国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告 摘要
国 泰 融丰 外 延增 长 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金（LOF ）
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ，普华 永道 中天 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）为 本基金 出 具 了无 保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 （LOF ）
基金主 代码 501017
交易代 码 501017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 11 月 27 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 445,154,466.33 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
深 入 挖 掘 并 充 分 理 解 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 外 延 式 增 长 的 投
资机会 ， 在积 极把 握宏 观 经济和 市场 发展 趋势 的基 础上精 选具 有估 值优 势
的公司 股票 进行 投资 ，力 争获取 超越 业绩 比较 基准 的收益 。
投资策 略
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 深 入挖 掘可 能对 行业 或 公司的 当前 或未 来价 值
产生重 大影 响的 事件 ， 在 积极把 握宏 观经 济和 市场 发展趋 势的 基础 上 ， 将
股权变 动 、 资 产重 组等 上 市公司 外延 增长 活动 作为 投资的 主线 ， 通过 股票
与债券 等资 产的 合理 配置 ，力争 基金 资产 的持 续稳 健增值 。
具体而 言 ， 本 基金 转为 上 市开放 式基 金 （LOF ） 后的 投资策 略分 两个 层次 ：
首先是 大类 资产 配 置 ，即 采用基 金管 理人 的资 产配 置评估 模型 （Melva），
依据对 宏观 经济 、 企 业盈 利、 流 动性、 估值 等相 关 因素的 分析 判断 确定 不
同资产 类别 的配 置比 例； 其 次是个 股精 选策 略， 在大 类 资产配 置的 基础 上，
通过对 影响 上市 公司 当前 及未来 价值 的外 延增 长活 动进行 全面 的分 析 ， 深
入 挖 掘 受 益 于 外 延 增 长 或 市 场 估 值 未 能 充 分 体 现 外 延 增 长 影 响 的 上 市 公
司股票 ， 在综 合考 虑投 资 组合的 风险 和收 益的 前提 下， 完成 本基 金投 资组
合的构 建， 并依 据外 延增 长活动 的深 入对 其进 行动 态调整 。 国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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1 、大 类资 产配 置策 略
本基金 运用 基金 管理 人的 资产配 置评 估模 型 （Melva ） ， 通过 宏观 经济 、 企
业盈利 、 流 动性、 估值 和 行政干 预等 相关 因素 的分 析判断 ， 采 用评 分方 法
确定大 类资 产配 置比 例。
2 、个 股精 选投 资策 略
（1） 外延 增长 主题 的上 市 公司范 畴的 界定
本 基 金 将 以 下 四 类 上 市 公 司 定 义 为 本 基 金 关 注 的 外 延 增 长 主 题 的 上 市 公
司， 具 体包 括：1） 并购 重组已 实施 ， 并 对公司 的 经营持 续性 产生 影响 的
上市公 司； 2） 已 公告 并 购重组 预案 ， 在 对其进 行 合法性 、 合 理性 和可行
性分析后判断 具备较强可操作性的上市 公司；3）控股股东或者实际 控制
人发生 变动 ， 预期 该变 化 对公司 经营 产生 积极 及正 面影响 的上 市公 司 ； 4）
在经济 制度 改革 或国 家产 业政策 发 生 重大 变化 的情 况下 ， 股 东或 实际 控制
人对其 有并 购重 组计 划并 公告的 上市 公司 。 除上 述 上市公 司之 外 ， 如 果某
些细分 行业 和公 司同 样符 合外延 增长 主题 的定 义 ， 本基金 也会 酌情 将其 纳
入外延 增长 主题 的投 资范 围。
未来如 果基 金管 理人 认为 有更适 当的 外延 增长 主题 的公司 划分 标准 ， 基金
管理人 有权 对外 延增 长主 题的公 司范 围的 界定 方法 进行变 更 。 本 基金 由于
上 述 原 因 变 更 外 延 增 长 主 题 的 公 司 范 围 的 界 定 方 法 不 需 经 基 金 份 额 持 有
人大会 通过 ，但 应及 时告 知基金 托管 人并 公告 。
（2） 初选 股票 库的 构建
本基金 对初 选股 票库 的构 建， 是在 外延 增长 主题 界 定的范 畴中 ， 过滤 掉明
显不具 备投 资价 值的 股票 。 剔 除的 股票 包括 法律 法 规和本 基金 管理 人制 度
明确禁 止投 资的 股票 、ST 和*ST 股票、 筹码 集中 度 高且流 动性 差的 股票 、
涉及重 大案 件和 诉讼 的股 票等。
同时 ， 本 基金 将密 切关 注 股票市 场企 业动 态 ， 根 据 实际情 况调 整初 选股 票
库。
（3） 风格 股票 库的 构建
在初选 股票 库的 基础 上 ， 本基金 将结 合定 量评 估 、 定性分 析和 估值 分析 来
综合评 估备 选公 司并 购重 组活动 的价 值 ， 从 中选 择 通过并 购重 组活 动实 现
企业外 延式 增长 的上 市公 司。主 要考 虑三 方面 因素 ： 国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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1 ）并 购重 组给 公司 带来 的 外延式 成长 性评 估
本基金 认为 企业 通过 并购 重组实 现外 延式 扩 张 ， 是 实现企 业价 值提 升的 重
要途径 ， 而 企业 价值 的提 升 必将反 映在 股价 上。 本基 金 将通过 深入 的研 究，
综合评 估并购重组企业的行业增长前景； 以及并购重组活动给上市 公司
带来的 协同 效应 ， 包括 但 不限于 通过 并购 重组 方式 实现公 司的 经营 规模 扩
张、 企业 竞争 优势 和品 牌 价值提 升 、 经 营效 率改 善 、 利润水 平大 幅提 高等 。
2 ）并 购交 易中 资产 定价 的 合理性 评估
并购交 易定 价是 指交 易双 方确定 的标 的企 业的 资产 转让价 格 。 判 断并 确定
并购定 价的 合理 性成 为决 定并购 交易 能否 成功 实施 的关键 因素 。
本基金 采用 定量 分析 方法 ， 对 并购 交易 中的 资产 定 价合理 性进 行评 估 。 定
量 分 析方 法包 括 但不 限于市 盈 率（P/E ） 、 市值 增长比 率 （PEG ） 、 市 净率
（P/B ） 、 企 业 价 值/ 息 税 前 利 润 （EV/EBITDA ） 、 折 旧 、 自 由 现 金 流 贴 现
（DCF ）等。
3 ）股 票可 交易 价格 的合 理 性评估
本基金 将理 性评 估外 延增 长主题 股票 的可 交易 价格 ， 从 中选 择估 值水 平相
对合理 的股 票。
3 、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要 ， 将 投 资于债 券等 固定 收益 类
金融工 具， 投资 的目 的是 保证基 金资 产流 动性 ， 有 效利用 基金 资产 ， 提 高
基 金 资 产 的 投 资 收 益 。 本 基 金 将 密 切 关 注 国 内 外 宏 观 经 济 走 势 与 我 国 财
政、 货 币政 策动 向， 预 测 未来利 率变 动走 势， 自上 而下地 确定 投资 组合 久
期，并 结合 信用 分析 等自 下而上 的个 券选 择方 法构 建债券 投资 组合 。
4 、股 指期 货交 易策 略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ， 在风险 可控 的前 提下 ，
本着谨 慎原 则 ， 参 与股 指 期货投 资 。 本 基金 投资 股 指期货 将主 要选 择流 动
性好、 交易 活跃 的股 指期 货合约 。本 基金 力争 利用 股指期 货的 对冲 作用 ，
降低股 票组 合的 系统 性风 险，改 善组 合的 风险 收益 特征。
5 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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基金合 同基 础上 ，谨 慎进 行中小 企业 私募 债券 的投 资。
6 、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
7 、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值 波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 60%+ 中 证综 合债 指数 收益 率× 40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币
市场基 金， 但低 于股 票型 基金， 属于 中等 预期 收益 风险水 平的 投资 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年
2017 年 11 月 27 日（基金 合
同生效日）至 2017 年 12 月
31 日
本期已 实现 收益 -110,628,374.11 -8,006,457.19
本期利 润 -117,817,308.69 -4,196,989.10
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1795 -0.0042
本期基 金份 额净 值增 长率 -19.04% -0.41%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2395 0.0005
期末基 金资 产净 值 338,521,876.38 854,589,453.37
期末基 金份 额净 值 0.7605 0.9394
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.15% 0.70% -6.54% 0.98% 0.39% -0.28%
过去六 个月 -10.48% 0.63% -7.07% 0.90% -3.41% -0.27%
过去一 年 -19.04% 0.68% -12.92% 0.80% -6.12% -0.12%
自基金 合同 生
效起至 今
-19.38% 0.64% -13.74% 0.78% -5.64% -0.14%
3.2.2 自基金转型以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩 比较 基准 收益率变动的比较
国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）
自基金 转型 以来 份额 累计 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 历史 走势 对比 图
(2017 年 11 月 27 日 至 2018 年 12 月 31 日)
注： 本基金 的合 同生 效日 为 2017 年 11 月 27 日。 本 基金在 三个 月建 仓期 结束 时， 各项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金转型以来 基金 每年净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较
国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）
自基金 转型 以来 基金 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 对比 图 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 转型 至今 尚未 进行 利润分 配。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包 括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增 利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股 票 型
证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资 基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资 基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债
券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券投资 基金、国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型
证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金变更而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
樊利安
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
益灵活 配置 混
合（ LOF ） 、 国
泰浓益 灵活 配
2017-11-27 - 13 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加 入国 泰基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年 10 月 起任国国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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置混合 、国 泰
兴益灵 活配 置
混合、 国泰 睿
吉灵活 配置 混
合、国 泰普 益
灵活配 置混
合、国 泰安 益
灵活配 置混
合、国 泰融 信
灵活配 置混 合
（LOF ）的基
金经理 、研 究
部总监
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （原国泰淘 新 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰
浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2015 年 1 月至
2018 年 8 月 任国 泰结 构转 型灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2015 年 3 月至 2019 年 1 月
任 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 5 月起兼 任国 泰兴 益灵 活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 6 月至 2018 年 2 月任
国 泰 生 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理，2015 年 6 月
起 兼 任 国 泰 睿 吉 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 6 月至 2017 年 1 月 任国 泰金泰
平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 金
泰 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 ） 的 基
金经理 ，2016 年 5 月至 2017 年
11 月任 国泰 融丰 定增 灵活 配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 8 月至 2018 年 8 月 任国泰
添 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2016 年 10 月至
2018 年 4 月 任国 泰福 益灵 活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 11 月至 2018 年 12 月
任 国 泰 鸿 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 ，2016 年 12
月至 2018 年 9 月 任国 泰丰 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2016 年 12 月至 2018 年 8
月 任 国 泰 信 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2016 年
12 月起 兼任 国泰 普益 灵活 配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 安 益 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2016 年 12 月至 2018 年
6 月 任 国 泰 景 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2016
年 12 月至 2018 年 3 月任 国泰鑫
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2016 年 12 月至 2018国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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年 5 月任国 泰泽 益灵 活配 置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月至 2018 年 5 月 任国泰
嘉 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 泰 众 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2017 年
3 月至 2018 年 9 月任 国泰 融信定
增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2017 年 7 月至 2018
年 11 月 任国 泰融 安多 策略 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 7 月至 2018 年 9 月任
国 泰 稳 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 8 月至 2018 年 9 月 任国泰
宁 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2017 年
11 月起 兼任 国泰 融丰 外延 增长灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） （由国泰融 丰定 增 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来）的 基金 经理 ，2018 年 1 月至
2018 年 5 月 任国 泰瑞 益灵 活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2018 年 1 月至 2018 年 8 月任
国 泰 恒 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理，2018 年 9 月
起 兼 任 国 泰 融 信 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金（LOF ） （由国泰融
信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金转 换而 来 ） 的 基金 经 理。 2015
年 5 月至 2016 年 1 月 任研 究部副
总监， 2016 年 1 月至 2018 年 7 月
任 研 究 部 副 总 监 （ 主 持 工 作 ） ，
2018 年 7 月起 任研 究部 总 监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规 守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公 司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行 实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易 制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管 理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年 ， 市 场 整 体 呈 现 较 大 幅 度 下 跌 ， 大 盘 蓝 筹 股 具 有 一 定 的 相 对 优 势 。 最 终 上 证 综 指 下 跌
24.59% ，深 证成 指下跌 34.42% ， 创业 板指 下跌 28.65% ，大 小盘 股风 格分 化明 显。从 行业 来看 ，农
业、金 融服 务、 公用 事业 等行业 具有 相对 优势 ，而 家居、 电子 、传 媒等 板块 跌幅靠 前。
全年来看，宏观经济稳中 趋降，受制于 中美贸易战 、宏观经济预期、美国加 息等影响，市场整
体回调 明显 ；避 险情 绪下 ，估值 较低 、与 宏观 经济 相关性 不大 的板 块相 对优 势明显 。
本基金 成立 时以 定向 增发 策略为 主，2018 年 一季 度 ，随着 封闭 期到 期以 及定 增股票 上市 流通 ，
我们通过二级市场和大宗 交易减持了绝大部分定增 股票，并按照转型后的灵 活配置基金运作。二季
度、三 季度 在市 场波 动率 加大， 风格 转换 的情 况下 ，我们 保持 了相 对低 仓位 运作。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 本年度 的净 值增 长率 为-19.04% ， 同 期国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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业绩比 较基 准为-12.92% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从四季 度宏 观经 济数 据来 看，整 体较 为稳 定， 但是 市场预 期持 续下 行。
2018 年以 来， 中 美贸 易战 等外部 环境 发生 了较 大变 化， 对 国内 宏观 经济 产生 明显影 响。 我们 认
为 2019 年宏 观经 济增 速或 将持续 回落 ：国 内地 产投 资增速 相比 2018 年预 计有 小幅下 行； 消费 稳 中
有降；中美贸易战已经进 入中长期日程，进而出口 数据有下行压力。影响市 场走势的另一方面，资
金层面 ，MSCI 调高 A 股 纳入因 子权 重、 富时 罗素 也宣布 将纳 入 A 股， 海外 长线资 金逐 步入 市， 这
类增量 资金 或将 进一 步影 响 A 股 的估 值体 系。
展望 2019 年 ，我们 认为 ：2019 年 宏观 经济 在下 行 周期， 这点 基本 是市 场的 一致共 识。 目前 从
国内外宏观、微观的情况 来看，未来经济能够走出 增速下行预期的可能性并 不大。但是对于资本市
场而言，好的地方在于目 前在预期的低点，很多股 票的估值水平已经到了历 史低位，对悲观预期反
映的比 较到 位、 充分。 这 一点 跟 2018 年 初有 很大 的 不同， 因此 未来 还是 有很 多机会 可以 找寻 。 整 体
的思路是，配置有边际变 化的行业、有边际变化且 成长较为明确的个股，以 及盈利持续性较强而估
值调整到位的个股。具体 而言，板块上分为两大类 ：一是因为逆 周期或者其 他原因，未来或有政策
变化的板块，包括券商、 基建、特高压等；二是符 合新经济发展方向、未来 成长性明确的行业，包
括新能 源、5G 等。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等 证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称 “ 本托管人 ” ）在国泰 融丰外延增长灵活 配置混合
型证券 投资 基金 （LOF ）( 原国泰 融丰 定增 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金) （ 以 下称 “ 本基 金 ” ） 的 托管
过程中，严格遵守《证券 投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合同和托 管协议的有关规定，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，完 全尽 职尽 责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基 金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2019) 第 21035 号标 准 无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 融丰 外延 增长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金（LOF ）
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 197,778,387.26 332,616,419.78
结算备 付金 253,375.11 -
存出保 证金 206,358.83 312,036.80
交易性 金融 资产 109,610,745.09 195,132,338.48
其中： 股票 投资 109,610,745.09 195,132,338.48
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 22,000,000.00 330,000,000.00
应收证 券清 算款 9,423,454.43 -
应收利 息 69,915.51 482,914.68
应收股 利 - -
应收申 购款 296.44 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 339,342,532.67 858,543,709.74
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - - 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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应付赎 回款 10,727.28 1,911,631.96
应付管 理人 报酬 439,064.17 1,181,490.57
应付托 管费 73,177.35 196,915.10
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 133,687.49 541,938.49
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 164,000.00 122,280.25
负债合计 820,656.29 3,954,256.37
所有者权益： - -
实收基 金 445,154,466.33 909,761,190.40
未分配 利润 -106,632,589.95 -55,171,737.03
所有者权益合计 338,521,876.38 854,589,453.37
负债和所有者权益总 计 339,342,532.67 858,543,709.74
注：1. 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.7605 元， 基金 份额 总 额 445,154,466.33
份。
2.比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2017 年 11 月 27 日( 转型 后首 日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 融丰 外延 增长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金（LOF ）
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 11 月 27 日 （基 金 合
同生效 日 ） 至 2017 年 12 月
31 日
一、收入 -105,084,881.45 -2,420,544.51
1.利息 收入 3,128,689.01 1,206,178.36 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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其中： 存款 利息 收入 2,368,280.98 511,109.59
债券利 息收 入 17,553.80 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 742,854.23 695,068.77
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -101,210,089.46 -7,789,976.62
其中： 股票 投资 收益 -102,940,237.35 -7,789,976.23
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -353,120.48 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,083,268.37 -0.39
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-7,188,934.58 3,809,468.09
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 185,453.58 353,785.66
减：二、费用 12,732,427.24 1,776,444.59
1．管 理人 报酬 8,567,688.41 1,354,634.37
2．托 管费 1,427,947.98 225,772.39
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 2,366,640.54 201,700.53
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．税 金及 附加
63.20 -
7．其 他费 用 370,087.11 -5,662.70
三、 利润总 额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -117,817,308.69 -4,196,989.10
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -117,817,308.69 -4,196,989.10 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 融丰 外延 增长灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金（LOF ）
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
909,761,190.40 -55,171,737.03 854,589,453.37
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -117,817,308.69 -117,817,308.69
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-464,606,724.07 66,356,455.77 -398,250,268.30
其中：1.基 金申 购款 310,651.93 -52,838.21 257,813.72
2.基金 赎回 款 -464,917,376.00 66,409,293.98 -398,508,082.02
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
445,154,466.33 -106,632,589.95 338,521,876.38
项目
上年度可比期间
2017 年 11 月 27 日 （基 金 合同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,116,392,677.92 -63,252,456.57 1,053,140,221.35 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -4,196,989.10 -4,196,989.10
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-206,631,487.52 12,277,708.64 -194,353,778.88
其中：1.基 金申 购款 8,943.89 -549.54 8,394.35
2.基金 赎回 款 -206,640,431.41 12,278,258.18 -194,362,173.23
四、本期向基 金 份 额 持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
909,761,190.40 -55,171,737.03 854,589,453.37
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰融丰 外延增长 灵活配 置混合型 证券投资 基金(LOF)( 以下简称 “ 本基金”) 是根 据《国泰 融丰 定
增灵活配置混合型证券投 资基金基金合同》的相关 约定，由原国泰融丰定增 灵活配置混合型证券投
资基金( 以下 简称 “ 原 基金”) 转型而来 。原基 金经中 国 证券监督 管理委 员会( 以下 简称 “ 中国 证监会”) 证
监许可[2016]487 号文 《 关 于准予 国泰 融丰 定增 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 注册的 批复 》 核 准， 由
国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰融 丰定增灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》 负责公开募集。原基金为 契约型开放式，存续期限 不定。根据《国泰融丰
定增灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 的相 关规定 ，原 基金 合同 生效 后，封 闭期 为 18 个月。
封闭期 满后 ， 原基 金转 型 为上市 开放 式基 金(LoF) 。 原基金 首次 设立 募集 不包 括认购 资金 利息 共募 集
人民币 1,116,220,713.61 元 ， 业经 普华 永道 中天 会计 师 事务所( 特殊 普通 合伙) 普华 永道中 天验 字(2016)国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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第 640 号验 资报 告予 以验 证。 经 向中 国证监 会备 案， 《国泰 融丰 定增灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基
金合同 》 于 2016 年 5 月 26 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为 1,116,392,677.92 份 基金
份额， 其中 认购 资金 利息 折合 171,964.31 份 基金 份 额。本 基金 为契 约型 开放 式，存 续期 限不 定。 本
基金的 基金 管理 人为 国泰 基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为中 国银 行股 份有 限公司 。
经上海证券交易所( 以下简称 “ 上交所”) 自 律 监 管 决 定 书[2016] 第 217 号 文 审 核 同 意 ， 原 基 金
182,875,470.00 份 基金 份额 于 2016 年 8 月 26 日在 上 交所挂 牌交 易。 对于 托管 在 场外的 933,517,207.92
份基金份额，基金份额持 有人在符合相关办理条件 的前提下可通过跨系统转 托管业务将其转至上交
所场内 后即 可上 市流 通。
根据《国泰融丰定增灵活 配置混合型证券投资基金 基金合同》以及《关于国 泰融丰定增灵活配
置混合 型证 券 投 资基 金转 换为上 市开 放式 基金(LOF) 的公告 》 ， 原基 金的 封闭 期 自 2016 年 5 月 26 日
起至 2017 年 11 月 26 日 止 ， 自 2017 年 11 月 27 日 起 转换为 本基 金。 转换 完成 后， 《 国泰 融丰 定增 灵
活配置混合型证券投资基 金基金合同》中除仅适用 于原基金的条款外，继续 适用于本基金。原基金
于 2017 年 11 月 26 日( 封 闭期届 满日) 经审 计的 基金 资产净 值 为 1,053,140,221.35 元 ， 已 于 2017 年 11
月 27 日( 转 型后 首日) 全 部 转为本 基金 的基 金资 产净 值。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 融丰定增灵活配置混合型 证券投 资基金基金
合同 》 的 有关 规定 ， 本 基 金的投 资范 围为 国内 依法 发行上 市的 股票( 包含 中小 板、 创业 板及 其他 经中
国证监 会核 准上 市的 股票) 、股指 期货 、权 证等 权益 类金融 工具 ，债 券( 包 括国 债、金 融债 、企 业债 、
公司债、 次级 债、 中 小企 业私募 债、 地 方政 府债 券 、 政府支 持机 构债 券、 政 府支持 债券、 中期 票据 、
可转换债券( 含分离交易可 转债) 可交换债券、短期融 资券、超短期融资券、央 行票据) 、资产支持证
券、债券回购、银行存款 、货币市场工具等固定收 益类金融工具，以及法律 法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具 ，但须符合中国证监会相 关规定。本基金的 投资组 合比例为：股票资产占
基金资产的比例为 0%-95% ；投资外延增长主题的上市公司证券占本基金非 现金资产的比例不低于
80% ； 每个交 易日日终 在扣 除股指期 货合约需 缴纳的 交易保证 金后，应 当保持 不低于基 金资产净 值
5% 的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 ， 其中 ， 现金不 包括 结算 备付 金 、 存出保 证金 和应 收申 购
款。本 基金 业绩 比较 基准 为：沪 深 300 指 数收 益 率 X60%+ 中证 综合 债指 数收 益率 X40% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰融丰 定增灵 活配 置混合 型证券 投资 基
金基金 合同 》 和在 财务 报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国 证监会 、 中 国基金 业协 会 发布的 有关 规定 及允 许
的基金 行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本 报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开 发 教育辅 助服 务等 增值税 政 策的通 知》 、 财税[2017]2 号《关 于资 管产 品增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财 税[2017]56 号 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 、 财 税[2017]90
号《关于租入固定资产进 行税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国银 行股 份有 限公 司（ “ 中国银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”) 基金销 售机 构 、 受 中国 建 投控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 区间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年11 月27 日 （基 金合 同
生效日 ）至2017 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,567,688.41 1,354,634.37
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 720,999.71 138,943.20
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值的 如下 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底 ， 按月 支付 。 其 计算 公式 为： 日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50%
/ 当年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元 国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年11 月27 日 （基 金合 同
生效日 ）至2017 年12 月31
日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,427,947.98 225,772.39
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.25% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
基金本 报告 期内 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本 基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期 末 2018 年 12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日
持有的 基金 份额
持有的 基金
份额占 基金
总份额 的比
例
持有的 基金 份额
持有的 基金 份
额占基 金总 份
额的比 例
申万宏 源 - - 9,999,450.00 1.10%
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年11 月27 日 （ 基金 合同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 197,778,387.26 2,342,854.72 332,616,419.78 510,575.61 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 有在 承销 期参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
7.4.8.7.1 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.8.7.2 当期交易及持有 基金管理人以及管理 人关 联方所管理基金产生 的费 用
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 未持 有认 购/ 新发 流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌的 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 109,610,745.09 元， 无属 于第 二及 第三层 次的 余额 （于 2017 年 12 月 31 日， 第一
层次的 余额 为 179,229,018.96 元 ，第 二层 次的 余额 为 15,903,319.52 元 ，无 第三 层次的 余 额 ） 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有非 持续 的以 公允价 值计 量的 金融 资产 （2017 年 12 月 31
日：同 ） 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 109,610,745.09 32.30
其中： 股票 109,610,745.09 32.30
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 22,000,000.00 6.48
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 198,031,762.37 58.36
8 其他各 项资 产 9,700,025.21 2.86
9 合计 339,342,532.67 100.00
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 78,479,104.03 23.18
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- - 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
14,265,136.08 4.21
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
6,861,721.78 2.03
J 金融业
3,528,655.20 1.04
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
6,476,128.00 1.91
S 综合
- -
合计 109,610,745.09 32.38
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 300037 新宙邦 416,800 10,024,040.00 2.96
2 600183 生益科 技 877,800 8,830,668.00 2.61
3 002640 跨境通 781,210 8,437,068.00 2.49
4 600498 烽火通 信 295,900 8,424,273.00 2.49
5 603313 梦百合 330,500 6,943,805.00 2.05
6 600271 航天信 息 288,200 6,596,898.00 1.95
7 002064 华峰氨 纶 1,571,597 6,584,991.43 1.95
8 601233 桐昆股 份 606,300 5,917,488.00 1.75
9 002648 卫星石 化 578,500 5,594,095.00 1.65
10 002466 天齐锂 业 149,940 4,396,240.80 1.30
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600740 山西焦 化 39,775,919.75 4.65
2 600036 招商银 行 34,273,004.56 4.01
3 601233 桐昆股 份 32,166,751.46 3.76
4 000488 晨鸣纸 业 22,847,213.32 2.67
5 601012 隆基股 份 22,458,859.00 2.63
6 603002 宏昌电 子 21,654,042.08 2.53
7 600030 中信证 券 19,698,735.58 2.31
8 600409 三友化 工 18,260,066.25 2.14
9 601336 新华保 险 17,121,927.14 2.00
10 000636 风华高 科 17,091,707.00 2.00
11 000661 长春高 新 16,855,958.00 1.97
12 600060 海信电 器 16,840,584.38 1.97
13 601288 农业银 行 16,337,418.00 1.91
14 300406 九强生 物 15,742,320.00 1.84
15 000910 大亚圣 象 15,271,107.40 1.79
16 002648 卫星石 化 15,152,829.00 1.77
17 002640 跨境通 15,109,777.54 1.77
18 300439 美康生 物 14,948,695.23 1.75
19 600028 中国石 化 14,780,000.00 1.73
20 600150 *ST 船舶 14,608,660.64 1.71
注：买 入 金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600036 招商银 行 38,709,120.03 4.53
2 600740 山西焦 化 37,183,541.95 4.35 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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3 600335 国机汽 车 26,921,960.99 3.15
4 601233 桐昆股 份 23,449,907.82 2.74
5 601336 新华保 险 22,302,897.70 2.61
6 600030 中信证 券 19,655,774.88 2.30
7 600409 三友化 工 18,386,017.50 2.15
8 000488 晨鸣纸 业 17,819,520.54 2.09
9 000661 长春高 新 17,245,674.00 2.02
10 300439 美康生 物 17,107,986.10 2.00
11 002640 跨境通 16,561,464.82 1.94
12 603002 宏昌电 子 16,275,336.22 1.90
13 000636 风华高 科 15,803,727.03 1.85
14 600060 海信电 器 15,336,505.00 1.79
15 300406 九强生 物 15,133,908.20 1.77
16 002150 通润装 备 15,123,974.00 1.77
17 601318 中国平 安 14,982,867.02 1.75
18 002410 广联达 14,859,060.23 1.74
19 601288 农业银 行 14,246,576.00 1.67
20 601012 隆基股 份 14,125,742.40 1.65
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 837,799,454.97
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 813,191,876.43
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的 股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体 风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 206,358.83 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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2 应收证 券清 算款 9,423,454.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 69,915.51
5 应收申 购款 296.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,700,025.21
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有 人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,188 203,452.68 300,507,594.00 67.51% 144,646,872.33 32.49%
9.2 期末上市基金前十名 持有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 杨怿健 2,487,673.00 4.74%
2 柳维特 1,005,020.00 1.91%
3 杨红斐 1,000,000.00 1.90%
4 何朝桔 997,175.00 1.90% 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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5 邵建成 995,114.00 1.89%
6 李德重 995,069.00 1.89%
7 王英 830,586.00 1.58%
8 张琴 792,295.00 1.51%
9 王金喜 700,100.00 1.33%
10 尹亦强 643,622.00 1.23%
9.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 97,160.31 0.02%
9.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2017 年 11 月 27 日) 基 金份 额总 额 1,116,392,677.92
本报告 期期 初基 金份 额总 额 909,761,190.40
本报告 期 基 金总 申购 份额 310,651.93
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 464,917,376.00
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 445,154,466.33
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ， 经本 基国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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金管理 人第 七届 董事 会第 十六次 会议 审议 通过 ，聘 任封雪 梅女 士担 任公 司副 总经理 ；
2018 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人 发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
报告期 内， 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 重大 人事变 动如 下：
2018 年 8 月， 刘 连舸 先生 担任中 国银 行股 份有 限公 司行长 职务 。 上 述人 事变 动已按 相关 规定 备
案、公 告。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 64,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东北证 券 1 - - - - -
天风证 券 1 697,464,329.43 42.34% 510,058.33 36.24% -
中泰证 券 1 636,288,729.36 38.63% 605,307.30 43.01% -
国泰君 安 2 299,127,403.03 18.16% 278,577.71 19.80% -
中投证 券 1 14,340,093.97 0.87% 13,354.97 0.95% -
注 ：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为； 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）2018 年年度报告摘要
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（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东北证 券 - - - - - -
天风证 券 8,143,227.70 48.99%
322,000,0
00.00
51.77% - -
中泰证 券 - - - - - -
国泰君 安 8,478,267.70 51.01%
300,000,0
00.00
48.23% - -
中投证 券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 12 月
31 日
300,01
2,500.0
0
- -
300,012,500.
00
67.40%
2
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 7 月 4
日
190,00
7,550.0
0
-
190,007,5
50.00
- 0.00%
产品特 有风 险 国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
