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红塔红土盛通混合型发起式A(005231)

红塔红土盛通混合型发起式:2018年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
红 塔 红 土 盛通 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 摘要 
2018 年 年度 报 告 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 红塔红土基 金管理有限公司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
送出日 期:2019 年3 月30 日 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 
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§1 重要 提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料经 审计, 安永华 明会 计师 事务 所 ( 特殊普 通合 伙) 为本 基金 出具了 无保 留意 见的审 计报 告, 请投 资者 注意阅 读。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 3 页 共 47 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 红塔红 土盛 通灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 基金简 称 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式 场内简 称 - 基金主 代码 005231 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 12 月7 日 基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 57,029,700.30 份 基金合 同存 续期 不定期 基金份 额上市 的 证券 交易 所 - 上市日期 - 下属分 级基 金的 基金 简称 : 红塔 红土盛通 混合型发 起 式 A 红塔 红土盛通混合 型发起 式C 下属分 级基 金的 场内 简称 : - - 下属分 级基 金的 交易 代码 : 005231 005232 下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - - 下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - - 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 48,715,467.09 份 8,314,233.21 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下, 通过 股票 、债 券等各 类资 产的 灵活 配 置 , 精选财 务稳 健、 业绩 良好 、 管理 规范 的投 资标 的, 力争获 得超 越业 绩比 较 基 准 的收益 。 投资策 略 本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略 、 股 票资 产 投资策 略 、 债 券及 其它 金 融 工具投 资策 略几 个部 分。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×55 %+中 债总 指数 (财 富) 收益率 ×45 %。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风险品 种 , 本 基金 的预 期 收 益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 、债 券型 基金 ,低 于股票 型基 金。 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式 A 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式 C 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 - -


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 红塔 红 土 基 金 管 理 有 限 公 司 交通银 行股 份有 限公 司 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 4 页 共 47 页


信息披 露负 责人 姓名 李凌 陆志俊 联系电 话 0755-33379079 95559 电子邮 箱 liling@htamc.com.cn luzj@bankcomm.com 客户服 务电 话


4001-666-916 ( 免 长 途 话 费) 95559 传真 0755-33379007 021-62701216 注册地 址 深 圳 市 前 海 深 港 合 作 区 前 湾一 路1 号A 栋201 室 ( 入 驻 深 圳 市 前 海 商 务 秘 书 有 限公司 ) 中国 ( 上海) 自由 贸易 试验 区银 城中 路188 号 办公地 址 深圳市南山区侨香路 4068 号智慧 广 场A 栋801 中国(上海)长宁区仙霞 路 18 号 邮政编 码 518052 200120 法定代 表人 刘辉 彭纯


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》 登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 http://www.htamc.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 5 页 共 47 页


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1


期间 数据和 指标 2018 年 2017 年12 月7 日(基 金合 同生效 日)-2017 年 12 月 31 日 2016 年 红塔红 土盛 通混 合型发 起 式A 红塔红 土盛 通混 合型发 起 式C 红塔红 土盛 通 混合型 发起 式 A 红塔红 土盛 通混 合型发 起 式C 红塔红 土 盛通混 合 型发起 式 A 红塔红 土盛通 混合型 发起 式C 本期已 实现 收益 -4,771,975.83 -726,819.47 165,980.19 285,279.60 - - 本期利 润 -8,302,438.14 -818,771.03 172,405.05 297,094.74 - - 加权平 均基 金份额 本期 利润 -0.1546 -0.0624 0.0026 0.0024 - - 本期加 权平 均净值 利润 率 -16.60% -6.54% 0.26% 0.24% - - 本期基 金份 额净值 增长 率 -16.39% -16.66% 0.26% 0.24% - - 3.1.2


期末 数据和 指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 期末可 供分 配利润 -7,875,721.29 -1,368,308.09 165,980.19 285,279.60 - - 期末可 供分 配基金 份额 利润 -0.1617 -0.1646 0.0025 0.0024 - - 期末基 金资 产净值 40,839,745.80 6,945,925.12 66,151,840.69 121,647,972.57 - - 期末基 金份 额净值 0.8383 0.8354 1.0026 1.0024 - - 3.1.3


累计 期末指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 基金份 额累 计净值 增长 率 -16.17% -16.46% 0.26% 0.24% - - 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;


2、 本期 已 实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 (不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 6 页 共 47 页


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较








红塔红 土盛 通混 合型 发起 式 A 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值增 长 率标准 差② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -6.50% 1.28% -5.43% 0.89% -1.07% 0.39% 过去六 个月 -8.37% 1.15% -5.94% 0.81% -2.43% 0.34% 过去一 年 -16.39% 0.99% -10.72% 0.73% -5.67% 0.26% 自基金 合同 生效起 至今 -16.17% 0.95% -10.53% 0.71% -5.64% 0.24%








红塔红 土盛 通混 合型 发起 式 C 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值增 长 率标准 差② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -6.57% 1.28% -5.43% 0.89% -1.14% 0.39% 过去六 个月 -8.48% 1.15% -5.94% 0.81% -2.54% 0.34% 过去一 年 -16.66% 0.99% -10.72% 0.73% -5.94% 0.26% 自基金 合同 生效起 至今 -16.46% 0.95% -10.53% 0.71% -5.93% 0.24%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 8 页 共 47 页





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3.2.3


自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的 比较 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 10 页 共 47 页





3.3 其 他指 标 注:无 。 3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 注:本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年 12 月 7 日, 自基金 合同 生效 日起 至报 告期末 未进 行利 润 分 配。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 11 页 共 47 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司(简 称 “公司” ) ,经中 国证券监 督管理委员会 批 准, 于2012 年6 月 12 日 正式成 立, 注册 地位 于深 圳前海 , 注 册资 本 4.96 亿 元人民 币。 其中, 红 塔证券 股份 有限 公司 出资 比例 为 59.27% , 北京 市华 远集团 有限 公司 出资 比例 为30.24% , 深圳 市 创 新投资 集团 有限 公司 出资 比例 为 10.49% 。 公 司业 务 范围包 括基 金募 集、 基金 销售、 特定 客户 资产 管理、 资产 管理 及中 国证 监会许 可的 其他 业务 。 作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ,公司将坚持 价值投资 理 念 ,以专业服 务 回馈社会,建 立并不断 完 善投研一体化 平台,坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位,努力实 现基金持 有人资产增值 。同时, 重 视投资的风险 控制,建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系,以 风险预算 为基础,合法 合规运作 为 前提,将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 , 进而实现专 业组合投 资。截 止2018 年12 月 31 日,公 司有 员 工 52 人 ,其 中 35 人 具有 硕士 或博 士学 位;截 止 2018 年 12 月 31 日,公 司管 理9 只 证券投 资基 金。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 罗薇 基金经 理 2017 年12 月 7 日 - 6 澳 洲 新南 威尔 士大 学 会 计 学硕 士, 北京 大 学理学 学士 ,2012 年 加 入 红塔 红土 基金 研 究 部 ,现 任职 于公 司 投 资 部, 为公 司投 资 决策委 员会 委员 。 赵耀 基金经 理 2017 年12 月 8 日 - 15 香 港 中文 大学 金融 财 务 工 商管 理硕 士, 厦 门 大 学经 济学 学士 , CFA (美 国注 册金 融分 析师) 。 近 15 年证 券、 基 金 从业 经历 ,历 任 诺 安 基金 交易 员、 中 国 国 际金 融有 限公 司 交 易 员, 具有 丰富 的 大 资 金 运 作 交 易 经 验 。 现任 职公 司投 资 部, 为 公 司 投 资 决 策红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 12 页 共 47 页


委员会 委员 。 注:1 、 证券 从业 年 限 的计 算标准 : 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 的相关 规定 ; 2、本 基金 无基 金经 理助 理 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资 基金运 作管 理办 法》 等有 关法律 法规 ,以 及《 红塔 红土盛 隆保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 、 招募说明书等 有关基金 法 律文件的规定 ,本着诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基 金资产, 在严格控制风 险的前提 下 ,为基金份额 持有人谋 求 最大利益。报 告期内, 本 基金的投资 范围、投 资比例、投资 组合、 证 券 交易行为、信 息披露等 符 合有关法律法 规及基金 合 同等规定, 未从事内 幕交易、操纵 市场等违 法 、违规行为, 未开展有 损 于基金份额持 有人利益 的 关联交易, 整体运作 合法合 规。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》及其 他 相关法律法规 , 制定了 《红 塔红 土基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 , 在 投资 管理 活动 中 公平对 待不 同投 资组 合,严禁直接 或者通过 与 第三方的交易 安排在不 同 投资组合之间 进行利益 输 送。为确保 交易的公 平执行,公司 交易管理 实 行集中交易制 度 ,将公 司 所有投资组合 的投资决 策 过程和交易 执行过程 分开,各投资 组合的所 有 证券买卖活动 须通过集 中 交易室集中统 一完成。 该 公平交易管 理方法规 范的范 围涵 盖一 级市 场分 销、 二 级市 场交 易和 公司 内部证 券分 配等 所有 投资 管理活 动; 以及 研究 、 授权、 决策 和执 行等 投资 管理活 动的 各个 环节 。 公司建立研究 管理平台 向 所有投资部门 人员开放 , 确保各投资组 合公平获 得 研究资源,通 过 建立科学、制 衡的投资 决 策体系,加强 交易分配 环 节的内部控制 ,并通过 实 时的行为监 控与及时 的分析评估, 保证公平 交 易原则的实现 。公司制 度 规定投资组合 投资的股 票 必须来源于 备选股票 库,重点投资 的股票必 须 来源于核心股 票库。在 公 司备选股票库 的基础上 , 各投资组合 应根据不 同投资组合的 投资目标 、 投资风格和投 资范围, 建 立不同投资组 合的备选 股 票库。公司 建立了严 格的投资授权 制度,投 资 组合经理在授 权范围内 独 立、自主、审 慎决策, 超 过投资权限 的操作需 要经过严格的 逐级审批 程 序。基金经理 不得兼任 投 资经理,且各 投资组合 的 基金经理、 投资经理 投资系统权限 要严格分 离 。针对公司旗 下所有投 资 组合的交易所 公开竞价 交 易,由集中 交易室通 过投资 交易 系统 中的 公平 交易模 块, 按照 “ 价格 优 先、 时 间优 先、 比 例分 配 、 综合 平衡” 的原 则,红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 13 页 共 47 页


对于不同 投资 组合同日 同 向买卖同一证 券的指令 自 动进行比例分 配。针对 以 公司名义开 展的场外 网下交 易 , 严 格按 照价 格 优先 、 比 例分 配的 原则 在 各投资 组合 间进 行分 配 。 对于银 行间 市场 交易 、 交易所大宗交 易、非公 开 发行股票申购 、债券一 级 市场申购等非 集中竞价 交 易,涉及到 两个或以 上投资组合参 与同一证 券 交易的情况, 各投资组 合 经理在交易前 独立确定 各 投资组合的 交易价格 和数量,集中 交易室按 照 价格优先、比 例分配的 原 则对交易结果 进行分配 。 监察稽核部 通过投资 交易系统对投 资交易过 程 进行实时监控 及预警, 对 非公开发行股 票申购、 以 公司名义进 行的债券 一级市场申购 的 申购方 案 和分配过程进 行审核和 监 控,保证分配 结果符合 公 平交易的原 则,定期 针对旗下所有 投资组合 在 交易所公开竞 价交易中 的 同日同向、临 近交易日 同 向、反向交 易记录, 进行交 易时 机和 交易 价差 的专项 统计 分析 ,以 排查 异常交 易。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔 红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ,通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资 决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制, 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。 报告期内,基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率 、分投资 类别(股 票 、债券)的收 益 率以及不同时 间窗内( 同 日内、3 日内 、5 日内 ) 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ,各投资 组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 , 除完全 按照 有关 指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外,同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易,不同投 资组合之 间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易,需 经严格 审批 并留 痕备 查。 报告期 内, 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中, 成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%, 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利 益输送 的异 常交 易行 为。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年全 年, 国内 实 际 GDP 增 长稳 定 在 6.6% , 呈现 逐季下 行的 走势 ,增 速 较 2017 年有 小幅 的下行,其中 消费及投 资 增速相对较为 稳定,但 受 去杠杆政策和 贸易战影 响 政府投资和 净出口增 速有所 下行 。2018 年 M2 同比增 速稳 中有 降, 而社 融则持 续回 落, 受监 管趋 严影响 表外 资大 幅 萎 缩; 同 时在 信用 收缩 的背 景下, 市场 对于 债券 违约 风险担 忧上 行, 企业 融资 难度上 升。2018 年全红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 14 页 共 47 页


年物价 压力 不大 ,CPI 保 持相对 稳定 ,PPI 下 行。 回顾2018 年市 场行 情 , 在 股票市 场方 面 , 除 了一 月沪 深两市 高歌 猛进 , 市场 呈现 出明显 的 “ 春 季躁动 ”金融 地产股补 涨 外,全年股指 基本呈现 单 边下跌行情, 价值股相 对 抗跌,成长 股及创业 板跌幅较大。 我们认为 股 指的下跌主要 有两个原 因 ,最主要的原 因在于我 国 宏观经济自 身处于收 缩期,经济增 速下行, 金 融环境偏紧。 其次中美 贸 易摩擦使得外 部经济环 境 也不理想, 增加了较 多的不确定性 ,影响市 场 对于宏观经济 的信心。 两 个因素叠加使 得市场信 心 不 足,市场 估值大幅 下降 。 对 于2019 年 的股 市 我们十 分乐 观 、 一 是当 前 的估值 水平 处于 历史 底部 位置 、 二 是中 国宏 观 经济有 望 在2019 年 年中 结 束收缩 进入 复苏 期、 三是 中美贸 易摩 擦趋 缓, 这有 助于提 振市 场信 心 。 债券市 场方 面,2018 年 以 来处于 牛市 环境 当中 , 债 券市场 收益 率大 幅下 行, 其中利 率债 的表 现好于 信用 债 。 但2018 年 的债券 市场 也一 帆风 顺 , 在信用 收缩 的大 背景 下 , 民营企 业出 现了 融资 困难 , 民 营企 业债 券风 险 事件频 发 。 整 个2018 年 十 年国债 收益 率下 行 了70 个 bp 。2019 年 债券 市 场处于 牛市 尾期 的这 个阶 段,债 券投 资需 要谨 慎, 特别是 下 半 年要 防范 利率 上行的 风险 。 红塔红 土盛 通基 金 在 2018 年以“ 固定 收益+稳 健蓝 筹 ”为主 要投 资策 略, 在确 认 债券牛 市后 , 基金适 当拉 平了 债券 的久 期为基 金资 产提 供基 础收 益, 同 时积 极配 置蓝 筹股 , 并通过 配置 可转 债, 获得增强收 益 。基金以 大 金融及科技板 块为主要 配 置对象,精选 低估值的 优 质行业龙头 。基本的 整体股 票仓 位在 同类 型基 金当中 处于 中等 偏下 水平 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 红塔 红土 盛通混 合型 发起 式A 基金 份额净 值 为 0.8383 元, 本 报告期 基金 份 额 净值增 长率 为-16.39% ; 截 至本报 告期 末红 塔红 土盛 通混合 型发 起 式 C 基 金份 额净值 为 0.8354 元, 本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-16.66% ;同 期业 绩 比较基 准收 益率 为-10.72% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2019 年的 中国 经济 , 这也许 是一 个转 折之 年。 上半年 的经 济下 行压 力仍 然较大 。首 先, 在严控地方政 策债务的 前 提下,基建稳 增长难有 大 的作为;其次 ,被称为 宏 观经济 “底裤 ”的房 地产投资面临 较大的下 行 压力,偏高的 房价叠加 经 济环境不好, 居民的购 买 力不强;再 次,美国 经济大概率已经见顶,会进一步给中国经济和资本市场带来冲击。然而周期的力量可能会使得 2019 成为 转折 之年 , 在 经 历全球 经济 下行 的冲 击之 后, 中 国经 济可 能率 先启 稳。 首 先, 从中 国的 库存周 期来 看 , 衰 退期 一 般 4-6 个季 度 , 因 此2019 年年中 , 大概 率中 国经 济 的库存 周期 进入 复 苏 期;其次,中 国的工程 师 红利释放,我 们在核心 技 术上的突破会 越来越多 , 科技之花盛 开,未来 在科技与经济 的竞争中 我 们都有很大的 优势;最 后 ,近几年在宏 观结构调 控 中的政策定 力和近半 年来的财税政 策将使得 中 国经济的增长 更有质量 。 经济下行中正 确推行的 改 革之火,将 使中国经红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 15 页 共 47 页


济凤凰 涅槃 ,走 上高 质量 发展之 路。 展望2019 年的 股票 市场 , 我们是 较为 乐观 的, 指数 大概率 为正 增长 。 首 先从 估值角 度来 看, 股票估值已处 于历史底 部 位置,无风险 利率的下 行 会使得股票的 吸引力增 加 ,股票市场 有较高的 估值提高空间 ;其次, 宏 观经济有可能 见底企稳 , 市场对新经 济 的酝酿有 较 高的期待, 如果大家 对于当 前宏 观经 济非 常悲 观的预 期出 现改 善, 那么 风险偏 好也 会提 升; 最后 ,2018 年 市场 经历 了 中美贸 易摩 擦带 来的 经济 不确定 因素 影响 , 而展 望2019 年 , 美国 经济 大概 率见 顶, 中美 贸易 摩擦 有望 在2019 年 有所 缓和 , 届时将 带来 市场 悲观 预期 的修复 。 整 体来 看,A 股 估 值提高 的可 能性 是 大于下 降的 可能 性的 , 同 时精选 业绩 增速 受宏 观经 济影响 小或 有自 身 小 周期 , 业绩 确定 高的 行业 , 有望带 来较 为确 定的 正收 益。 债券市 场 在2019 年 会进 入 牛市下 半场 , 随着 收益 率 的走低 , 债券 投资 的难 度 会逐渐 加大 , 特 别是下半年, 债券投 资 会 面临一定的挑 战。然而 , 在对债券的信 用风险严 防 死守,同时 规避问题 债券的 前提 下, 相信 债券 市场 2019 年仍 然会 表现 不 错,给 投资 人带 来不 错的 收益。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 (1) 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述 基金的估值由 基金会计 负 责,基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体,独立 建 账、 独 立核 算 , 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。 基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核 算及帐务处理 ;每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ,进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理 公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式,每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托 管银行进行核 对;每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基 金会计核算岗 外,还设 有 基金会计复核 岗位,负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作, 确保基金 净值核 算无 误。 配备 的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格, 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和 经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。 根据中国证监 会的相关 规 定,本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特 殊估值 流程 ,由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。 估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。 (2) 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度 基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。 基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ,发表相 关 意见和建议, 与运营部 门 、公司领导、 研红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 16 页 共 47 页


究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策 。 (3) 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突 参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。 (4) 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度 本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议, 由其提供 银 行间同业市场 交 易的债 券品 种的 估值 数据 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ,符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本基金为发起 式基金, 基 金合同生效未 满三年, 不 适用《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办 法》第 四十 一 条 第一 款的 规定。


根据本 基金 合同 的规 定, 该基金 生效 之日 起三 年后 的对应 日, 若基 金资 产规 模低 于 2 亿元, 基金合 同自 动终 止。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 17 页 共 47 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 2018 年度 ,基 金托 管人 在 红塔红 土盛 通灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 的托管 过程 中, 严格遵守了《 证券投资 基 金法》及其他 有关法律 法 规、基金合同 、托管协 议 ,尽职尽责 地履行了 托管人 应尽 的义 务, 不存 在任何 损害 基金 持有 人利 益的行 为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 2018 年度, 红塔 红土 基金 管理有 限公 司在 红塔 红土 盛通灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 、基金费 用 开支等问题 上,托管 人未发 现损 害基 金持 有人 利益的 行为 。 本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配, 符合 基金 合同 的规定 。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 2018 年度, 由红 塔红 土基 金管理 有限 公司 编制 并经 托管人 复核 审查 的有 关红 塔红土 盛通 灵 活 配置混合型发 起式证券 投 资基金的年度 报告中财 务 指标、净值表 现、收益 分 配情况、财 务会计报 告相关 内容 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 、完 整。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 18 页 共 47 页


§6 审计报 告 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)及 其经 办注 册 会计师 昌华 、陈 小青 于 2018 年 3 月 25 日 出具 了 安 永华 明(2019) 审字 第 61014670_H03 号 “无 保留 意见 的审 计报 告”。 投资 者可 以通 过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 19 页 共 47 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 红塔 红土 盛通 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 报告截 止日 : 2018 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2018 年12 月 31 日 上年度末 2017 年12 月 31 日 资 产:


银行存 款 584,716.30 177,562,554.26 结算备 付金 466,473.93 - 存出保 证金 46,017.16 - 交易性 金融 资产 48,160,048.55 9,584,880.00 其中: 股票 投资 22,770,720.55 - 基金投 资 - - 债券投 资 25,389,328.00 9,584,880.00 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 - - 应收利 息 391,988.98 820,339.45 应收股 利 - - 应收申 购款 - - 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 49,649,244.92 187,967,773.71 负债和所有者权益 本期末 2018 年12 月 31 日 上年度末 2017 年12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 1,700,000.00 - 应付证 券清 算款 2,502.75 - 应付赎 回款 830.04 - 应付管 理人 报酬 41,512.78 123,324.10 应付托 管费 8,302.57 24,664.84 应付销 售服 务费 1,506.88 19,971.51 应付交 易费 用 58,344.97 - 应交税 费 925.08 - 应付利 息 -351.07 - 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 20 页 共 47 页


应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 50,000.00 - 负债合 计 1,863,574.00 167,960.45 所有者权益:


实收基 金 57,029,700.30 187,330,313.47 未分配 利润 -9,244,029.38 469,499.79 所有者 权益 合计 47,785,670.92 187,799,813.26 负债和 所有 者权 益总 计 49,649,244.92 187,967,773.71 注:1 、 报 告截 止日2018 年12 月31 日, 本基 金A 类基金 份额 净值 人民 币 0.8383 元,A 类基 金份 额48,715,467.09 份;C 类 基金份 额净 值人 民 币 0.8354 元,C 类基 金份 额8,314,233.21 份 , 基金 份额总 额合 计 为57,029,700.30 份。 2、本 基金 合同 于 2017 年 12 月 7 日生 效, 上年 度对 比期间 系 自 2017 年 12 月 7 日( 基金 合同 生效 日) 至2017 年 12 月31 日 止。


7.2 利 润表 会计主 体: 红塔 红土 盛通 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 本报告 期:2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项 目 本期 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年12 月 7 日(基金合 同生效日)至2017 年 12 月 31 日 一、收入 -7,573,620.87 637,627.41 1. 利息 收入 1,202,276.52 619,387.41 其中: 存款 利息 收入 224,751.72 603,053.88 债券利 息收 入 492,694.76 16,333.53 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 484,830.04 - 其他利 息收 入 - - 2. 投资 收益 (损 失以 “- ”填列) -5,201,383.51 - 其中: 股票 投资 收益 -5,645,288.02 - 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 127,559.35 - 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 316,345.16 - 3. 公允 价值 变动 收益 (损 失 以 “- ” 号填列 ) -3,622,413.87 18,240.00 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 21 页 共 47 页


4.汇兑 收益 (损 失以 “- ” 号填列 ) - - 5. 其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 47,899.99 - 减: 二、费用 1,547,588.30 168,127.62 1 .管 理人 报酬 625,159.17 123,324.10 2 .托 管费 125,031.76 24,664.84 3 .销 售服 务费 31,052.63 19,971.51 4 .交 易费 用 550,573.00 167.17 5 .利 息支 出 38,425.80 - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 38,425.80 - 6 . 税 金及 附加 645.94 - 7 .其 他费 用 176,700.00 - 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) -9,121,209.17 469,499.79 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 (净亏损以 “- ” 号填 列) -9,121,209.17 469,499.79 注: 本 基金 合同 于2017 年12 月7 日 生效, 上年 度对 比期间 系 自 2017 年12 月7 日( 基金 合同 生效 日) 至2017 年 12 月31 日 止。 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 红塔 红土 盛通 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 本报告 期:2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 187,330,313.47 469,499.79 187,799,813.26 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期利 润) - -9,121,209.17 -9,121,209.17 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 (净值减少以“- ”号填 列) -130,300,613.17 -592,320.00 -130,892,933.17 其中:1. 基 金申 购款 2,487,465.29 20,918.27 2,508,383.56 2. 基金 赎回 款 -132,788,078.46 -613,238.27 -133,401,316.73 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 - - - 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 22 页 共 47 页


“- ” 号填 列) 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 57,029,700.30 -9,244,029.38 47,785,670.92 项目 上年度可比期间 2017 年12 月 7 日(基金合同生效日)至 2017 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 187,330,313.47 - 187,330,313.47 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期利 润) - 469,499.79 469,499.79 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 (净值减少以“- ”号填 列) - - - 其中:1. 基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 187,330,313.47 469,499.79 187,799,813.26 注: 本 基金 合同 于2017 年12 月7 日 生效, 上年 度对 比期间 系 自 2017 年12 月7 日( 基金 合同 生效 日) 至2017 年 12 月31 日 止。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 刘辉______














______ 许艺 然______














____ 李 志朋____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责 人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 红塔红土盛通 灵活配置 混 合型发起式证 券投资基 金 (以下简称“ 本基金” ) , 系经中国证券 监 督管理 委员 会( 以下 简称 “中国 证监 会” )2017 年 9 月 5 日下 发的 证监 许可[2017]1619 号 《关 于 准予红塔红土 盛通灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金注册的批 复》的核 准 ,由基金管 理人红塔 红土基 金管 理有 限公 司( 以下简 称 “ 红塔 红土 基金 公司 ” )自 2017 年 11 月6 日至 2017 年 11 月 30 日 向社 会公 开发 行募 集 , 募集 期结 束经 安永 华明 会计师 事务 所 ( 特殊 普通 合伙) 验证 并出 具安红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 23 页 共 47 页


永华明 (2017 ) 验字 第61014670_H03 号验 资报 告后 , 向中国 证监 会报 送基 金备 案材料 。 本基 金的 首 次 发 售 募 集 的 有 效 认 购 资 金 扣 除 认 购 费 后 的 净 认 购 金 额 为 人 民 币 187,296,176.47 元 , 折 合 187,296,176.47 份 基金 份 额; 有 效认 购资 金在 募集 期间产 生的 利息 为人 民 币34,137.00 元, 折合 34,137.00 份 基金 份额 , 以上实 收基 金合 计为 人民 币 187,330,313.47 元, 折合 187,330,313.47 份基金 份额 。本 基金 合同 于 2017 年 12 月 7 日 正式 生效。 本基 金为 契约 型开 放式基 金, 存续 期 限 不定。本基金 的基金管 理 人为红塔红土 基金公司 , 注册 登记机构 为红塔红 土 基金公 司, 基金托管 人为交 通银 行股 份有 限公 司(以 下简 称“ 交通 银行 ” ) 。 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依法 发行上市 的 股票(包括中 小 板、 创业 板以 及其 他经 中 国证监 会批 准发 行上 市的 股票) 、 债券 ( 包括 国债、 地方政 府债、 金融 债、 企业债、公司 债、次级 债 、中小企业私 募债、可 转 换债券、可交 换债券、 分 离交易可转 债、央行 票据、中期 票据、短 期融 资券(含超 短期融资 券) ) 、资产支持 证券、债 券回 购、银行存 款、同 业 存单及现金、 衍生工具 ( 权证、股指期 货等)以 及 经中国证监会 批准允许 基 金投资的其 它金融工 具(但 需符 合中 国证 监会 的相关 规定 ) 。 本基金 股票 投资 占基 金资 产的比 例 为 0% –95% ;权 证投资 占基 金资 产净 值的 比例 为 0% –3% , 每个交易日日 终在扣除 股 指期货合约需 缴纳的交 易 保证金后,现 金或者到 期 日在一年以 内的政府 债券投 资比 例合 计不 低于 基金资 产净 值 的5% 。 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 沪 深 300 指 数收 益率 ×5 5 %+ 中债 总指 数 ( 财富 ) 收益率 ×45 %。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会 计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 ( 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ) 编 制 , 同 时, 对于 在具 体会计核算和 信息披露 方 面,也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会 计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号 《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及 披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 本财务 报表 以本 基金 持 续 经营为 基础 列报 。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年12 月 31 日 的财 务状况 以 及2018 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 24 页 共 47 页


7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指 引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外, 均以人 民 币元为 单位 表示 。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 ( 或负 债) , 并 形成其 他单 位的 金融 负债 (或 资产 ) 或权 益工具 的合 同。 (1) 金融 资产 分类 本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类: 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金 融资产 及贷 款和 应收 款项 ; 本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、基 金 和衍生 工具 等投 资。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资 产和各 类应 收款 项等 。 (2) 金融 负债 分类 本基金的金融 负 债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和 其他金 融负 债。 本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债, 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款 项等。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 初始确 认 本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债,按照 取 得时的公允价 值 作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关 交易费 用计 入当 期损 益; 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。 后续计 量 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 25 页 共 47 页


以公允价值计 量且其变 动 计入当期 损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类 金融资产期间 取得的利 息 或现金股利, 应当确认 为 当期收益。每 日,本基 金 将以公允价 值计量且 其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ; 应收款项及 其他金融 负债采用实际 利率法, 按 照摊余成本进 行后续计 量 ,其摊销或减 值产生的 利 得或损失, 均计入当 期损益 。 终止确 认 当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止,或 该 金融资产已转 移,且符 合 金融资产转移 的 终止确 认条 件的 ,金 融资 产将终 止确 认; 当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ,该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ; 处置该金融资 产或金融 负 债时,其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 , 同时调 整公 允价 值变 动收 益。 金融资 产转 移 本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的, 终止 确 认该金 融资 产; 保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ,不终止确认 该金融资 产 ;本基金既 没有转移 也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的,分别下 列情况处 理 :放弃了对 该金融资 产控制的,终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债;未放 弃对该金 融 资产控制的 ,按 照其 继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ,并相 应确 认有 关负 债。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 公允价值,是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中,出售一 项资产所 能 收到或者转移 一 项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ,假定出 售 资产或者转 移负债的 有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行;不 存 在主要市场的 ,本基金 假 定该交易在 相关资产 或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本 基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。 在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ,根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要 意义的最低层 次输入值 , 确定所属的公 允价值层 次 :第一层次输 入值,在 计 量日能够取 得的相同 资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价;第二 层 次输入值,除 第一层次 输 入值外相关 资产或负 债直接 或间 接可 观察 的输 入值; 第三 层次 输入 值, 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。 每个资产负债 表日,本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重 新评估 ,以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。 本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原 则 确定 公允 价值 并进行 估值 : 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 26 页 共 47 页


(1) 存在活跃市场的金融工 具按照估值日能够取得的 相同资产或负债在活跃市场上未调整的 报价作为公允 价值;估 值 日无报价且最 近交易日 后 未发生影响公 允价值计 量 的重大事件 的,应采 用最近交易日 的报价确 定 公允价值。有 充足证据 表 明估值日或最 近交易日 的 报价不能真 实反映公 允价值 的, 应对 报价 进行 调整, 确定 公允 价值 。 (2) 与 上述 投资 品种 相同 , 但具有 不同 特征 的 , 应 以 相同资 产或 负债 的公 允价 值为基 础 , 并 在 估值技术中考 虑不同特 征 因素的影响。 特征是指 对 资产出售或使 用的限制 等 ,如果该限 制是针对 资产持有者的 ,那么在 估 值技术中不应 将该限制 作 为特征考虑。 此外,基 金 管理人不应 考虑因大 量持有 相关 资产 或负 债所 产生的 溢价 或 折 价。 (3) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具, 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息 支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时, 应优先使 用 可观察输入 值,只有 在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下, 才使 用不可 观察 输入 值。 (4) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的, 基金 管 理人可 根据 具 体情况 与基 金托 管人 商定 后,按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ; (5) 如 有新 增事 项, 按国 家 最新规 定估 值。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 当本基金同时 满足下列 条 件时,金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列 示:具有抵销 已确认金 额 的法定权利, 且该种法 定 权利是当前可 执行的; 计 划以净额结 算,或同 时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变 动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转 入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。 7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回 基金份 额时 , 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ ( 损失 ) 占基金 净值 比例 计算 的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时,申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现 利得/ (损 失) 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。 未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算, 并 于期末全额转 入 “未分 配利 润/ (累 计亏 损 ) ”。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 27 页 共 47 页


7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 (1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 , 按 协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 , 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面 已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失, 列入 利息 收入减 项, 存款 利息 收入 以净额 列示 ; (2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行 企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ,在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提; (3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额, 扣除 应由 资 产支持 证券 发 行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认, 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ; (4) 买 入返 售 金 融资 产收 入 , 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 (当 实际利 率与 合同 利率差 异较 小时 ,也 可以 用合同 利率 ) , 在回 购期 内 逐日计 提; (5) 股票投资 收益/(损 失 )于卖出股票 成交日确 认 ,并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额 入账; (6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 , 并按卖出债券 成交总额 与 其成本、应收 利 息的差 额入 账; (7) 衍生工具 收益/(损 失 )于卖出衍生 工具成交 日 确认,并按卖 出衍生工 具 成交金额与其 成 本的差 额入 账; (8) 股 利收 益于 除息 日确 认 , 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司 代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ; (9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交 易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ; (10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 , 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量 的时候 确认 。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 (1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.00% 的年 费率逐 日计 提; (2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.20% 的年 费率逐 日计 提; (3) 基 金销 售服 务费 : 本 基 金 A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费;C 类 基金 份额 的 销售服 务费 按 前一 日C 类 基金 份额 的基 金资产 净值 的 0.25% 年费 率计提 ; (4) 卖 出回 购金 融资 产支 出 , 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 (当 实际利 率与 合同 利率差 异较 小时 ,也 可以 用合同 利率 )在 回购 期内 逐日计 提; (5) 其 他费 用根 据有 关法 规 及相应 协议 规定 , 按 费用 实际支 出金 额列 入当 期费 用, 由 基金 托管红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 28 页 共 47 页


人从基 金 财 产中 支付 。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 : (1) 由 于本 基金A 类 基金 份 额不收 取销 售服 务费 , 而C 类基 金份 额收 取销 售服 务费, 各基 金份 额类别 对应 的可 分配 收益 将有所 不同 。本 基金 同一 类别的 每份 基金 份额 享有 同等 分 配权 ; (2) 基 金收 益分 配采 用现 金 或红利 再投 资方 式, 投资 人 可选择 获取 现金 红利 或将 现金红 利自 动 转为基 份额 进行 再投 资; 基金份 额持 有人 事先 未做 出选择 的, 默认 分红 方式 为现金 红利 ; (3) 基 金收 益分 配后 每一 基 金份额 净值 不能 低于 面值 ; 即基金 收益 分配 基准 日的 基金份 额净 值 减去每 单位 基金 份额 收益 分配金 额后 不能 低于 面值 ; (4) 在 符合 上述 基 金 收益 分 配的前 提下 , 本 基金 每年 收益分 配至 多六 次, 每次 基金收 益分 配比 例不得 低于 可供 分配 利润 的 10% ; (5) 若 基金 合同 生效 不满3 个月则 可不 进行 收益 分配 ; (6) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。 7.4.4.12 分 部报 告 截至本报告期 末,本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务,因此 , 无需作披露的 分 部报告 。 7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本期 无需 要说 明的 重大会 计差 错更 正。 7.4.6 税项 (1) 印花 税 经国务院批准 ,财政部 、 国家税务总局 研究决定 , 证券(股票)交易 印花税税 率为 1‰ , 由出红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 29 页 共 47 页


让方缴 纳。 股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让,暂免征收 印 花税。 (2) 增值 税、 企业 所得 税 根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》 的规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 , 金 融业纳入试点 范围,由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金(封 闭 式证券投资 基金,开 放式证券投资 基金)管 理 人运用 基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ;国债、地 方政府债 利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税; 存款利 息收 入不 征收 增值 税。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业 有关政策的通 知》的规 定 ,金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券 取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充 通知》的规定 ,金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持 有金 融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。 根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服 务等增值税政 策的通知 》 的规定,资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为,以资管 产品管理 人为增 值税 纳税 人。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规 定, 自2018 年1 月1 日 起 , 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 ( 以下 简 称“ 资管产品 运营业务 ” ) ,暂适用简易 计税方法 , 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税,资管产 品管理 人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人 可选择 分 别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ,未缴纳 增 值税的,不再 缴纳;已 缴 纳增值税的 ,已纳税 额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政 策的通 知》 ,自 2018 年 1 月 1 日起 ,资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务, 以 2018 年 1 月1 日 起产 生的 利息 及利 息性质 的收 入为 销售 额; 转让 2017 年 12 月 31 日 前 取得的 股票 (不 包括 限售股 ) 、 债券 、基 金、 非 货物 期 货, 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额, 或者 以 2017 年 最后 一个交 易日 的股 票收 盘价 (2017 年 最后 一个 交易日 处于停 牌期 间的 股票 , 为 停牌前 最后 一个 交 易红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 30 页 共 47 页


日收盘价) 、 债券估值 (中 债金融估值 中心有限 公司 或中证指数 有限公司 提供 的债券估值) 、基金 份额净 值、 非货 物期 货结 算价格 作为 买入 价计 算销 售额。 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买 卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入,暂免 征 收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。 (3) 个人 所得 税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》 , 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政 策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自 2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内 (含 1 个 月) 的, 其股息 红利 所得 全 额 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 (含 1 年) 的, 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限超 过1 年的 , 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 , 自2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金从 公开 发行 和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票, 持股 期限 超 过1 年 的,股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 股权分置 改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入,暂免 征 收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 交通银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构 红塔证 券股 份有 限公 司( “红塔 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 深圳市 创新 投资 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东 北京市 华远 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东 深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立 。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 31 页 共 47 页


7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.8.1.1 股 票交 易 注:无 。 7.4.8.1.2 债 券交 易 注:无 。 7.4.8.1.3 债 券回 购交易 注:无 。 7.4.8.1.4 权 证交 易 注:无 。 7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 注:无 。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2017 年12 月7 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 625,159.17 123,324.10 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 332,097.50 74,729.13 注: 基 金管 理费 每日 计提 , 按月 支付 。 基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的1.00% 年 费率 计提 。 管理费 的计 算方 法如 下: H= E× 1.00 %÷ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 上年度 可比 期间 2017 年12 月7 日( 基金 合 同生效 日)红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 32 页 共 47 页


月 31 日 至 2017 年12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 125,031.76 24,664.84 注:基金托管 费每日计 提 ,按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.20% 的年费率 计 提。计 算方 法如 下: H= E× 0.20 %÷ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 7.4.8.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 红塔红 土盛 通混 合 型发起 式A 红塔红 土盛 通混 合 型发起 式C 合计 红塔红 土基 金公 司 - 129.57 129.57 交通银 行 - 30,639.80 30,639.80 红塔证 券 - 254.62 254.62 合计 - 31,023.99 31,023.99 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2017 年12 月7 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 红塔红 土盛 通混 合 型发起 式A 红塔红 土盛 通混 合 型发起 式C 合计 红塔红 土基 金公 司 - 8.88 8.88 交通银 行 - 19,941.05 19,941.05 红塔证 券 - 18.96 18.96 合计 - 19,968.89 19,968.89 注:本 基金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费,C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 C 类基 金份 额 的基金 资产 净值 的0.25% 年费率 计提 。基 金销 售服 务费每 日计 提, 按月 支付 。计算 方法 如下 : H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数 H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值 7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:无 。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 33 页 共 47 页


7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式 A 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式 C


基 金合 同生效 日( 2017 年12 月 7 日 ) 持有 的基 金 份额 - - 期初持 有的 基金 份额 10,000,000.00 - 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 10,000,000.00 - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 17.5300% - 项目 上年度 可比 期间 2017 年 12 月7 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式A 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式 C 基金 合同 生效 日( 2017 年 12 月7 日 ) 持有 的基 金份 额 10,000,000.00 - 期初持 有的 基金 份额 - - 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 10,000,000.00 - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 5.3400% - 注:1 )基 金管 理人 持有 本 基金份 额的 交易 费用 按市 场公开 的交 易费 率计 算并 支付。





2 ) 根据 《 红塔 红土 盛 通灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金招 募说 明书 》 的 规定 , 发起 资金 认购本 基金 的金 额不 少于 人民币 1,000 万 元, 且发 起资金 认购 的基 金份 额持 有 期限 不少 于 3 年。 2017 年 12 月 7 日( 基金 合 同生效 日) ,红 塔红 土基 金 公司运 用固 有资 金作 为发 起资金 认购 的本 基 金份额 为10,000,000.00 份,占 本基 金发 起时 份额 总量 的5.34% 。 7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:无 。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 34 页 共 47 页


7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2017 年12 月7 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 交通银行 584,716.30 29,988.74 2,562,554.26 17,387.40 注:本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 交通 银行保 管, 按银 行同 业利 率计息 。 7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:无 。 7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明 注:无 。 7.4.9 期 末(2018 年 12 月31 日) 本基金 持有 的流通 受限 证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:无 。 7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:无 。 7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 注:无 。 7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止, 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券款 余额 人民 币 1,700,000.00 元, 于 2019 年 1 月 4 日到 期。 该类 交易 要 求本基 金在 回购 期内 持有的 证券 交易 所交 易的 债券和/或 在新 质押 式回 购 下转入 质押 库的 债券 , 按 证 券交易 所规 定的 比 例折算 为标 准券 后, 不低 于债券 回购 交易 的余 额。 7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 承诺 事项


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。 (2) 其他 事项


(a) 公允 价值 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 35 页 共 47 页


本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 其 他应收 款 项类投资以及 其 他金融 负债 因剩 余期 限不 长,公 允价 值与 账面 价值 相若。 (i) 各层 次金 融工 具公 允 价值 于2018 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划 分为第 一层 次的 余额 为人 民币23,810,420.55 元, 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币24,349,628.00 元, 无划 分为 第三 层次 余 额。 于2017 年12 月31 日, 本 基金 持有 的以 公允 价 值计量 且其 变动 计入 当期损益的金融资产中无划分为第一层次余额,划分为第二层次的余额为人民 币 9,584,880.00 元,无 划分 为第 三层 次余 额。 (ii) 公允 价值 所属 层次 间重大 变动 对于证券交易 所上市的 股 票和债券,若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况,本基金不 会 于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次; 并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度,确定 相 关股票和债 券公允价 值应属 第二 层次 或第 三层 次。 (iii )第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额 本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ,本基金 本 报告期未发生 第 三层次 公允 价值 转入 转出 情况。 (b) 除公 允价 值外 ,截 至 资产负 债表 日, 本基 金无 需要 说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 36 页 共 47 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 22,770,720.55 45.86 其中: 股票 22,770,720.55 45.86 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 25,389,328.00 51.14 其中: 债券 25,389,328.00 51.14








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,051,190.23 2.12 8 其他各 项资 产 438,006.14 0.88 9 合计 49,649,244.92 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比 例(% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 1,210,000.00 2.53 C 制造业 12,372,620.55 25.89 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 9,188,100.00 19.23 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 37 页 共 47 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 22,770,720.55 47.65


8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:无 。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002146 荣盛发 展 320,000 2,544,000.00 5.32 2 300014 亿纬锂 能 150,000 2,358,000.00 4.93 3 600048 保利地 产 190,000 2,240,100.00 4.69 4 601155 新城控 股 80,000 1,895,200.00 3.97 5 600600 青岛啤 酒 50,000 1,743,000.00 3.65 6 300136 信维通 信 58,000 1,253,380.00 2.62 7 002008 大族激 光 40,000 1,214,400.00 2.54 8 600547 山东黄 金 40,000 1,210,000.00 2.53 9 603799 华友钴 业 40,005 1,204,550.55 2.52 10 002466 天齐锂 业 40,000 1,172,800.00 2.45 注: 投 资者 欲了 解本 报告 期末投 资的 所有 股票 明细 , 应阅 读登 载于www.htamc.com.cn 网 站的 年度 报告正 文。


8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 600466 蓝光发 展 8,006,384.06 4.26 2 002110 三钢闽 光 6,159,444.77 3.28 3 300136 信维通 信 6,134,990.40 3.27 4 601288 农业银 行 5,946,000.00 3.17 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 38 页 共 47 页


5 600019 宝钢股 份 5,579,497.57 2.97 6 601988 中国银 行 5,261,000.00 2.80 7 601088 中国神 华 5,194,732.00 2.77 8 601318 中国平 安 5,079,165.85 2.70 9 600585 海螺水 泥 5,066,141.00 2.70 10 600016 民生银 行 4,833,100.00 2.57 11 002146 荣盛发 展 4,731,119.14 2.52 12 600015 华夏银 行 4,712,775.00 2.51 13 600048 保利地 产 4,624,766.82 2.46 14 002236 大华股 份 4,623,682.29 2.46 15 600000 浦发银 行 4,246,116.00 2.26 16 600487 亨通光 电 4,201,055.60 2.24 17 601166 兴业银 行 4,093,998.00 2.18 18 600340 华夏幸福 3,934,324.00 2.09 19 000858 五粮液 3,900,588.00 2.08 20 600600 青岛啤 酒 3,829,254.00 2.04 注:买 入金 额按 买入 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 600466 蓝光发 展 6,749,464.21 3.59 2 601988 中国银 行 6,188,000.00 3.29 3 002110 三钢闽 光 6,116,414.68 3.26 4 601288 农业银 行 6,027,151.60 3.21 5 600019 宝钢股 份 5,560,045.44 2.96 6 601318 中国平 安 4,939,242.28 2.63 7 601088 中国神 华 4,938,065.48 2.63 8 600016 民生银 行 4,895,451.72 2.61 9 600015 华夏银 行 4,673,182.98 2.49 10 300136 信维通 信 4,649,794.12 2.48 11 600000 浦发银 行 4,338,575.84 2.31 12 601166 兴业银 行 4,272,769.10 2.28 13 600585 海螺水 泥 4,104,458.48 2.19 14 600487 亨通光 电 4,010,413.38 2.14 15 601398 工商银 行 3,966,545.60 2.11 16 000858 五粮液 3,580,353.02 1.91 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 39 页 共 47 页


17 000001 平安银 行 3,462,263.62 1.84 18 002236 大华股 份 3,404,760.32 1.81 19 600030 中信证 券 3,336,993.80 1.78 20 601233 桐昆股 份 3,152,414.03 1.68 注:卖 出金 额按 卖出 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.3


买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 230,662,882.41 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 198,398,954.68


8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 10,659,348.00 22.31 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 6,809,010.00 14.25 其中: 政策 性金 融债 6,809,010.00 14.25 4 企业债 券 6,881,270.00 14.40 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 1,039,700.00 2.18 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 25,389,328.00 53.13


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 112196 13 苏 宁债 40,000 4,068,000.00 8.51 2 108602 国开 1704 30,000 3,029,100.00 6.34 3 018005 国开 1701 30,000 3,013,200.00 6.31 4 019536 16 国债 08 30,000 2,875,200.00 6.02 5 122392 15 恒大 02 27,000 2,711,880.00 5.68


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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细 注:无 。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注: 无。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 注:无 。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:无 。 8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:无 。 8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:无 。 8.11 投 资组 合报告 附注 8.11.1 本 基金 投资 的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明 本报告期内, 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 ,或在本报告 编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。 8.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明 基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。 8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 46,017.16 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 391,988.98 5 应收申 购款 - 6 其他应 收 款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 438,006.14


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8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:无 。 8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:无 。 8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 42 页 共 47 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额级 别 持有人 户数 (户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 红塔红土盛 通混合型发 起式A 278 175,235.49 10,000,000.00 20.53% 38,715,467.09 79.47% 红塔红土盛 通混合型发 起式C 36 230,950.92 2,000,540.00 24.06% 6,313,693.21 75.94% 合计 314 181,623.25 12,000,540.00 21.04% 45,029,160.30 78.96% 注:1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中,对 下属 分级基金, 比例的 分 母采用各自级 别的份额 , 对合计数,比 例的 分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数(即期 末基金份 额总额 ) ; 2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。 9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 红塔红 土 盛通混 合 型发起 式 A 52,372.01 0.1075% 红塔红 土 盛通混 合 型发起 式 C 33,167.74 0.3989% 合计 85,539.75 0.1500% 注:分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中,对 下 属分级基 金 ,比例的 分母采用各自 级别的份 额 ,对合计数, 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数(即 期末基金 份额总 额) 。 9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 红塔红 土盛 通混 合型 0 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 43 页 共 47 页


投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有本开 放式 基金 发起 式A 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式C 0 合计 0 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放式基 金 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式A 0 红塔红 土盛 通混 合型 发起 式C 0 合计 0


9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份 额 情况 项目 持有份 额总 数 持有份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额承 诺持有 期限 基金管 理人 固有 资金 10,000,000.00 17.53 10,000,000.00 17.53 3 年 基金管 理人 高级 管理人 员 - - - - - 基金经 理等 人员 - - - - - 基金管 理人 股东 - - - - - 其他 85,539.75 0.15 - - - 合计 10,085,539.75 17.68 10,000,000.00 17.53 3 年 注:1 、上 述份 额总 数为 扣 除认购 费用 并包 含利 息结 转份额 后的 总份 额数 ; 2、 本 基金 发起 式资 金提 供 方仅为 基金 管理 人固 有资 金, 基金 管理 人、 其他 从 业人员 认购 的基 金份 额不属 于发 起份 额。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 44 页 共 47 页


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 红塔红 土盛 通混 合 型发起 式 A 红塔红 土盛 通混 合 型发起 式 C 基金合 同生 效日 (2017 年12 月7 日) 基金 份额总 额 65,979,435.64 121,350,877.83 本报告 期期 初基 金份 额总 额 65,979,435.64 121,350,877.83 本报告 期期 间基 金总 申购 份额 2,072,691.58 414,773.71 减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 19,336,660.13 113,451,418.33 本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 (份 额减 少 以"-" 填列) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 48,715,467.09 8,314,233.21


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§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本报告 期内 ,基 金管 理人 的重大 人事 变动 如下 : 2018 年 10 月 27 日 ,公 司 召开 2018 年 第二 次 临 时股 东会和 第三 届董 事会 第一 次会议 ,选 举 确认第 三届 董事 会成 员: 饶雄( 董事 长) 、刘 辉、 李 凌、李 夏、 徐骥 、张 妮、 贺卫( 独立 董事 ) 、 张铁山 ( 独立 董事 ) 、 傅曦 林( 独立 董事 ) ; 杜凤 超 、 陈乐波 、 钟晖 不再 担任 公 司董事 。 选举 确认 刘珍、 王靖 (职 工监 事) 继续担 任公 司监 事。2018 年 10 月 27 日, 公司 召开 第三届 董事 会第 一 次 会议, 同意 继续 聘任 刘辉 为公司 总经 理, 王园 为公 司副总 经理 , 李 凌为 公司 督察长 , 任 期均 为三 年。 本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 (特 殊普 通合伙 ) 的 审计 费用 为50,000.00 元 。 该 审计机 构自 基金 合同 生效 日起为 本基 金提 供审 计服 务。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 本基 金管 理人 无受稽 查或 处罚 等情 况。 本报告 期内 托管 人的 托管 业务部 门及 其相 关高 级管 理人员 未受 到任 何稽 查或 处罚。





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11.7 基 金租 用 证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 英大证 券 2 267,203,914.32 62.31% 195,406.68 62.31% - 兴业证 券 1 85,599,389.25 19.96% 62,598.13 19.96% - 中信证 券 1 76,050,923.22 17.73% 55,616.04 17.73% - 注:1 、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将 证 券经营机构的 注册资本 、 研究水平、财 务状况、 经 营状况、经营 行为以及 通 讯交易条件 作为基金 专用交易单元 的选择标 准 ,由研究部、 投资部及 交 易部对券商进 行考评并 提 出交易单元 租用及更 换方案 。 2、本 基金 报告 期内 合同 生 效,上 述租 用交 易单 元均 为本期 新增 租用 。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 英大证 券 12,922,610.86 23.67% 2,003,800,000.00 88.39% - - 兴业证 券 24,796,558.48 45.42% 261,300,000.00 11.53% - - 中信证 券 16,874,066.58 30.91% 2,000,000.00 0.09% - - 注:1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。 2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。 红塔红土盛通混合型发起式 2018 年年度报告摘要 第 47 页 共 47 页


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 注:报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例不 存在 达到或 超 过20% 的情 况。 12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。





红 塔红 土基金 管理 有限公 司 2019 年 3 月 30 日