华商双债丰利债券型证券投资基金
2018 年年度报告 摘要
2018年12月31日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2019年3月26日华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 2 页 共40 页
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
本报告期自2018年1月1日起至 12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 3 页 共40 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华商双债丰利债券
基金主代码
000463
交易代码
000463
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年1月28日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 420,931,847.09份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 华商双债丰利债券A 华商双债丰利债券C
下属分级基金的交易代码：
000463 000481
报告期末下属分级基金的份额总额 337,916,069.01份 83,015,778.08份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金管理人通过严格的风险控制和积极主动的投资管理，在合理控制信用
风险、保持适当流动性的基础上，以信用债和可转债为主要投资标的，力争
获得高于业绩比较基准的投资业绩，使基金份额持有人获得长期稳定的投资
收益。
投资策略 本基金债券投资策略主要采用信用策略，同时采用久期策略、期限结构配置
策略、骑乘策略、息差策略、可转债策略等积极投资策略，在合理控制风险
的前提下，通过严格的信用分析和对信用利差的变动趋势进行判断，力争获
取信用溢价。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期收益与风险低于股票型基金、混合型
基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的品
种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 周亚红 田青
联系电话
010-58573600 010-67595096
信息披露负责人
电子邮箱
zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4007008880 010-67595096
传真
010-58573520 010-66275853
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 4 页 共40 页
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金管理人网址：http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公场所
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据
和指标
2018年 2017年 2016年
华商双债丰利
债券A
华商双债丰利
债券C
华商双债丰利
债券A
华商双债丰利
债券C
华商双债丰利
债券A
华商双债丰利
债券C
本期已实现收益 -36,272,373.46 -9,963,687.74 104,329,564.60 49,505,573.95 232,737,379.35 95,430,746.97
本期利润 -168,970,838.49 -49,296,527.42 125,808,519.72 46,460,953.72 206,961,219.82 58,145,498.43
加权平均基金份
额本期利润
-0.3287 -0.3264 0.0388 0.0378 0.0478 0.0284
本期基金份额净
值增长率
-32.86% -33.25% 3.50% 2.96% 3.15% 2.68%
3.1.2 期末数据
和指标
2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基
金份额利润
-0.1569 -0.1647 0.0444 0.0324 0.0273 0.0218
期末基金资产净
值
289,396,282.67 70,488,399.51 2,120,345,968.84 797,832,278.19 5,517,795,954.90 1,645,850,079.06
期末基金份额净
值
0.856 0.849 1.305 1.292 1.291 1.285
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余
额的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华商双债丰利债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 5 页 共40 页
过去三个月
-1.61% 0.24% 1.99% 0.05% -3.60% 0.19%
过去六个月
-1.27% 0.18% 2.57% 0.06% -3.84% 0.12%
过去一年
-32.86% 0.93% 4.79% 0.07% -37.65% 0.86%
过去三年
-28.32% 0.60% -0.41% 0.08% -27.91% 0.52%
自基金合同
生效起至今
19.06% 0.68% 9.69% 0.09% 9.37% 0.59%
华商双债丰利债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-1.74% 0.23% 1.99% 0.05% -3.73% 0.18%
过去六个月
-1.39% 0.18% 2.57% 0.06% -3.96% 0.12%
过去一年
-33.25% 0.93% 4.79% 0.07% -38.04% 0.86%
过去三年
-29.44% 0.60% -0.41% 0.08% -29.03% 0.52%
自基金合同
生效起至今
15.42% 0.68% 9.69% 0.09% 5.73% 0.59%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 6 页 共40 页
注：①本基金合同生效日为2014年1月28日。
②根据《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投资于国内依法
发行固定收益类品种，包括信用债、可转换债券（含可分离交易可转债）、国债、政策性金融债、
央行票据、债券回购、银行存款等。本基金同时投资于A股股票（含中小板、创业板及其他经中
国证监会核准上市的股票）、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具。本基金的投资组合比例为：投资债券资产的比例不低于基金资产的80%；投资于信用
债和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的80%；股票等权益类资产的比例不超过基金资产
的20%；基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值
的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。根据基金合同的规定，自基
金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，
各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 7 页 共40 页
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 8 页 共40 页
注：本基金合同生效日为2014年1月 28日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年
度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
华商双债丰利债券A
年度
每10份基金份额分
红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 0.3000 42,575,542.74 1,689,062.51 44,264,605.25
2017 0.3000 110,036,478.39 9,169,125.74 119,205,604.13
2016 0.6500 220,920,996.51 16,370,659.94 237,291,656.45
合计
1.2500 373,533,017.64 27,228,848.19 400,761,865.83
单位：人民币元
华商双债丰利债券C
年度
每10份基金份额分
红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 0.2000 7,610,476.21 971,687.52 8,582,163.73
2017 0.3000 32,194,369.20 5,629,171.75 37,823,540.95
2016 0.6500 115,617,013.05 8,568,461.69 124,185,474.74
合计
1.1500 155,421,858.46 15,169,320.96 170,591,179.42
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 9 页 共40 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有
限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160号文批准设立，于2005年12月
20日成立，注册资本金为1亿元人民币。公司注册地北京。
截至2018年12月31日，本公司旗下共管理四十五只基金产品，分别为华商领先企业混合
型开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、
华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券
投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势
优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置
混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投
资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投
资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商
稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活
配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券
投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华
商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享
互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商万众创新
灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放
债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投
资基金、华商瑞丰混合型证券投资基金、华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金、华商研究
精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商可转债债券型
证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金、华商改革创新股票型证券投资基金、华商回
报1号混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限
证券从业年
限
说明
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 10 页 共40 页
任职日期 离任日期
张永志
基金经理，
固定收益
部总经理
助理，公
司公募业
务固收投
资决策委
员会委员
2018年
7月27日
- 12
男，中国籍，经济学
硕士，具有基金从业
资格。1999年9月至
2003年7月，就职于
工商银行青岛市市北
一支行，任科员、科
长等职务；2006年
1月至2007年5月，
就职于海通证券，任
债券部交易员；
2007年5月加入华商
基金管理有限公司；
2007年5月至
2009年1月担任交易
员；2009年1月至
2010年8月担任华商
收益增强债券型证券
投资基金基金经理助
理；2010年8月9日
起至今担任华商稳健
双利债券型证券投资
基金基金经理；
2011年3月15日起
至今担任华商稳定增
利债券型证券投资基
金基金经理；2015年
2月17日起至今担任
华商稳固添利债券型
证券投资基金基金经
理；2016年8月
24日起至今担任华商
瑞鑫定期开放债券型
证券投资基金基金经
理；2017年3月1日
起至今担任华商瑞丰
混合型证券投资基金
基金经理；2017年
12月22日起至今担
任华商可转债债券型
证券投资基金基金经
理；2018年7月
27日起至今担任华商
收益增强债券型证券
投资基金基金经理；
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 11 页 共40 页
2018年7月27日起
至今担任华商双翼平
衡混合型证券投资基
金基金经理；2018年
7月27日起至今担任
华商回报1号混合型
证券投资基金基金经
理。
梁伟泓
基金经理，
公司总经
理助理兼
投资总监，
投资管理
部副总经
理
2014年
1月28日
2018年9月
11日
14
男，中国籍，工商管
理硕士，具有基金从
业资格。1998年7月
至2001年7月，就职
于中国工商银行广东
省分行，任财务分析
师；2003年7月至
2004年4月，就职于
海科创业投资公司，
任投资专员；2004年
4月至2006年3月，
就职于平安资产管理
公司，任投资组合经
理；2006年3月至
2008年12月，就职
于生命人寿保险公司，
任固定收益部总经理；
2008年12月至
2010年6月，就职于
工银瑞信基金管理有
限公司，任投资经理；
2010年6月至
2011年12月，就职
于中国国际金融有限
公司，任资管部副总
经理；2011年12月
加入华商基金管理有
限公司；2012年2月
至2012年9月担任华
商收益增强债券型证
券投资基金基金经理
助理；2012年9月
14日至2018年9月
11日担任华商收益增
强债券型证券投资基
金基金经理；2015年
6月16日至2018年
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 12 页 共40 页
9月11日担任华商双
翼平衡混合型证券投
资基金基金经理；
2016年5月17日至
2018年9月11日担
任华商回报1号混合
型证券投资基金基金
经理（2018年6月
1日华商保本1号混
合型证券投资基金转
型为华商回报1号混
合型证券投资基金）；
2016年6月24日至
2017年8月4日担任
华商稳定增利债券型
证券投资基金基金经
理。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交
易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下交易业务，公司依
照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，
确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则
或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。场外、网下业务公平交易制
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 13 页 共40 页
度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、
3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告
期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著
影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防
范、控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年初，债券市场依然受2017 年惯性思维影响，收益率快速上行，到了二月份股市见顶
之后收益率快速回落，四月份，以央行降准置换MLF为标志，债券投资者开始认定，央行的货币
政策已经开始了转向的迹象，之后，央行又通过定向降准，下调MPA考核结构性参数，七月份国
常会开始定调财政政策要更加积极，货币政策要更加稳健适度，基本定调货币政策从去杠杆转向
稳杠杆，全面收紧的货币政策开始向宽松的货币政策转变，随着十月份再一次降准和股票市场的
持续低迷，债券市场2018年基本走出了全年的牛市。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018年12月31日，华商双债丰利债券型证券投资基金A类份额净值为0.856元，份
额累计净值为1.271元，本报告期内本基金份额净值增长率为-32.86%，同期基金业绩比较基准
的收益率为4.79%，本类基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率37.65个百分点；华商双
债丰利债券型证券投资基金C类份额净值为0.849元，份额累计净值为1.234元，本报告期内本
基金份额净值增长率-33.25%，同期基金业绩比较基准的收益率为4.79%，本类基金份额净值增
长率低于业绩比较基准收益率38.04个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，对于债券市场而言，央行的货币政策是最为直接的影响因素，随着美联储加
息的态度日渐谨慎，影响中国国内政策宽松的外部环境也出现了改善，这意味着国内经济一旦
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 14 页 共40 页
出现了同比恶化的趋势，央行大概率会及时出手，维稳经济，所以在这样的货币政策和宏观经济
组合中，2019年的债券市场依然可望取得比较好的绝对收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各
业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察
稽核，通过实时监控、定期检查、专项稽核、不定期抽查等方式，及时发现情况、提出整改意见、
督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并按照相关要求定期制作监察稽核报告报公司管理
层、董事会以及监管机构。
内部监察稽核的重点是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；
公司内部规章制度的执行情况；网络与信息系统安全情况；资讯监管与员工职业操守规范情况等。
（1）进一步完善制度建设，构建适时、全面、严谨的内部控制体系。本基金管理人根据最
新的法律法规等规范性文件，及时拟定了相关管理制度，并对原有制度体系进行了持续的更新和
完善，对现有的制度体系进行了进一步梳理，同时，根据公司实际业务情况不断细化制度流程，
进一步强化内部控制。
（2）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。本基金管理人在原有基础上进一步提升
内控管理水平，确保内部控制的独立性和权威性，事前、事中、事后风险控制有效结合，通过多
种形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。
（3）有计划地开展监察稽核工作，确保工作的及时性、深入性和有效性。本年度内，本基
金管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式，深入开展各项监察稽核工作，包括对基金销售、
公司网站维护及管理、销售适用性管理、反洗钱工作、管理员权限管理、合规管理办法落实情况、
投资研究交易（包括证券库管理、研究支持、投资比例、投资权限、投资限制、银行间交易对手
等）、公司债券交易业务管理、移动通讯工具管理与信息监控、 “三条底线”的防范及防控内
幕交易等方面进行了专项稽核。通过日常监察与专项稽核的方式，保证了内部监察稽核的全面性、
实时性，强化了风险控制流程，提高了业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。
（4）强化合规教育和培训。本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规，并及时更新相
关管理制度，并将上述规定不断贯彻到相关制度及具体执行过程中，同时以组织公司内部培训、
聘请外部律师、会计师提供法律、会计专业培训等多种形式，提高全体员工的合规守法意识。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 15 页 共40 页
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会
计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。
本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值
意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，
研究、指导基金估值业务。估值小组成员由督察长、分管基金运营部的高管、分管投研部门的高
管、固定收益部负责人、研究发展部负责人、基金运营部负责人、风险控制部负责人或上述部门
负责人指定人员组成，由分管基金运营部的公司高管任估值小组负责人，小组成员均具有多年证
券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。
基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。本基金托管人审阅本基金管理人
采用的估值原则及技术，复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格，当对估值原则及
技术有异议时，本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意
见。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估
值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。会计师事务所在对基金年度财
务报告出具审计报告时，对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采
用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据，以及流通
受限股票的流动性折扣数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》约定，在符合有关基金分红条件的前提
下，本基金每年收益分配次数最多为12次，基金合同生效满6个月后，若基金在每季度最后一
个交易日收盘后同一类别每10份基金份额可分配利润金额高于0.1元(含)，则基金须在15个工
作日之内进行收益分配，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日同一类别每份基金
份额可供分配利润的60%；若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配。本报告期内收益分
配情况如下：
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 16 页 共40 页
本基金以截至2017年12月31日 A类基金可分配收益72,050,855.57元和C类基金可分配
收益20,021,775.14元为基准，以2018年1月18日为权益登记日、除息日，于2018年1月
22日向本基金的基金持有人派发第一次分红，每10份A类基金份额派发红利0.30元，每10份
C类基金份额派发红利0.20元。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金A级份额实施利润
分配的金额44,264,605.25元，C级份额实施利润分配的金额为8,582,163.73元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第22053号
注：本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了标准无保留意
见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 17 页 共40 页
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华商双债丰利债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
32,181,492.80 11,911,430.11
结算备付金
53,638.91 62,398,464.09
存出保证金
1,001.18 510,321.59
交易性金融资产
375,254,152.20 4,014,054,098.15
其中：股票投资
- 588,720,760.12
基金投资
- -
债券投资
375,254,152.20 3,425,333,338.03
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
18,781,920.00 57,980,162.57
应收利息
6,695,142.78 66,871,358.70
应收股利
- -
应收申购款
3,352.00 185,735.30
递延所得税资产
- -
其他资产
2,226,070.00 12,360,899.05
资产总计
435,196,769.87 4,226,272,469.56
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
42,699,837.25 1,244,537,804.34
应付证券清算款
31,861,208.21 -
应付赎回款
6,076.46 57,443,351.61
应付管理人报酬
215,025.66 2,254,456.41
应付托管费
61,435.91 644,130.40
应付销售服务费
24,102.43 460,396.98
应付交易费用
695.25 1,184,128.86
应交税费
60,237.50 -
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 18 页 共40 页
应付利息
3,467.79 1,321,878.34
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
380,001.23 248,075.59
负债合计
75,312,087.69 1,308,094,222.53
所有者权益：
实收基金
420,931,847.09 2,241,881,593.82
未分配利润
-61,047,164.91 676,296,653.21
所有者权益合计
359,884,682.18 2,918,178,247.03
负债和所有者权益总计
435,196,769.87 4,226,272,469.56
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额总额420,931,847.09份。其中华商双债丰利债券
基金A类基金份额净值0.856元，基金份额总额337,916,069.01份；华商双债丰利债券基金
C类基金份额净值0.849元，基金份额总额83,015,778.08份。
7.2 利润表
会计主体：华商双债丰利债券型证券投资基金
本报告期： 2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
一、收入
-200,036,415.02 316,728,298.59
1.利息收入
35,303,259.12 316,198,001.28
其中：存款利息收入
319,460.22 2,741,265.22
债券利息收入
34,960,308.60 312,886,053.90
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
23,490.30 570,682.16
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-
”填列）
-64,199,305.83 -21,037,153.31
其中：股票投资收益
80,456,998.44 75,780,902.28
基金投资收益
- -
债券投资收益
-144,652,788.35 -101,945,436.37
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
-3,515.92 5,127,380.78
3.公允价值变动收益（损
-172,031,304.71 18,434,334.89
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 19 页 共40 页
失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“-
”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-
”号填列）
890,936.40 3,133,115.73
减：二、费用
18,230,950.89 144,458,825.15
1．管理人报酬
5,223,033.64 40,208,846.25
2．托管费
1,492,295.35 11,488,241.67
3．销售服务费
688,017.10 6,293,584.75
4．交易费用
1,914,650.85 8,036,250.47
5．利息支出
8,314,949.89 77,897,906.38
其中：卖出回购金融资产
支出
8,314,949.89 77,897,906.38
6．税金及附加
160,945.41 -
7．其他费用
437,058.65 533,995.63
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-218,267,365.91 172,269,473.44
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
-218,267,365.91 172,269,473.44
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商双债丰利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,241,881,593.82 676,296,653.21 2,918,178,247.03
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- -218,267,365.91 -218,267,365.91
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-1,820,949,746.73 -466,229,683.23 -2,287,179,429.96
其中：1.基金申购款
546,399,152.37 130,936,761.97 677,335,914.34
2.基金赎回款
-2,367,348,899.10 -597,166,445.20 -2,964,515,344.30
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- -52,846,768.98 -52,846,768.98
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 20 页 共40 页
值变动（净值减少以“-
”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
420,931,847.09 -61,047,164.91 359,884,682.18
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
5,553,623,132.01 1,610,022,901.95 7,163,646,033.96
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 172,269,473.44 172,269,473.44
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-3,311,741,538.19 -948,966,577.10 -4,260,708,115.29
其中：1.基金申购款
3,920,327,229.23 1,104,986,225.17 5,025,313,454.40
2.基金赎回款
-7,232,068,767.42 -2,053,952,802.27 -9,286,021,569.69
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- -157,029,145.08 -157,029,145.08
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,241,881,593.82 676,296,653.21 2,918,178,247.03
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王小刚______
______程蕾______
____程蕾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华商双债丰利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2013]1186号《华商双债丰利债券型证券投资基金募集的批复》
核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商双债丰利债券
型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募
集不包括认购资金利息共募集493,282,691.63元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合
伙)普华永道中天验字(2014)第036号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华商双债丰
利债券型证券投资基金基金合同》于2014年1月28日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 21 页 共40 页
额为493,334,674.22份基金份额，其中认购资金利息折合51,982.59份基金份额。本基金的基
金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》和《华商双债丰利债券型证券投资基金
招募说明书》并报中国证监会备案，本基金自募集期起根据认购费、申购费、销售服务费收取方
式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费的，称为
A类基金份额；不收取认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类基金
份额。A类、C类基金份额分别设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。
计算公式为计算日该类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《华商双债丰利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围主要为国内
依法发行固定收益类品种，包括信用债、可转换债券（含可分离交易可转债）、国债、政策性金
融债、央行票据、债券回购、银行存款等。本基金同时投资于A股股票（含中小板、创业板及其
他经中国证监会核准上市的股票）、权证等权益类品种以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具。基金的投资组合比例为：本基金投资债券资产的比例不低于基金资产的80%；
投资于信用债和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的80%；股票等权益类资产的比例不超
过基金资产的20%；基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基
金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比
较基准为中债综合指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商双债丰利债券型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年
12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 22 页 共40 页
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 23 页 共40 页
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限
售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁
前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司(“华商基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
华龙证券股份有限公司(“华龙证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
华龙证券
242,465,232.19 23.06% 1,294,009,535.16 26.23%
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018 年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 24 页 共40 页
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
华龙证券 1,378,058,902.78 67.27% 1,691,362,439.08 39.62%
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018 年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
华龙证券
7,231,001,000.00 47.74% 42,724,486,000.00 16.53%
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
华龙证券
225,807.92 23.06% - -
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
华龙证券
1,205,110.58 26.23% 448,471.79 38.10%
注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
5,223,033.64 40,208,846.25
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 25 页 共40 页
的管理费
其中：支付销售机构的
客户维护费
412,064.11 1,389,448.52
注：支付基金管理人华商基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.70% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,492,295.35 11,488,241.67
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.20% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
华商双债丰利债券A 华商双债丰利债券C 合计
中国建设银行
- 60,296.90 60,296.90
华商基金
- 481,539.43 481,539.43
华龙证券
- 619.25 619.25
合计
- 542,455.58 542,455.58
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
华商双债丰利债券A 华商双债丰利债券C 合计
中国建设银行
- 214,233.68 214,233.68
华商基金
- 5,519,168.23 5,519,168.23
华龙证券
- 5,179.92 5,179.92
合计
- 5,738,581.83 5,738,581.83
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.4%。基金销
售服务费按前一日C类基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日C类基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 26 页 共40 页
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
华龙证券
- 352,594,035.41 - - - -
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易
的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
华龙证券
- - - - - -
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
华商双债丰利债券A 华商双债丰利债券C
基金合同生效日（ 2014年
1月28日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 202,016,637.30 48,463,128.23
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 202,016,637.30 48,463,128.23
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
59.7831% 58.3782%
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
华商双债丰利债券A 华商双债丰利债券C
基金合同生效日（ 2014年
1月28日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 - -
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 27 页 共40 页
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
注：基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及更新的招募说明书的有关规定支付。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
华商双债丰利债券A
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年 12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
华龙证券
78,933,634.13 23.3589% - -
份额单位：份
华商双债丰利债券C
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年 12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
华龙证券
- - - -
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
32,181,492.80 150,849.78 11,911,430.11 597,571.83
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2018年12 月31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因新发/增发而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
于2018年12月31日，本基金持有的流通受限债券期末估值总额为80,909,070.00元。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 28 页 共40 页
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额28,499,837.25元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101555033
15北大荒MTN002 2019年1月4日
98.09 300,000 29,427,000.00
合计 300,000 29,427,000.00
-
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额14,200,000.00元，于2019年1月2日到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
无属于第一层次的余额，属于第二层次的余额为296,571,152.20元，属于第三层次的余额为
78,683,000.00元(2017年12月31日：第一层次794,713,521.08元，第二层次
3,219,340,577.07元，无第三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 29 页 共40 页
跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
于2018年12月31日，本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具的金额为
78,683,000.00元(2017年12月31日：无)。本基金本期净转入第三层次的金额为
80,271,000.00元(2017年度：无)，计入损益的第三层次金融工具公允价值变动为-
1,588,000.00元(2017年度：无)。于 2018年12月31日，本基金仍持有的资产计入2018年度
损益的公允价值变动损益(从转入第三层次起算)的金额为-1,588,000.00元(2017年12月31日：
无)。使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值采用相关估值技术和方法确定。采用清算价
值法进行估值，不可观察输入值为资产变现率，范围在21.90%~54.88%，与公允价值之间存在正
相关关系。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月
31日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 其他
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
375,254,152.20 86.23
其中：债券
375,254,152.20 86.23
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 30 页 共40 页
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
32,235,131.71 7.41
8 其他各项资产
27,707,485.96 6.37
9 合计
435,196,769.87 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600029
南方航空
86,838,978.35 2.98
2 601111
中国国航
51,813,077.57 1.78
3 600115
东方航空
31,921,964.10 1.09
4 300408
三环集团
20,792,184.00 0.71
5 600196
复星医药
13,038,483.95 0.45
6 002353
杰瑞股份
11,940,875.00 0.41
7 300347
泰格医药
3,507,918.00 0.12
8 601688
华泰证券
3,440,071.03 0.12
9 002659
凯文教育
3,256,983.73 0.11
10 600030
中信证券
3,145,882.37 0.11
11 600016
民生银行
2,811,000.00 0.10
12 002020
京新药业
1,280,544.00 0.04
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 31 页 共40 页
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300142
沃森生物
170,147,124.19 5.83
2 002202
金风科技
96,421,022.31 3.30
3 300408
三环集团
94,207,496.71 3.23
4 600029
南方航空
86,438,010.65 2.96
5 600196
复星医药
60,272,918.74 2.07
6 601111
中国国航
52,182,352.82 1.79
7 600115
东方航空
29,296,795.02 1.00
8 300498
温氏股份
28,469,506.50 0.98
9 600527
江南高纤
23,554,690.79 0.81
10 603010
万盛股份
18,202,413.78 0.62
11 002709
天赐材料
17,170,887.73 0.59
12 601908
京运通
14,799,825.77 0.51
13 600597
光明乳业
14,546,889.24 0.50
14 600525
长园集团
13,026,513.06 0.45
15 601222
林洋能源
12,401,925.08 0.42
16 300373
扬杰科技
11,461,724.44 0.39
17 002353
杰瑞股份
11,449,751.91 0.39
18 600267
海正药业
10,251,935.03 0.35
19 300347
泰格医药
10,086,557.00 0.35
20 300558
贝达药业
9,351,442.60 0.32
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
233,787,962.10
卖出股票收入（成交）总额
817,540,311.86
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 32 页 共40 页
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
24,758,808.00 6.88
其中：政策性金融债
24,758,808.00 6.88
4 企业债券
221,062,344.20 61.43
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
129,433,000.00 35.97
7 可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
375,254,152.20 104.27
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 136093
15华信债
1,750,000 54,915,000.00 15.26
2 112316
16航空债
370,830 37,083,000.00 10.30
3 127312
15海航债
404,000 34,566,240.00 9.60
4 143054
17现牧停
340,000 33,167,000.00 9.22
5 101555033
15北大荒MTN002
300,000 29,427,000.00 8.18
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 33 页 共40 页
8.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
15华信债：1、2018年4月27日，公司发布《关于预计无法按期披露2017年年度报告的风
险提示公告》称，公司面临重大不确定性事项，预计无法按照原定时间披露2017年年度报告。
2018年5月15日，公司收到中国证监会上海证监局决【2018】36号《关于对上海华信国际集团
有限公司采取责令改正措施的决定》。2、发行人及其控股上市子公司安徽华信国际控股股份有
限公司于2018年收到安徽省证监局出具的《行政监管措施决定书--关于对上海华信国际集团有
限公司采取警示函措施的决定》（【2018】6号）和《行政监管措施决定书--关于对安徽华信国
际控股股份有限公司采取警示函措施的决定》（【2018】7号）。处罚原因系股权质押未按时披
露、股权被司法冻结后未按时披露。3、2018年4月中原信托以借款合同纠纷为由将海南华信国
际控股有限公司诉上河南省高级人民法院，经法院裁定，冻结发行人、上海市华信控股有限公司
的银行存款人民币1,315,368,888.89元或查封、抵扣相当于同等金额的财产。中国光大银行股
份有限公司上海长宁支行以发行人为被告向法院提起金融借款合同纠纷之诉，将上海华信持有的
495,832,777股华信国际股票司法冻结。4、发行人所发行的债券“17沪华信SCP002”和“17沪
华信SCP003”实质性违约。5、截止2018年6月5日，华信国际及其下属子公司累计逾期债务
合计金额370,023,898.11元。6、截止2018年6月21日，上海华信持有的华信国际股份
1,384,501,534股，全部为无限售流通股，全部处于司法冻结状态，上海华信被执行司法轮候冻
结状态的股份数合计为18,252,725,511股，超过其持有的华信股份数。7、2018年8月6日上
海华信国际集团有限公司纳入被执行人名单，案号（2018）沪01执1043号。2018年8月12日，
公司纳入被执行人名单，案号（2018）豫01执1235号。8、2018年12月24日，发行人发布公
告称：“15华信债”已经实质性违约。
11凯迪MTN1：1、2018年4月27 日，公司发布《关于无法在法定期限内披露定期报告及股
票可能被暂停上市的提示性公告》，深交所启动对公司及相关责任人的纪律处分程序，并提请立
案稽查。2、2018年5月7日，公司发布《关于中国证监会对公司立案调查的风险提示性公告》
，因公司相关行为涉嫌信息披露违规被证监会立案调查。3、2018年5月29日，深交所发布
《关于对凯迪生态环境科技股份有限公司及相关当事人给予通报批评处分的决定》，对凯迪生态
环境科技股份有限公司、凯迪生态环境科技股份有限公司控股股东阳光凯迪新能源集团有限公司、
董事长李林芝，董事唐宏明、罗廷元、徐尹生，总经理兼财务总监张海涛，时任董事兼总经理
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 34 页 共40 页
陈义生，时任董事会秘书张鸿健给予通报批评的处分。上述处分将记入上市公司诚信档案，并向
社会公布。 4、2018年6月29日，公司发布《关于收到湖北证监局行政监管决定书的公告》，
因公司存在违反《上市公司信息披露管理办法》第五十九条和《公司债券发行及交易管理办法》
第五十八条规定的情形，湖北证监局对公司采取出具警示函的行政监管措施，并将上述违规行为
情况记入诚信档案。5、2018年7月23日，深交所发布《关于对凯迪生态环境科技股份有限公
司及相关当事人给予纪律处分的决定》，对凯迪生态环境科技股份有限公司、时任董事长代董事
会秘书李林芝，董事长代董事会秘书唐宏明，董事罗廷元，时任董事徐尹生，监事方宏庄、胡学
栋、朱华银，时任总裁兼财务总监张海涛给予公开谴责的处分，对董事王博钊，独立董事徐长生、
张兆国，时任独立董事厉培明给予通报批评的处分。上述处分将记入上市公司诚信档案，并向社
会公布。 6、2018年8月14日，公司发布《关于大股东被中国证监会立案调查的公告》，大股
东阳光凯迪新能源集团有限公司因涉嫌信息披露违规被证监会立案调查7、2018年8月15日，
公司发布《关于收到银行间协会自律调查通知书的公告》，因公司作为债权融资工具“11 凯迪
MTN1”的发行人，存在未及时披露债务逾期、资产抵（质）押、定期财务信息等情况，涉嫌违反
有关自律规定，协会将对公司开展自律调查。8、2018年9月19日，公司发布《关于收到湖北
证监局行政监管措施决定的公告》，公司因违反了《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市
公司对外担保若干问题的通知》（证监发[2003]56 号）之规定，湖北证监局要求公司立即做出
改正，采取诉讼等积极措施收回被大股东及其关联方占用资金，并于2018年9月30日前提交书
面整改报告。9、2018年10月16日，公司发布《关于收到银行间协会处分意见书的公告》，公
司行为违反了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具现场调查工作规程》第五条、第十九条、
《非金融企业债务融资工具市场自律处分规则》第十三条、《银行间债券市场非金融企业债务融
资工具信息披露规则》（第二条、第八条、第九条、第十一条，以及《非金融企业债务融资工具
存续期信息披露表格体系》PZ-5、PZ-8、PZ-23 的规定。协会给予公司公开谴责处分；责令公司
针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改，并在收到处分决定书之日起 20 个工作日内
向协会提交书面整改报告；给予责任人陈义龙公开谴责处分，并认定为非金融企业债务融资工具
市场不适当人选，期限为永久；给予责任人李林芝公开谴责处分；给予责任人张海涛通报批评处
分。10、2018年11月17日，公司发布《关于收到银行间协会自律处分决定书的公告》， 凯迪
生态环境科技股份有限公司于 2018 年 10 月 17 日披露了《关于收到银行间协会自律处分意见
书的公告》，收到该处分意见书后公司向中国银行间市场交易商协会提交了《复审申请书》，近
日公司收到《非金融企业融资债务工具市场自律处分决定书》[2018]43 号，为银行间协会复审
后的最终决定。协会给予公司公开谴责处分，暂停相关业务；责令公司针对本次事件中暴露出的
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 35 页 共40 页
问题进行全面深入的整改，并在收到处分决定书之日起 20 个工作日内向协会提交书面整改报告；
给予责任人陈义龙公开谴责处分，并建议其参加协会信息披露相关培训；给予责任人李林芝公开
谴责处分；给予责任人张海涛通报批评处分。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立
案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
1,001.18
2 应收证券清算款
18,781,920.00
3 应收股利
-
4 应收利息
6,695,142.78
5 应收申购款
3,352.00
6 其他应收款
2,226,070.00
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
27,707,485.96
注：其他应收款为本基金持有的已逾期的富贵鸟股份有限公司2014年公司债券(以下简称
“14富贵鸟”)共289,100.00张。因该债券回售发生实质性违约，而将“14富贵鸟”的估值总
额2,226,070.00元从交易性金融资产和应收利息转列其他应收款，于2018年12月31日的账面
价值维持不变。
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 36 页 共40 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
华商双债丰利债券A
2,566 131,689.82 280,950,271.43 83.14% 56,965,797.58 16.86%
华商双债丰利债券C
1,651 50,282.12 51,464,159.22 61.99% 31,551,618.86 38.01%
合计
4,217 99,817.84 332,414,430.65 78.97% 88,517,416.44 21.03%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数（份） 占基金总份额
比例
华商双债丰利债券A
45.22 0.0000%
华商双债丰利债券C
0.00 0.0000%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
45.22 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）
华商双债丰利债券A
0
华商双债丰利债券C
0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计
0
华商双债丰利债券A
0
华商双债丰利债券C
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华商双债丰利债券A 华商双债丰利债券C
基金合同生效日（2014年1月28日）基金
份额总额
246,140,549.50 247,194,124.72
本报告期期初基金份额总额
1,624,502,863.89 617,378,729.93
本报告期基金总申购份额
396,433,228.17 149,965,924.20
减:本报告期基金总赎回份额
1,683,020,023.05 684,328,876.05
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 37 页 共40 页
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 337,916,069.01 83,015,778.08
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人2018年7月12日发布公告，经华商基金管理有限公司研究决定，陆涛先生
不再担任公司副总经理职务。上述变更事项，由华商基金管理有限公司第三届董事会第二十三
次会议审议通过，并经中国证券投资基金业协会“中基协高备函[2018]220号”文核准批复。
本基金管理人2018年7月13日发布公告，经华商基金管理有限公司研究决定，梁永强先
生不再担任公司总经理职务。上述变更事项，由华商基金管理有限公司第三届董事会第二十三
次会议审议通过，并经中国证券投资基金业协会“中基协高备函[2018]221号”文核准批复。
本基金管理人2018年7月30日发布公告，经华商基金管理有限公司研究决定，王小刚先
生担任公司总经理职务。上述变更事项，由华商基金管理有限公司第三届董事会第二十三次会
议审议通过，并经中国证券投资基金业协会“中基协高备函[2018]240号”文核准批复。
本报告期未发生基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
自本基金成立日（2014年1月28 日）起至今聘任普华永道中天会计师事务所(特殊普通合
伙)为本基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。本基金本报告期内应支付审计费用捌万元
整。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 38 页 共40 页
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，中国证券监督管理委员会北京监管局向公司下发了行政监管措施决定书
[2018]74号《关于对华商基金管理有限公司采取出具警示函措施的决定》，对此，我司高度重
视，对相关业务进行了全面梳理、整改，彻底排查了业务中存在的风险，并就整改情况向中国
证券监督管理委员会北京监管局提交了整改报告。
本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
浙商证券
1 537,318,353.09 51.11% 500,404.50 51.11% -
华龙证券
2 242,465,232.19 23.06% 225,807.92 23.06% -
方正证券
1 204,340,184.68 19.44% 190,302.89 19.44% -
招商证券
1 67,204,504.00 6.39% 62,587.57 6.39% -
东兴证券
1 - - - - -
西南证券
1 - - - - -
银河证券
1 - - - - -
华泰证券
1 - - - - -
注：选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2） 选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经
风险管理委员会审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 39 页 共40 页
选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣
金率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留
存一份，基金管理人留存监察稽核部备案。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
成交
金额
占当期权证
成交总额的
比例
浙商证券
344,969,604.40 16.84%5,468,300,000.00 36.10% - -
华龙证券
1,378,058,902.78 67.27%7,231,001,000.00 47.74% - -
方正证券
143,681,895.34 7.01% - - - -
招商证券
88,175,422.31 4.30% 822,305,000.00 5.43% - -
东兴证券
- - - - - -
西南证券
43,303,207.86 2.11%1,174,841,000.00 7.76% - -
银河证券
- - - - - -
华泰证券
50,387,790.93 2.46% 451,700,000.00 2.98% - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
1
2018-03-02至
2018-03-05
206,947,545.65 0.00 206,947,545.65 0.00 0.00%
机
构
2
2018-03-07至
2018-12-31
0.00 250,479,765.53 0.00 250,479,765.53 59.51%
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临基
金净值大幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规
定本基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。
华商双债丰利债券 2018年年度报告摘要
第 40 页 共40 页
华商基金管理有限公司
2019年3月26日
