人保量化基本面混合型证券投资基金
招募说明书（更新）摘要
基金管理人：中国人保资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
【重要提示】
人保量化基本面混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2018年
7月 10日经中国证监会证监许可[2018]1089号文准予募集注册，2018年 9月
27日基金合同生效。投资有风险，投资者申购基金前应当认真阅读招募说明书。
基金的过往业绩并不预测其未来表现。
本摘要根据基金合同和招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同
是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得
基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的
行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及
其他有关规定享有权利、承担义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利
和义务，应详细查阅基金合同。
本招募说明书所载内容截止日为 2019年 3月 27日，有关财务数据和净值
表现截止日为 2018年 12月 31日（财务数据未经审计）。
一、基金管理人
（一）基金管理人概况
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198号 20层、21层、22层
法定代表人：缪建民
设立日期：2003年 7月 16日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审[2003]131号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可
[2017]107号
组织形式：有限责任公司（非自然人投资控股的法人独资）
注册资本：人民币壹拾贰亿玖仟捌佰万元整
存续期限：不约定期限
联系电话：400-820-7999
本基金管理人中国人保资产管理有限公司（以下简称“公司”）是经中国
证监会证监许可[2017]107 号文批准获得公开募集证券投资基金管理业务资格。
中国人保资产管理有限公司成立于 2003 年 7 月 16 日，是经国务院同意、中国
保监会批准，由中国人民保险集团股份有限公司发起设立的境内第一家保险资
产管理公司。
（二）主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
缪建民先生，董事长，经济学博士。曾任中国保险股份有限公司（香港中
国保险（集团）有限公司）总经理助理、副总经理，中保国际控股有限公司总
裁、副董事长，太平保险有限公司董事长；中国人寿保险（集团）公司副总裁、
副董事长、总裁，中国人寿资产管理有限公司董事长，中国人寿保险股份有限
公司非执行董事，中国人寿养老保险股份有限公司董事长；中国人民保险集团
股份有限公司副董事长、总裁。现任中国人民保险集团股份有限公司董事长，
兼任中国人民财产保险股份有限公司董事长、中国人保资产管理有限公司董事
长、中国人民健康保险股份有限公司董事长、中国人民人寿保险股份有限公司
董事长，中国共产党第十九届中央委员会候补委员。
王颢先生，副董事长，研究生。曾任招商证券股份有限公司（国通证券有
限责任公司）深圳管理总部、机构管理部副总经理，经纪业务综合室总经理，
大成基金管理有限公司助理总经理、副总经理、党委副书记、纪委书记、董事、
总经理。现任中国人保资产管理有限公司党委书记、副董事长、总裁。
张巍先生，董事，研究生。曾任中国人寿保险（集团）公司战略规划部战
略研究与规划处主任科员、政策研究处经理，人保投资控股有限公司办公室综合处高级经理，中国人民保险集团股份有限公司办公室/党委办公室秘书处高级
经理、董事会秘书局/监事会办公室总经理助理、董事会秘书局/监事会办公室副
总经理、投资金融管理部总经理等职。现任中国人民保险集团股份有限公司运
营共享部总经理。
叶永刚先生，独立董事，研究生。曾任武汉大学国际金融系讲师，武汉大
学国际金融系副教授。现任武汉大学金融系教授，武汉大学中国金融工程与风
险管理研究中心主任。
郑洪涛先生，独立董事，研究生。曾任农业部农村经济研究中心干部，光
大证券投资银行部经理。现任北京国家会计学院法人治理与风控中心教授。
崔斌先生，职工董事，研究生。曾任国家统计局研究所高级统计师，中国
人保资产管理股份有限公司组合管理部首席分析师、固定收益投资部首席分析
师、固定收益投资部副总经理、固定收益投资部副总经理（主持工作），中国
人保资产管理有限公司固定收益部总经理。现任中国人保资产管理有限公司首
席投资执行官兼固定收益部总经理。
2、基金管理人监事会成员
周丽萍女士，监事会主席，研究生。曾任中国人民保险公司通化市支公司
营业部科员、国际业务部副经理、经理、营业部经理、副总经理、党委委员、
总经理、党委书记，中国人民保险公司吉林省分公司总经理助理、党委委员，
副总经理、党委委员，中国人保寿险有限公司吉林省分公司筹备负责人、总经
理、党委书记，中国人民人寿保险股份有限公司河北省分公司主要负责人、总
经理、党委书记，中国人民人寿保险股份有限公司计划财务部总经理、总裁助
理兼计划财务部总经理、副总裁、党委委员、财务责任人兼计划财务部总经理，
中国人民养老保险有限责任公司筹备领导小组副组长兼筹备领导小组办公室主
任。现任中国人保资产管理有限公司 党委委员、纪委书记、监事会主席。
张震先生，监事，研究生。历任中国人民保险公司研究发展中心业务主办，
中国人民财产保险股份有限公司计划部业务主管，人保投资控股有限公司财务
管理部财管处处长，中国人民保险集团股份有限公司财务管理部高级经理。
胡云先生，监事，研究生。曾任中国人保资产管理股份有限公司信息技术
部高级经理、部门助理总经理、部门副总经理、部门副总经理（主持工作）。现任中国人保资产管理有限公司信息技术部部门总经理。
3、总裁及其他高级管理人员
王颢先生，党委书记、总裁，简历同上。
张景军先生，公募基金事业部负责人，金融学学士。曾任大成创新资本管
理有限公司副总经理。
吕传红先生，公募基金业务合规监管负责人，法学硕士。曾任天弘基金管
理有限公司督察长，浙商银行股份有限公司资产托管部总经理。
4、本基金基金经理
刘笑明先生，北京大学化学学士、经济学学士，哥伦比亚大学运筹学硕士。
曾任建信基金衍生品及量化投资部研究员、投资经理，北京极至投资管理有限
公司投资经理。2017 年 6 月加入中国人保资产管理有限公司公募基金事业部，
2018 年 9 月 27 日起任人保量化基本面混合型证券投资基金基金经理，
2018 年 12 月 7 日起任人保中证 500 指数型证券投资基金基金经理，2019 年
2 月 28 日起任人保沪深 300 指数型证券投资基金基金经理。
5、基金投资决策委员会委员名单
公司的投资决策委员会成员姓名及职务如下：
梁婷女士，公募基金投资决策委员会主任委员、人保鑫利回报债券型证券
投资基金基金经理、人保鑫裕增强债券型证券投资基金基金经理、人保鑫盛纯
债债券型证券投资基金基金经理、人保鑫泽纯债债券型证券投资基金基金经理、
人保福睿 18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
李道滢先生，公募基金投资决策委员会成员、人保双利优选混合型证券投
资基金基金经理、人保研究精选混合型证券投资基金基金经理、人保转型新动
力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、人保优势产业混合型证券投资基金
基金经理、人保行业轮动混合型证券投资基金基金经理。
张玮女士，公募基金投资决策委员会成员、人保货币市场基金基金经理、
人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保鑫瑞中短债债券型证券投资
基金基金经理，人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
杨行远先生，公募基金投资决策委员会成员。
杨释涵先生，公募基金投资决策委员会成员。6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基金托管人基本情况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55号
成立时间：1984年 1月 1日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币 34,932,123.46万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
（二）主要人员情况
截至 2018年 12月，中国工商银行资产托管部共有员工 202人，平均年龄
33岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历
或高级技术职称。
（三）基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998年在国内首家提供
托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管
理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严
格履行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户
提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国
内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、
保险资产、社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII 资产、QDII 资
产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、
商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII 专户资产、
ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管
理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至 2018年 12月，中国工商银行共托管证券投资基金 923只。自 2003 年以来，本行连续十五年
获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金
融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 64项
最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国
内外金融领域的持续认可和广泛好评。
（四）基金托管人的内部控制制度
中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资
产托管行业的优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部“一手抓业务拓展，
一手抓内控建设”的做法是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风
险管理工作，在积极拓展各项托管业务的同时，把加强风险防范和控制的力度，
精心培育内控文化，完善风险控制机制，强化业务项目全过程风险管理作为重
要工作来做。2005、2007、2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015、
2016、2017共十一次顺利通过评估组织内部控制和安全措施最权威的
ISAE3402 审阅，获得无保留意见的控制及有效性报告。充分表明独立第三方对
我行托管服务在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可,也证明
中国工商银行托管服务的风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨，达到国
际先进水平。目前，ISAE3402 审阅已经成为年度化、常规化的内控工作手段。
1、内部风险控制目标
保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，强化和建立守
法经营、规范运作的经营思想和经营风格，形成一个运作规范化、管理科学化、
监控制度化的内控体系；防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整；维
护持有人的权益；保障资产托管业务安全、有效、稳健运行。
2、内部风险控制组织结构
中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监
察部门（内控合规部、内部审计局）、资产托管部内设风险控制处及资产托管
部各业务处室共同组成。总行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策，对各
业务部门风险控制工作进行指导、监督。资产托管部内部设置专门负责稽核监
察工作的内部风险控制处，配备专职稽核监察人员，在总经理的直接领导下，
依照有关法律规章，对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。
3、内部风险控制原则
（1）合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，
并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。
（2）完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序
和监督制约；监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有
的部门、岗位和人员。
（3）及时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按
照“内控优先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的
规章制度。
（4）审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金
资产和其他委托资产的安全与完整。
（5）有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时
修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。
（6）独立性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门；直接操作人员和
控制人员必须相对独立，适当分离；内控制度的检查、评价部门必须独立于内
控制度的制定和执行部门。
4、内部风险控制措施实施
（1）严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离，建立了明
确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一
系列规章制度，并采取了良好的防火墙隔离制度，能够确保资产独立、环境独
立、人员独立、业务制度和管理独立、网络独立。
（2）高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策
略的制定者和管理者，要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况，以检
查资产托管部在实现内部控制目标方面的进展，并根据检查情况提出内部控制
措施，督促职能管理部门改进。
（3）人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制，建立“自控防线”、
“互控防线”、“监控防线”三道控制防线，健全绩效考核和激励机制，树立
“以人为本”的内控文化，增强员工的责任心和荣誉感，培育团队精神和核心竞争力。并通过进行定期、定向的业务与职业道德培训、签订承诺书，使员工
树立风险防范与控制理念。
（4）经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务
营销活动、处理各项事务，从而有效地控制和配置组织资源，达到资源利用和
效益最大化目的。
（5）内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部
风险管理，定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控，指导业务部门进
行风险识别、评估，制定并实施风险控制措施，排查风险隐患。
（6）数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数
据传输线路的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。
（7）应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心，制定了基
于数据、应用、操作、环境四个层面的完备的灾难恢复方案，并组织员工定期
演练。为使演练更加接近实战，资产托管部不断提高演练标准，从最初的按照
预订时间演练发展到现在的“随机演练”。从演练结果看，资产托管部完全有
能力在发生灾难的情况下两个小时内恢复业务。
5、资产托管部内部风险控制情况
（1）资产托管部内部设置专职稽核监察部门，配备专职稽核监察人员，在
总经理的直接领导下，依照有关法律规章，全面贯彻落实全程监控思想，确保
资产托管业务健康、稳定地发展。
（2）完善组织结构，实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下
每个员工的共同参与，只有这样，风险控制制度和措施才会全面、有效。资产
托管部实施全员风险管理，将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位，
每位员工对自己岗位职责范围内的风险负责，通过建立纵向双人制、横向多部
门制的内部组织结构，形成不同部门、不同岗位相互制衡的组织结构。
（3）建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设，一贯坚持
把风险防范和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过
多年努力，资产托管部已经建立了一整套内部风险控制制度，包括：岗位职责、
业务操作流程、稽核监察制度、信息披露制度等，覆盖所有部门和岗位，渗透
各项业务过程，形成各个业务环节之间的相互制约机制。（4）内部风险控制始终是托管部工作重点之一，保持与业务发展同等地位。
资产托管业务是商业银行新兴的中间业务，资产托管部从成立之日起就特别强
调规范运作，一直将建立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。
随着市场环境的变化和托管业务的快速发展，新问题、新情况不断出现，资产
托管部始终将风险管理放在与业务发展同等重要的位置，视风险防范和控制为
托管业务生存和发展的生命线。
（五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《基金法》、基金合同、托管协议和有关基金法规的规定，基金托管
人对基金的投资范围和投资对象、基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金
参与银行间债券市场、基金资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到
账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介
材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查。其中对基金的投资比例的监
督和核查自基金合同生效之后六个月开始。
基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、基金合同、基金托管协议或
有关基金法律法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，
基金管理人收到通知后应及时核对，并以书面形式对基金托管人发出回函确认。
在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。
基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应
报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同
时通知基金管理人限期纠正。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198号 20层、21层、22层
法定代表人：缪建民设立日期：2003年 7月 16日
批准设立机关及批准设立文号：中国保险监督管理委员会保监机审
[2003]131号
开展公开募集证券投资基金管理业务批准文号：中国证监会证监许可
（2017）107号
组织形式：有限责任公司（非自然人投资控股的法人独资）
注册资本：人民币壹拾贰亿玖仟捌佰万元整
存续期限：不约定期限
联系电话：400-820-7999
传真：（010）66169730
联系人：常静怡
网址：www.piccamc.com
2、代销机构：
（1）名称：中国工商银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 55 号（100032）
法定代表人：易会满
电话：95588
网址：www.icbc.cn
（2）名称：中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
法定代表人：陈四清
客户服务电话：95566
网址：www.boc.cn
（3）兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 154号
办公地址：上海市江宁路 168号兴业大厦 9楼
法定代表人：高建平
联系人：刘玲 电话：021-52629999
传真：021-62569070
客户服务电话：95561
网址：www.cib.com.cn
（4）名称：华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场
法定代表人：周易
客户咨询电话：95597
联系电话：0755-82492193
网址：www.htsc.com.cn
（5）名称：中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35号 2-6层
办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C 座
法定代表人：陈共炎
联系人：辛国政
联系电话： 010-83574507
传真：010-83574807
客服电话： 4008-888-888或 95551
公司网址： www.chinastock.com.cn
邮政编码： 100033
（6）名称：中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4号楼
办公地址：北京东城区朝内大街 2号 凯恒中心 B 座 18层
法定代表人：王常青
联系人：刘芸
电话：010-85156310
传真：010-65182261
客服电话：95587/4008-888-108
网址：www.csc108.com（7）名称：光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号
法定代表人：薛峰
邮政编码：200003
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：http://www.ebscn.com/
（8）名称：东北证券股份有限公司
注册地址：长春市生态大街 6666号
办公地址：长春市生态大街 6666号
法定代表人：李福春
联系人：安岩岩
联系电话：0431-85096517
客户服务电话：95360
网址：www.nesc.cn
（9）名称：长城证券股份有限公司
住所：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 16-17层
办公地址：深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 14、16、17层
法定代表人：曹宏
电话：0755-83516089
传真：0755-83515567
邮政编码：518034
联系人：金夏
网址：www.cgws.com
客户服务电话：400-666-6888、0755-33680000
（10）名称：中泰证券股份有限公司
注册地址：济南市市中区经七路 86号
办公地址：山东省济南市市中区经七路 86号法定代表人：李玮
联系人：许曼华
电话：021-20315290
传真：021-20315125
客服电话：95538
公司网址：www.zts.com.cn
（11）名称：国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法人代表人：何如
联系人：李颖
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
客户服务电话：95536
网址：www.guosen.com.cn
（12）名称：上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号
办公地址：上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室
法定代表人：杨文斌
电话：021-20613999
传真：021-68596919
网址：https://www.howbuy.com/
（13）名称：北京肯特瑞财富投资管理有限公司（京东金融旗下，简称
“肯特瑞财富”）
注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号 1号楼 22层 2603-06
办公地址： 北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总
部 A 座 17层
法定代表人：江卉
电话：个人业务：95118
企业业务：400 088 8816
传真：010-89188000
网址：http://fund.jd.com/
（14）名称：凤凰金信（银川）基金销售有限公司
注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142号
14层 1402(750000)
办公地址：北京市朝阳区紫月路 18号院朝来高科技产业园 18号楼
法定代表人：程刚
电话：010-58160168
传真：010-58160173
网址：https://etrade.fengfd.com/
（15）名称：上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88号金座东方财富大厦
邮编：200030
法定代表人：其实
客服电话：95021
联系人：丁姗姗
传真：021-64385308
公司网址：www.1234567.com.cn
（16）名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218号 1栋 202室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B 座 6F
法定代表人：陈柏青
联系人：韩爱彬
传真：0571-26698533
客户服务电话：400 076 6123
网址：www.fund123.cn
（17）名称：上海基煜基金销售有限公司注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800号 2号楼 6153室（上海
泰和经济发展区）
办公地址：上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 1503室
法定代表人：王翔
客服电话：400-820-5369
公司网址：https://www.jiyufund.com.cn/
基金管理人可根据有关法律法规规定调整销售机构，并及时另行公告。
（二）登记机构
名称：中国人保资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198号 20层、21层、22
法定代表人：缪建民
电话：400-820-7999
传真：010-66169730
联系人：周文栋
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
负责人：廖海
电话：021-51150298
传真：021-51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
办公地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
负责人：曾顺福
联系电话：021-61418888
传真：021-63350177
联系人：史曼
经办注册会计师：史曼、吴凌志四、基金的名称
本基金名称：人保量化基本面混合型证券投资基金。
五、基金的类型
基金类型：契约型开放式。
六、基金的投资目标
本基金通过数量化方法，以人保量化基本面选股策略为主要投资策略，并
通过多种辅助策略的配合，在严格控制风险的前提下，力争获取超越业绩比较
基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创
业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、国债期货、股
票期权、债券（含国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、公司债、短期
融资券、超短期融资券、中期票据、可转债及分离交易可转债、可交换债券、
地方政府债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单，以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 60%～95%；每个
交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金以及股票
期权需缴纳的现金保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期
日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。八、基金的投资策略
本基金投资策略主要包括：
1、 资产配置策略
本基金依据宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场
趋势的综合分析，重点关注包括 GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、
通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行
为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析基础上评估宏观
经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，形成资产配置方案。
2、 股票投资策略
本基金以价值投资理念及基本面分析方法为指导，利用数量化方法及计算
机技术建立投资模型，将投资逻辑转化为明确的策略规则，以人保量化基本面
选股策略为基础，并通过多种辅助策略的配合，在严格控制风险的前提下，力
争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。
（1）人保量化基本面选股策略
量化基本面选股策略为本基金的主要投资策略。该策略以大量历史数据及
人保量化回测平台为基础，对基本面分析中关注的核心指标进行实证检验及动
态分析，提炼出对个股超额收益具备一定解释能力的基本面选股因子，同时，
策略充分考虑风险因素，构建相关风险评估因子，通过对基本面选股因子及风
险评估因子的综合使用，实现收益与风险的合理匹配，系统性地挖掘优质基本
面个股的投资机会。
策略考察的基本面选股因子包括但不限于估值类因子、成长类因子以及质
量类因子。
1）估值类因子
用于判断个股的估值情况，主要参考以下指标：市盈率（PE）、市净率
（PB）、市现率（PCF）、市销率（PS）等；
2）成长类因子
用于判断个股的成长性，主要参考以下指标：净利润增长率、营业收入增
长率、净资产增长率、市盈率增长比率（PEG）等；
3）质量类因子用于判断个股的财务质量，主要参考以下指标：净资产收益率（ROE）、
总资产收益率（ROA）、销售毛利率、资产负债率等；
策略考察的风险评估因子用于判断个股的风险暴露，主要参考以下指标：
换手率、波动率、流通市值、筹码集中度等。
本基金将定期分析因子表现，在不同市场环境中持续检验各类因子的有效
性以及因子之间的相关性，根据数量化方法选择稳定有效的因子集合并动态调
整因子权重，在有效控制风险暴露的前提下，选取最具基本面投资价值的个股
进入本基金的股票投资组合。
（2）事件驱动选股策略
事件驱动选股策略可作为本基金的一类辅助策略。本基金采用的事件驱动
策略仍以基本面逻辑为基础，主要考察公司业绩预告、分红政策、重大订单、
分析师预期调整等事件对个股收益的影响，并基于以上事件通过数量化方法构
建合理策略，在有效控制风险暴露的前提下进行组合投资。
（3）其他量化策略
本基金将在实际投资中结合市场状态及策略研发进度，依据审慎原则，适
时适度采用量化择时、行业轮动等量化策略，力争实现对组合收益的增强。
量化择时策略通过对市场整体层面估值与业绩增长匹配程度的分析测算以
及对市场历史估值分布的计量统计，衡量市场整体的风险收益特征以及不同宽
基指数之间的相对价值，并结合中短期对市场交易热度以及市场微观结构的量
化分析，在业绩比较基准对应的股票仓位基础上进行动态优化，提高组合的风
险调整后收益。
行业轮动策略主要通过对历史数据的分析测算，研究发现对行业收益率有
关键解释能力的量化指标，如行业景气程度、行业权重股盈利及成长能力、行
业整体估值水平、行业交易热度等，并利用量化模型实现对上述指标的跟踪分
析，在业绩比较基准对应的均衡行业权重基础上进行优化调整，实现对行业的
合理配置。
综上所述，本基金以价值投资理念及基本面分析方法为指导，以人保量化
基本面选股策略为主要投资策略，利用基本面选股因子及风险评估因子分别对
个股的投资价值及风险暴露进行定量分析，并通过因子的有效结合，在充分降低风险的前提下对具备优质基本面投资价值的个股进行筛选，同时通过多种辅
助策略的配合，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期
增值。本基金基于量化投资选股模型进行选股操作，以构建股票投资组合，并
不基于量化投资策略进行频繁交易。
3、债券投资策略
本基金基于投资策略及流动性管理的需要，将以有效利用基金资产、保持基金
资产流动性、为基金资产提供稳定收益为主要目的，适时对债券等固定收益类
金融工具进行投资。本基金将通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市
场结构变化、资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率
曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期，优化基金资产在利率债、信用债等各
类固定收益类金融工具之间的配置比例，在精选个券的基础上构建债券投资组
合。
4、股指期货投资策略
本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，依据审慎原
则适当参与股指期货投资。本基金将分析股指期货的风险收益特征，主要选择
流动性好、交易活跃的期货合约，运用定价模型对其进行合理估值，利用股指
期货的杠杆作用和流动性较好的特点，及时调整投资组合的仓位及风险暴露，
以提高组合的运作效率，降低基金资产调整的频率和交易成本，并更好地应对
大额申购赎回等流动性风险。
5、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值和有效管理为主要目的，参与
股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活
跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期权定
价模型，选择估值合理的期权合约。
6、国债期货投资策略
本基金将依据审慎原则，在控制风险的前提下适度参与国债期货投资。本
基金参与国债期货交易以套期保值为主要目的，运用国债期货对冲风险，利用
国债期货的杠杆作用和流动性较好的特点，灵活运用多头或空头套期保值等策
略进行套期保值操作，降低基金资产调整的频率和交易成本。7、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在
行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证
券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时，
基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管理、
收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的
情况下，结合信用研究和流动性管理，考虑选择风险调整后收益高的品种进行
投资，以期获得长期稳定收益。
8、权证投资策略
本基金对权证的投资是在严格控制投资组合风险，有利于实现资产保值和
锁定收益的前提下进行的。本基金将通过对权证标的股票基本面的研究，并结
合期权定价模型，评估权证的合理投资价值，在有效控制风险的前提下进行权
证投资；本基金将通过权证与证券的组合投资，达到改善组合风险收益特征的
目的，包括但不限于卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略，
杠杆交易策略等，利用权证进行对冲和套利等。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中证 800指数收益率×75% +中债综合全价指
数收益率×20% + 商业银行活期存款利率×5%。
中证 800指数是由中证指数有限公司编制，为反映市场上不同规模特征股
票的整体表现，该指数以沪深 300指数为基础，构建了包括大盘、中盘、小盘、
大中盘、中小盘和大中小盘指数在内的规模指数体系，为市场提供丰富的分析
工具和业绩基准，为指数产品和其他指数的研究开发奠定基础。该指数能够很
好地反映中国股票市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金股票投资的
业绩比较基准。
中债综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，其指
数样本涵盖国债、政策性银行债、商业银行债、地方企业债、中期票据以及证
券公司短期融资券等 14类券种，综合反映了债券市场整体价格和回报情况，是
目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之一。该指数合理、透明、公开，具有较好的市场接受度，作为衡量本基金债券投资部分业绩的比
较基准，较为合适。
如果今后法律法规发生变化，或者证券市场中有其他代表性更强或者更科
学客观的业绩比较基准适用于本基金时，本基金管理人可以依据维护基金份额
持有人合法权益的原则，与基金托管人协商一致，并按监管部门要求履行适当
程序以后变更业绩比较基准并及时公告，该等变更无需召开基金份额持有人大
会。如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时，基金管理人可
以按相关监管部门要求履行相关手续后，依据维护基金份额持有人合法权益的
原则，选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数，而无需召开
基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于
债券型基金和货币市场基金。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法
律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年
1月 17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2018年 12月 31日，摘自人保量化基本面混
合型证券投资基金 2018年 4季度报告，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
29,283,133.76 44.86其中：股票
29,283,133.76 44.86
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
15,095,532.80 23.12
其中：债券
15,095,532.80 23.12
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
18,000,000.00 27.57
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
2,455,249.19 3.76
8
其他资产
445,290.58 0.68
9
合计
65,279,206.33 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（%）
A
农、林、牧、渔业
360,775.00 0.55
B
采矿业
1,067,503.00 1.64
C
制造业
14,464,292.22 22.23
D
电力、热力、燃气及
水生产和供应业
1,434,412.00 2.20
E
建筑业
813,783.00 1.25
F
批发和零售业
1,425,031.00 2.19
G
交通运输、仓储和邮
政业
1,109,401.44 1.70
H
住宿和餐饮业
146,976.00 0.23
I
信息传输、软件和信
息技术服务业
1,321,530.72 2.03
J
金融业
3,680,470.38 5.66
K
房地产业
1,797,300.00 2.76L
租赁和商务服务业
741,263.00 1.14
M
科学研究和技术服务
业
282,840.00 0.43
N
水利、环境和公共设
施管理业
- -
O
居民服务、修理和其
他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
637,556.00 0.98
S
综合
- -
合计
29,283,133.76 45.00
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%
)1 600887
伊利股份
18,400 420,992.00 0.65
2 601318
中国平安
7,100 398,310.00 0.61
3 601328
交通银行
64,700 374,613.00 0.58
4 601601
中国太保
12,516 355,829.88 0.55
5 601229
上海银行
30,500 341,295.00 0.52
6 002304
洋河股份
3,600 340,992.00 0.52
7 000813
德展健康
36,600 335,988.00 0.52
8 001979
招商蛇口
18,800 326,180.00 0.50
9 601336
新华保险
7,400 312,576.00 0.48
10 000166
申万宏源
73,800 300,366.00 0.46
4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -3
金融债券
15,095,532.80 23.20
其中：政策性金融债
15,095,532.80 23.20
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
15,095,532.80 23.20
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例（
％）
1 018005
国开1701
140,000
14,061,600.0
0
21.61
2 108602
国开1704
10,240 1,033,932.80 1.596、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
10、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
11、 投资组合报告附注
11.1 交通银行（代码：601328）为人保量化基本面混合型证券投资基金的前十
大持仓证券。2018年12月07日，中国银行保险监督管理委员会针对其并购贷款
占并购交易价款比例不合规；并购贷款尽职调查和风险评估不到位，罚款50万
元。2018年12月08日，中国银行保险监督管理委员会针对其不良信贷资产未洁
净转让,理财资金投资本行不良信贷资产收益权；未尽职调查并使用自有资金垫
付承接风险资产；档案管理不到位，内控管理存在严重漏洞；理财资金借助保
险资管渠道虚增本行存款规模；违规向土地储备机构提供融资；信贷资金违规
承接本行表外理财资产；理财资金违规投资项目资本金；部分理财产品信息披
露不合规；现场检查配合不力等违规行为罚款690万元。 本基金投资交通银行
的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除交通银行外，本基金投资的前十
名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未
受到公开谴责、处罚。
11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
11.3 其他资产构成序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
7,169.85
2
应收证券清算款
5,136.99
3
应收股利
-
4
应收利息
432,883.74
5
应收申购款
100.00
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
445,290.58
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末无持有可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其
未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较（数
据截至 2018年 12月 31日, 下述数据未经审计）：
人保量化混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
-1.89% 0.25% -9.11% 1.24% 7.22% -0.99%
自基金合同
生效起至今
-1.88% 0.24% -8.81% 1.22% 6.93% -0.98%
人保量化混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
-2.09% 0.25% -9.11% 1.24% 7.02% -0.99%
自基金合同
生效起至今
-2.08% 0.24% -8.81% 1.22% 6.73% -0.98%十三、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、销售服务费；
4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金的相关账户开户及维护费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其
他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计
算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 2个工作日内从基金财产中
一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时
支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2个工作日内或不可抗力情形
消除之日起 2个工作日内支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的
计算方法如下：H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 2个工作日内从基金财产中一
次性支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至
法定节假日、休息日结束之日起 2个工作日内或不可抗力情形消除之日起 2个
工作日内支付。
3、基金销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持
有人服务费等。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售
服务费年费率为 0.80%。C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的
基金资产净值的 0.80%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.80%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核
对一致的财务数据，自动在月初 2个工作日内、按照指定的账户路径进行资金
支付给基金管理人，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、
休息日等，支付日期顺延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现
数据不符，及时联系基金托管人协商解决。
上述“一、基金费用的种类”中第4－10项费用，根据有关法规及相应协
议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规
执行。
（五）申购和赎回的价格、费用及其用途
1、申购费
本基金 A 类基金份额在申购时收取申购费用，C 类基金份额不收取申购费
用，但从本类别基金资产中计提销售服务费。A 类基金份额申购费用由投资人
承担，不列入基金财产。投资人在申购 A 类基金份额时支付申购费用。
本基金 A 类基金份额的申购费率如下：
申购金额（M，含申购费） 申购费率
M＜100 万元 1.50%
100 万≤M＜300 万 1.00%
300 万≤M＜500 万 0.60%
M≥500 万元
每笔交易 1000 元
2、赎回费
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回
基金份额时收取。本基金的赎回费率随基金份额持有时间的增加而递减。
（1）本基金 A 类基金份额的赎回费率如下：
持有时间（T） 赎回费率
T＜7 日 1.50%
7 日≤T＜30 日 0.75%
30 日≤T＜1 年 0.50%
1 年≤T ＜2 年 0.25%
T≥2 年
0%注：上表中的“年”指的是 365 个自然日。
对持续持有期少于 30 日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产；对持
续持有期等于或长于 30 日、少于 3 个月的投资人收取的赎回费总额的 75%计
入基金财产；对持续持有期等于或长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取的赎
回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期等于或长于 6 个月的投资人，应
当将赎回费总额的 25%计入基金财产。上述“月”指的是 30 个自然日。
（2）本基金 C 类基金份额的赎回费率如下：
持有时间（T） 赎回费率
T＜7 日 1.50%
7 日≤T＜30 日 0.50%
T≥30 日
0%
对于 C 类基金份额，收取的赎回费应当全额计入基金财产。
（3）赎回费未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒
介上公告。
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活
动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金
销售费率。
5、当本基金各类份额发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆
动定价机制，以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法
律法规以及监管部门、自律规则的规定。
6、申购份额与赎回金额的计算及处理方式
（1）投资者申购份额的计算公式为：
1）若投资人选择申购 A 类基金份额，当申购费用适用比例费率时：
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额/申购当日 A 类基金份额的基金份额净值
2）若投资人选择申购 A 类基金份额，当申购费用适用固定金额时：
申购费用＝固定金额
净申购金额=申购金额－申购费用
申购份额＝净申购金额/申购当日 A 类基金份额的基金份额净值
3）若投资人选择申购 C 类基金份额，则申购份额的计算公式为：
申购份额=申购金额/申购当日 C 类基金份额的基金份额净值
上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益
或损失由基金财产承担。
例 1：某投资人投资 100,000 元申购本基金的 A 类基金份额，假设申购当
日 A 类基金份额净值为 1.0400 元，申购费率为 1.50%，则其可得到的申购份
额为：
申购总金额＝100,000 元
净申购金额=100,000/（1+1.50%）=98,522.17 元
申购费用=100,000-98,522.17=1,477.83 元
申购份额=（100,000-1,477.83）/1.0400=94,732.86 份
即：某投资人投资 100,000 元申购本基金，假设申购当日 A 类基金份额净
值为 1.0400 元，如果其选择申购 A 类基金份额，则其可得到 94,732.86 份基
金份额。
例 2：某投资者投资 10,000 元申购本基金的 C 类基金份额，假设申购当
日 C 类基金份额的基金份额净值为 1.0500 元，则可得到的 C 类基金份额为：
申购份额=10,000/1.0500=9,523.81 份
即：投资者投资 10,000 元申购本基金的 C 类基金份额，假设申购当日 C
类基金份额的基金份额净值为 1.0500 元，则可得到 9,523.81 份 C 类基金份
额。
（2）基金赎回金额的计算：
采用“份额赎回”方式，赎回价格以 T 日的该类基金份额净值为基准进行计算。本基金赎回金额的计算公式为：
赎回总金额＝赎回份额×T 日该类基金份额的基金份额净值
赎回费用＝赎回总金额×赎回费率
赎回金额＝赎回总金额－赎回费用
上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2 位，由此产生的收益
或损失由基金财产承担。
例 3：某投资者在 T 日赎回 10,000 份 A 类基金份额，持有期限 30 日，
对应的赎回费率为 0.50%，假设赎回当日 A 类基金份额净值为 1.1200 元，则
投资者可得到的赎回金额计算如下：
赎回总金额＝10,000×1.1200=11,200.00（元）
赎回费用＝11,200.00×0.50%=56.00（元）
赎回金额＝11,200.00-56.00=11,144.00（元）
即投资者赎回本基金 10,000 份 A 类基金份额，持有期限 30 日，对应的
赎回费率为 0.50%，假设赎回当日 A 类基金份额净值为 1.1200 元，则其可得
到的赎回金额为 11,144.00 元。
例 4：某投资者赎回 100,000 份 C 类基金份额，份额持有期限 10 日，对
应赎回费率为 0.50%，假设赎回当日 C 类基金份额净值是 1.1000 元，则其可
得到的赎回金额为：
赎回总金额=100,000×1.1000＝110,000.00 元
赎回费用=110,000.00×0.50%＝550.00 元
赎回金额=110,000.00－550.00＝109,450.00 元
即：投资者赎回 100,000 份 C 类基金份额，份额持有期限 10 日，假设
赎回当日 C 类基金份额净值是 1.1000 元，则其可得到的赎回金额为
109,450.00 元。
（3）本基金基金份额净值的计算：
本基金的基金份额净值计算公式如下：
T 日某类基金份额净值＝T 日闭市后的该类基金份额的基金资产净值/T
日该类基金份额的余额数量
本基金各类基金份额净值的计算，均保留到小数点后 4 位，小数点后第5 位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的各类基金份额
净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，
可以适当延迟计算或公告。
由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算
基金份额净值。
十四、对招募说明书更新部分的说明
(一) 更新了“重要提示”部分的相关内容。
(二) 更新了“第三部分、基金管理人”的相关信息。
(三) 更新了“第四部分、基金托管人”的相关信息。
(四) 更新了“第五部分、相关服务机构”中销售机构、登记机构的相关
信息。
(五) 更新了“第六部分、基金的募集”，增加了本基金募集情况的说明。
(六) 更新了“第七部分、基金合同的生效”，增加了本基金的相关备案
信息。
(七) 在“第九部分、基金的投资”中根据本基金的实际运作情况，更新
了最近一期投资组合报告的内容。
(八) 增加了“第十部分、基金的业绩”，增加了基金业绩和同期业绩比
较基准的表现。
(九) 在“第二十二部分、其他应披露事项” 中披露了本期已刊登的公
告内容。
上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》（正文）所载之详细资料一并
阅读。
中国人保资产管理有限公司
2019年5月11日
