国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
国 泰 宁益 定 期开 放 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 宁波 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据 本 基金 合同 约定， 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
依据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公 开募 集证券投资基金运作管理 办法》 、 《国泰宁 益
定期开放灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 的有关规定 ，本基金以通 讯方式召开了基金份额
持有人 大会 ， 大 会投 票表 决起止 时间 为 自 2018 年 10 月 17 日 起至 2018 年 11 月 19 日 17 ：00 止。 会
议审议事项为《关于国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型相关事项的议案》 。2018
年 11 月 20 日 ，在 本基 金 的基金 托管 人宁 波银 行股 份有限 公司 授权 代表 的监 督下， 本基 金管 理人 对
本次大会表决进行了计票 ，上海市通力律师事务所 对计票过程进行了见证， 上海市东方公证处对计
票过程及结果进行了公证 。本次基金份额持有人大 会权益登记日登记在册的 本基金基金份额持有人
及代理人可参加本次持有 人大会并 参与表决。经统 计，参加本次基金份额持 有人大会投票表决的本
基金基金份额持有人及代 理人所持基金份额小于本 基金权益登记日基金总份 额的二分之一，未达到
《基金合同》约定的关于 以通讯方式召开基金份额 持有人大会的有效条件。 具体可查阅本基金管理
人于 2018 年 11 月 21 日 披 露的 《 国泰 宁益 定期 开放 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金份 额持 有人 大
会会议 情况 的公 告》 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公开 募 集证券投资基金运作管理 办法》等法律法规
的规定和《国泰宁益定期 开放灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》的有 关约定，本基金以通讯
方式召 开了 基金 份额 持有 人大会 ，会 议投 票表 决起 止时间 为 自 2019 年 3 月 12 日起 至 2019 年 4 月
14 日 17 ：00 止。 会议 审 议事项 为《 关于 国泰 宁益 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金转 型相 关
事项的 议案 》 。 会议 投票 表 决结束 后， 将由 基金 管理 人授权 的两 名监 督员 在基 金托管 人 （ 宁波 银行 股
份有限公司）授权代表的 监督下进行计票，并由公 证机关对其计票过程予以 公证。本基金管理人将国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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及时对 计票 结果 予以 公告 ，具体 可查 阅本 基金 管理 人于 2019 年 3 月 12 日 披 露的《 关于 以通 讯方 式
召开国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 份额 持有 人大 会的 公告》 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 6
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 8
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................. 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 9
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................ 10
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 14
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 14
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 14
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 20
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 20
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 21
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 22
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 23
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 23
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 23
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 23
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 24
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 24
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 24
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 24
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 24
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 24
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 25
6.3 管 理层 对财 务报 表的 责任 ............................................................................................................ 25
6.4 注 册会 计师 的责 任 ........................................................................................................................ 25
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 26
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 26
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 28
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 30
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 31
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 60
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 60
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 60
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 61
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 64
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 65 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 66
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 66
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 66
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 66
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 66
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 66
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 66
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 67
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 67
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 68
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 68
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 69
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 69
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 69
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 69
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 70
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 70
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 70
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 70
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 70
11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 71
12
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 72
§ 13
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 73
13.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 73
13.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 74
13.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 74 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合
基金主 代码 003760
交易代 码 003760
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月 1 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 59,285,752.83 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰宁 益定 期开 放灵 活配
置混 合 A
国泰宁 益定 期开 放灵 活配
置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003760 003761
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
54,992,736.59 份 4,293,016.24 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，追求 稳健 的投 资回 报。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将及时 跟踪 市场 环 境变化 ，根据 宏观 经济 运 行态势 、宏观 经济 政
策变化 、证券 市场 运行 状 况、国 际市场 变化 情况 等 因素的 深入研 究， 判
断证券 市场 的发 展趋 势， 综合评 价各 类资 产的 风险 收益水 平， 制定 股票、
债券、 现金 等大 类资 产之 间的配 置比 例、 调整 原则 和调整 范围 。
2、股 票投 资策 略
本基金 主要根 据上 市公 司 获利能 力、成 长能 力以 及 估值水 平来进 行个 股
选择。 运用 定性 和定 量相 结合的 方法 ， 综 合分 析其 投资价 值和 成长 能力 ，
确定投 资标 的股 票， 构建 投资组 合。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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本基金 基于流 动性 管理 及 策略性 投资的 需要 ，将 投 资于债 券等固 定收 益
类金融 工具， 投资 的目 的 是保证 基金资 产流 动性 ， 有效利 用基金 资产，
提高基 金资产 的投 资收 益 。本基 金将密 切关 注国 内 外宏观 经济走 势与 我
国财政 、货币 政策 动向 ， 预测未 来利率 变动 走势 ， 自上而 下地确 定投 资
组合久 期，并 结合 信用 分 析等自 下而上 的个 券选 择 方法构 建债券 投资 组
合。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严格 控制 风险 的 前提下 ，综合 考虑 中小 企 业私募 债的安 全性 、
收益性 和流动 性等 特征 ， 选择具 有相对 优势 的品 种 ，在严 格遵守 法律 法
规和基 金合 同基 础上 ，谨 慎进行 中小 企业 私募 债券 的投资 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重点 对市 场利 率 、发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量、 提前 偿
还率、 风险补 偿收 益和 市 场流动 性等影 响资 产支 持 证券价 值的因 素进 行
分析， 并辅助 采用 蒙特 卡 洛方法 等数量 化定 价模 型 ，评估 资产支 持证 券
的相对 投资 价值 并做 出相 应的投 资决 策。
6、权 证投 资策 略
权证为 本基金 辅助 性投 资 工具， 其投资 原则 为有 利 于基金 资产增 值。 本
基金在 权证投 资方 面将 以 价值分 析为基 础， 在采 用 数量化 模型分 析其 合
理定价 的基础 上， 立足 于 无风险 套利， 尽力 减少 组 合净值 波动率 ，力 求
稳健的 超额 收益 。
7、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理人 将充 分考 虑 股指期 货的收 益性 、流 动 性及风 险特征 ，通 过
资产配 置、合 约选 择， 谨 慎地进 行投资 ，旨 在通 过 股指期 货实现 组合 风
险敞口 管理 的目 标。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内，本 基金 为保 持 较高的 组合流 动性 ，方 便 投资人 安排投 资， 在
遵守本 基金有 关投 资限 制 与投资 比例的 前提 下， 将 主要投 资于高 流动 性
的投资 品种 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 债综 合指 数收 益率× 50%
风险收 益特 征 本基金 为混合 型基 金， 其 预期风 险、预 期收 益高 于 货币市 场基金 和债 券国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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型基金 ，低 于股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王海燕
联系电 话 021-31081600 转 0574-89103171
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com wanghaiyan@nbcb.cn
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95574
传真 021-31081800 0574-89103123
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
浦东大 道1200 号2层225 室
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路
345号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路
345号
邮政编 码 200082 315100
法定代 表人 陈勇胜 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据
和指标
2018 年
2017 年 8 月 1 日 （基金合 同生效日） 至 2017
年 12 月 31 日
国泰宁 益定 期开
放灵活 配置 混合 A
国泰宁 益定 期开
放灵活 配置 混 合 C
国泰宁 益定 期开 放
灵活配 置混 合 A
国泰宁 益定 期开 放
灵活配 置混 合 C
本期已实现
收益
-7,940,115.71 435,503.13 4,729,550.04 579,581.01
本期利 润 -21,053,692.05 -108,798.42 8,226,221.59 1,015,386.96
加权平均基
金份额本期
利润
-0.1874 -0.0203 0.0450 0.0446
本期加权平
均净值利润
率
-18.89% -2.04% 4.39% 4.35%
本期基金份
额净值增长
率
-20.76% -20.85% 4.50% 4.46%
3.1.2 期末数据
和指标
2018 年末 2017 年 末
国泰宁 益定 期开 放
灵活配 置混 合 A
国泰宁 益定 期开 放
灵活配 置混 合 C
国泰宁 益定 期开 放灵
活配置 混合 A
国泰宁 益定 期开 放灵
活配置 混 合 C
期末可供分
配利润
-9,454,645.13 -743,380.91 4,729,550.04 579,581.01
期末可供分
配基金份额
利润
-0.1719 -0.1732 0.0259 0.0255
期末基金资 45,538,091.46 3,549,635.33 190,907,135.60 23,784,173.48 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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产净值
期末基金份
额净值
0.8281 0.8268 1.0450 1.0446
3.1.3 累计期末
指标
2018 年末 2017 年 末
国泰宁 益定 期开
放灵活 配置 混合 A
国泰宁 益定 期开
放灵活 配置 混 合 C
国泰宁 益定 期开 放
灵活配 置混 合 A
国泰宁 益定 期开 放灵
活配置 混 合 C
基金份额累
计净值增长
率
-17.19% -17.32% 4.50% 4.46%
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．国泰宁益定期开 放灵活 配置混合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.74% 1.03% -5.31% 0.81% -2.43% 0.22%
过去六 个月 -12.24% 1.11% -5.87% 0.74% -6.37% 0.37%
过去一 年 -20.76% 0.98% -11.03% 0.66% -9.73% 0.32%
自基金 合同 生
效起至 今
-17.19% 0.89% -8.15% 0.59% -9.04% 0.30%
2．国泰宁益定期开 放灵活 配置混合 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.77% 1.03% -5.31% 0.81% -2.46% 0.22%
过去六 个月 -12.30% 1.11% -5.87% 0.74% -6.43% 0.37%
过去一 年 -20.85% 0.98% -11.03% 0.66% -9.82% 0.32%
自基金 合同 生 -17.32% 0.89% -8.15% 0.59% -9.17% 0.30% 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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效起至 今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2017 年 8 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日)
1、国泰宁益定期开 放灵活 配置混合 A
注： 本基金 的合 同生 效日 为 2017 年 8 月 1 日 ， 本 基 金在 6 个月 建仓 结束 时， 各项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
2、国泰宁益定期开 放灵活 配置混合 C 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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注： 本基金 的合 同生 效日 为 2017 年 8 月 1 日 ， 本 基 金在 6 个月 建仓 结束 时， 各项资 产配 置比 例
符合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、国泰宁益定期开 放灵活 配置混合 A 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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注：2017 年 计算 期间 为本 基金的 合同 生效 日 2017 年 8 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日， 未 按整 个
自然年 度进 行折 算。
2、国泰宁益定期开 放灵活 配置混 合 C
注：2017 年 计算 期间 为本 基金的 合同 生效 日 2017 年 8 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日， 未 按整 个
自然年 度进 行折 算。
国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 的合 同生 效日 为 2017 年 8 月 1 日 ，截 止至 本 报告期 末未 进行 利润 分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金 象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理 货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、
国泰国证 医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股 票 型国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能 源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债
券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值 精选混合型证券投资 基金、国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配 置混合 型证券投资基金变更而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
艾小军
本基金 的基 金
经理、 国泰 黄
金 ETF 、国泰
上证 180 金融
ETF 、国泰上
证 180 金融
ETF 联接、 国
泰深证
TMT50 指数
分级、 国泰 沪
深 300 指数 、
国泰黄 金 ETF
联接、 国泰 中
证军 工 ETF 、
国泰中 证全 指
证券公 司
ETF 、国泰策
略价值 灵活 配
置混合 、国 泰
量化策 略收 益
混合、 国泰 国
证航天 军工 指
数（ LOF ） 、 国
泰中证 申万 证
券行业 指数
（LOF ） 、 国泰
2017-08-0
9
- 18 年
硕士。 2001 年 5 月至 2006 年 9 月
在 华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 任 量 化
分析师 ；2006 年 9 月至 2007 年 8
月 在 汇 丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司
任 应 用 分 析 师 ；2007 年 9 月至
2007 年 10 月 在平 安资 产管 理有限
公司任 量化 分析 师； 2007 年 10 月
加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 金 融 工 程 分 析 师 、 高 级 产 品 经
理和基 金经 理助 理。2014 年 1 月
起 任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券
投资基 金、 上证 180 金融 交易型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰
上证 180 金 融交 易型 开放 式指数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 3 月 起兼 任国 泰深证
TMT50 指数 分级 证券 投资 基金的
基金经 理，2015 年 4 月起 兼任国
泰沪深 300 指数 证券 投资 基金的
基金经 理，2016 年 4 月起 兼任国
泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资 基
金联接 基金 的基 金经 理，2016 年
7 月 起 兼 任 国 泰 中 证 军 工 交 易 型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和 国 泰
中 证 全 指 证 券 公 司 交 易 型 开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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量化成 长优 选
混合、 国泰 量
化价值 精选 混
合、国 泰结 构
转型灵 活配 置
混合的 基金 经
理、投 资总 监
（量化 ） 、 金 融
工程总 监
2017 年 3 月至 2017 年 5 月 任国泰
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2017 年 3 月至 2018 年 12
月 任 国 泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月 起兼 任国 泰国 证航天
军工指 数证 券投 资基 金 （LOF）的
基金经 理，2017 年 4 月起 兼任国
泰 中 证 申 万 证 券 行 业 指 数 证 券 投
资基金 （LOF ） 的基金 经理 ， 2017
年 5 月起兼 任国 泰策 略价 值灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 国
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变 更
而来） 的基 金经 理，2017 年 5 月
至 2018 年 7 月任 国泰 量化 收益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2017 年 8 月 起兼 任国泰
宁 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2018 年
5 月 起 兼 任 国 泰 量 化 成 长 优 选 混
合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 量 化 价
值 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2018 年 8 月 起兼 任国泰
结 构 转 型 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理， 2018 年 12 月
起 兼 任 国 泰 量 化 策 略 收 益 混 合 型
证 券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 策 略 收 益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变
更而来 ）的 基金 经理 。2017 年 7
月起任 投资 总监 （ 量化 ） 、 金融工
程总监 。
梁杏
本基金 的基 金
经理、 国泰 国
证医药 卫生 行
业指数 分级 、
国泰国 证食 品
饮料行 业指 数
分级、 国泰 量
化收益 灵活 配
置混合 的基 金
经理、 量化 投
资（事 业） 部
总监
2018-01-2
6
- 12 年
学士 。 2007 年 7 月至 2011 年 6 月
在 华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 高
级区域 经理 。2011 年 7 月 加入国
泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 产 品
品 牌 经 理 、 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理。2016 年 6 月 起任 国泰 国证医
药 卫 生 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料 行 业 指 数
分 级 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 1 月 起兼 任国 泰宁 益定期
开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2018 年 7 月起兼
任 国 泰 量 化 收 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。2016国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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年 6 月至 2018 年 7 月 任量 化投资
（事业 ）部 副总 监，2018 年 7 月
起任量 化投 资（ 事业 ）部 总监。
樊利安
本基金 的基 金
经理
2017-08-0
1
2018-09-18 13 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加 入国 泰基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年 10 月 起任国
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （原国泰淘 新 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰
浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2015 年 1 月至
2018 年 8 月 任国 泰结 构转 型灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2015 年 3 月起 兼任 国泰国
策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ，2015 年 5 月起
兼 任 国 泰 兴 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2015 年
6 月至 2018 年 2 月任 国泰 生益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2015 年 6 月 起兼 任国泰
睿 吉 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2015 年 6 月至
2017 年 1 月 任国 泰金 泰平 衡混合
型 证 券 投 资 基 金 （ 由 金 泰 证 券 投
资 基 金 转 型 而 来 ） 的 基 金 经 理 ，
2016 年 5 月至 2017 年 11 月任国
泰 融 丰 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 ，2016 年 8
月至 2018 年 8 月 任国 泰添 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2016 年 10 月至 2018 年 4
月 任 国 泰 福 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2016 年
11 月至 2018 年 12 月 任国 泰鸿益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2016 年 12 月至 2018
年 9 月任国 泰丰 益灵 活配 置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 12 月至 2018 年 8 月任国
泰 信 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ， 2016 年 12 月起
兼 任 国 泰 普 益 灵 活 配 置 混 合 型 证国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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券 投 资 基 金 、 国 泰 安 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2016 年 12 月至 2018 年 6 月
任 国 泰 景 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 ，2016 年 12
月至 2018 年 3 月 任国 泰鑫 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2016 年 12 月至 2018 年 5
月 任 国 泰 泽 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2017 年
3 月至 2018 年 5 月任 国泰 嘉益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国
泰 众 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ，2017 年 3 月至
2018 年 9 月 任国 泰融 信定 增灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2017 年 7 月至 2018 年 11
月 任 国 泰 融 安 多 策 略 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 7 月至 2018 年 9 月 任国泰
稳 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2017 年
8 月至 2018 年 9 月任 国泰 宁益定
期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ， 2017 年 11 月起
兼 任 国 泰 融 丰 外 延 增 长 灵 活 配 置
混合型 证券 投资基 金（LOF ） （由
国 泰 融 丰 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 转 换 而 来 ） 的 基 金 经
理， 2018 年 1 月至 2018 年 5 月任
国 泰 瑞 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理，2018 年 1 月
至 2018 年 8 月任 国泰 恒益 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2018 年 9 月 起兼 任国 泰融信
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） （由国泰融 信定 增 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来）的 基金 经理 。2015 年 5 月至
2016 年1 月 任研 究部 副总 监， 2016
年 1 月至 2018 年 7 月 任研 究部副
总监 （主 持工 作） ， 2018 年 7 月起
任研究 部总 监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权 益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规 要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资 组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易 和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年 A 股 市场 受国 内外 双重压 力呈 现逐 级走 弱态 势， 创出 近十 年的 最差 表 现。 国内 来看 ， 受
资管新规出台、金融去杠 杆影响，叠加经济预期趋 弱、市场信用风险频发， 整体融资环境恶化，导
致市场避险情绪持续上升 ；国际环境方面，受中美 贸易战持续升级的打压， 尤其是中兴通讯事件、
华为高 管被 捕导 致的 相关 板块的 下挫 加剧 了市 场的 悲观情 绪， 市场连 创新 低， 并击 穿 2638 点 的前 期
低点， 创出 了 2449 点的 新 低。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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受基金 发行 升温 影响 ， 一 月份市 场延 续去 年的 惯性 ， 以 漂亮 50 为 首的 蓝筹 白 马股表 现强 劲， 上
证指数 创出 了历 史罕 见 的 11 连 阳。1 月 底受 部分 绩 差公司 大 幅 预亏 、 叠 加金 融去杠 杆以 及美 股大 幅
下挫影 响，A 股短 期大 幅 下挫。 随着 两会 临近 ，政 策加大 新旧 动能 的转 换， 做大做 强新 兴产 业集 群
的决心 ，包 括富 士康 IPO 的快速 过会 、A 股 独角 兽 的回归 ，市 场风 险偏 好持 续提升 ，以 创业 板为 首
的新经济持续走强。而随 着中美贸易纠纷升级、金 融去杠杆的持续影响，信 用风险持续上升，以东
方园林发债遇阻以及中兴 通讯事件导致的相关个股 股价下跌进而引发投资者 对股票质押爆仓风险的
担忧， 加剧 了市 场的 悲观 情绪， 市场 连创 新低， 逼 近前 期 2638 点 的低 点附 近 。 三季 度中 美贸 易摩 擦
持续升 级， 双方 开启 互征 关税等 对 A 股市 场形成 持 续冲击 ； 另 一方 面在 A 股 正式纳 入 MSCI 以及 富
时罗素 指数 宣布 将 A 股 纳 入指数 体系 ， 经历 了持 续 下挫 的 A 股 的相 对估值 更 加合理 ， 北上 资金 持续
加大流 入，A 股市 场呈 现 震荡走 势， 屡次 逼近 前期 低点 2638 点。 四季 度受 中 美贸易 摩擦 持续 升级 、
国内经 济下 行压 力加 大、 股票质 押爆 仓风 险频 出等 利空因 素持 续打 压，A 股 市场以 10 月 8 日大跌
3.72% 开 盘 ， 持 续下 跌 ， 后 在高层 稳定 民企 的讲 话以 及一系 列化 解股 权质 押风 险的政 策支 持下 ， 市 场
迎来了一波小幅反弹。随 后在华为高管被捕的影响 下市场风险偏好降低。此 外，医药带量采购对医
药板块 形成 持续 打压 。 多 重 因 素影 响 A 股重 回跌势 。 全年上 证综 指下 跌 24.6% ， 沪深 300 下跌 25.3% ，
中证 500 下跌 33.3% ， 中 证 1000 下跌 36.9% ， 风格 上小盘 股受 股票 质押 爆仓 风险持 续打 压跌 幅更 大，
行业上受中美贸易战以及 中兴华为事件影响更深的 电子、强周期的有色、受 明星逃税波及的传媒位
居跌幅 前三 ，分 别下 跌 42.37% 、41.04% 、39.58% 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 A 在 2018 年 的净 值增长 率为-20.76% ， 同期 业绩比 较基 准收 益
率为-11.03% 。
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 C 在 2018 年 的净 值增长 率为-20.85% ， 同期 业绩比 较基 准收 益
率为-11.03% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2019 年 ，我 们认 为 经济面 临较 大下 滑压 力、 中美贸 易谈 判这 两大 因素 将是影 响 A 股 全年
的主线。在经济面临较大 下滑压力的情况下，稳增 长、稳就业政策出台的时 机和力度将相当程度上
影响 A 股走 势， 我们 预 计 A 股 或仍 将以 震荡 为主 。行业 板块 上， 以基 本面 持续改 善的 军工 、2019
年将迎 来牌 照发 放的 5G 以及安 全自 主可 控等 领域 或将迎 来较 好的 投资 机会 。就一 季度 而言 ，包 括
地方债 提前 发行 、增 值税 减税出 台、 中美 贸易 90 天 谈判成 果等 因素 都将 影响 市场走 势。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 23 页共 74 页
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从合规运作、维护基金 份额持有人合法利益的角 度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日 常监察力度，推动内控体 系和制度措施的落实；在 对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方 面，通过实时监控、报表 揭示、定期检查、专项检 查等方式，及时发现情
况、提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 本期 内重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、 全面 开展 对公 司各 项业 务的稽 核监 察， 对公 司内 控缺失 、 薄 弱环 节和 风险 隐患做 到及 时发 现，
提前防 范 ， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法 律法 规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优化公 司内 控和 风险 管理 ， 更新 完善 内
控制度和业务流程，推动 全员全过程风险管理和风 险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行
情况。
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式， 提
升员工 的诚 信规 范和 风险 责任意 识。
今后本 基金管理人将 继续以 “ 诚信勤勉为 投资人服务 ” 为宗旨，不断 提高内部监察稽核 和风险控
制工作的科学性和实效性 ，在完善内部控制体系、 有效防范风险的基础上， 确保 基金资产的规范运
作，维 护基 金份 额持 有人 的合法 利益 ，争 取以 更好 的收益 回报 基金 份额 持有 人。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估 值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 24 页共 74 页
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本 报 告 期 内 ， 本 托 管 人 在 对 国 泰 宁 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 以 下 称 “ 本基
金” ） 的 托管 过 程 中， 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其他 有关 法律 法规 、 基 金合同 和托 管协 议的 有
关规定 ，不 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为， 完全尽 职尽 责地 履行 了应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资基 金法》 及 其他有 关法 律法 规、 基金 合同和 托管 协议 的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2019) 第 21079 号
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金全 体基金 份额 持有 人 ：
6.1 审计意见
( 一) 我们 审计 的内 容
我 们审 计了国 泰宁 益定期开 放灵 活配置 混合 型证券投 资基 金( 以下 简称 “ 国 泰宁 益定 期开放 灵活
配置混 合基 金 ”) 的 财务 报 表， 包 括 2018 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ， 2018 年 度的利 润表 和所 有者 权
益( 基金 净值) 变动 表以 及财 务报表 附注 。
( 二) 我们 的意 见
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会 ”) 发布的 有关规 定及 允许 的基金 行业 实务操 作编制 ，公允 反映 了国泰 宁益定 期开放 灵活 配置混 合
基金 2018 年 12 月 31 日 的 财务状 况以 及 2018 年度 的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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6.2 形成审计意见的基础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审计 报告 的 “ 注 册 会计师 对财 务报 表
审计的 责任 ” 部 分进 一步 阐 述了我 们在 这些 准则 下的 责任。 我们 相信 ，我 们获 取的审 计证 据是 充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于国 泰宁益定期开放灵活配置 混合基金，并履行
了职业 道德 方面 的其 他责 任。
6.3 管理层对财务报表的 责任
国 泰宁 益定期 开放 灵活配置 混合 基金的 基金 管理人国 泰基 金管理 有限 公司( 以下 简称 “ 基 金管 理
人 ”) 管理层 负责按 照企 业会 计准则 和中 国证监 会、中 国基金 业协 会发布 的有关 规定及 允许 的 基金 行
业实务操作编制财务报表 ，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护必要的 内部控制，以使财务报
表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估国 泰宁益定期开放灵活配置 混合基金的持续经
营能力 ， 披 露与 持续 经营 相关的 事项( 如适 用) ， 并运 用持续 经营 假设 ， 除 非基 金管理 人管 理层 计划 清
算国泰 宁益 定期 开放 灵活 配置混 合基 金、 终止 运营 或别无 其他 现实 的选 择。
基金管 理人 治理 层负 责监 督国泰 宁益 定期 开放 灵活 配置混 合基 金的 财务 报告 过程。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在 由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分 、 适 当的审 计 证 据 ， 作 为发 表 审计意 见的 基础 。 由于 舞 弊可能 涉及 串通 、 伪造 、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对国泰宁益定 期开放灵活配置混合基金 持续经营能力产生重大 疑 虑的事项或情况是否存
在重大不确定性得出结论 。如果我们得出结论认为 存在重大不确定性，审计 准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意 财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应 当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计 报告日可获得的信息。然 而，未来的事项或情况可 能导致国泰宁益定期开
放灵活 配置 混合 基金 不能 持续经 营。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审 计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
许康 玮
魏佳 亮
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
2019 年 3 月 27 日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 宁益 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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资产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 947,675.95 6,148,142.24
结算备 付金
3,676,529.26 2,636,997.88
存出保 证金
48,815.10 1,918,939.89
交易性 金融 资产 7.4.7.2 28,566,801.30 204,367,272.85
其中： 股票 投资
28,524,811.80 204,359,872.85
基金投 资
- -
债券投 资
41,989.50 7,400.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 16,000,000.00 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 42,527.86 26,538.68
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
49,282,349.47 215,097,891.54
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- - 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
29,775.34 127,380.39
应付托 管费
4,253.62 18,197.21
应付销 售服 务费
307.58 2,016.03
应付交 易费 用 7.4.7.7 285.80 208,988.83
应交税 费
0.34 -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 160,000.00 50,000.00
负债合计
194,622.68 406,582.46
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 59,285,752.83 205,449,700.53
未分配 利润 7.4.7.10 -10,198,026.04 9,241,608.55
所有者权益合计
49,087,726.79 214,691,309.08
负债和所有者权益总 计
49,282,349.47 215,097,891.54
注： 1.报 告截 止日 2018 年 12 月 31 日 ， 国泰 宁益 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 A 类基
金的份 额净 值 0.8281 元，国 泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 C 类基金 的份 额净 值
0.8268 元。 国泰 宁益 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金份 额总 额 59,285,752.83 份， 其 中国
泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 A 类 基金的 份额 总 额 54,992,736.59 份 ， 国 泰宁 益定 期
开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 C 类 基金 的份 额 总额 4,293,016.24 份。
2. 比 较财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 8 月 1 日 （基 金合 同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 宁益 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 8 月 1 日（ 基
金合同 生效 日） 至 2017国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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年 12 月 31 日
一、收入
-19,102,400.83 10,855,321.15
1.利息 收入
736,138.50 390,760.89
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 525,771.21 117,773.71
债券利 息收 入
35.38 22.82
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
210,331.91 272,964.36
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-6,180,661.44 6,532,082.76
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -7,980,769.68 6,159,918.38
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 8,231.55 47,472.33
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -636,590.10 83,280.00
股利收 益 7.4.7.15 2,428,466.79 241,412.05
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 -13,657,877.89 3,932,477.50
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 - -
减：二、费用
2,060,089.64 1,613,712.60
1．管 理人 报酬
815,048.98 614,147.07
2．托 管费
116,435.53 87,735.29
3．销 售 服 务费
5,216.10 9,721.36
4．交 易费 用 7.4.7.18 684,760.18 696,208.88
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
628.85 -
7．其 他费 用 7.4.7.19 438,000.00 205,900.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填 -21,162,490.47 9,241,608.55 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 30 页共 74 页
列）
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-21,162,490.47 9,241,608.55
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 宁益 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
205,449,700.53 9,241,608.55 214,691,309.08
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -21,162,490.47 -21,162,490.47
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-146,163,947.70 1,722,855.88 -144,441,091.82
其中：1.基 金申 购款 90,558,820.76 6,003,478.36 96,562,299.12
2.基金 赎回 款 -236,722,768.46 -4,280,622.48 -241,003,390.94
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
59,285,752.83 -10,198,026.04 49,087,726.79
项目
上年度可比期间
2017 年 8 月 1 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 31 页共 74 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
205,449,700.53 - 205,449,700.53
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 9,241,608.55 9,241,608.55
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基金 申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
205,449,700.53 9,241,608.55 214,691,309.08
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰宁 益定期开放灵活 配置混合 型证 券投资基金( 简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理 委员会( 以
下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2016]2485 号《 关于 准予国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金注册的批复》准予注 册，由国泰基金管理有限 公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和
《国泰宁益定期开放灵活 配置混合型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放
式， 存 续期 限不 定。 根 据 《国泰 宁益 定期 开放 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的相 关规 定，
本基金以定期开放的方式 运作，即采用封闭运作和 开放运作交替循环的方式 。自基金合同生效日起国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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( 含基金 合 同 生效 日) 或 者每 一个开 放期 结束 之日 次日 起( 含该 日)6 个 月的 期间 内 ，本基 金采 取封 闭运
作模式。每一个封闭期结 束后，本基金即进入开放 期，开放期的期限为自封 闭期结束之日后第一个
工作日 起( 含 该日) 五至 二十 个工作 日， 具体 期间 由基 金管理 人在 封闭 期结 束前 公告说 明。 开放 期内 ，
本基金采取开放运作模式 ，投资人可办理基金份额 申购、赎回或其他业务。 首次设立募集不包括认
购资金 利息 共募 集人 民 币 205,444,053.27 元。 业 经普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 普 华永
道中天 验字(2017) 第 721 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 国泰 宁 益定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2017 年 8 月 1 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为
205,449,700.53 份基 金份 额 ， 其中 认购 资金利 息折 合 5,647.26 份 基金 份额。 本基 金的基 金管 理人 为国
泰基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 宁波 银行 股份 有限公 司。
根据《国泰宁益定期开放 灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》和《国泰 宁益定期开放灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 的 规定 ， 本 基金根 据认 购/ 申 购费 用、 赎回费 用、 销售 服务 费
收取方 式的 不同 ， 将 基金 份额分 为不 同的 类别 。 在 投资人 认购/ 申购 时收 取认 购/ 申购 费用、 赎回 时收
取赎回 费用 的， 称 为 A 类 基金份 额； 在投 资人 认购/ 申购时 不收 取认 购/ 申 购费 用、赎 回时 收取 赎回
费用， 且从 本类 别基 金资 产中计 提销 售服 务费 的， 称为 C 类 基金 份额。 本基 金 A 类和 C 类基 金份 额
分别设 置基 金代 码。 由于 基金费 用的 不同 ， 本 基金 A 类和 C 类 基金 份额 将分 别计算 基金 份额 净值 并
单独公 告。 投资 人可 自行 选择认 购/ 申 购的 基金 份额 类别。 本基 金不 同类 别基 金份额 之间 不得 互相 转
换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 宁益定期开放灵活配置混 合型证券投资基金
基金合同》的有关规定， 本基金的投资范围 为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市
的股票( 包含中小板、创业 板及其他经中国证监会核 准上市的股票) 、权证、债 券( 包括国债、央行票
据、金融债、企业债、公 司债、次级债、中小企业 私募债、地方政府债券、 政府支持机构债券、政
府支持 债券 、 中期 票据 、 可转换 债券( 含分 离交 易可 转债) 、 可 交换 债券 、 短 期 融资券 、 超短 期融 资券
等) 、 资 产支 持证 券、 债券 回购 、 银 行存 款、 同业 存 单、 货币 市场 工具 、 股 指 期货以 及法 律法 规或 中
国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具， 但 须符 合 中国证 监会 相关 规定。 本 基金的 投资 组合 比例 为：
封闭期 内， 股票 资产 占基 金资产 的 0%-100% ； 开放 期内， 股票 资产 占基 金资 产的 0%-95% 。封 闭 期
内，每个交易日日终在扣 除股指期货合约需缴纳的 交易保证金后，应当保持 不低于交易保证金一倍
的现金；开放期内，每个 交易日日终在扣除股指期 货合约需缴纳的交易保证 金后，持有的现金或到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的 5% ， 其中 ， 现金 不包 括结 算备付 、 存出 保证 和应国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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收申购 款等 。本 基金 的业 绩比较 基准 为： 沪 深 300 指数收 益率× 50%+ 中债 综 合指数 收益 率× 50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰宁益 定期开 放灵 活配置 混合型 证券 投
资基金 基金 合同》 和在 财 务报表 附 注 7.4.4 所 列示 的 中国证 监会 、 中国 基金 业 协会发 布的 有关 规定 及
允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 比 较财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 8
月 1 日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。除 衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公 允价值计量且其变 动计入 当期损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本基金持有的股票投资、 债券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不 同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金融工具不存在活跃市 场，采用在当前情况下适 用并且有足够可利用数据 和其他信息支
持的估值技术确定公允价 值。采用估值技术时，优 先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产
或负债 可观 察输 入值 或取 得不切 实可 行的 情况 下， 才可以 使用 不可 观察 输入 值。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事 件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基 金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代 扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个 人所得税及由基金管理人 缴纳的增值税后的净额确 认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的 款项，根据资产支持证券 的预计收益率区分属于资 产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本 金部分冲减资产支持证券 投资成本，并将投资收益 部分扣除在适用情况下
由基金 管理 人缴 纳的 增值 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金同一类别的每一基 金 份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分 配，但基金份额持
有人可选择现金红利或将 现金红利按分红除权日的 基金份额净值自动转为基 金份额进行再投资。若
期末未分配利润中的未实 现部分为正数，包括基金 经营活动产生的未实现损 益以及基金份额交易产
生的未实现平准金等，则 期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润中的已 实现部分；若期末未分
配利润的未实现部分为负 数，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 ，即已实现部分相抵未
实现部 分后 的余 额。
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经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金 以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量 折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2)
于 2017 年 12 月 4 日 前，对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之
附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若在 证券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交
易收盘价估值；若在证券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资
成本，按锁定期内已经过 交易天数占锁 定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估
值增值 。 自 2017 年 12 月 4 日 起， 对于 在锁 定期 内 的非公 开发 行股 票、 首次 公开发 行股 票时 公司 股
东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票，根 据中国基金业协会中基
协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的 通知》 之附 件 《证 券
投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》( 以 下 简称 “ 指引”) ， 按 估值 日在 证券交 易所 上市 交易 的国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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同一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益 品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外) 及 在银 行间 同业 市场 交易的 固定 收益 品种， 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于
证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 及 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值 处理标准》采用估值技术 确定公允价值。本基金持 有的证券交易所上市或
挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) ， 按照 中证指 数有 限公 司所 独
立提供的估值结果确定公 允价值。本基金 持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中债金融估值中
心有限 公司 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关于租入固定资产进 行税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
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(a) 资管产品运 营过程 中发 生的增值 税应税 行为，以 资管产品 管理人 为增值税 纳税人。 资管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 基金 、 非货 物期 货， 可 以选 择 按照实 际买 入价 计算 销售 额， 或 者以 2017 年最 后
一个交 易日 的基 金份 额净 值、非 货物 期货 结算 价格 作为买 入价 计算 销售 额。
(b) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
活期存 款 947,675.95 6,148,142.24
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内
- -
存款期 限1-3 个月
- -
存款期 限3 个月 以上
- -
其他存 款 - -
合计 947,675.95 6,148,142.24
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 38,250,201.69 28,524,811.80 -9,725,389.89
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 42,000.00 41,989.50 -10.50
银行间 市场 - - -
合计 42,000.00 41,989.50 -10.50
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 38,292,201.69 28,566,801.30 -9,725,400.39
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 200,313,095.35 204,359,872.85 4,046,777.50
贵金属投资- 金交所黄 - - - 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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金合约
债券
交易所 市场 7,400.00 7,400.00 -
银行间 市场 - - -
合计 7,400.00 7,400.00 -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 200,320,495.35 204,367,272.85 4,046,777.50
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
合同/名义
金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - - -
货币衍 生工 具 - - - -
权益衍 生工 具 - - - -
其他衍 生工 具 - - - -
合计 - - - -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
合同/名义
金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - - -
货币衍 生工 具 - - - -
权益衍 生工 具 - - - -
股指期 货 -12,112,200.00
其他衍 生工 具 - - - -
合计 -12,112,200.00 - - - 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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注： 衍生金融资产项下的 股指期货投资净额为 0 。 在当日无负债结算制度下 ，结算准备金已包
括所持 股指 期货 投资 产生 的持仓 损益 ， 则衍 生金 融 资产项 下的 股指 期货 投资 与相关 的期 货暂 收 款( 结
算所得 的持 仓损 益) 之 间按 抵销后 的净 额 为 0。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场
16,000,000.00 -
银行间 市场
- -
合计 16,000,000.00 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场
- -
银行间 市场 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取 得的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 287.19 1,801.18
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 17,737.08 24,690.96
应收债 券利 息 10.33 0.54 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 24,471.26 -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 22.00 46.00
合计 42,527.86 26,538.68
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 285.80 208,988.83
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 285.80 208,988.83
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
其他应 付款 - -
预提费 用 160,000.00 50,000.00
合计 160,000.00 50,000.00
7.4.7.9 实收基金
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混 合 A
金额单 位： 人民 币元
项目 本期 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 182,680,914.01 182,680,914.01
本期申 购 88,837,641.04 88,837,641.04
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -216,525,818.46 -216,525,818.46
本期末 54,992,736.59 54,992,736.59
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混 合 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 22,768,786.52 22,768,786.52
本期申 购 1,721,179.72 1,721,179.72
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -20,196,950.00 -20,196,950.00
本期末 4,293,016.24 4,293,016.24
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混 合 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,729,550.04 3,496,671.55 8,226,221.59
本期利 润 -7,940,115.71 -13,113,576.34 -21,053,692.05
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-5,019,971.58 8,392,796.91 3,372,825.33
其中： 基金 申购 款 6,156,331.60 68,316.48 6,224,648.08
基金赎 回款 -11,176,303.18 8,324,480.43 -2,851,822.75
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -8,230,537.25 -1,224,107.88 -9,454,645.13
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混 合 C
单位： 人民 币元 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 579,581.01 435,805.95 1,015,386.96
本期利 润 435,503.13 -544,301.55 -108,798.42
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-1,662,970.47 13,001.02 -1,649,969.45
其中： 基金 申购 款 -232,136.12 10,966.40 -221,169.72
基金赎 回款 -1,430,834.35 2,034.62 -1,428,799.73
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -647,886.33 -95,494.58 -743,380.91
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年 8 月 1 日（ 基金 合 同
生效日 ） 至 2017 年 12 月 31
日
活期存 款利 息收 入 359,338.21 76,257.61
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 163,854.42 41,115.23
其他 2,578.58 400.87
合计 525,771.21 117,773.71
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 8 月 1 日 （基 金合 同生
效日） 至 2017 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 299,374,431.65 200,694,397.82
减：卖 出股 票成 本总 额 307,355,201.33 194,534,479.44
买卖股 票差 价收 入 -7,980,769.68 6,159,918.38
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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7.4.7.13 债券投资收益
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日（ 基金 合同生
效日） 至2017 年12 月31 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
148,957.57 225,494.61
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
140,700.00 178,000.00
减： 应 收利 息总 额 26.02 22.28
买卖债 券差 价收 入 8,231.55 47,472.33
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无买 卖权 证差 价收入 。
7.4.7.14.2 衍生工具收益—— 其他投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
买卖股 指期 货差 价收 入 -636,590.10 83,280.00
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日 （基 金合 同生 效日）
至2017 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,428,466.79 241,412.05
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 2,428,466.79 241,412.05
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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项目名 称
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日 （基 金合 同生 效日）
至2017 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -13,772,177.89 4,046,777.50
—— 股 票投 资 -13,772,167.39 4,046,777.50
—— 债 券投 资 -10.50 -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 基 金投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 114,300.00 -114,300.00
减：应 税金 融商 品公 允价 值变
动产生 的预 估增 值税 -
-
合计 -13,657,877.89 3,932,477.50
7.4.7.17 其他收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他收 入。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 8 月 1 日 （基 金合 同生效 日） 至
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 交 易 费用 684,760.18 696,208.88
银行间 市场 交易 费用 - -
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 684,760.18 696,208.88 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
审计费 用 60,000.00 54,000.00
信息披 露费 300,000.00 150,000.00
债券账 户服 务费 18,000.00 1,500.00
持有人 大会 费 60,000.00 -
开户费 - 400.00
合计 438,000.00 205,900.00
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公开 募 集证券投资基金运作管理 办法》等法律法规
的规定和《国泰宁益定期 开放灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》的有 关约定，本基金以通讯
方式召 开 了 基金 份额 持有 人大会 ，会 议投 票表 决起 止时间 为 自 2019 年 3 月 12 日起 至 2019 年 4 月
14 日 17 ：00 止。 会议 审 议事项 为《 关于 国泰 宁益 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金转 型相 关
事项的 议案 》 。 会议 投票 表 决结束 后， 将由 基金 管理 人授权 的两 名监 督员 在基 金托管 人 （ 宁波 银行 股
份有限公司）授权代表的 监督下进行计票，并由公 证机关对其计票过程予以 公证。本基金管理人将
及时对 计票 结果 予以 公告 ，具体 可查 阅本 基金 管理 人于 2019 年 3 月 12 日 披 露的《 关于 以通 讯方 式
召开国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 份额 持有 人大 会的 公告》 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
宁波银 行股 份有 限公 司（ “ 宁波银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 815,048.98 614,147.07
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 103,457.53 55,443.38
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 0.70% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 116,435.53 87,735.29
注：支 付基 金托 管人 宁波 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.10% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当 年天 数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置
混合 A
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置
混合 C
合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 572.16 572.16
合计 - 572.16 572.16
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置
混合A
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置
混合C
合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 93.01 93.01
合计 - 93.01 93.01
注： 支付 基金 销售 机构 的销 售服务 费 按 C 类基 金份 额 前一日 基金 资产 净 值 0.10% 的年 费率 计提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 给国 泰金 管理 有限 公司， 再由 国泰 基金 管理 有限公 司计 算并 支付 给
各基金 销售 机构 。其 计算 公式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 资产 净值 X 0.10% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券 （含 回购） 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017
年12 月31 日
国泰宁 益定 期开 放
灵活配 置混 合A
国泰宁 益定 期开 放灵
活配置 混合C
国泰宁 益定 期开 放
灵活配 置混 合A
国泰宁 益定 期开 放灵
活配置 混合C
基金合同生效
日（ 2017 年 8 月
1 日 ） 持有 的基
84,999,000.00 - 84,999,000.00 - 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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金份额
期初持有的基
金份额
84,999,000.00 - - -
期间申购/ 买入
总份额
- - - -
期间因拆分变
动份额
- - - -
减：期间赎回/
卖出总 份额
32,300,000.00 - - -
期末持有的基
金份额
52,699,000.00 - 84,999,000.00 -
期末持有的基
金份额占基金
总份额 比例
88.89% - 41.37% -
注：本 基金 管理 人 于 2018 年 2 月 12 日委 托国 泰基 金 管理有 限公 司直 销柜 台转 出本基 金
32,300,000.00 份 ，适 用费 率为 0 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年8 月1 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 947,675.95 359,338.21 6,148,142.24 76,257.61
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 宁波 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作 说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 发生 利润分 配的 情况 。
7.4.12 期末（2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
11004
9
海尔
转债
2018-1
2-18
2019-0
1-18
老股
东配
债
100.00 100.00 70.00
7,000.
00
7,000.
00
-
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
7.4.13.1 风险管 理政策和 组织架构
本基金为灵活配置混合型 基金，是证券投资基金中 较高预期风险和较高预期 收益的产品，预期
风险与预期收益低于股票 型基金，高于债券型基金 和货币市场基金。本基金 投资的金融工具主要包
括股票投资、债券投资及 股指期货等。本基金在日 常经营活动中面临的与这 些金融工具相关的风险国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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主要包括信用风险、流动 性风险及市场风险。本基 金的基金管理人从事风险 管理的主要目标是争取
将以上 风险 控制 在限 定的 范围之 内 ， 使 本基 金在 风 险和收 益之 间取 得最 佳的 平衡以 实现 “ 在 严格 控制
风险的 前提 下， 追求 稳健 的投资 回报 ” 的 投资 目标 。
本基金的基金管理人 奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部、审计部 和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门 一道，共同完成对法律风 险、投资风险、操作风险 、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专 门的风险管理委员会报告 公司风险状况。风险管理 部、审计部和稽核监察
部由督 察长 分管 ，配 置有 法律、 风控 、审 计、 信息 披露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基 金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行宁波 银行股份有限公司，与该 银行存款相关的信用风险 不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证 券登记结算有限责任公司 为交易对手完成证券交收 和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同 业市场进行交易前均对交 易对手进行信用评估并对 证券交割方式进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。 于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有 信用 类债 券
比例 为 0.09%(2017 年 12 月 31 日： 本基 金持 有信 用 类债 券 0.00%) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人于约定开放日要求 赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现 剧烈波动 的情况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格按照《 公开募集证券投资基金运 作管理办法》，且
于基金 开放 期内 按照 《 公 开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定 》( 自 2017 年 10 月 1 日起
施行) 等 法规 的要 求对 本基 金组合 资产 的流 动性 风险 进行管 理 ， 通 过独 立的 风 险管理 部门 对本 基金 的
组合持仓集中度指标、流 通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动
性指标 进行 持续 的监 测和 分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。于 开放 期内 ，本 基
金与由本基金的基金管理 人管理的其他开放式基金 共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不得超
过该上 市公 司可 流通 股票 的 15% ， 本基 金与 由本 基 金的基 金管 理人 管理 的全 部投资 组合 持有 一家 上
市公司 发行 的可 流通 股票 ，不得 超过 该上 市公 司可 流通股 票 的 30% 。
本基金所持证券均在证券 交易所交易，部分基金资 产流通暂时受限制不能自 由转让的情况参见
附注 7.4.12 。此外 ，本基 金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期资金应对 流动性需求，其 上限一
般不超过基金持有的债券 投资的公允价值。于开放 期内，本基金主动投资于 流动性受限资产的市值
合计不 得超 过基 金资 产净 值的 15% 。 于开 放期 内， 本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个
工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 进行 审慎 评估 与测 算，确 保每 日确 认的 净赎 回申请 不得 超过 7 个工
作日可 变现 资产 的可 变现 价值。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等 措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金 持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付
金、存 出保 证金 、债 券投 资及买 入返 售金 融资 产等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 947,675.95 - - - 947,675.95
结算备 付金 3,676,529.26 - - - 3,676,529.26
存出保 证金 48,815.10 - - - 48,815.10
交易性 金融 资产 - - 41,989.50 28,524,811.80 28,566,801.30
应收利 息 - - - 42,527.86 42,527.86
买入返 售金 融资
产
16,000,000.00 - - - 16,000,000.00 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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资产总 计 20,673,020.31 - 41,989.50 28,567,339.66 49,282,349.47
负债
应付管 理人 报酬 - - - 29,775.34 29,775.34
应付托 管费 - - - 4,253.62 4,253.62
应付销 售服 务费 - - - 307.58 307.58
应付交 易费 用 - - - 285.80 285.80
其他负 债 - - - 160,000.00 160,000.00
应交税 费 - - - 0.34 0.34
负债总 计 - - - 194,622.68 194,622.68
利率敏 感度 缺口 20,673,020.31 - 41,989.50 28,372,716.98 49,087,726.79
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 6,148,142.24 - - - 6,148,142.24
结算备 付金 2,636,997.88 - - - 2,636,997.88
存出保 证金 1,918,939.89 - - - 1,918,939.89
交易性 金融 资产 - - 7,400.00 204,359,872.85
204,367,272.8
5
应收利 息 - - - 26,538.68 26,538.68
资产总 计 10,704,080.01 -
7,400.00
204,386,411.53 215,097,891.5
4
负债
应付管 理人 报酬 - - - 127,380.39 127,380.39
应付托 管费 - - - 18,197.21 18,197.21
应付销 售服 务费 - - - 2,016.03 2,016.03
应付交 易费 用 - - - 208,988.83 208,988.83
其他负 债 - - - 50,000.00 50,000.00
负债总 计 - - - 406,582.46 406,582.46
利率敏 感度 缺口 10,704,080.01
- 7,400.00 203,979,829.07
214,691,309.0
8
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 交易 性债 券投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比
例:0.09%(2017 年 12 月 31 日:0.00%) ， 因此 市场 利率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响(2017 年
12 月 31 日 ：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计 价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定； 通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 封闭期内，本基金投资组 合中投资于股票资
产占基 金资 产的 0%-100% ；开放 期内 ，投 资于 股票 资产占 基金 资产 的 0%-95% 。封 闭期 内， 每个 交
易日日终在扣除股指期货 合约需缴纳的交易保证金 后，应当保持不低于交易 保证金一倍的现金；开
放期内，每个交易日日终 在扣除股指期货合 约需缴 纳的交易保证金后，持有 的现金或到期日在一年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 此外 ， 本基金 的基 金管 理人 每日 对本基 金所 持有 的证 券
价格实 施监 控 ，定 期运 用 多种定 量方 法对 基金 进行 风险度 量 ，包 括 VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试
本基金 面临 的潜 在价 格风 险，及 时可 靠地 对风 险进 行跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末 上年度 末 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 58 页共 74 页
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 28,524,811.80 58.11 204,359,872.85 95.19
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 28,524,811.80 58.11 204,359,872.85 95.19
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 其他 市场 风险变 量不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
沪深 300 指 数上 升 5% 增加 约 684,234.56 -
沪深 300 指 数下 降 5% 减少 约 684,234.56 -
注： 于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金成 立未 满一 年， 无足够 历史 经验 数据 计算 其他价 格风 险对 基
金资产 净值 的影 响。
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 28,559,801.30 元， 属于 第二 层次 的余额 为 7,000.00 元， 无 属于第 三层 次的 余额 。
（2017 年 12 月 31 日： 第 一层 次 200,204,710.65 元 ，第二 层 次 4,162,562.20 元，无 第三 层次) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 其他
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,524,811.80 57.88
其中： 股票 28,524,811.80 57.88
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 41,989.50 0.09
其中： 债券 41,989.50 0.09
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 16,000,000.00 32.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
4,624,205.21 9.38
8 其他各 项资 产 91,342.96 0.19
9 合计 49,282,349.47 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 322,872.00 0.66
B 采矿业 1,094,008.00 2.23
C 制造业 15,124,697.50 30.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和
供应业
316,962.00 0.65
E 建筑业 663,096.00 1.35
F 批发和 零售 业
209,034.00 0.43
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 487,892.00 0.99
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服
1,450,464.40 2.95 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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务业
J 金融业
4,963,686.60 10.11
K 房地产 业 1,477,435.00 3.01
L 租赁和 商务 服务 业
261,517.80 0.53
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利 、 环 境和 公共 设施 管理 业 - -
O 居民服 务 、 修 理和 其他 服务 业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社 会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,153,146.50 4.39
S 综合
- -
合计 28,524,811.80 58.11
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300144 宋城演 艺 68,900 1,471,015.00 3.00
2 000895 双汇发 展 55,600 1,311,604.00 2.67
3 000338 潍柴动 力 141,200 1,087,240.00 2.21
4 000002 万科 A 44,500 1,059,990.00 2.16
5 600038 中直股 份 25,000 934,000.00 1.90
6 600760 中航沈 飞 30,000 831,300.00 1.69
7 600309 万华化 学 27,900 780,921.00 1.59
8 002410 广联达 37,100 772,051.00 1.57
9 601009 南京银 行 108,900 703,494.00 1.43
10 600216 浙江医 药 75,738 657,405.84 1.34
11 601225 陕西煤 业 84,400 627,936.00 1.28
12 601318 中国平 安 11,000 617,100.00 1.26
13 000725 京东 方 A 234,000 615,420.00 1.25
14 002152 广电运 通 102,100 572,781.00 1.17
15 000776 广发证 券 43,000 545,240.00 1.11
16 600705 中航资 本 124,700 528,728.00 1.08
17 600585 海螺水 泥 17,500 512,400.00 1.04
18 002470 金正大 78,200 494,224.00 1.01
19 600373 中文传 媒 32,150 418,271.50 0.85
20 600183 生益科 技 40,955 412,007.30 0.84
21 002648 卫星石 化 42,200 408,074.00 0.83
22 000625 长安汽 车 56,200 370,358.00 0.75
23 002025 航天电 器 17,000 364,310.00 0.74
24 601997 贵阳银 行 33,500 357,780.00 0.73 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 62 页共 74 页
25 002304 洋河股 份 3,700 350,464.00 0.71
26 002222 福晶科 技 35,300 344,528.00 0.70
27 000568 泸州老 窖 7,900 321,214.00 0.65
28 000783 长江证 券 62,000 319,300.00 0.65
29 601668 中国建 筑 55,900 318,630.00 0.65
30 601398 工商银 行 58,800 311,052.00 0.63
31 600570 恒生电 子 5,500 285,890.00 0.58
32 300498 温氏股 份 10,400 272,272.00 0.55
33 601336 新华保 险 6,300 266,112.00 0.54
34 002736 国信证 券 31,300 261,981.00 0.53
35 300017 网宿科 技 32,800 256,824.00 0.52
36 002007 华兰生 物 7,700 252,560.00 0.51
37 600415 小商品 城 71,300 248,837.00 0.51
38 601216 君正集 团 94,900 248,638.00 0.51
39 000001 平安银 行 25,900 242,942.00 0.49
40 002078 太阳纸 业 41,700 237,690.00 0.48
41 002013 中航机 电 36,000 234,360.00 0.48
42 600170 上海建 工 77,200 233,916.00 0.48
43 601601 中国太 保 8,200 233,126.00 0.47
44 600887 伊利股 份 10,100 231,088.00 0.47
45 600028 中国石 化 45,500 229,775.00 0.47
46 601111 中国国 航 30,000 229,200.00 0.47
47 600340 华夏幸 福 8,600 218,870.00 0.45
48 002411 延安必 康 10,300 217,124.00 0.44
49 000898 鞍钢股 份 41,800 214,434.00 0.44
50 000963 华东医 药 7,900 209,034.00 0.43
51 600674 川投能 源 24,100 208,947.00 0.43
52 600690 青岛海 尔 15,000 207,750.00 0.42
53 601766 中国中 车 22,400 202,048.00 0.41
54 600606 绿地控 股 32,500 198,575.00 0.40
55 601006 大秦铁 路 22,800 187,644.00 0.38
56 000983 西山煤 电 32,900 180,621.00 0.37
57 000651 格力电 器 4,600 164,174.00 0.33
58 002415 海康威 视 6,300 162,288.00 0.33
59 000333 美的集 团 4,400 162,184.00 0.33
60 601233 桐昆股 份 16,560 161,625.60 0.33
61 600688 上海石 化 31,200 155,688.00 0.32
62 600879 航天电 子 28,300 153,103.00 0.31
63 600893 航发动 力 7,000 152,040.00 0.31
64 002236 大华股 份 13,200 151,272.00 0.31
65 002466 天齐锂 业 4,500 131,940.00 0.27
66 601166 兴业银 行 8,300 124,002.00 0.25
67 000623 吉林敖 东 8,400 121,212.00 0.25
68 002424 贵州百 灵 12,000 105,000.00 0.21 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 63 页共 74 页
69 002202 金风科 技 10,500 104,895.00 0.21
70 601169 北京银 行 17,800 99,858.00 0.20
71 000060 中金岭 南 23,600 93,456.00 0.19
72 000728 国元证 券 13,200 92,136.00 0.19
73 300251 光线传 媒 12,000 91,200.00 0.19
74 002601 龙蟒佰 利 7,400 91,020.00 0.19
75 600104 上汽集 团 3,400 90,678.00 0.18
76 300027 华谊兄弟 18,800 88,172.00 0.18
77 002268 卫士通 4,900 87,514.00 0.18
78 600977 中国电 影 5,900 84,488.00 0.17
79 600816 安信信 托 19,180 83,816.60 0.17
80 601628 中国人 寿 4,100 83,599.00 0.17
81 000423 东阿阿 胶 2,100 83,055.00 0.17
82 600019 宝钢股 份 11,800 76,700.00 0.16
83 002008 大族激 光 2,500 75,900.00 0.15
84 600029 南方航 空 10,700 71,048.00 0.14
85 300003 乐普医 疗 3,100 64,511.00 0.13
86 601669 中国电 建 12,700 61,722.00 0.13
87 600886 国投电 力 7,500 60,375.00 0.12
88 300053 欧比特 7,000 57,120.00 0.12
89 002241 歌尔股 份 8,100 55,728.00 0.11
90 601088 中国神 华 3,100 55,676.00 0.11
91 002714 牧原股 份 1,760 50,600.00 0.10
92 600741 华域汽 车 2,700 49,680.00 0.10
93 600820 隧道股 份 7,800 48,828.00 0.10
94 600900 长江电 力 3,000 47,640.00 0.10
95 002460 赣锋锂 业 2,000 44,160.00 0.09
96 000413 东旭光 电 9,800 44,100.00 0.09
97 600109 国金证 券 5,700 40,812.00 0.08
98 300315 掌趣科 技 9,300 32,829.00 0.07
99 600958 东方证 券 4,000 31,880.00 0.06
100 002426 胜利精 密 13,600 31,552.00 0.06
101 300072 三聚环 保 3,180 31,291.20 0.06
102 603986 兆易创 新 500 31,160.00 0.06
103 002294 信立泰 1,400 29,246.00 0.06
104 300033 同花顺 402 15,356.40 0.03
105 000959 首钢股 份 3,500 13,055.00 0.03
106 002027 分众传 媒 2,420 12,680.80 0.03
107 600518 康美药 业 1,200 11,052.00 0.02
108 601881 中国银 河 1,400 9,548.00 0.02
109 601555 东吴证 券 1,400 9,380.00 0.02
110 002074 国轩高 科 601 6,947.56 0.01
111 002475 立讯精 密 350 4,921.00 0.01
112 601288 农业银 行 500 1,800.00 0.00 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600216 浙江医 药 8,294,785.38 3.86
2 000725 京东 方 A 7,348,900.00 3.42
3 601009 南京银 行 4,132,175.81 1.92
4 300144 宋城演 艺 3,497,404.00 1.63
5 002152 广电运 通 3,190,183.00 1.49
6 000776 广发证 券 3,181,885.08 1.48
7 601225 陕西煤 业 3,049,027.00 1.42
8 000002 万科 A 3,021,475.00 1.41
9 000338 潍柴动 力 2,973,270.00 1.38
10 000625 长安汽 车 2,928,094.00 1.36
11 601318 中国平 安 2,701,533.00 1.26
12 002222 福晶科 技 2,539,910.79 1.18
13 000895 双汇发 展 2,325,518.43 1.08
14 600760 中航沈 飞 2,295,516.00 1.07
15 002648 卫星石 化 2,257,937.38 1.05
16 600373 中文传 媒 2,226,218.00 1.04
17 601997 贵阳银 行 2,197,106.26 1.02
18 002078 太阳纸 业 2,132,107.00 0.99
19 000783 长江证 券 2,020,993.00 0.94
20 000568 泸州老 窖 1,979,104.00 0.92
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600216 浙江医 药 10,346,968.75 4.82
2 000725 京东 方 A 9,608,549.00 4.48
3 601318 中国平 安 8,394,232.00 3.91
4 601336 新华保 险 7,250,859.00 3.38
5 300144 宋城演 艺 6,904,020.55 3.22
6 300498 温氏股 份 6,744,004.67 3.14
7 600036 招商银 行 6,606,365.14 3.08 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8 601225 陕西煤 业 6,041,835.86 2.81
9 000776 广发证 券 5,950,208.00 2.77
10 002152 广电运 通 5,858,287.07 2.73
11 601398 工商银 行 5,736,117.00 2.67
12 002222 福晶科 技 5,719,052.00 2.66
13 000338 潍柴动 力 5,449,623.00 2.54
14 000002 万科 A 5,405,526.50 2.52
15 000625 长安汽 车 5,335,853.92 2.49
16 601601 中国太 保 5,226,714.22 2.43
17 002001 新和成 5,079,938.92 2.37
18 000001 平安银 行 4,962,995.92 2.31
19 600373 中文传 媒 4,564,152.14 2.13
20 601668 中国建 筑 4,005,056.00 1.87
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 145,292,307.67
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 299,374,431.65
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按 买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 41,989.50 0.09
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 41,989.50 0.09 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 113020 桐昆转 债 350 34,989.50 0.07
2 110049 海尔转 债 70 7,000.00 0.01
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、合约选择，
谨慎地 进行 投资 ，旨 在通 过股指 期货 实现 组合 风险 敞口管 理的 目标 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体 （除 “ 南京 银行 ” 公告 其镇 江分行 违规 外） 没有 被
监管部 门立 案调 查或 在报 告编制 日前 一年 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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根据 2018 年 1 月 30 日 南 京银行 发布 的相 关公 告， 南京银 行镇 江分 行收 到中 国银行 业监 督管 理委 员
会江苏监管局 行政处罚决 定书（苏银监罚决字【2018 】1 号），对镇江分行违 规办理票据业务违反
审慎经 营原 则的 行为 罚 款 3230 万元 人民 币。
该情况发生后，本基金管 理人就上述公司受处罚事 件进行了及时分析和研究 ，认为上述公司存在的
违规问题对公司经营成果 和现金流量未产生重大的 实质影响，对该公司投资 价值未产生实质影响。
本基金 管理 人将 继续 对该 公司进 行跟 踪研 究。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
48,815.10
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
42,527.86
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
91,342.96
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰宁 益定 期开
放灵活 配置 混合
A
187 294,078.81 54,417,166.81 98.95% 575,569.78 1.05%
国泰宁 益定 期开
放灵活 配置 混合
C
133 32,278.32 1,721,170.40 40.09% 2,571,845.84 59.91%
合计 320 185,267.98 56,138,337.21 94.69% 3,147,415.62 5.31%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
国泰宁 益定 期开 放灵 活
配置混 合 A
5,543.08 0.01%
国泰宁 益定 期开 放灵 活
配置混 合 C
1,276.66 0.03%
合计 6,819.74 0.01%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰宁 益定 期开 放灵 活
配置混 合 A
0~10
国泰宁 益定 期开 放灵 活
配置混 合 C
0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰宁 益定 期开 放灵 活
配置混 合 A
0~10
国泰宁 益定 期开 放灵 活
配置混 合 C
0~10
合计 0~10 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混
合 A
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混
合 C
基金合 同生 效日 （2017 年 8 月 1
日）基 金份 额总 额
182,680,914.01 22,768,786.52
本报告 期期 初基 金份 额总 额 182,680,914.01 22,768,786.52
本报告 期基 金总 申购 份额 88,837,641.04 1,721,179.72
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 216,525,818.46 20,196,950.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 54,992,736.59 4,293,016.24
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基金 以通 讯 方式召 开了 基金 份额 持有 人大会 ， 大 会投票 表决 起 止时间 为 自 2018 年
10 月 17 日 起至 2018 年 11 月 19 日 17 ：00 止。
参加本次基金份额持有人 大会投票表决的本基金基 金份额持有人及代理人所 持基金份额小于本
基金权益登记日基金总份 额的二分之一，未达到《 基金合同》约定的关于以 通讯方式召开基金份额
持有人大会的有效条件。 根据《基金法》的有关规 定和《基金合同》的有关 约定，基金管理人将在
规定时 间内 就本 次大 会审 议的议 案重 新召 集基 金份 额持有 人大 会 。 具 体可 查 阅本基 金管 理人 于 2018
年 11 月 21 日 披露 的《 国 泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 份额持 有人 大会 会议 情
况的公 告》 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的 专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ，经 本
基金管 理人 第七 届董 事会 第十六 次会 议审 议通 过， 聘任封 雪梅 女士 担任 公司 副总经 理；
2018 年 12 月 13 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 70 页共 74 页
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托 管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华创证 券 2 443,502,404.31 100.00% 328,706.19 100.00% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近 一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等） ， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 71 页共 74 页
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华创证 券 148,957.57 100.00%
338,000,0
00.00
100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
国泰基 金管 理有 限公 司关 于国泰 元鑫 资产 管
理有限 公司 股权 结构 等事 项变更 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-01-11
2
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资
基金开 放申 购、 赎回 、 转 换 业务并 开展 费率 优
惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-01-19
3
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资
基金基 金经 理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-01-27
4
关于国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金开 放申 购、 赎回 及 转换业 务的 提示 性
公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-01-29
5
关于国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金延 长开 放期 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-02-07
6
关于国 泰基 金管 理有 限公 司旗下 证券 投资 基
金修改 基金 合同 和托 管协 议的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-03-23
7
国泰基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下 部分 证
券投资 基金 赎回 费的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-03-23
8 国泰基 金管 理有 限公 司住 所变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-03-28
9
国泰基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下 部分 开
放式基 金单 笔申 购、 定期 定 额投资 最低 金额 限
制及单 笔赎 回、 转换 最低 份额限 制的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-07-11
10 国泰基 金管 理有 限公 司副 总经理 任职 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-07-28
11 国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资 《中国 证券 报》 、 《上 海 2018-08-09 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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基金开 放申 购、 赎回 、 转 换 业务并 开展 费率 优
惠活动 的公 告
证券报 》 、 《 证券 时报 》
12
关于国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金开 放申 购、 赎回 及 转换业 务的 提示 性
公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-08-13
13
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资
基金基 金经 理变 更公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-09-19
14
关于以 通讯 方式 召开 国泰 宁益定 期开 放灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金份 额持 有人 大
会的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-10-17
15
关 于以 通讯 方式 召开 国泰 宁益定 期开 放灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金份 额持 有人 大
会的第 一次 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-10-18
16
关于以 通讯 方式 召开 国泰 宁益定 期开 放灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金份 额持 有人 大
会的第 二次 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-10-19
17
国泰宁 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资
基金基 金份 额持 有人 大会 会议情 况的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2018-11-21
18
国泰基 金管 理有 限公 司高 级管理 人员 变更 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-12-13
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 12 月
31 日
84,999,
000.00
-
32,300,00
0.00
52,699,000.0
0
88.89%
2
2018 年 2 月 8 日
至 2018 年 8 月 14
日
-
68,501,
722.32
68,501,72
2.32
- -
个人 1
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 2 月 1
日
59,999,
000.00
-
59,999,00
0.00
- -
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
依据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公 开募 集 证券投资基金运作管理 办法》 、 《国泰宁 益国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 73 页共 74 页
定期开放灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 的有关规定，本基金以通 讯方式召开了基金份额
持有人 大会 ， 大 会投 票表 决起止 时间 为 自 2018 年 10 月 17 日 起至 2018 年 11 月 19 日 17 ：00 止。 会
议审议事项为《关于国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型相关事项的议案》 。2018
年 11 月 20 日 ，在 本基 金 的基金 托管 人宁 波银 行股 份有限 公司 授权 代表 的监 督下， 本基 金管 理人 对
本次大会表决进行了计票 ，上海市通力律师事务所 对计票过程进行了见证， 上海市东方公证处对计
票过程及结果进行了公证 。 本次基金份额持有人大 会权益登记日登记在册的 本基金基金份额持有人
及代理人可参加本次持有 人大会并参与表决。经统 计，参加本次基金份额持 有人大会投票表决的本
基金基金份额持有人及代 理人所持基金份额小于本 基金权益登记日基金总份 额的二分之一，未达到
《基金合同》约定的关于 以通讯方式召开基金份额 持有人大会的有效条件。 具体可查阅本基金管理
人于 2018 年 11 月 21 日 披 露的 《 国泰 宁益 定期 开放 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金份 额持 有人 大
会会议 情况 的公 告》 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公开 募 集证券投资基金运作管理 办法》等法 律法规
的规定和《国泰宁益定期 开放灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》的有 关约定，本基金以通讯
方式召 开了 基金 份额 持有 人大会 ，会 议投 票表 决起 止时间 为 自 2019 年 3 月 12 日起 至 2019 年 4 月
14 日 17 ：00 止。 会议 审 议事项 为《 关于 国泰 宁益 定期开 放灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金转 型相 关
事项的 议案 》 。 会议 投票 表 决结束 后， 将由 基金 管理 人授权 的两 名监 督员 在基 金托管 人 （ 宁波 银行 股
份有限公司）授权代表的 监督下进行计票，并由公 证机关对其计票过程予以 公证。本基金管理人将
及时对 计票 结果 予以 公告 ，具体 可查 阅本 基金 管理 人于 2019 年 3 月 12 日 披 露的《 关于 以通 讯方 式
召开国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 份额 持有 人大 会的 公告》 。
§ 13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、国 泰宁 益定 期开 放灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同
2、国 泰宁 益定 期开 放灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
3、关 于准 予国 泰宁 益定 期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件 国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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13.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
13.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一九年三月三十 日
