国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
国 泰 普益 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限 公 司根 据本 基金合 同约 定， 于 2019 年 3 月 27 日复 核了
本报告中的财务指标、净 值表现、利润分配情况、 财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指 标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 9
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 13
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 17
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 17
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 19
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 19
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 20
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 20
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润分 配情 况的 说明 ............................................................................. 20
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基 金持有 人数 或基 金资 产净 值预警 情形 的说 明 ..................................... 21
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 21
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 21
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等 情 况的说 明 ............ 21
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 21
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 21
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 21
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 22
6.3 管 理层 对财 务报 表的 责任 ............................................................................................................ 22
6.4 注 册会 计师 的责 任 ........................................................................................................................ 22
§7 年度财务报表 .......................................................................................................................................... 24
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 24
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 26
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 27
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 29
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 56
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................. 56
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资组 合 ................................................................................................. 56
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有股 票投 资明 细 ..................................... 57
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 57
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的 债券投 资组 合 ......................................................................................... 58 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 59
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ..................... 59
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 59
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 前五名 权证 投资 明细 ................................. 59
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 59
8.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 60
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 60
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 60
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 60
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 基金 的情 况 ......................................................................... 61
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 61
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 61
§ 11 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 62
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 62
11.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ........................................... 62
11.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................... 62
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................... 62
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 62
11.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 62
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 63
11.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................... 64
12
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 65
§ 13 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 65
13.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 65
13.2 存 放地 点 ....................................................................................................................................... 65
13.3 查 阅方 式 ....................................................................................................................................... 65 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 国泰普 益灵 活配 置混 合
基金主 代码 003754
交易代 码 003754
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 23 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 87,422,066.45 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 国泰普 益灵 活配 置混 合 A 国泰普 益灵 活配 置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003754 003755
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
107,318.70 份 87,314,747.75 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，追求 稳健 的投 资回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将及时 跟踪 市场 环 境变化 ，根据 宏观 经济 运 行态势 、宏观 经济 政
策变化 、证券 市场 运行 状 况、国 际市场 变化 情况 等 因素的 深入研 究， 判
断证券 市场 的发 展趋 势， 综合评 价各 类资 产的 风险 收益水 平， 制定 股票、
债券、 现金 等大 类资 产之 间的配 置比 例、 调整 原则 和调整 范围 。
2、股 票投 资策 略
本基金 主要根 据上 市公 司 获利能 力、成 长能 力以 及 估值水 平来 进 行个 股
选择。 运用 定性 和定 量相 结合的 方法 ， 综 合分 析其 投资价 值和 成长 能力 ，
确定投 资标 的股 票， 构建 投资组 合。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于流 动性 管理 及 策略性 投资的 需要 ，将 投 资于债 券等固 定收 益
类金融 工具， 投资 的目 的 是保证 基金资 产流 动性 ， 有效利 用基金 资产 ，国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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提高基 金资产 的投 资收 益 。本基 金将密 切关 注国 内 外宏观 经济走 势与 我
国财政 、货币 政策 动向 ， 预测未 来利率 变动 走势 ， 自上而 下地确 定投 资
组合久 期，并 结合 信用 分 析等自 下而上 的个 券选 择 方法构 建债券 投资 组
合。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严格 控制 风险 的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的安 全性 、
收益性 和流动 性等 特征 ， 选择具 有相对 优势 的品 种 ，在严 格遵守 法律 法
规和基 金合 同基 础上 ，谨 慎进行 中小 企业 私募 债券 的投资 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重点 对市 场利 率 、发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量、 提前 偿
还率、 风险补 偿收 益和 市 场流动 性等影 响资 产支 持 证券价 值的因 素进 行
分析， 并辅助 采用 蒙特 卡 洛方法 等数量 化定 价模 型 ，评估 资产支 持证 券
的相对 投资 价值 并做 出相 应的投 资决 策。
6、权 证投 资策 略
权证为 本基金 辅助 性投 资 工具， 其投资 原则 为有 利 于基金 资产增 值。 本
基金在 权证投 资方 面将 以 价值分 析为基 础， 在采 用 数量化 模型分 析其 合
理定价 的基础 上， 立足 于 无风险 套利， 尽力 减少 组 合净值 波动率 ，力 求
稳健的 超额 收益 。
7、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理人 将充 分考 虑 股指期 货的收 益性 、流 动 性及风 险特征 ，通 过
资产配 置、合 约选 择， 谨 慎地进 行投资 ，旨 在通 过 股指期 货实现 组合 风
险敞口 管理 的目 标。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 债综 合指 数收 益率× 50%
风险收 益特 征
本基金 为混合 型基 金， 其 预期风 险、预 期收 益高 于 货币市 场基金 和债 券
型基金 ，低 于股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管 人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公
司 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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信息披露
负责人
姓名 李永梅 胡波
联系电 话 021-31081600 转 021-61618888
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com Hub5@spdb.com.cn
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95528
传真 021-31081800 021-63602540
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
浦东大 道1200 号2层225 室
上海市 中山 东一 路12 号
办公地 址
上 海市 虹口 区公 平路18 号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
上海市 北京 东路689 号
邮政编 码 200082 200001
法定代 表人 陈勇胜 高国富
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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3.1.1 期间
数据和指
标
2018 年 2017 年
2016 年 12 月 23 日 （基金 合同
生效日）至 2016 年 12 月 31
日
国泰普 益灵
活配置 混合
A
国泰普 益灵
活配置 混合
C
国泰普 益灵
活配置 混合
A
国泰普 益灵
活配置 混合
C
国泰普 益灵
活配置 混合
A
国泰普 益灵 活
配置混 合 C
本期已
实现收
益
3,635.61 -175,946.00 10,683.00
15,543,497.1
4
23.14 59,450.61
本期利
润
-16,218.50
-10,861,136
.70
15,792.06
26,228,985.2
2
29.11 76,457.31
加权平
均基金
份额本
期利润
-0.0657 -0.0617 0.1262 0.1319 0.0004 0.0004
本期加
权平均
净值利
润率
-5.85% -5.53% 11.60% 12.31% 0.04% 0.04%
本期基
金份额
净值增
长率
-5.18% -5.39% 13.45% 13.13% 0.04% 0.04%
3.1.2 期末
数 据 和 指
标
2018 年 末 2017 年末 2016 年末
国泰普 益灵 活
配置混 合 A
国泰普 益灵 活
配置混 合 C
国泰普 益灵 活
配置混 合 A
国泰普 益灵 活
配置混 合 C
国泰普 益灵 活
配置混 合 A
国泰普 益灵 活配
置混 合 C
期末可
供分配
利润
8,182.64
6,178,406.3
5
16,938.41
14,106,259.9
2
23.11 59,450.61
期末可 0.0762 0.0708 0.0813 0.0782 0.0003 0.0003 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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供分配
基金份
额利润
期末基
金资产
净值
115,501.34
93,493,154.
10
236,498.35
204,268,230.
61
70,259.02
200,223,264.1
0
期末基
金份额
净值
1.0762 1.0708 1.1350 1.1318 1.0004 1.0004
3.1.3 累计
期末指标
2018 年 末 2017 年末 2016 年末
国泰普 益灵
活配置 混合
A
国泰普 益灵
活配置 混合
C
国泰普 益灵
活配置 混合
A
国泰普 益灵
活配置 混 合 C
国泰普 益灵
活配置 混合
A
国泰普 益灵 活
配置混 合 C
基金份
额累计
净值增
长率
7.62% 7.08% 13.50% 13.18% 0.04% 0.04%
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．国泰普益灵活配 置混 合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.97% 0.46% -5.31% 0.81% 1.34% -0.35%
过去六 个月 -3.57% 0.42% -5.87% 0.74% 2.30% -0.32%
过去一 年 -5.18% 0.38% -11.03% 0.67% 5.85% -0.29% 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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成立以 来 7.62% 0.31% -3.38% 0.52% 11.00% -0.21%
2．国泰普益灵活配 置混 合 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.08% 0.46% -5.31% 0.81% 1.23% -0.35%
过去六 个月 -3.71% 0.42% -5.87% 0.74% 2.16% -0.32%
过去一 年 -5.39% 0.38% -11.03% 0.67% 5.64% -0.29%
成立以 来 7.08% 0.31% -3.38% 0.52% 10.46% -0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 12 月 23 日至 2018 年 12 月 31 日)
1、国泰普益灵活配 置混 合 A
注： 本基金 合同 生效 日 为 2016 年 12 月 23 日。 本基 金 在六个 月建 仓期 结束 时， 各项资 产配 置比
例符合 合同 约定 。
2、国泰普益灵活配 置混 合 C 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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注： 本基金 合同 生效 日 为 2016 年 12 月 23 日。 本基 金 在六个 月建 仓期 结束 时， 各项资 产配 置比
例符合 合同 约定 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、国泰普益灵活配 置混 合 A 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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注：（1）2016 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日 2016 年 12 月 23 日至 2016 年 12 月 31 日，
未按整 个自 然年 度进 行折 算；
2、国泰普益灵活配 置混 合 C
注：（1）2016 年计 算期 间为本 基金 的合 同生 效 日 2016 年 12 月 23 日至 2016 年 12 月 31 日，
未按整 个自 然年 度进 行折 算；
国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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3.3 过去三年基金的利 润 分配情况
本基金 自 2016 年 12 月 23 日（合 同生 效日 ）至 本报 告期末 ，未 进行 利润 分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证 券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证 券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股 票 型国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革 股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 中 证 申 万 证 券 行 业 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由 国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债
券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券投资 基金、国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金变更而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
樊利安
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
益灵活 配置 混
合（ LOF ） 、 国
泰浓益 灵活 配
置混合 、国 泰
兴益灵 活配 置
混合、 国泰 睿
吉灵活 配置 混
合、国 泰融 丰
外延增 长灵 活
配置混 合
（LOF ） 、 国泰
安益灵 活配 置
混合、 国泰 融
信灵活 配置 混
合（LOF ）的
基金经 理、 研
究部总 监
2016-12-2
3
- 13 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加 入国 泰基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年 10 月 起任国
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （原国泰淘 新 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰
浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2015 年 1 月至
2018 年 8 月 任国 泰结 构转 型灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2015 年 3 月至 2019 年 1 月
任 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 5 月起兼 任国 泰兴 益灵 活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 6 月至 2018 年 2 月任
国 泰 生 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理，2015 年 6 月
起 兼 任 国 泰 睿 吉 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 6 月至 2017 年 1 月 任国 泰金泰
平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 金
泰 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 ） 的 基
金经理 ，2016 年 5 月至 2017 年国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
第 16 页共 66 页
11 月任 国泰 融丰 定增 灵活 配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 8 月至 2018 年 8 月 任国泰
添 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2016 年 10 月至
2018 年 4 月 任国 泰福 益灵 活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 11 月至 2018 年 12 月
任 国 泰 鸿 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 ，2016 年 12
月至 2018 年 9 月 任国 泰丰 益灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2016 年 12 月至 2018 年 8
月 任 国 泰 信 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2016 年
12 月起 兼任 国泰 普益 灵活 配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 安 益 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2016 年 12 月至 2018 年
6 月 任 国 泰 景 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2016
年 12 月至 2018 年 3 月任 国泰鑫
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2016 年 12 月至 2018
年 5 月任国 泰泽 益灵 活配 置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月至 2018 年 5 月 任国泰
嘉 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 泰 众 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2017 年
3 月至 2018 年 9 月任 国泰 融信定
增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2017 年 7 月至 2018
年 11 月 任国 泰融 安多 策略 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2017 年 7 月至 2018 年 9 月任
国 泰 稳 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 8 月至 2018 年 9 月 任国泰
宁 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2017 年
11 月起 兼任 国泰 融丰 外延 增长灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） （由国泰融 丰定 增 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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来）的 基金 经理 ，2018 年 1 月至
2018 年 5 月 任国 泰瑞 益灵 活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2018 年 1 月至 2018 年 8 月任
国 泰 恒 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理，2018 年 9 月
起 兼 任 国 泰 融 信 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金（LOF ） （由国泰融
信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金转 换而 来 ） 的 基金 经 理。 2015
年 5 月至 2016 年 1 月 任研 究部副
总监， 2016 年 1 月至 2018 年 7 月
任 研 究 部 副 总 监 （ 主 持 工 作 ） ，
2018 年 7 月起 任研 究部 总 监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资 组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保 护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。 并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证 券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报 告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年 ， 市 场 整 体 呈 现 较 大 幅 度 下 跌 ， 大 盘 蓝 筹 股 具 有 一 定 的 相 对 优 势 。 最 终 上 证 综 指 下 跌
24.59% ，深 证成 指下跌 34.42% ， 创业 板指 下跌 28.65% ，大 小盘 股风 格分 化明 显。从 行业 来看 ，农
业、金 融服 务、 公用 事业 等行业 具有 相对 优势 ，而 家居、 电子 、传 媒等 板块 跌幅靠 前。
全年来看， 宏观经济稳中 趋降，受制于中美贸易战 、宏观经济预期、美国加 息等影响，市场整
体回调 明显 ；避 险情 绪下 ，估值 较低 、与 宏观 经济 相关性 不大 的板 块相 对优 势明显 。
本基金 以绝 对收 益策 略为 主， 但 因年 初保持 了较 高 仓位参 与新 股申 购， 虽 然 后续仓 位有 所降 低，
但总体 净值 仍然 出现 了一 定回撤 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国 泰 普 益 灵 活 配 置 混 合 A 在 2018 年 的 净 值 增 长 率 为-5.18% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-11.03% 。
国 泰 普 益 灵 活 配 置 混 合 C 在 2018 年 的 净 值 增 长 率 为-5.39% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-11.03% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从四季 度宏 观经 济数 据来 看，整 体较 为稳 定， 但是 市场预 期持 续下 行。
2018 年以 来， 中 美贸 易战 等外部 环境 发生 了较 大变 化， 对 国内 宏观 经济 产生 明显影 响。 我们 认
为 2019 年宏 观经 济增 速或 将持续 回落 ：国 内地 产投 资增速 相比 2018 年预 计有 小幅下 行； 消费 稳 中
有降；中美贸易战已经进 入中长期日程，进而出口 数据有下行压力。影响市 场走势的另一方面，资
金层面 ，MSCI 调高 A 股 纳入因 子权 重、 富时 罗素 也宣布 将纳 入 A 股， 海外 长线资 金逐 步入 市， 这
类增量 资金 或将 进一 步影 响 A 股 的估 值体 系。
展望 2019 年 ，我们 认为 ：2019 年 宏观 经济 在下 行 周期， 这点 基本 是市 场的 一致共 识。 目前 从
国内外宏观、微观的情况 来看，未来经济能够走出 增速下行预期的可能性并 不大。但是对于资本市
场而言，好的地方在于目 前在预期的低点，很多股 票的估值水平已经到了历 史低位，对悲观预期反
映的比 较到 位、 充分。 这 一点 跟 2018 年 初有 很大 的 不同， 因此 未来 还是 有很 多机会 可以 找寻 。 整 体国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 20 页共 66 页
的思路是，配置有边际变 化的行业、有边际变化且 成长较为明确的个股，以 及盈利持续性较强而估
值调整到位的个股。具体 而言，板块上分为两大类 ：一是因为逆周期或者其 他原因，未来或 有政策
变化的板块，包括券商、 基建、特高压等；二是符 合新经济发展方向、未来 成长性明确的行业，包
括新能 源、5G 等。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从合规运作、维护基金 份额持有人合法利益的角 度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日 常监察力度，推动内控体 系和制度措施的落实；在 对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方 面，通过实时监控、报表 揭示、定期检查、专项检 查等方式，及时发现情
况、提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 本期 内重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、 全面 开展 对公 司各 项业 务 的稽 核监 察， 对公 司内 控缺失 、 薄 弱环 节和 风险 隐患做 到及 时发 现，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法 律法 规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优化公 司内 控和 风险 管理 ， 更新 完善 内
控制度和业务流程，推动 全员全过程风险管理和风 险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行
情况。
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式， 提
升员工 的诚 信规 范和 风险 责任意 识。
今后本 基金管理人将 继续以 “ 诚信勤勉为 投资人服务 ” 为宗旨，不断 提高内部监察稽核 和风险控
制工作的科学性和实效性 ，在完善内部控制体系、 有效防范风险的基础上， 确保基金资产的规范运
作，维 护基 金份 额持 有人 的合法 利益 ，争 取以 更好 的收益 回报 基金 份额 持有 人。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的 行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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利润。
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，上海浦 东发展银行 股份有 限公司 （以下简称 “ 本托管 人 ” ）在对国泰普 益灵活配 置
混合型证券投资基金的托 管过程中，严格遵守《中 华人民共和国证券投资基 金法》及其他有关法律
法规、基金合同、托管协 议的规定，不存在损害基 金份额持有人利益的行为 ，完全尽职尽责地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合
同、托管协议的规定，对 国泰普益灵活配置混合型 证券投资基金的投资运作 进行了监督，对基金资
产净值的计算、基 金份额 申购赎回价格的计算以及 基金费用开支等方面进行 了认真的复核，未发现
基金管 理人 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。 该基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告期内，由国泰基金 管理有限公司编制本托管 人复核的本报告中的财务 指标、净值表现、
收益分配 情况、财务会计报告（注 ：财务会计报告中的 “ 金融工具风险 及管理 ” 部分未在托管人复 核
范围内 ） 、 投资 组合 报告 等 内容真 实、 准确 、完 整。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2019) 第 21019 号
国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
6.1 审计意见
( 一) 我们 审计 的内 容 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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我们审计了国泰普益灵活 配置混合型证券投资基金(以下简称“ 国 泰 普 益 灵 活 配置 混 合 基 金 ”) 的
财务报 表， 包括 2018 年 12 月 31 日 的资 产负 债表， 2018 年 度的 利润 表和 所有 者权益( 基金 净值) 变动
表以及 财务 报表 附注 。
( 二) 我们 的意 见
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会”) 发布 的有 关规 定及 允 许的基 金行 业实 务操 作编 制，公 允反 映了 国泰 普益 灵活配 置混 合基 金 2018
年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2018 年度 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况
6.2 形成审计意见的基础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审计 报告 的 “ 注 册 会计师 对财 务报 表
审计的 责任 ” 部 分进 一步 阐 述了我 们在 这些 准则 下的 责任。 我们 相信 ，我 们获 取的审 计证 据是 充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于国 泰普益灵活配置混合基金 ，并履行了职业道
德方面 的其 他责 任。
6.3 管理层对财务报表的 责任
国泰普益灵活配置混合基 金的基金管理人国泰基金 管理有限公司( 以下简称 “基金管理人”) 管理
层负责按照企业会计准则 和中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执 行和维护必要的内部控制 ，以使财务报表不存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估国 泰普益灵活配置混合基金 的持续经营能力，
披露与 持续 经营 相关 的事 项( 如适 用) ， 并 运用 持续 经 营假设 ， 除 非基 金管 理人 管理层 计划 清算 国泰 普
益灵活 配置 混合 基金 、终 止运营 或别 无其 他现 实的 选择。
基金管 理人 治理 层负 责监 督国泰 普益 灵活 配置 混合 基金的 财务 报告 过程 。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
第 23 页共 66 页
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由 于舞 弊或 错误导 致的 财务 报表 重大 错报风 险； 设计 和实 施审 计 程序以 应对 这些
风险，并获取充分、适当 的审计证据，作为发表审 计意见的基础。由于舞弊 可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理 层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对国泰普益灵 活配置混合基金持续经营 能力产生重大疑虑的事项 或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我 们得出结论认为存在重大 不确定性，审计准则要求 我们在审计报告中提请
报表使用者注意财务报表 中的相关披露；如果披露 不充分，我们应当发表非 无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可 获得的信息。然而，未来 的事项或情况可能导致国 泰普益灵活配置混合基
金不能 持续 经营 。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关 交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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许康 玮
魏佳 亮
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
2019 年 3 月 27 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 普益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 52,625,283.00 8,304,692.49
结算备 付金
52,911.05 49,029.61
存出保 证金
35,048.17 12,501.53
交易性 金融 资产 7.4.7.2 11,002,400.00 193,871,531.01
其中： 股票 投资
- 62,158,690.31
基金投 资
- -
债券投 资
11,002,400.00 131,712,840.70
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 30,000,165.00 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 230,302.39 2,561,033.84
应收股 利
- -
应收申 购款
- 3,499.40
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - - 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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资产总计
93,946,109.61 204,802,287.88
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
10.71 13,697.28
应付管 理人 报酬
69,110.96 106,202.49
应付托 管费
11,518.50 17,700.42
应付销 售服 务费
11,508.38 17,681.39
应付交 易费 用 7.4.7.7 83,397.52 22,277.34
应交税 费
1,908.10 -
应付利 息
- -
应付利润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 160,000.00 120,000.00
负债合计
337,454.17 297,558.92
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 87,422,066.45 180,690,814.39
未分配 利润 7.4.7.10 6,186,588.99 23,813,914.57
所有者权益合计
93,608,655.44 204,504,728.96
负债和所有者权益总 计
93,946,109.61 204,802,287.88
注：报 告截 止 日 2018 年 12 月 31 日 ，国 泰普 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金份 额总 额
87,422,066.45 份 ，其 中，A 类 基金 份额 总额 为 107,318.70 份，A 类基 金份 额净 值为 1.0762 元；C 类
基金份 额总 额 为 87,314,747.75 份，C 类 基金 份额 净 值为 1.0708 元。 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.2 利润表
会计主 体： 国泰 普益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期 间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-8,567,919.63 28,604,913.34
1.利息 收入
5,386,491.45 5,746,366.60
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 217,481.14 1,244,308.62
债券利 息收 入
4,215,835.11 4,300,396.64
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
953,175.20 201,661.34
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-3,249,584.45 12,167,426.09
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -4,763,426.62 10,611,101.02
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 348,382.00 139,745.66
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 1,165,460.17 1,416,579.41
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 -10,705,044.81 10,690,597.14
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 218.18 523.51
减：二、费用
2,309,435.57 2,360,136.06
1．管 理人 报酬
1,180,255.59 1,278,239.95
2．托 管费
196,709.15 213,040.02 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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3．销 售服 务费
196,431.18 212,905.09
4．交 易费 用 7.4.7.18 314,615.21 186,936.71
5．利 息支 出
4,208.22 28,256.89
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
4,208.22 28,256.89
6．税 金及 附加
5,191.38 -
7．其 他费 用 7.4.7.19 412,024.84 440,757.40
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-10,877,355.20 26,244,777.28
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-10,877,355.20 26,244,777.28
7.3 所有者权益 （基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 普益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
180,690,814.39 23,813,914.57 204,504,728.96
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -10,877,355.20 -10,877,355.20
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动 数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-93,268,747.94 -6,749,970.38 -100,018,718.32
其中：1.基 金申 购款 471,901.22 66,074.85 537,976.07
2.基金 赎回 款 -93,740,649.16 -6,816,045.23 -100,556,694.39
四、本期向基金份额持 - - - 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
87,422,066.45 6,186,588.99 93,608,655.44
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
200,217,036.73 76,486.39 200,293,523.12
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 26,244,777.28 26,244,777.28
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-19,526,222.34 -2,507,349.10 -22,033,571.44
其中 ：1.基 金申 购款 1,078,202.39 82,442.96 1,160,645.35
2.基金 赎回 款 -20,604,424.73 -2,589,792.06 -23,194,216.79
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
180,690,814.39 23,813,914.57 204,504,728.96
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国 泰 普 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 简称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称
“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2016]2459 号 《 关于 准予 国泰 普益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 》
核准，由国泰基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》和 《国泰普益灵活配置混
合型证券投资基金基金合 同》负责公开募集。本基 金为契约型开放式，存续 期限不定，首次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集人 民 币 200,208,154.22 元 。业 经普 华永 道中 天 会计师 事务 所( 特 殊普 通
合伙) 普 华永 道中 天验 字(2016) 第 1602 号验 资报 告予 以验证 。经 向中 国证 监会 备案， 《国 泰普 益灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2016 年 12 月 23 日正 式生 效， 基 金合 同生效 日的 基金 份额 总
额为 200,217,186.13 份基 金份额 ，其 中认 购资 金利 息折 合 9,031.91 份基 金份 额。本 基金 的基 金管 理
人为国 泰基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为上 海浦 东发展 银行 股份 有限 公司 。
根据《国泰普益灵活配置 混合型证券投资基金基金 合同》和《国泰普益灵活 配置混合型 证券投
资基金 招募 说明 书》 的规 定， 本 基金 自募 集期 起根 据认购/ 申购 费用 、 赎 回费 用、 销 售服 务费 用收 取
方式的 不同 ， 将 基金 份额 分为不 同的 类别 。 在 投资 者认购/ 申购 时收 取前 端认 购/ 申购 费用， 在赎 回时
根据持 有期 限收 取赎 回费 用， 并不 再从 本类 别基 金 资产中 计提 销售 服务 费的 基金份 额 ， 称 为 A 类基
金份额 ； 从 本类别 基金 资 产中计 提销 售服 务费、 不 收取认 购/ 申 购费 用的 基金 份额， 但对 持有期 限少
于 30 日的 本类 别基 金份 额的赎 回收 取赎 回费 ， 称 为 C 类基 金份 额 。 本 基金 A 类、C 类两 种收 费模
式并存，各类基金份额分 别计算基金份额净值。投 资人可自由选择申购某 一 类别的基金份额，但各
类别基 金份 额之 间不 能相 互转换 。
根据 《中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《 国泰 普益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》
的有关 规定 ， 本基 金的 投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包括 国内 依 法发行 上市 的股 票(包含
中小板 、 创业 板及 其他经 中国证 监会 核准 上市 的股 票) 、 债 券( 包 括国 债、 央行 票据 、 金 融债 、 企 业债 、
公司债、 次级 债、 中 小企 业私募 债、 地 方政 府债 券 、 政府支 持机 构债 券、 政 府支持 债券、 中期 票据 、
可转换债券( 含分离交易可 转债) 、可交换债券、短期 融资券、超短期融资券等) 、资产支持证券、债
券回购、银行存 款、同业 存单、货币市场工具、股 指期货、权证以及法律法 规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具， 但须符合中国证监会相关 规定。本基金的投资组合 比例为：股票资产占基
金资产的 0%-95% ；每个交易日日终在扣除股指期 货合约需缴纳的交易保证 金后，持有的现金或到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的 5% ， 其中 ， 现金 不包 括结 算备付 金 、 存 出保 证金国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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和应收 申购 款等 。 本基 金的 业绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率× 50%+ 中 债综 合指数 收益 率× 50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰普益 灵活配 置混 合型证 券投资 基金 基
金合同 》 和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证 监 会、 中 国基 金业协 会发 布 的有关 规定 及允 许的 基
金行业 实务 操作 编制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。除 衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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生金融资产列示外，以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款 项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价 值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金 融资 产 已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本基金持有的股票投资、 债 券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该
限制是针 对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面 利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个 人所得税及由基金管理人 缴纳的增值税后的净额确 认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的 款项，根据资产支持证券 的预计收益率区分属于资 产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本 金部分冲减资产支持证券 投资成本，并将投资收益 部分扣除在适用情况下
由基金 管理 人缴 纳的 增值 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包 括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配政 策
本基金同一类别的基金份 额享有同等分配权。本基 金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人
可选择现金红利或将 现金 红利按分红除权日的基金 份额净值自动转为基金份 额进行再投资。若期末
未分配利润中的未实现部 分为正数，包括基金经营 活动产生的未实现损益以 及基金份额交易产生的
未实现平准金等，则期末 可供分配利润的金额为期 末未分配利润中的已实现 部分；若期末未分配利
润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金 额为期末未分配利润，即 已实现部分相抵未实现国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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部分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证 监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 于 2017 年 12 月 4 日 前，对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之
附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若在 证券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交
易收盘价估值；若在证券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资
成本，按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估
值增值 。 自 2017 年 12 月 4 日 起， 对于 在锁 定期 内 的非公 开发 行股 票、 首次 公开发 行股 票时 公司 股
东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票，根 据中国基金业协会中基国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的 通知》 之附 件 《证 券
投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》( 以 下 简称 “ 指引”) ， 按 估值 日在 证券交 易所 上市 交易 的
同一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益 品种( 可转换债券、 资产支持证券和私募债券
除外) 及 在银 行间 同业 市场 交易的 固定 收益 品种， 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于
证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 及 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值 处理标准》采用估值技术 确定公允价值。本基金持 有的证券交易所上市或
挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) ， 按照 中证指 数有 限公 司所 独
立提供的估值结果确定公 允价值。本基金持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中债金融估值中
心有限 公司 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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号《关于租入固定资产进 行税额抵扣等增值税政 策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来 利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利 息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
第 37 页共 66 页
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 52,625,283.00 8,304,692.49
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内
- -
存款期 限1-3 个月
- -
存款期 限3 个月 以上
- -
其他存 款 - -
合计 52,625,283.00 8,304,692.49
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 6,026,400.00 6,026,400.00 -
银行间 市场 4,973,435.00 4,976,000.00 2,565.00
合计 10,999,835.00 11,002,400.00 2,565.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 10,999,835.00 11,002,400.00 2,565.00
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
第 38 页共 66 页
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 51,514,581.25 62,158,690.31 10,644,109.06
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 11,776,695.91 11,722,140.70 -54,555.21
银行间 市场 119,872,644.04 119,990,700.00 118,055.96
合计 131,649,339.95 131,712,840.70 63,500.75
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 183,163,921.20 193,871,531.01 10,707,609.81
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场
- -
银行间 市场 30,000,165.00 -
合计 30,000,165.00 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场
- -
银行间 市场 - -
合计 - - 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
第 39 页共 66 页
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有从 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 21,594.20 3,813.15
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 23.80 22.10
应收债 券利 息 188,255.57 2,557,192.77
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 20,410.45 -
应收申 购款 利息 2.57 0.22
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 15.80 5.60
合计 230,302.39 2,561,033.84
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 70,687.31 20,169.60
银行间 市场 应付 交易 费用 12,710.21 2,107.74
合计 83,397.52 22,277.34
7.4.7.8 其他负债 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
第 40 页共 66 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
其他应 付款 - -
预提费 用 160,000.00 120,000.00
合计 160,000.00 120,000.00
7.4.7.9 实收基金
国泰普 益灵 活配 置混 合 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 208,372.02 208,372.02
本期申 购 176,013.76 176,013.76
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -277,067.08 -277,067.08
本期末 107,318.70 107,318.70
国泰普 益灵 活配 置混 合 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 180,482,442.37 180,482,442.37
本期申 购 295,887.46 295,887.46
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -93,463,582.08 -93,463,582.08
本期末 87,314,747.75 87,314,747.75
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
国泰普 益灵 活配 置混 合 A 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
第 41 页共 66 页
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分 配 利润 合计
上年度 末 16,938.41 11,187.92 28,126.33
本期利 润 3,635.61 -19,854.11 -16,218.50
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-11,306.77 7,581.58 -3,725.19
其中： 基金 申购 款 18,454.17 6,340.02 24,794.19
基金赎 回款 -29,760.94 1,241.56 -28,519.38
本期已 分配 利润 - - -
本期末 9,267.25 -1,084.61 8,182.64
国泰普 益灵 活配 置混 合 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 14,106,259.92 9,679,528.32 23,785,788.24
本期利 润 -175,946.00 -10,685,190.70 -10,861,136.70
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-6,881,654.75 135,409.56 -6,746,245.19
其中： 基金 申购 款 28,123.75 13,156.91 41,280.66
基金赎 回款 -6,909,778.50 122,252.65 -6,787,525.85
本期已 分配 利润 - - -
本期末 7,048,659.17 -870,252.82 6,178,406.35
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 216,036.47 191,386.85
定期存 款利 息收 入 - 1,044,444.45 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 1,120.52 8,088.66
其他 324.15 388.66
合计 217,481.14 1,244,308.62
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 118,669,408.27 57,296,471.90
减：卖 出股 票成 本总 额 123,432,834.89 46,685,370.88
买卖股 票差 价收 入 -4,763,426.62 10,611,101.02
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
333,581,749.21 208,106,346.46
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
325,653,531.25 205,396,291.88
减： 应 收利 息总 额 7,579,835.96 2,570,308.92
买卖债 券差 价收 入 348,382.00 139,745.66
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,165,460.17 1,416,579.41 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,165,460.17 1,416,579.41
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -10,705,044.81 10,690,597.14
—— 股 票投 资 -10,644,109.06 10,627,096.39
—— 债 券投 资 -60,935.75 63,500.75
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 基 金投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变
动产生 的预 估增 值税 -
-
合计 -10,705,044.81 10,690,597.14
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 209.21 502.25
转换费 收入 8.97 21.26
合计 218.18 523.51
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 50% 归 入基 金资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成 ， 其 中不 少 于转出 基金 赎回 费
的 50% 归入 转出 基金 的基 金资产 。 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 310,875.71 180,071.96
银行间 市场 交易 费用 3,739.50 6,864.75
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回费 - -
合计 314,615.21 186,936.71
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
审计费 用 60,000.00 66,000.00
信息披 露费 300,000.00 340,000.00
银行汇 划费 用 14,824.84 9,557.40
债券账 户服 务费 36,000.00 24,000.00
开户费 - 400.00
查询服 务费 1,200.00 800.00
合计 412,024.84 440,757.40
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司(“ 浦发 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东（中 国建 投） 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可 比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元进行的交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的交 易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,180,255.59 1,278,239.95
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,688.27 861.40
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.60% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.60% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 196,709.15 213,040.02
注：支 付基 金托 管人 上海 浦东发 展银 行的 托管 费按 前一日 基金 资产 净 值 0.10% 的年 费率 计提 ，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当 年天 数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰普 益灵 活配 置混 合 A 国泰普 益灵 活配 置混 合 C 合计
上海浦 东发 展银 行 - - -
国泰基 金管 理有 限公
司
- 196,112.50 196,112.50
申万宏 源 - - -
合计 - 196,112.50 196,112.50
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰普 益灵 活配 置混 合A 国泰普 益灵 活配 置混 合C 合计
上海浦 东发 展银 行 - - -
国泰基 金管 理有 限公
司
- 212,905.09 212,905.09
申万宏 源 - - -
合计 - 212,905.09 212,905.09
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值的 约定 年费 率计 提，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付给 国泰 基金管 理有 限公 司， 再由 国泰基 金管 理有 限公 司计 算并支 付给 各基 金销 售
机构。C 类基 金份 额约 定 的销售 服务 费年 费率 为 0.10% 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 资产 净值 X 0.10% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 均未 通过 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
浦发银 行 52,625,283.00 216,036.47 8,304,692.49 191,386.85
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 浦发 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未有 在承 销期 间参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
7.4.12 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而于 期末 持有 的流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票
本基金 期末 不存 在暂 时停 牌等流 通受 限情 况。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间 市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本基金为混合型基金，其 预期风险、预期收益高于 货币市场基金和债券型基 金，低于股票型基
金。本基金投资的金融工 具主要包括股票投资、债 券投资及权证投资等。本 基金在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理
人从事风险管 理的主要目 标是争取将以上风险控制 在限定的范围之内，使本 基金在风险和收益之间
取得最 佳的 平衡 以实 现 “ 在 严格控 制风 险的 前提 下， 追求稳 健的 投资 回报 ” 的 投 资目标 。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部、审计部 和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务 部门 一道，共同完成对法律风 险、投资风险、操作风险 、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专 门的风险管理委员会报告 公司风险状况。风险管理 部、审计部和稽核监察
部由督 察长 分管 ，配 置有 法律、 风控 、审 计、 信息 披露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量 化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行上海 浦东发展银行股份有限公 司，与该银行存款相关的 信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均 以中国证券登记结 算有限 责任公司为交易对手完成 证券交收和款项清算，
违约风险可能性很小；在 银行间同业市场进行交易 前均对交易对手进行信用 评估并对证券交割方式
进行限 制以 控制 相应 的信 用风险 。 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分 散化投资以分散信用风险 。本基金债券投资的信用 评级情况按《中国人民
银行信 用评 级管 理指 导意 见》设 定的 标准 统计 及汇 总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年12 月31 日
上年末
2017 年12 月31 日
A-1 - 9,974,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - 58,220,200.00
合计 - 68,194,200.00
注：本 基金 持有 的未 评级 债券包 括超 短期 融资 券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年12 月31 日
上年末
2017 年12 月31 日
AAA - 1,050,190.70
AAA 以下 - -
未评级 11,002,400.00 20,623,950.00
合计 11,002,400.00 21,674,140.70
注：本 基金 持有 的未 评级 债券包 括国 债、 政策 性金 融债。
7.4.13.2.3 按长期信用评级 列示的同业存单投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度 末
2017 年12 月31 日
AAA - 41,844,500.00
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 - 41,844,500.00 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回 其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标 进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ，不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持证券大部分在 证券交易所交易，其余亦 可在银行间同业市场交易 ，部分基金资产流
通暂时受 限制不能自由转 让的情况参见附注 7.4.12 。此外，本基金可通过卖 出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需 求，其上限一般不超过基 金持有的债券投资的公允 价值。本基金主动投资
于流动 性受 限资 产的 市值 合计不 得超 过基 金资 产净 值的 15% 。本 基金 的基 金 管理人 每日 对基 金组 合
资产中 7 个工 作日 可变 现 资产的 可变 现价 值进 行审 慎评估 与测 算， 确保 每日 确认的 净赎 回申 请不 得
超过 7 个工 作日 可变 现资 产的可 变现 价值 。 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等 进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金 流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金投资于交易所及银 行间市场交易的固定 收益 品种比重较大，此外还持 有银行存款、结算
备付金 、存 出保 证金 和买 入返售 金融 资产 等利 率敏 感性资 产， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 52,625,283.00 - - - 52,625,283.00
结算备 付金 52,911.05 - - - 52,911.05
存出保 证金 35,048.17 - - - 35,048.17 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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交易性 金融 资产 11,002,400.00 - - - 11,002,400.00
买入返 售金 融资
产
30,000,165.00 - - - 30,000,165.00
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 230,302.39 230,302.39
应收申 购款 - - - - -
资产总 计 93,715,807.22 - - 230,302.39 93,946,109.61
负债
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 10.71 10.71
应付管 理人 报酬 - - - 69,110.96 69,110.96
应付托 管费 - - - 11,518.50 11,518.50
应付销 售服 务费 - - - 11,508.38 11,508.38
应付交 易费 用 - - - 83,397.52 83,397.52
应交税 费 - - - 1,908.10 1,908.10
其他负 债 - - - 160,000.00 160,000.00
负债总 计 - - - 337,454.17 337,454.17
利率敏 感度 缺口 93,715,807.22 - - -107,151.78 93,608,655.44
上年度末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 8,304,692.49 - - - 8,304,692.49
结算备 付金 49,029.61 - - - 49,029.61
存出保 证金 12,501.53 - - - 12,501.53
交易性 金融 资产 130,662,650.00 1,050,190.70 - 62,158,690.31
193,871,531.0
1
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 2,561,033.84 2,561,033.84
应收申 购款 1,000.00 - - 2,499.40 3,499.40
资产总 计 139,029,873.63 1,050,190.70
-
64,722,223.55 204,802,287.8
8
负债
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 13,697.28 13,697.28
应付管 理人 报酬 - - - 106,202.49 106,202.49 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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应付托 管费 - - - 17,700.42 17,700.42
应付销 售服 务费 - - - 17,681.39 17,681.39
应付交 易费 用 - - - 22,277.34 22,277.34
其他负 债 - - - 120,000.00 120,000.00
负债总 计 - - - 297,558.92 297,558.92
利率敏 感度 缺口 139,029,873.63
1,050,190.70 - 64,424,664.63
204,504,728.9
6
注：表 中所 示为 本基 金 资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除利率 外其 他市 场条 件不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
利率下 降 25 个 基点 - 增加 约 93,478.02
利率上 升 25 个 基点 - 减少 约 93,051.22
注： 于 2018 年 12 月 31 日 ，本基 金持 有的 交易 性债 券投资 公允 价值 占基 金资 产净值 的比
例:11.75% ，因 此市 场利 率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影 响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金的投资组合比例为 ：股票资产占基金
资产的 0%-95% ；每个交易 日日终在扣除股指期货 合约需缴纳的交易保证金 后，持有的现金或到期
日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。 此 外， 本基 金的 基金 管理 人每日 对本 基金 所 持
有的证 券价 格实 施监 控 ， 定期运 用多 种定 量方 法对 基金进 行风 险度 量 ，包 括 VaR(Value at Risk)指标
等来测 试本 基金 面临 的潜 在价格 风险 ，及 时可 靠地 对风险 进行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 - - 62,158,690.31 30.39
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 - - 62,158,690.31 30.39
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 外其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
沪深 300 指 数上 升 5% - 增加 约 2,749,464.34
沪深 300 指 数下 降 5% - 减少 约 2,749,464.34
注： 于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基 金持 有的交 易性 权 益类投 资的 公允 价值 占基 金资产 净值 的比 例
为 0% ， 因此 除市 场利 率和 外汇汇 率以 外的 市场 价格 因素的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响。 国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第二层 次的 余额 为 11,002,400.00 元，无 属于 第一 、 三层次 的余 额(2017 年 12 月 31 日： 第一 层次 ：
62,121,793.86 元 ，属 于第 二层次 的余 额 为 131,749,737.15 元， 无属 于第 三层 次 的余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 11,002,400.00 11.71
其中： 债券 11,002,400.00 11.71
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 30,000,165.00 31.93
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
52,678,194.05 56.07
8 其他各 项资 产 265,350.56 0.28
9 合计 93,946,109.61 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 5,909,757.96 2.89
2 601336 新华保 险 4,348,929.00 2.13
3 601012 隆基股 份 4,170,146.00 2.04
4 600482 中国动 力 4,118,962.00 2.01
5 600498 烽火通 信 3,877,608.00 1.90
6 600519 贵州茅 台 3,874,945.00 1.89
7 601599 鹿港文 化 3,568,042.96 1.74
8 601577 长沙银 行 3,485,346.72 1.70
9 600741 华域汽 车 3,461,437.91 1.69
10 600690 青岛海 尔 3,154,821.04 1.54
11 600029 南方航 空 3,116,670.00 1.52
12 600337 美克家 居 3,083,644.00 1.51
13 600036 招商银 行 2,824,759.00 1.38
14 600887 伊利股 份 2,611,240.00 1.28
15 600750 江中药 业 2,529,857.00 1.24
16 601857 中国石 油 2,417,432.00 1.18
17 603466 风语筑 2,082,416.00 1.02
18 603056 德邦股 份 2,039,457.64 1.00
19 002493 荣盛石 化 2,025,211.00 0.99
20 603799 华友钴 业 1,984,581.00 0.97
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 10,336,649.43 5.05
2 600887 伊利股 份 6,931,540.00 3.39
3 601857 中国石 油 6,371,754.00 3.12 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4 601336 新华保 险 4,467,063.83 2.18
5 601398 工商银 行 4,181,757.00 2.04
6 603899 晨光文 具 4,116,742.00 2.01
7 600498 烽火通 信 3,977,511.33 1.94
8 600750 江中药 业 3,687,404.00 1.80
9 600276 恒瑞医 药 3,621,859.82 1.77
10 600867 通化东 宝 3,360,606.72 1.64
11 601601 中国太 保 3,209,570.00 1.57
12 601577 长沙银 行 3,084,593.77 1.51
13 600009 上海机 场 2,928,555.60 1.43
14 600519 贵州茅 台 2,922,456.34 1.43
15 600900 长江电 力 2,878,722.00 1.41
16 600036 招商银 行 2,791,281.36 1.36
17 600029 南方航 空 2,763,278.00 1.35
18 600482 中国动 力 2,722,874.00 1.33
19 600741 华域汽 车 2,673,024.00 1.31
20 601012 隆基股 份 2,603,785.20 1.27
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 71,918,253.64
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 118,669,408.27
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 4,976,000.00 5.32
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 6,026,400.00 6.44
其中： 政策 性金 融债 6,026,400.00 6.44
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - - 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,002,400.00 11.75
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 018005 国开 1701 60,000 6,026,400.00 6.44
2 189946
18 贴 现国
债 46
50,000 4,976,000.00 5.32
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 所有资产支持证 券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险 管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能 投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
35,048.17
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
230,302.39
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
265,350.56
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰普 益灵 活配
置混 合 A
87 1,233.55 - - 107,318.70
100.00
%
国泰普 益灵 活配
置混 合 C
147 593,977.88 87,009,000.00 99.65% 305,747.75 0.35%
合计 234 373,598.57 87,009,000.00 99.53% 413,066.45 0.47%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
国泰普 益灵 活配 置混 合
A
3,930.70 3.66%
国泰普 益灵 活配 置混 合
C
1,899.17 0.00%
合计 5,829.87 0.01%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰普 益灵 活配 置混 合
A
0~10
国泰普 益灵 活配 置混 合
C
0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰普 益灵 活配 置混 合
A
0
国泰普 益灵 活配 置混 合
C
0
合计 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰普 益灵 活配 置混 合 A 国泰普 益灵 活配 置混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年 12 月 23 70,329.34 200,146,856.79 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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日）基 金份 额总 额
本报告 期期 初基 金份 额总 额 208,372.02 180,482,442.37
本报告 期基 金总 申购 份额 176,013.76 295,887.46
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 277,067.08 93,463,582.08
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 107,318.70 87,314,747.75
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金 份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ，经 本
基金管 理人 第七 届董 事会 第十六 次会 议审 议通 过， 聘任封 雪梅 女士 担任 公司 副总经 理；
2018 年 12 月 13 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
报告期 内 ， 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 重大 人事变 动如 下：
本报告期，本基金托管人 根据工作需要，任命孔建 先生担任资产托管部总经 理，主持资产托管
部相关 工作 。孔 建先 生的 托管人 高级 管理 人员 任职 信息已 经在 中国 证券 投资 基金业 协会 备案 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生 效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
国泰君 安 1 103,945,249.03 54.99% 96,801.76 55.18% -
东吴证 券 1 59,500,100.19 31.47% 55,413.48 31.59% -
华泰证 券 1 21,063,540.59 11.14% 19,616.62 11.18% -
西部证 券 1 2,025,211.00 1.07% 1,440.51 0.82% -
海通证 券 1 985,054.68 0.52% 917.40 0.52% -
西南证 券 1 918,534.00 0.49% 671.72 0.38% -
中投证 券 1 605,020.49 0.32% 563.45 0.32% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司 具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等） ， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中信证 券 - - - - - -
上海证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
国泰君 安 6,026,400.00 84.77% - - - -
东吴证 券 - - - - - -
华泰证 券 1,082,760.03 15.23%
4,000,000.
00
100.00% - -
西部证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
国泰基 金管 理有 限公 司关 于国泰 元鑫 资产 管
理有限 公司 股权 结构 等事 项变更 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-01-11
2
关于国 泰基 金管 理有 限公 司旗下 证券 投资 基
金修改 基金 合同 和托 管协 议的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-03-23
3
国泰基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下 部分 证
券投资 基金 赎回 费的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-03-23
4 国泰基 金管 理有 限公 司住 所变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-03-28
5
国泰基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下 部分 开
放式基 金单 笔申 购、 定期 定 额投资 最低 金额 限
制及单 笔赎 回、 转换 最低 份额限 制的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-07-11
6 国泰基 金管 理有 限公 司副 总经理 任职 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-07-28
7
国泰基 金管 理有 限公 司高 级管理 人员 变更 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2018-12-13 国泰普益灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 12 月
31 日
180,00
9,000.0
0
-
93,000,00
0.00
87,009,000.0
0
99.53%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
§ 13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、国 泰普 益灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2、国 泰普 益灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3、关 于准 予国 泰普 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 注册的 批复
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
13.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
13.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰普 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告
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国泰基金管理有限公 司
二〇一九年三月三十 日
