红 塔 红 土 盛隆 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 （ 原 红 塔红 土 盛 隆 保本 混 合 型 证券 投 资
基 金 基 金 转型 ）
2018 年 年度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 广州农村商 业银行股份有限公 司
送出日 期：2019 年3 月30 日
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1
重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 广州 农村 商业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2019 年 3 月 27 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
红塔红土盛隆 灵活配置 混 合型证券投资 基金是原 红 塔红土盛隆保 本混合型 证 券投资基金根 据
《红塔红土盛 隆保本混 合 型证券投资基 金基金合 同 》的有关规定 ，由红塔 红 土盛隆保本 混合型证
券投资 基金 转型 而来 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料经 审计, 安永华 明会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙） 为本 基金 出具了 无保 留意
见的审 计报 告， 请投 资者 注意阅 读。
本报告 中红 塔红 土盛 隆灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金的报 告期 自 2018 年 6 月 12 日 （转 型生
效日） 起至 2018 年 12 月 31 日止 ，红 塔红 土盛 隆保 本混合 型证 券投 资基 金的 报告期 自 2018 年 1
月1 日起至 2018 年6 月11 日止 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基 金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况（ 转型 后） .......................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况（ 转型 前） .......................................................................................................... 6
2.2 基 金产 品说 明（ 转型 后） .......................................................................................................... 7
2.2 基 金产 品说 明（ 转型 前） .......................................................................................................... 7
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 8
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................. 10
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 10
3.2 基 金净 值表 现（ 转型 后） ........................................................................................................ 13
3.2 基 金净 值表 现（ 转型 前） ........................................................................................................ 17
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 21
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 21
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 23
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 23
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 25
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 25
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 26
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 27
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 28
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 29
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 29
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 29
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 30
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 30
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 30
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 30
§6 审计报告（转型后） ......................................................................................................................... 31
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 31
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 31
§6 审计报告（转型前） ......................................................................................................................... 34
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 34
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 34
§7 年度财务报表（转型后 ） ................................................................................................................. 37
7.1 资 产负 债表 （转 型后 ） ............................................................................................................ 37
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 38
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 39
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 40
§7 年度财务报表（转型前 ） ................................................................................................................. 65 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.1 资 产负 债表 （转 型前 ） ............................................................................................................ 65
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 66
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 67
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 68
§8 投资组合报告（转型后 ） ................................................................................................................. 96
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 96
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 96
8.3 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 98
8.4 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 99
8.5 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 .......................... 100
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .............. 100
8.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .............. 100
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 .......................... 100
8.9 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 100
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ................................................................ 100
8.11 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................................ 101
§8 投资组合报告（转型前 ） ............................................................................................................... 102
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 .......................................................................................................... 102
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 .......................................................................................... 102
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .............................. 103
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ...................................................................................... 103
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................. 105
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 .......................... 105
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .............. 106
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .............. 106
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 .......................... 106
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ................................................................ 106
8.11 报告 期末 本基 金 投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ................................................................ 106
8.12 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................................ 106
§9 基金份额持有人信息（ 转型后） ................................................................................................... 108
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .............................................................................. 108
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................. 108
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .............................. 109
§9 基金份额持有人信息（ 转型前） ................................................................................................... 110
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .............................................................................. 110
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................. 110
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 .............................. 110
§10 开放式基金份额变动( 转型后) .................................................................................................... 112
§10 开放式基金份额变动( 转型前) .................................................................................................... 113
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 114
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................................................................... 114
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .................................... 114
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ........................................................ 114
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ............................................................................................................ 114
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ................................................................................ 115 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................................ 115
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况（ 转型 后） ........................................................ 115
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况（ 转型 前） ........................................................ 116
11.9 其他 重大 事件 （转 型 后） .................................................................................................... 117
11.9 其他 重大 事件 （转 型 前） .................................................................................................... 119
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................. 121
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 （转 型后 ） ................ 121
12.1 报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 （转 型前 ） ................. 121
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 ........................................................................................ 121
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................. 122
13.1 备查 文件 目录 ........................................................................................................................ 122
13.2 存放 地点 ................................................................................................................................ 122
13.3 查阅 方式 ................................................................................................................................ 122
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§2
基金简介
2.1
基 金基 本情 况 （转 型后 ）
基金名 称 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合
场内简 称 -
基金主 代码 002717
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 6 月 12 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广州农 村商 业银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 53,638,559.98 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
红 塔 红 土 盛 隆 灵 活 配 置
混合 A
红塔红土盛隆灵 活配置
混合 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 002717 002718
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 5,090,945.94 份 48,547,614.04 份
2.1 基 金基 本情况 （转 型前）
基金名 称 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 红塔红 土盛 隆保 本混 合
场内简 称 -
基金主 代码 002717
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月 3 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广州农 村商 业银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 48,740,270.15 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
红 塔 红 土 盛 隆 保 本 混 合
A
红塔红土盛隆保 本混合
C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 002717 002718
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 121,428.93 份 48,618,841.22 份
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2.2 基 金产 品说明 （转 型后）
投资目 标 把握不 同时 期股 票市 场、 债券市 场、 银行 间市 场的 收益率 ，
通过股 票资 产和 债券 资产 等各类 资产 的灵 活配 置， 在有效 控
制投资 组合 风险 的前 提下 ， 力争获 取超 越业 绩比 较 基准的 收
益。
投资策 略 本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策
略、债 券及 其它 金融 工具 投资策 略几 个部 分。
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 为混 合型 基金， 基 金资产 在股 票和 债券 等大 类资产 的
配置上 灵活 度较 高 。 本 基 金在充 分研 究与 分析 市场 数据 ， 判
断未来各券种收益率走势的基础上，确定大类资产配置策
略， 并 不断 根据 市场 进行 调整， 以达 到获 取市 场收 益、 控 制
市场风 险的 目的 。
2、股 票资 产投 资策 略
在股票 资产 配置 方面 ， 本 基金通 过实 际调 研 ， 并 结 合相关 行
业的信 息 ， 对 于行 业特 性 、 公 司运 营等 相关 情况 进 行研究 与
判断。
3、债 券及 其它 金融 工具 投 资策略
本基金 通过 综合 分析 宏观 经济形 势 、 财 政货 币政 策 、 市 场利
率水平 、 债券 市场 券种 及 资金供 求关 系 ， 判 断市 场 利率变 化
趋势， 确 定和 动态 调 整 固 定收益 资产 组合 的平 均久 期及债 券
资产配 置。
本基金 将在 科学 的大 类资 产配置 及券 种配 置、 完 整 的信用 评
价系统 和严 格的 投资 风险 管理基 础上 获取 基准 收益 ， 同时 争
取获得 超越 业绩 比较 基准 的超额 收益， 实现 基金 资 产的长 期
增值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 ×55 ％＋ 中 债总指 数（ 财富 ） × 45 ％
风险收 益特 征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品
种， 本基 金的 预期 收益 和 预期风 险高 于货 币市 场基 金、 债券
型基金 ，低 于股 票型 基金 。
红 塔 红 土 盛 隆 灵 活 配 置 混 合
A
红 塔 红 土 盛 隆 灵 活 配 置 混 合
C
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
2.2 基 金产 品说明 （转 型前）
投资目 标 在保障 保本 周期 到期 时本 金安全 的前 提下 ，严 格控 制风险 ，
追求基 金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势 ， 将 严谨 、 规范化 的
基本面 研究 分析 与组 合保 险技术 相结 合， 动 态调 整 固定收 益
类资产 与风 险资 产的 投资 比例， 以 确保 基金 在保 本 周期到 期红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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时， 实现 基金 资产 在保 本 基础上 的保 值增 值目 的 。 本基金 的
保本策 略采 用固 定比 例投 资组合 保险 策略 （CPPI ） 保 本策略 。
根据固 定比 例组 合保 险原 理， 本基 金将 根据 市场 的 波动 、 组
合安全 垫 （即 基金 净资 产 超过基 金价 值底 线的 数额 ） 的 大小
动态调 整固 定收 益类 资产 与风险 资产 投资 的比 例， 通过对 固
定收益 类资 产的 投资 实现 保本周 期到 期时 投资 本金 的安全 ，
通过对 风险 资产 的投 资寻 求保本 期间 资产 的稳 定增 值。 本 基
金根 据 CPPI 策略 ，在 股 票投资 限额 之下 发挥 基金 管理人 主
动选股 能力 ， 控制 股票 资 产下行 风险 ， 分享 股票 市 场成长 收
益。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征 本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低风险 品
种。 投资 者投 资于 保本 基 金并不 等于 将资 金作 为存 款放在 银
行或存 款类 金融 机构， 保 本基金 在极 端情 况下 仍然 存在本 金
损失的 风险 。
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
注：上述“两 年期银行 定 期存款收益率 ”是指中 国 人民银行网站 上发布的 两 年期“金融 机构人民
币存款 基准 利率 ” 。 基金 存 续期内 ， 两 年期 银行 定期 存款收 益率 随中 国人 民银 行公布 的利 率水 平的
调整而 调整 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
广州农村商业银行股份
有限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 李凌 卿苗
联系电 话 0755-33379079 020-28019512
电子邮 箱 liling@htamc.com.cn qingmiao@grcbank.com
客户服 务电话
4001-666-916 （ 免长 途话 费） 95313
传真 0755-33379007 020-28019340
注册地 址 深圳市 前海 深港 合作 区前 湾一 路 1
号 A 栋 201 室 （入 驻深 圳 市前海 商
务秘书 有限 公司 ）
广州市 黄埔 区映 日 路9 号
办公地 址 深圳市 南山 区侨 香 路 4068 号 智慧
广场 A 栋 801
广州市天河区珠江新城
华夏 路1 号
邮政编 码 518052 510623
法定代 表人
刘辉 王继康
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 日报 》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.htamc.com.cn 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大 楼16 层
注册登 记机 构
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
深圳市 南山 区侨 香 路4068 号智慧 广
场A 栋801
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§3 主要财 务指标 、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
转型后
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年 12 月31 日
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 A 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
本期已 实现 收益 -179,296.63 -1,608,839.62
本期利 润 2,510.13 -2,042,948.86
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0010 -0.0421
本期加 权平 均净 值利 润率 0.10% -4.19%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.74% -4.03%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年12 月 31 日
期末可 供分 配利 润 -10,846.37 -141,556.85
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0021 -0.0029
期末基 金资 产净 值 5,080,099.57 48,406,057.19
期末基 金份 额净 值 0.9979 0.9971
3.1.3
累计期末指标 2018 年12 月 31 日
基金份 额累 计净 值增 长率 -2.74% -4.03%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、 本 基金 由红 塔红 土盛 隆 保本混 合型 证券 投资 基金 转型而 来并 于2018 年 6 月 12 日合 同生 效， 因
此上表 报告 期间 的起 始日 为 2018 年6 月12 日 。截 止本报 告期 末本 基金 转型 合同生 效未 满一 年。
转型前
金额单 位： 人民 币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月11 日
2017 年 2016 年
红塔红 土盛
隆保本 混合
A
红塔红 土盛 隆
保本混 合C
红塔红 土盛 隆
保本混 合A
红塔红 土
盛隆保 本
混合 C
红塔红 土盛 隆
保本混 合 A
红塔红 土
盛隆保 本
混合C 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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本
期
已
实
现
收
益
1,150,986.6
1
70,892.88 9,019,095.65 38,555.23 4,440,622.48 12,982.42
本
期
利
润
2,823,794.6
6
80,255.03 10,531,902.23 36,261.81 1,191,584.73 1,811.06
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.0146 0.0154 0.0526 0.0559 0.0060 0.0030
本
期
加
权
平
均
净
值
利
润
率
1.43% 1.48% 5.10% 5.41% 0.59% 0.30%
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
1.68% 2.57% 5.26% 5.77% 0.60% 0.50% 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 12 页 共 122 页
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018 年 6 月 11 日 2017 年末 2016 年末
期
末
可
供
分
配
利
润
3,106.77 1,849,153.63 1,713,983.06 6,773.49 1,191,156.18 2,707.33
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.0256 0.0380 0.0086 0.0126 0.0060 0.0045
期
末
基
金
资
产
净
值
124,558.15 50,522,709.2
5
202,033,854.6
4
542,865.1
1
201,259,976.9
6
601,009.0
2
期
末
基
金
份
额
净
值
1.026 1.039 1.009 1.013 1.006 1.005 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 13 页 共 122 页
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2018 年 6 月 11 日 2017 年末 2016 年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
7.68% 9.02% 5.90% 6.30% 0.60% 0.50%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现 （转 型后）
基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.56% 0.55% -5.43% 0.89% 4.87% -0.34%
过去六 个月 -1.78% 0.55% -5.94% 0.81% 4.16% -0.26%
自基金 合同
生效起 至今
-2.74% 0.54% -9.19% 0.81% 6.45% -0.27%
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④ 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 14 页 共 122 页
过去三 个月 -0.64% 0.55% -5.43% 0.89% 4.79% -0.34%
过去六 个月 -2.91% 0.55% -5.94% 0.81% 3.03% -0.26%
自基金 合同
生效起 至今
-4.03% 0.53% -9.19% 0.81% 5.16% -0.28%
注：本 基金 由红 塔红 土盛 隆保本 混合 型证 券投 资基 金转型 而来 并 于 2018 年 6 月 12 日 合同 生效 ，
上表报 告期 间的 起始 日 为 2018 年 6 月 12 日 。截 止 本报告 期末 本基 金转 型合 同生效 未满 一年 。本
基金业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 ×5 5 ％ ＋中 债 总指数 （财 富） ×45 ％。
自 基金 转型以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 15 页 共 122 页
注：本 基金 由红 塔红 土盛 隆保本 混合 型证 券投 资基 金转型 而来 并 于 2018 年 6 月 12 日 合同 生效 ，
上图报 告期 间的 起始 日 为2018 年6 月12 日。 截止 本报告 期末 本基 金转 型合 同生效 未满 一年 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 16 页 共 122 页
自 基金 转型以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 17 页 共 122 页
注：本 基金 由红 塔红 土盛 隆保本 混合 型证 券投 资基 金转型 而来 并 于 2018 年 6 月 12 日 合同 生效 ，
上图报 告期 间的 起始 日 为2018 年6 月12 日。 截止 本报告 期末 本基 金转 型合 同生效 未满 一年 。
3.2 基 金净 值表现 （转 型前）
基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔 红土 盛隆 保本 混合A
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① ③ ② ④
过去三 个月 0.39% 0.11% 0.40% 0.01% -0.01% 0.10%
过去六 个月 1.68% 0.13% 0.90% 0.01% 0.78% 0.12%
过去一 年 4.44% 0.12% 1.95% 0.01% 2.49% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
7.68% 0.11% 4.25% 0.01% 3.43% 0.10%
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
③ ③ ④ ④ 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 18 页 共 122 页
过去三 个月 0.39% 0.11% 0.40% 0.01% -0.01% 0.10%
过去六 个月 2.57% 0.14% 0.90% 0.01% 1.67% 0.13%
过去一 年 5.95% 0.13% 1.95% 0.01% 4.00% 0.12%
自基金 合同
生效起 至今
9.02% 0.12% 4.25% 0.01% 4.77% 0.11%
注： 根 据 《 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的有 关规 定，2018 年6 月4 日 为红
塔红土 盛隆 保本 混合 型证 券投资 基金 的首 个保 本周 期到期 日， 本 基金 保本 周 期到期 时， 未能 符合
保本基 金存 续条 件的 ， 转 型 为红塔 红土 盛隆 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 。 且 按 基金合 同的 约定 ，
自2018 年6 月4 日 （含 ） 至 2018 年6 月11 日 （ 含） 为 本基 金的 到期 操作 期间， 共计6 个 工作
日，在到期操 作期间内 ， 本基金接受赎 回和转换 转 出申请，不接 受申购和 转 换转入申请 。保本周
期届满 时， 本基 金将 自到 期操作 期间 结束 日次 日（ 即 2018 年 6 月 12 日） 起 转型为 “红 塔红 土 盛
隆灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” ， 因此 上表 报告 期 间 的结 束日 为 2018 年 6 月 11 日。 本基 金转
型前的 业绩 比较 基准 为： 两年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后） 。
自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 19 页 共 122 页
注： 根 据 《 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的有 关规 定，2018 年6 月4 日 为红
塔红土 盛隆 保本 混合 型证 券投资 基金 的首 个保 本周 期到期 日， 本 基金 保本 周 期到期 时， 未能 符合
保本基 金存 续条 件的 ， 转 型 为红塔 红土 盛隆 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 。 且 按 基金合 同的 约定 ，
自2018 年6 月4 日 （含 ） 至 2018 年6 月11 日 （ 含） 为 本基 金的 到期 操作 期间， 共计6 个 工作
日，在到期操 作期间内 ， 本基金接受赎 回和转换 转 出申请，不接 受申购和 转 换转入申请 。保本周
期届满 时， 本基 金将 自到 期操作 期间 结束 日次 日（ 即 2018 年 6 月 12 日） 起 转型为 “红 塔红 土 盛
隆灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” ， 因此 上图 报告 期 间的结 束日 为2018 年 6 月 11 日。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 20 页 共 122 页
过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 21 页 共 122 页
注： 根 据 《 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的有 关规 定，2018 年6 月4 日 为红
塔红土 盛隆 保本 混合 型证 券投资 基金 的首 个保 本周 期到期 日， 本 基金 保本 周 期到期 时， 未能 符合
保本基 金存 续条 件的 ， 转 型 为红塔 红土 盛隆 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 。 且 按 基金合 同的 约定 ，
自2018 年6 月4 日 （含 ） 至 2018 年6 月11 日 （ 含） 为 本基 金的 到期 操作 期间， 共计6 个 工作
日，在到期操 作期间内 ， 本基金接受赎 回和转换 转 出申请，不接 受申购和 转 换转入申请 。保本周
期届满 时， 本基 金将 自到 期操作 期间 结束 日次 日（ 即 2018 年 6 月 12 日） 起 转型为 “红 塔红 土 盛
隆灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” ， 因此 上图 报告 期 间的结 束日 为2018 年 6 月 11 日。
3.3 其 他指 标
注：无 。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
转型前
单位： 人民 币元
红 塔红 土盛 隆保本 混 合 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2018 - - - - 注：-
2017 0.5000 10,015,977.60 - 10,015,977.60 注：- 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 22 页 共 122 页
2016 - - - - 注：-
合计 0.5000 10,015,977.60 - 10,015,977.60 注：-
单位： 人民 币元
红塔 红土 盛 隆保本 混 合 C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2018 - - - - 注：-
2017 0.5000 29,360.32 - 29,360.32 注：-
2016 - - - - 注：-
合计 0.5000 29,360.32 - 29,360.32 注：-
转型后
注：无 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 23 页 共 122 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司（简 称 “公司” ） ，经中 国证券监 督管理委员会 批
准， 于2012 年6 月 12 日 正式成 立， 注册 地位 于深 圳前海 ， 注 册资 本 4.96 亿 元人民 币。 其中， 红
塔证券 股份 有限 公司 出资 比例 为 59.27% ， 北京 市华 远集团 有限 公司 出资 比例 为30.24% ， 深圳 市 创
新投资 集团 有限 公司 出资 比例 为 10.49% 。 公 司业 务 范围包 括基 金募 集、 基金 销售、 特定 客户 资产
管理、 资产 管理 及中 国证 监会许 可的 其他 业务 。
作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ，公司将坚持 价值投资 理 念，以专业服 务
回馈社会，建 立并不断 完 善投研 一体化 平台，坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位，努力实 现基金持
有人资产增值 。同时， 重 视投资的风险 控制，建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系，以 风险预算
为基础，合法 合规运作 为 前提，将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 ， 进而实现专 业组合投
资。截 止2018 年12 月 31 日，公 司有 员 工 52 人 ，其 中 35 人 具有 硕士 或博 士学 位；截 止 2018 年
12 月 31 日,公 司管 理9 只 证券投 资基 金。
基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介（ 转型后 ）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
梁钧 基金经 理
2018 年 9 月
29 日
- 18
上海交 通大 学博 士，2000 年
7 月参 加工 作 。 曾 担任 湘财 证
券 研 究 所 研 究 员 、 太 平 洋 保
险 资 金 中 心 债 券 投 资 经 理 、
泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 部 总 经 理 和 基 金 经
理 、 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限
公 司 基 金 经 理 、 上 海 原 君 投
资 公 司 总 经 理 、 太 平 资 产 管
理 有 限 公 司 债 券 投 资 经 理 。
2018 年 5 月 起任 职于 红塔 红
土 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 现 任
固 定 收 益 部 总 经 理 、 研 究 部
总监、 总经 理助 理。
赵耀 基金经 理
2018 年 6 月
12 日
- 15
香 港 中 文 大 学 金 融 财 务 工 商
管 理 硕 士 ， 厦 门 大 学 经 济 学
学士 ，CFA （ 美国 注册 金融 分
析师） 。 近 15 年 证券 、基 金
从 业 经 历 ， 历 任 诺 安 基 金 交红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 24 页 共 122 页
易 员 、 中 国 国 际 金 融 有 限 公
司 交 易 员 ， 具 有 丰 富 的 大 资
金 运 作 交 易 经 验 。 现 任 职 公
司 投 资 部, 为 公 司 投 资 决 策
委员会 委员 。
罗薇 基金经 理
2018 年 6 月
12 日
2018 年 7 月 27 日 6
澳 洲 新 南 威 尔 士 大 学 会 计 学
硕 士 ， 北 京 大 学 理 学 学 士 ，
具 有 六 年 医 药/ 传 媒 等 行 业
研究经 验，2012 年加 入红 塔
红 土 基 金 研 究 部 ， 现 任 职 于
红 塔 红 土 基 金 管 理 有 限 公 司
投 资 部 ， 为 公 司 投 资 决 策 委
员会委 员。
注：1 、 本基 金合 同生 效之 日起至 披露 时点 不满 一年 ； 此 处基 金经 理的 任职 日 期为基 金合 同生 效之
日；
2、 证券 从业 年限 的计 算标 准： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的
相关规 定；
3、本 基金 无基 金经 理助 理 。
基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介（ 转型前 ）
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵耀 基金经 理
2016 年6 月3
日
2018 年 6 月 11 日 15
香 港 中 文 大 学 金 融 财 务 工 商
管 理 硕 士 ， 厦 门 大 学 经 济 学
学士 ，CFA （ 美国 注册 金融 分
析师） 。 近 15 年 证券 、基 金
从 业 经 历 ， 历 任 诺 安 基 金 交
易 员 、 中 国 国 际 金 融 有 限 公
司 交 易 员 ， 具 有 丰 富 的 大 资
金 运 作 交 易 经 验 。 现 任 职 公
司 投 资 部, 为 公 司 投 资 决 策
委员会 委员 。
罗薇 基金经 理
2016 年6 月3
日
2018 年 6 月 11 日 6
澳 洲 新 南 威 尔 士 大 学 会 计 学
硕 士 ， 北 京 大 学 理 学 学 士 ，
具 有 六 年 医 药/ 传 媒 等 行 业
研究经 验，2012 年加 入红 塔
红 土 基 金 研 究 部 ， 现 任 职 于
红 塔 红 土 基 金 管 理 有 限 公 司
投 资 部 ， 为 公 司 投 资 决 策 委
员会委 员。
注： 1、 证券 从业 年限 的计 算标准 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 25 页 共 122 页
的相关 规定 ；
2、本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资
基金运作管 理办法》 、 《 红 塔红土盛隆 灵活配置 基金 基金合同》 、 《 红塔红土 盛 隆保本混合 型证券 投
资基金 基金 合同 》 、 招募 说 明书等 其他 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 本着 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金份额持 有人谋求 最 大利益。报 告期内，
本基金的投资 范围、投 资 比例、投资组 合、证券 交 易行为、信息 披露等符 合 有关法律法 规及基金
合同等规定， 未从事内 幕 交易、操纵市 场等违法 、 违规行为，未 开展有损 于 基金份额持 有人利益
的关联 交易 ，整 体运 作合 法合规 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》及其 他 相关法律法规 ，
制定了 《红 塔红 土基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 ， 在 投资 管理 活动 中 公平对 待不 同投 资组
合，严禁直接 或者通过 与 第三方的交易 安排在不 同 投资组合之间 进行利益 输 送。为确保 交易的公
平执行，公司 交易管理 实 行集中交易制 度，将公 司 所有投资组合 的投资决 策 过程和交易 执行过程
分开，各投资 组合的所 有 证券买卖活动 须通过集 中 交易室集中统 一完成。 该 公平交易管 理方法规
范的范 围涵 盖一 级市 场分 销、 二 级市 场交 易和 公司 内 部证券 分配 等所 有投 资管 理活动 ； 以 及研 究、
授权、 决 策 和执 行等 投资 管理活 动的 各个 环节 。
公司建立研究 管理平台 向 所有投资部门 人员开放 ， 确保各投资组 合公平获 得 研究资源，通 过
建立科学、制 衡的投资 决 策体系，加强 交易分配 环 节的内部控制 ，并通过 实 时的行为监 控与及时
的分析评估， 保证公平 交 易原则的实现 。公司制 度 规定投资组合 投资的股 票 必须来源于 备选股票
库，重点投资 的股票必 须 来源于核心股 票库。在 公 司备选股票库 的基础上 ， 各投资组合 应根据不
同投资组合的 投资目标 、 投资风格和投 资范围， 建 立不同投资组 合的备选 股 票库。公司 建立了严
格的投资授权 制度，投 资 组合经理在授 权范围内 独 立、自主、审 慎决 策， 超 过投资权限 的操作需
要经过严格的 逐级审批 程 序。基金经理 不得兼任 投 资经理，且各 投资组合 的 基金经理、 投资经理
投资系统权限 要严格分 离 。针对公司旗 下所有投 资 组合的交易所 公开竞价 交 易，由集中 交易室通
过投资 交易 系统 中的 公平 交易模 块， 按照 “价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配 、 综合平 衡” 的原 则，
对于不同投资 组合同日 同 向买卖同一证 券的指令 自 动进行比例分 配。针对 以 公司名义开 展的场外
网下交 易， 严格 按照 价格 优先、 比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 对于银 行间 市场 交易 、红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 26 页 共 122 页
交易所大宗交 易、非公 开 发行股票申购 、债券一 级 市场申购等非 集中竞价 交 易，涉及到 两个或以
上投资组合参 与同一证 券 交易的情况， 各投资组 合 经理在交易前 独立确定 各 投资组合的 交易价格
和数量，集中 交易室按 照 价格优先、比 例分配的 原 则对交易结果 进行分配 。 监察稽核部 通过投资
交易系统对投 资交易过 程 进行实时监控 及预警， 对 非公开发行股 票申购、 以 公司名义进 行的债券
一级市场申购 的申购方 案 和分配过程进 行审核和 监 控，保证分配 结果符合 公 平交易的原 则，定期
针对旗下所有 投资组合 在 交易所公开竞 价交易中 的 同日同向、临 近交易日 同 向、反向交 易记录，
进行交 易时 机和 交易 价差 的专项 统计 分析 ，以 排查 异常交 易。
公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔
红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ，通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资
决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制， 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。
报告期内，基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率以及不同时 间窗内（ 同 日内、3 日内 、5 日内 ） 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ，各投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ， 除完全 按照 有关
指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外，同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易，不同投 资组合之
间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易，需
经严格 审批 并留 痕备 查。
报告期 内， 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年全 年， 国内 实 际 GDP 增 长稳 定 在 6.6% ， 呈现 逐季下 行的 走势 ，增 速 较 2017 年有 小幅
的下行，其中 消费及投 资 增速相对较为 稳定，但 受 去杠杆政策和 贸易战影 响 政府投资和 净出口增
速有所 下行 。2018 年 M2 同比增 速稳 中有 降， 而社 融则持 续回 落， 受监 管趋 严影响 表外 资大 幅 萎
缩； 同 时在 信用 收缩 的背 景下， 市场 对于 债券 违约 风险担 忧上 行， 企业 融资 难度上 升。2018 年全
年物价 压力 不大 ，CPI 保 持相对 稳定 ，PPI 下 行。
回顾2018 年市 场行 情 ， 在 股票市 场方 面 ， 除 了一 月沪 深两市 高歌 猛进 ， 市场 呈现 出明显 的 “ 春红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 27 页 共 122 页
季躁动 ”金融 地产股补 涨 外，全年股指 基本呈现 单 边下跌行情， 价值股相 对 抗跌，成长 股及创业
板跌幅较大。 我们认为 股 指的下跌主要 有两个原 因 ，最主要的原 因在于我 国 宏观经济自 身处于收
缩期，经济增 速下行， 金 融环境偏紧。 其次中美 贸 易摩擦使得外 部经济环 境 也不理想， 增加了较
多的不确定性 ，影响市 场 对于宏观经济 的信心。 两 个因素叠加使 得市场信 心 不足，市场 估值大幅
下降 。 对 于2019 年 的股 市 我们十 分乐 观 、 一 是当 前 的估值 水平 处于 历史 底部 位置 、 二 是中 国宏 观
经济有 望 在2019 年 年中 结 束收缩 进入 复苏 期、 三是 中美贸 易摩 擦趋 缓， 这有 助 于 提振 市场 信心 。
债券市 场方 面，2018 年 以 来处于 牛市 环境 当中 ， 债 券市场 收益 率大 幅下 行， 其中利 率债 的表
现好于 信用 债 。 但2018 年 的债券 市场 也一 帆风 顺 ， 在信用 收缩 的大 背景 下 ， 民营企 业出 现了 融资
困难 ， 民 营企 业债 券风 险 事件频 发 。 整 个2018 年 十 年国债 收益 率下 行 了70 个 bp 。2019 年 债券 市
场处于 牛市 尾期 的这 个阶 段，债 券投 资需 要谨 慎， 特别是 下半 年要 防范 利率 上行的 风险 。
红塔红 土盛 隆灵 活基 金在 保本期 结束 前 以CPPI 保 本 策略指 导投 资， 由于 监管 机 构对保 本型 产
品风险资产比 例和无风 险 资产的认定有 严格政策 限 制，保本基金 股票仓位 维 持低位，以 银行股等
低估值 的价 值股 为主 要投 资标的 。 债 券投 资方 面， 基金主 要投 资 于 AAA 级债 券和银 行存 单， 债 券
行业主要分布 在公用事 业 、交运、地产 、商贸等 现 金流回笼情况 较好的行 业 。保本期结 束后，盛
隆灵活基金采 取积极的 股 票管理操作， 行业布局 上 以估值合理的 优质行业 龙 头为主，股 票仓位略
有提高。债券 资产方面 将 债券的久期有 较大幅度 的 拉长，并适当 配置具备 高 投资价值的 可转债资
产，提 升基 金收 益。
报 告期 内基金 的业 绩表现
转型后 ：
截至本 报告 期末 （2018 年12 月 31 日 ） 红 塔红 土盛 隆 灵活配 置混 合A 基金 份额 净值 为 0.9979
元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为-2.74% ； 截至 本报告 期 末 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合 C 基金
份 额 净 值 为 0.9971 元 ， 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-4.03% ； 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-9.19% 。
转型前 ：
截至本 报告 期末 （2018 年 6 月 11 日）红 塔红 土盛 隆 保本混 合 A 基金 份额 净值 为 1.026 元，
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 1.68% ；截 至本 报 告期末 红塔 红土 盛隆 保本 混合 C 基金 份额 净值
为1.039 元 ，本 报告 期 基 金份额 净值 增长 率 为 2.57% ；同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 0.90% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2019 年的 中国 经济 ， 这也许 是一 个转 折之 年。 上半年 的经 济下 行压 力仍 然较大 。首 先，
在严控地方政 策债务的 前 提下，基建稳 增长难有 大 的作为；其次 ，被称为 宏 观经济 “底裤 ”的房红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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地产投资面临 较大的下 行 压力，偏高的 房价叠加 经 济环境不好， 居民的购 买 力不强；再 次，美国
经济大概率已经见顶，会进一步给中国经济和资本市场带来冲击。然而周期的力量可能会使得
2019 成为 转折 之年 ， 在 经 历全球 经济 下行 的冲 击之 后， 中 国经 济可 能率 先启 稳。 首 先， 从中 国的
库存周 期来 看 ， 衰 退期 一 般 4-6 个季 度 ， 因 此2019 年年中 ， 大概 率中 国经 济 的库存 周期 进入 复 苏
期；其次，中 国的工程 师 红利释放，我 们在核心 技 术上的突破会 越来越多 ， 科技之花盛 开，未来
在科技与经济 的竞争中 我 们都有很大的 优势；最 后 ，近几年在宏 观结构调 控 中的政策定 力和近半
年来的财税政 策将使得 中 国经济的增长 更有质量 。 经济下行中正 确推行的 改 革之火，将 使中国经
济凤凰 涅槃 ，走 上高 质量 发展之 路。
展望 2019 年的 股票 市场 ， 我们是 较为 乐观 的， 指数 大概率 为正 增长 。首 先从 估值角 度来 看，
股票估值已处 于历史底 部 位置，无风险 利率的下 行 会使得股票的 吸引力增 加 ，股票市场 有较高的
估值提高空间 ；其次， 宏 观经济有可能 见底企稳 ， 市场对新经 济 的酝酿 有 较 高的期待， 如果大家
对于当 前宏 观经 济非 常悲 观的预 期出 现改 善， 那么 风险偏 好也 会提 升； 最后 ，2018 年 市场 经历 了
中美贸 易摩 擦带 来的 经济 不确定 因素 影响 ， 而展 望2019 年 ， 美国 经济 大概 率见 顶， 中美 贸易 摩擦
有望 在2019 年 有所 缓和 ， 届时将 带来 市场 悲观 预期 的修复 。 整 体来 看，A 股 估 值提高 的可 能性 是
大于下 降的 可能 性的 ， 同 时 精选业 绩增 速受 宏观 经济 影响小 或有 自身 小周 期， 业 绩确定 高的 行业 ，
有望带 来较 为确 定的 正收 益。
债券市 场 在2019 年 会进 入 牛市下 半场 ， 随着 收益 率 的走低 ， 债券 投资 的难 度 会逐渐 加大 ， 特
别是下半年， 债券投 资 会 面临一 定的挑 战。然而 ， 在对债券的信 用风险严 防 死守，同时 规避问题
债券的 前提 下， 相信 债券 市场 2019 年仍 然会 表现 不 错，给 投资 人带 来不 错的 收益。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，基 金管理人 内 部开展的有关 本基金的 监 察稽核工作包 括，严格 事 前的监督审查 ，
通过系统和人 工相结合 ， 开展事中监控 、事后检 查 稽核，保障业 务运作的 合 法合规性。 监察稽核
部对基金募集 和持续营 销 、基金等各受 托资产的 投 资管理、基金 信息披露 等 方面进行事 先合规审
核，通过投资 交易系统 预 设风控指标阀 值对相关 投 资组合的合规 风险实现 事 前控制，通 过公平交
易模块 对本 基金及基 金管 理人管理的 其他投资 组合 之间的公平 交易情况 进行 每日监控和 定期分析 ，
对各投资组合 的潜在异 常 交易进行每日 监测和分 析 ；定期、不定 期地对本 基 金投资、销 售和后台
运营等各项业 务开展情 况 、内部规章制 度执行情 况 、合规控制和 风险控制 情 况进行全面 检查，对
控制手段提出 改进建议 和 督促业务部门 改进存在 问 题。此外，监 察稽核部 还 根据新出台 的法律法
规和行业的新 要求，督 促 公司各部门及 时制定、 更 新规章制度和 业务流程 ， 有计划、有 针对性针
对全体员工、 投资管理 人 员及其他相关 业务人员 进 行多种形式的 法律合规 培 训，每当新 法规出台红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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时， 及 时向 公 司 员工 发送 并 对有关 新法 规的 主要 条款 进行解 释或 培训 ， 促 进公 司 合规文 化的 建设 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
（1） 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独立 核算， 保证 不同 基 金之间 在名 册登 记、 账 户 设置、 资 金划 拨、 账 簿记 录 等方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核
算及帐务处理 ；每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ，进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理
公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式，每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托
管银行进行核 对；每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基
金会计核算岗 外，还设 有 基金会计复核 岗位，负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作， 确保基金
净值核 算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
根据中国证监 会的相关 规 定，本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特
殊估值 流程 ，由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。
估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。
（2） 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ，发表相 关 意见和建议， 与运营部 门 、公司领导、 研
究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。
（3） 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
（4） 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的相 关情 形。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 广州 农村 商 业银行 股份 有限 公司 （ 以 下称 “本 托管 人” ） 在对 红 塔红土 盛隆 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 （以下 称 “本 基金” ） 的 托 管过程 中， 严格 遵守 《 证 券投资 基金 法》 及其
他有关法律法 规、基金 合 同和托管协议 的有关规 定 ，不存在损害 基金份额 持 有人利益的 行为，完
全尽职 尽责 地履 行了 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 按 照国家有关法 律法规、 基 金合同和托管 协议要求 ， 对基金管理人 —
—红塔红土基 金管理有 限 公司在本基金 投资运作 方 面进行了监督 ，对基金 资 产净值计算 、基金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复核 ，未发现 基 金管理人有 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
由本基金管理 人 —— 红 塔 红土基金管理 有限公司 编 制，并经本托 管人复核 审 查的本年度报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 、收益 分配 、财 务会 计报 告、投 资组 合报 告等 内容 真实、 准确 和完 整。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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§6 审计报 告（转型后）
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号
安永华 明（2019 ）审 字 第61014670_H09 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见 我们审 计了 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金财 务报 表，
包括 2018 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 ，2018 年 6 月 12 日 （基 金
合同生 效日 ）至 2018 年 12 月 31 日的利 润表 及所 有 者权益 （基 金
净值） 变动 表以 及相 关财 务报表 附注 。
我们认 为， 后附 的红 塔红 土 盛隆灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 财
务报表 在所 有重 大方 面按 照企业 会计 准则 的规 定编 制， 公 允反 映了
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 12 月 31 日的
财务状 况以 及自 2018 年 6 月 12 日（ 基金 合同 生效 日）起 至 2018
年12 月31 日止 期间 的经 营成果 和净 值变 动情 况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于红 塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业 道
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 红 塔 红 土 盛 隆 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 管 理 层 对 其 他 信 息 负
责。 其他 信息 包括 年度 报 告中涵 盖的 信息 ， 但不 包 括财务 报表 和我
们的审 计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 32 页 共 122 页
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估红 塔红 土盛 隆灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 （如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ，除非计划进行清算 、终 止运营或别无
其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 红 塔 红 土 盛 隆 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险，设
计和实 施审 计程 序以 应对 这些风 险 ， 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2)了解与审计相关 的内部 控制，以设计恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。
(3)评价管理层选用 会计政 策的恰当性和作出会 计估 计及相关披露
的合理 性。
(4)对管理层使用持 续经营 假设的恰当性得出结 论。 同时，根据获
取的审 计证 据， 就可 能导 致 对红塔 红土 盛隆 灵活 配置 混合型 证券 投
资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不
确定性 得出 结论 。 如果 我 们得出 结论 认为 存在 重大 不确定 性 ， 审 计
准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相
关披露 ； 如果 披露 不充 分 ， 我们 应当发 表非 无保 留 意见。 我们的 结
论基于 截 至 审计 报告 日可 获得的 信息 。 然而 ， 未来 的 事项或 情况 可红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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能导致 红塔 红土 盛隆 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 不能持 续经 营 。
(5)评 价财 务报 表的 总体 列 报、 结 构和内 容 （包 括披 露） ， 并 评价 财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 昌华
陈小青
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼16 层
审计报 告日 期 2019 年3 月 26 日
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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§6 审计报 告（转型前）
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号
安永华 明（2019 ）审 字 第61014670_H05 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人
审计意 见 我们审 计了 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金 财务报 表， 包括
2018 年 6 月 11 日（ 基金 合同失 效前 日） 的资 产负 债表， 自 2018
年1 月1 日起至 2018 年6 月11 日 （基金 合同 失效 前 日） 止期 间的
利润表 及所 有者 权益 （基 金净值 ）变 动表 以及 相关 财务报 表附 注 。
我们认 为， 后附 的红 塔红 土 盛隆保 本混 合型 证券 投资 基金的 财务 报
表在所 有重 大方 面按 照企 业会计 准则 的规 定编 制， 公 允反映 了红 塔
红土盛 隆保 本混 合型 证券 投资基 金2018 年6 月11 日 （基 金合 同失
效前日 ）的 财务 状况 以及 自 2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 6 月 11
日（基 金合 同失 效前 日） 止 期间 的经 营成 果和 净值 变动情 况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于红 塔红 土盛 隆保 本混 合型证 券投 资基 金， 并履 行 了职业 道德 方
面的其 他责 任。 我们 相信 ，我们 获取 的审 计证 据是 充分、 适当 的，
为发表 审计 意见 提供 了基 础。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券投 资基 金管 理层 对其 他信息 负责 。 其
他信息 包括 年度 报告 中涵 盖的信 息， 但不 包括 财务 报 表和我 们的 审
计报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估红 塔红 土盛 隆保 本混合 型证 券
投资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相关 的 事项 （如 适用） ，
并运用 持续 经营 假设 ， 除 非计划 进行 清算 、 终止 运 营或别 无其 他现
实的选 择。
治 理 层 负 责 监 督 红 塔 红 土 盛 隆 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报
告过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险，设
计和实 施审 计程 序以 应对 这些风 险 ， 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2)了解与审计相关 的内部 控制，以设计恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。
(3)评价管理层选用 会计政 策的恰当性和作出会 计估 计及相关披露
的合理 性。
(4)对管理层使用持 续经营 假设的恰当性得出结 论。 同时，根据获
取的审 计证 据， 就可 能导 致 对红塔 红土 盛隆 灵活 配置 混合型 证券 投
资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不
确定性 得出 结论 。 如果 我 们得出 结论 认为 存在 重大 不确定 性 ， 审 计
准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相
关披露 ； 如果 披露 不充 分 ， 我们 应当发 表非 无保 留 意见。 我们的 结
论基于 截至 审计 报 告 日可 获得的 信息 。 然而 ， 未来 的 事项或 情况 可红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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能导致 红塔 红土 盛隆 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 不能持 续经 营 。
(5)评 价财 务报 表的 总体 列 报、 结 构和内 容 （包 括披 露） ， 并 评价 财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 昌华
陈小青
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼16 层
审计报 告日 期 2019 年3 月 26 日
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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§7 年度财 务报表（转型后）
7.1 资 产负 债表（ 转型 后 ）
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 452,952.36
结算备 付金
416,027.62
存出保 证金
56,641.30
交易性 金融 资产 7.4.7.2 70,986,644.90
其中： 股票 投资
10,394,260.00
基金 投资
-
债券投 资
60,592,384.90
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 980,732.91
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
72,892,999.09
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
19,200,000.00
应付证 券清 算款
14,099.08
应付赎 回款
198.52
应付管 理人 报酬
68,293.50
应付托 管费
6,829.37
应付销 售服 务费
13,597.72
应付交 易费 用 7.4.7.7 34,024.75
应交税 费
1,269.41
应付利 息
9,529.98 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 38 页 共 122 页
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 59,000.00
负债合 计
19,406,842.33
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 53,638,559.98
未分配 利润 7.4.7.10 -152,403.22
所有者 权益 合计
53,486,156.76
负债和 所有 者权 益总 计
72,892,999.09
注：1 、 报 告截 止日2018 年12 月31 日， 本基 金A 类基金 份额 净值 人民 币 0.9979 元，A 类基 金份
额5,090,945.94 份；C 类 基金份 额净 值人 民 币 0.9971 元，C 类基 金份 额48,547,614.04 份， 基金
份额总 额合 计 为53,638,559.98 份。
2、本 基金 合同 于 2018 年 6 月 12 日 生效 ，本 基金 本 期财务 报表 的实 际编 制期 间系 自 2018 年 6 月
12 日 （基 金合 同生 效日 ） 至 2018 年12 月 31 日止 。 因此， 无上 年度 可比 期间 财务数 据。
7.2 利 润表
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年6 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年6 月12 日(基金合同生效日)至2018
年 12 月 31 日
一、收入
-1,151,092.13
1.利息 收入
934,100.81
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 12,787.89
债券利 息收 入
828,875.99
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
92,436.93
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-1,834,541.22
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -2,031,520.63
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 122,829.41
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -
股利收 益 7.4.7.16 74,150.00
3.公允价 值变 动收益 （损 失以“- ”号
填列）
7.4.7.17 -252,302.48
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”号填列 ）
- 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 1,650.76
减： 二、费用
889,346.60
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 428,404.93
2．托 管费 7.4.10.2.2 42,840.44
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 89,517.41
4．交 易费 用 7.4.7.19 107,874.24
5．利 息支 出
131,451.86
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
131,451.86
6．税 金及 附加
861.20
7．其 他费 用 7.4.7.20 88,396.52
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “- ” 号填
列）
-2,040,438.73
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
-2,040,438.73
注：本 基金 合同 于 2018 年 6 月 12 日 生效 ，本 基 金本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系自 2018 年 6
月12 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2018 年12 月 31 日 止 。因此 ，无 上年 度可 比期 间财务 数据 。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年6 月 12 日( 基金 合同 生效 日)至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 6 月 12 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净值） 48,740,270.15 1,906,997.25 50,647,267.40
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -2,040,438.73 -2,040,438.73
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
4,898,289.83 -18,961.74 4,879,328.09
其中：1.基 金申 购款 5,172,342.75 -15,550.47 5,156,792.28
2.基金 赎回款（以“-”
号填列 ）
-274,052.92 -3,411.27 -277,464.19
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净值） 53,638,559.98 -152,403.22 53,486,156.76
注：本 基金 合同 于 2018 年 6 月 12 日 生效 ，本 基 金本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系自 2018 年 6
月12 日（ 基金 合同 生效 日 ）至 2018 年12 月 31 日 止 。因此 ，无 上年 度可 比期 间财务 数据 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 许艺 然______
____ 李 志朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
基 金基 本情况
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金” ） 由红 塔红 土盛隆 保本 混合
型证券 投资 基金 于 2018 年 6 月 12 日 转型 而来 。红 塔红土 盛隆 保本 混合 型证 券投资 基金 系经 中国
证券监督管理 委员会(以下 简称 “ 中国证 监会 ”)证 监 许可[2016]758 号文《 关 于准予红塔红 土盛
隆保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的批 复》 的核 准， 由 基金管 理人 红塔 红土 基金 管理有 限公 司( 以下
简称“ 红塔 红土 基金 公司 ”)自2016 年5 月 23 日至 2016 年5 月31 日 向社 会公开 募集 ， 募 集期 结
束经安永华明会 计师事务 所(特殊普通合伙)验 证并 出具安永华明(2016) 验字 第 61014670_H02 号
验资报告后， 向中国证 监 会报送基金备 案材料。 本 基金的首次发 售募集的 有 效认购资金 扣除认购
费后的 净认 购金 额为 人民 币 200,655,708.20 元， 折 合 200,655,708.20 份基 金 份额； 有效 认购 资
金在募 集期 间产 生的 利息 为人民 币 4,046.40 元， 折 合 4,046.40 份 基金 份额， 以上实 收基 金( 本息)
合计为 人民 币200,659,754.60 元， 折合 200,659,754.60 份基 金份 额。 基 金合 同于 2016 年 6 月3
日正式生效。 红塔红土 盛 隆保本混合型 证券投资 基 金为契约型开 放式，存 续 期限不定； 基金管理
人为红塔红土 基金公司 ， 注册登记机构 为红塔红 土 基金公司，基 金托管人 为 广州农村商 业银行 股
份有限 公司(以 下简 称 “ 广 州农村 商业 银行 ”) 。
根据《红塔红 土盛隆保 本 混合型证券投 资基金基 金 合同》的有关 规定，红 塔 红土盛隆保本 混
合型证 券投 资基 金保 本周 期为 3 年，2018 年 6 月 4 日为红 塔红 土盛 隆保 本混 合型证 券投 资基 金 的
第一个保本周 期到期日 。 红塔红土盛隆 保本混合 型 证券投资基金 保本周期 到 期时，由于 未能符合
保本基金存续 条件，根 据 《红塔红土盛 隆保本混 合 型证券投资基 金基金合 同 》的约定转 型为红塔
红土盛 隆灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金。 在红 塔红 土 盛隆保 本混 合型 证券 投资 基金的 到期 期间 内，
即自2018 年6 月4 日(含) 起至2018 年6 月 11 日( 含)止， 基金 接受 赎回 、 转换 转出申 请 ， 不 接受
申购和 转换 转入 申请 。 自 2018 年 6 月 12 日 ，红 塔 红土盛 隆保 本混 合型 证券 投资基 金正 式转 型为
红塔红土盛隆 灵活配置 混 合型证券投资 基金，转 型 后的《红塔红 土盛隆灵 活 配置混合型 证券投资
基金基金合同 》自该日 起 生效。本基金 为契约型 开 放式，存续期 限不定。 本 基金的基金 管理人为
红塔红 土基 金公 司， 注册 登记机 构为 红塔 红土 基金 公司， 基金 托管 人为 广州 农村商 业银 行。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票(包 括中 小板 、红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票)、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 资产支 持证 券、 股指
期货以及法 律法规或 中国 证监会允许 基金投资 的其 他金融工具( 但须符合 中国 证监会的相 关规定) 。
法律法规或监 管机构以 后 允许基金投资 其他品种 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以 将其纳入
投资范 围。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的 比例范 围为 0%-95% ； 债 券 等固定 收益 资产
占基金资产 的比例不 低于 5%；基金持 有全部权 证的 市值不超过 基金资产 净值 的 3%；基金 保留的
现金， 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券比 例合 计不 低于基 金资 产净 值的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 ×5 5 ％ ＋ 中债总 指数 （财 富） ×45 ％。
会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的 内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年12 月 31 日 的财
务状况 以及 自2018 年6 月 12 日 （ 基金 合同 生效 日 ） 至2018 年 12 月 31 日 止 期间的 经营 成果 和净
值变动 情况 。
重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 、 《证 券投 资基 金会 计核算 业务 指 引 》
和其他 相关 规定 所厘 定的 主要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编
制期间 系2018 年6 月12 日（基 金合 同生 效日 ） 至2018 年12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
（1） 金融 资产 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、基 金
和衍生 工具 等投 资。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
（2） 金融 负债 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利 ， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认； 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认 有 关负 债。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价 值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
(1) 存在活跃市场的金融工 具按照估值日能够取得的 相同资产或负债在活跃市 场上未调整的
报价作为公允 价值；估 值 日无报价且最 近交易日 后 未发生影响公 允价值计 量 的重大事件 的，应采
用最近交易日 的报价确 定 公允价值。有 充足证据 表 明估值日或最 近交易日 的 报价不能真 实反映公
允价值 的， 应对 报价 进行 调整， 确定 公允 价值 。
(2) 与 上述 投资 品种 相同 ， 但具有 不同 特征 的 ， 应 以 相同资 产或 负债 的公 允价 值为基 础 ， 并 在
估值技术中考 虑不同特 征 因素的影响。 特征是指 对 资产出售或使 用的限制 等 ，如果该限 制是针对
资产持有者的 ，那么在 估 值技术中不应 将该限制 作 为特征考虑。 此外，基 金 管理人不应 考虑因 大
量持有 相关 资产 或负 债所 产生的 溢价 或 折 价。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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(3) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值。
(4) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(5) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本 基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算 存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按卖出债券 成交总额 与 其成本、应收 利
息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出衍生 工具成交 日 确认，并按卖 出衍生工 具 成交金额与其 成
本的差 额入 账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由 上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.15% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 基 金销 售服 务费 ： 本 基 金 A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费，C 类 基金 份 额 的 销售服 务费 按
前一 日C 类 基金 资产 净值 的 0.33% 年 费率 逐日 计提 ；
(4) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(5) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1) 本 基金 两类 基金 份额 在 费用收 取上 不同 ， 其 对应 的可供 分配 利润 可能 有所 不同； 同一 类别
的每一 基金 份额 享有 同等 分配权 ；
(2) 本 基金 的收 益分 配方 式 有现金 分红 与红 利再 投资 两种， 投资 者可 选择 现金 红 利或将 现金 红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ； 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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(4) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
税项
（1） 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 增值 税、 企业 所得 税
根据财政部、 国家税务总 局财税[2016]36 号文《关 于全面推开营 业税改增值 税试点的通知 》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用 基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持 有金红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 47 页 共 122 页
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确 金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简
称“ 资管产品 运营业务 ”) ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产品 管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业 务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的收 入为 销售 额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括
限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可以 选择 按照 实际买 入 价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票，为 停 牌前最后一个 交易
日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值) 、 基金 份
额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销售 额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买 卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股 东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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股期限 超过1 年 的， 暂减按25%计 入应 纳税 所得 额。 上 述所得 统一 适用20% 的 税率 计征个 人所 得 税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方 式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
活期存 款 452,952.36
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 -
存款 期 限1-3 个月 -
存款 期 限3 个 月以 上 -
其他存 款 -
合计： 452,952.36
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 11,733,360.08 10,394,260.00 -1,339,100.08
贵金属投资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 59,573,113.05 60,592,384.90 1,019,271.85
银行间 市场 - - -
合计 59,573,113.05 60,592,384.90 1,019,271.85
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 71,306,473.13 70,986,644.90 -319,828.23
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：无 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 135.39
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 205.92
应收债 券利 息 980,363.55
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 28.05
合计 980,732.91
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
7.4.7.6 其 他资 产
注：无 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 34,024.75
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 34,024.75
7.4.7.8 其 他负 债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
信息披 露费 - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 50 页 共 122 页
预提审 计费 50,000.00
预提银 行间 账户 维护 费 9,000.00
合计 59,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 A
项目
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 121,428.93 121,428.93
基金份 额折 算调 整 - -
未领取 红利 份额 折算 调整 - -
集中申 购募 集资 金本 金及 利息 - -
基金拆 分和 集中 申购 完成 后 - -
本期申 购 5,087,213.53 5,087,213.53
本期赎 回( 以"-" 号填列) -117,696.52 -117,696.52
本期末 5,090,945.94 5,090,945.94
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
项目
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 48,618,841.22 48,618,841.22
基金份 额折 算调 整 - -
未领取 红利 份额 折算 调整 - -
集中申 购募 集资 金本 金及 利息 - -
基金拆 分和 集中 申购 完成 后 - -
本期申 购 85,129.22 85,129.22
本期赎 回( 以"-" 号填列) -156,356.40 -156,356.40
本期末 48,547,614.04 48,547,614.04
注：申 购含 转换 入份 额及 金额， 赎回 含转 换出 份额 及金额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 3,106.77 22.45 3,129.22
本期利 润 -179,296.63 181,806.76 2,510.13 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
207,734.68 -224,220.40 -16,485.72
其中： 基金 申购 款 211,876.36 -227,101.56 -15,225.20
基金赎 回款 -4,141.68 2,881.16 -1,260.52
本期已 分配 利润 - - -
本期末 31,544.82 -42,391.19 -10,846.37
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 1,849,153.63 54,714.40 1,903,868.03
本期利 润 -1,608,839.62 -434,109.24 -2,042,948.86
本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
-2,864.55 388.53 -2,476.02
其中： 基金 申购 款 2,147.73 -2,473.00 -325.27
基金赎 回款 -5,012.28 2,861.53 -2,150.75
本期已 分配 利润 - - -
本期末 237,449.46 -379,006.31 -141,556.85
7.4.7.11 存 款利 息收入
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日)至2018 年12
月31 日
活期存 款利 息收 入 4,950.76
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 6,843.76
其他 993.37
合计 12,787.89
注：其 他为 保证 金存 款利 息收入 和认 申购 款利 息收 入。
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 32,631,602.76
减：卖 出股 票成 本总 额 34,663,123.39
买卖股 票差 价收 入 -2,031,520.63 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年6月12 日至2018 年12月31日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 、 债转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
122,829.41
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 122,829.41
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债券 差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年6月12 日至2018 年12月31日
卖出债 券 （ 、 债转 股及 债 券到期 兑付 ） 成交
总额
50,012,164.26
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
49,198,792.96
减：应 收利 息总 额 690,541.89
买卖债 券差 价收 入 122,829.41
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：无 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：无 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：无 。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：无 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：无 。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：无 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：无 。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：无 。
7.4.7.16 股 利收 益
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年6 月12 日(基 金合 同生效 日) 至2018 年12
月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 74,150.00
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 74,150.00
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018
年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -252,302.48
—— 股 票投 资 -1,208,292.06
—— 债 券投 资 955,989.58
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -252,302.48
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 54 页 共 122 页
项目
本期
2018 年6 月12 日(基 金合 同生效 日)至2018 年
12 月 31 日
基金赎 回费 收入 1,648.07
转换费 收入_002717 2.25
转换费 收入_002718 0.44
合计 1,650.76
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至2018 年
12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用
107,874.24
银行间 市场 交易 费用 -
合计 107,874.24
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日)至2018
年 12 月 31 日
审计费 用 27,807.62
信息披 露费 40,109.70
账户维 护费 19,879.20
其他 600.00
合计 88,396.52
注：其 他为 上清 所账 户查 询费。
7.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 其他 需要 披露 的资 产负债 表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
广州农 村商 业银 行 基金托 管人
红塔证 券股 份有 限公 司（ “红塔 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
深圳市 创新 投资 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东
北京市 华远 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东
深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：无 。
7.4.10.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：无 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 428,404.93 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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的管理 费
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,027.11
注： 基 金管 理费每 日计 提， 按月支 付。 基金的 管理 费 按前一 日基 金资 产净 值 的1.50% 年费 率计 提。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 1.50 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
42,840.44
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.15% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.15 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土盛 隆灵 活
配置混 合A
红塔红 土盛 隆灵 活
配置混 合C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 89,143.25 89,143.25
合计 - 89,143.25 89,143.25
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.33% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销
售服务 费计 提的 计算 方法 如下：
H=E×0 .33% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 57 页 共 122 页
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
红塔红 土盛 隆灵 活配 置混 合 C
关联方 名称
本期末
2018 年6 月12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 48,178,882.78 89.8200%
注：其 他关 联方 持有 本基 金份额 的交 易费 用按 市场 公开的 交易 费率 计算 并支 付。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年 6 月 12 日( 基金 合 同生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
广州农 村商 业银 行 452,952.36 4,950.76
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 广州 农村商 业银 行保 管， 按银 行同业 利率 计息 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：无 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.12 期 末（2018 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：无 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额19,200,000.00 元 ， 于2019 年1 月2 日， 2019 年1 月4 日， 2019 年1 月 21 日 （先 后）
到期。 该类 交易 要求 本基 金 在回购 期内 持有 的证 券交 易所交 易的 债券 和/ 或在 新 质押式 回购 下转 入
质押库 的债 券， 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长 、 风 险控 制委 员会 、 监察稽 核部 、 金 融工 程小 组和相 关业 务部 门构 成的 风险管 理架 构体 系。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协调 金融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模 型， 日常 的量 化 报告， 确定 风险 损失 的限 度和相 应置 信程 度，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检 查和 评估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将 风险 控制 在可承 受的 范围 内 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 59 页 共 122 页
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
截至2018 年12 月 31 日 止 ， 本基 金持 有的 除国 债、 央 行票据 及政 策性 金融 债以 外的债 券占 基
金资产 净值 的比 例 为18.44% 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的 债 券投 资
注：无 。
7.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：无 。
7.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：无 。
7.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年 12 月 31 日
AAA 9,134,090.00
AAA 以下 727,790.00
未评级
50,730,504.90
合计
60,592,384.90
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 大于一 年的 国债 和政 策性 金融债 。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
7.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：无 。
7.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 60 页 共 122 页
注：无 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金管 理 人未能以合理 价格及时 变 现基金资产以 支付投资 者 赎回款项的风 险。
本基金的流动 性风险一 方 面来自于基金 份额持有 人 可随时要求赎 回其持有 的 基金份额， 另一方面
来自于 投资 品种 所处 的交 易市场 不活 跃而 带来 的变 现困难 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：无 。
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 7.4.12
中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) ， 其余均能及 时变现。 此外 ，本基金可 通过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附 注7.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 ， 本
基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息，可赎
回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ，因此账 面 余额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量。本
报告期 内， 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 及 债券投资等， 本
基金的基金管 理人定期 对 本基金面临的 利率敏感 性 缺口进行监控 ，并通过 调 整投资组合 的久期等
方法对上述利 率风险进 行 管理。下表统 计了本基 金 面临的利率风 险敞口。 表 中所示为本 基金资产
及负债 的公 允价 值， 并按 照合约 规定 的利 率重 新定 价日或 到期 日孰 早者 予以 分类。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
金额单 位 ： 人民 币元
本期末
2018 年12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 452,952.36 - - - - - 452,952.36
结算备 付金 416,027.62 - - - - - 416,027.62
存出保 证金 56,641.30 - - - - - 56,641.30
交易性 金融
资产
- - 9,813,420.00 30,019,634.00 20,759,330.90 10,394,260.00 70,986,644.90
应收利 息 - - - - - 980,732.91 980,732.91
资产总 计 925,621.28 - 9,813,420.00 30,019,634.00 20,759,330.90 11,374,992.91 72,892,999.09
负债
卖出回 购金
融资产 款
19,200,000.00 - - - - - 19,200,000.00
应付证 券清
算款
- - - - - 14,099.08 14,099.08
应付赎 回款 - - - - - 198.52 198.52
应付管 理人
报酬
- - - - - 68,293.50 68,293.50
应付托 管费 - - - - - 6,829.37 6,829.37
应付销 售服
务费
- - - - - 13,597.72 13,597.72
应付交 易费
用
- - - - - 34,024.75 34,024.75
应付利 息 - - - - - 9,529.98 9,529.98
应交税 费 - - - - - 1,269.41 1,269.41
其他负 债 - - - - - 59,000.00 59,000.00
负债总 计 19,200,000.00 - - - - 206,842.33 19,406,842.33 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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利率敏 感度
缺口
-18,274,378.72 - 9,813,420.00 30,019,634.00 20,759,330.90 不适用 不适用
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假
设
下 表为利 率风险 的敏感 性分 析，反 映了在 其他变 量不 变的假 设下， 利率发 生合 理、可 能
的 变动时 ，为交 易而持 有的 债券公 允价值 的变动 将对 基金净 值产生 的影响 。正 数表示 可
能增加 基金 资产 净值 ，负 数表示 可能 减少 基金 资产 净值。
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2018 年12 月 31 日）
1. 市场 利率 上 升25 个基 准 点 -971,613.20
2. 市场 利率 下 降25 个基 准 点 998,314.93
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 10,394,260.00 19.43
交易性 金融 资产-基 金投 资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 60,592,384.90 113.29
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 70,986,644.90 132.72
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本 基 金管 理人 运用 定量 分析 方 法对 本基 金的 其他 价格 风 险进 行分 析。 下表 为其 他
价 格 风险 的敏 感性 分析 ，反 映 了在 其他 变量 不变 的假 设 下， 证券 投资 价格 发生 合
理 、 可能 的变 动时 ，将 对基 金 资产 净值 产生 的影 响。 正 数表 示可 能增 加基 金资 产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 12 月 31 日 ）
1. 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 上 升
5%
3,962,088.49
2. 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 下 降
5%
-3,962,088.49
注：本 基金 业绩 比较 基准 ＝沪 深 300 指数 ×55 %+ 中 债总指 数（ 财富 ） × 45% 。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：无 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1 ） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2 ） 其他 事项
（a ） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 其他应收 款 项类投资以 及其他金
融负债 ，因 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
（i ） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中划 分 为
第一层 次的 余额 为人 民币11,122,050.00 元， 划分 为第 二层次 的余 额为 人民币59,864,594.90 元，
无划分 为第 三层 次余 额。
（ii ） 公允 价值 所属 层 级 间重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金 不会于停
牌日至交易恢 复活跃日 期 间及交易不活 跃期间将 相 关股票和债券 的公允价 值 列入第一层 次；并根
据估值调整中 采用的不 可 观察输入值对 于公允价 值 的影响程度， 确定相关 股 票和债券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 级公 允价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发 生第三层红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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次公允 价值 转入 转出 情况 。
（b ） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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§7 年度财 务报表（转型前）
7.1 资 产负 债表 （ 转型 前 ）
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年6 月 11 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 11,352,942.64 68,370.04
结算备 付金
734,985.21 778,966.26
存出保 证金
38,085.34 42,521.34
交易性 金融 资产 7.4.7.2 28,518,185.69 266,977,507.50
其中： 股票 投资
5,994,160.00 15,917,057.50
基金 投资
- -
债券投 资
22,524,025.69 251,060,450.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 19,900,134.85 -
应收证 券清 算款
- 1,169,704.76
应收利 息 7.4.7.5 425,586.84 5,955,379.90
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
60,969,920.57 274,992,449.80
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 71,849,719.82
应付证 券清 算款
10,042,361.29 -
应付赎 回款
113,946.25 -
应付管 理人 报酬
27,998.14 171,862.07
应付托 管费
2,799.81 17,186.19
应付销 售服 务费
1,833.08 152.80
应付交 易费 用 7.4.7.7 23,935.70 37,359.86
应交税 费
- -
应付利 息
- 80,449.31 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 109,778.90 259,000.00
负债合 计
10,322,653.17 72,415,730.05
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 48,740,270.15 200,855,963.20
未分配 利润 7.4.7.10 1,906,997.25 1,720,756.55
所有者 权益 合计
50,647,267.40 202,576,719.75
负债和 所有 者权 益总 计
60,969,920.57 274,992,449.80
注： 1、 报告 截止 日2018 年6 月 11 日 （ 基金 合同 失效 前日） ， 本基 金A 类基 金份 额净值 人民 币 1.026
元， A 类 基金 份额121,428.93 份； C 类基 金份 额净 值人 民币 1.039 元， C 类基 金份 额 48,618,841.22
份，基 金份 额总 额合 计 为48,740,270.15 份。
2、自 2018 年6 月12 日起 ， 由 原 《红 塔红 土盛 隆保 本混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 修订 而成 的
《红塔 红土 盛隆 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 生效 。
7.2 利 润表
会计主 体 ： 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 11 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018
年 6 月 11 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
4,842,292.17 16,282,015.57
1.利息 收入
4,624,947.96 11,828,067.59
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 94,135.60 30,347.16
债券利 息收 入
4,259,658.23 11,783,819.47
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
271,154.13 13,900.96
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-” 填 列）
-1,473,267.29 2,935,935.67
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 208,609.97 6,611,356.41
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,755,022.26 -5,171,172.70
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 73,145.00 1,495,751.96
3.公允 价值变动收益（损失 以
“-” 号填 列）
7.4.7.17 1,682,170.20 1,510,513.16
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填 - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 67 页 共 122 页
列）
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
7.4.7.18 8,441.30 7,499.15
减： 二、费用
1,938,242.48 5,713,851.53
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 883,127.64 2,070,845.92
2．托 管费 7.4.10.2.2 88,312.77 207,084.58
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 4,567.21 2,214.26
4．交 易费 用 7.4.7.19 102,016.72 150,170.90
5．利 息支 出
731,685.61 2,996,335.87
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
731,685.61 2,996,335.87
6．税 金及 附加
9,729.05 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 118,803.48 287,200.00
三、 利润总额 （亏损 总额以 “-”
号填列）
2,904,049.69 10,568,164.04
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号
填列）
2,904,049.69 10,568,164.04
注：本 基金 合同 终止 日 为2018 年6 月11 日， 本期 是指 2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年6 月 11 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年 6 月 11 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金
净值）
200,855,963.20 1,720,756.55 202,576,719.75
二、 本 期经 营活 动产 生的 基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 2,904,049.69 2,904,049.69
三、 本 期基 金份 额交 易产 生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-152,115,693.05 -2,717,808.99 -154,833,502.04
其中：1.基 金申 购款 49,270,751.60 1,855,930.63 51,126,682.23
2.基金 赎回 款 -201,386,444.65 -4,573,739.62 -205,960,184.27
四、 本 期向 基金 份额 持有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金
净值）
48,740,270.15 1,906,997.25 50,647,267.40 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 68 页 共 122 页
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金
净值）
200,667,122.47 1,193,863.51 201,860,985.98
二、 本 期经 营活 动产 生的 基
金净值 变动 数（ 本期 利润 ）
- 10,568,164.04 10,568,164.04
三、 本 期基 金份 额交 易产 生
的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
188,840.73 4,066.92 192,907.65
其中：1.基 金申 购款 1,295,374.42 56,293.73 1,351,668.15
2.基金 赎回 款 -1,106,533.69 -52,226.81 -1,158,760.50
四、 本 期向 基金 份额 持有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- -10,045,337.92 -10,045,337.92
五、 期末 所有 者权 益 （基 金
净值）
200,855,963.20 1,720,756.55 202,576,719.75
注：本 基金 合同 终止 日 为2018 年6 月11 日， 本期 是指 2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 许艺 然______
____ 李 志朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
红塔红土盛隆 保本混合 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)， 系经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)201 6 年4 月12 日下 发 的证监 许可[2016]758 号 《 关于准 予红 塔红 土
盛隆保 本混 合型 证券 投资 基金注 册的 批复 》 的 核准 ， 由基金 管理 人红 塔红 土基 金管理 有限 公司(以
下简称 “红 塔红 土基 金公 司 ”) 自2016 年5 月23 日至 2016 年5 月31 日 向社 会公开 发行 募集 ， 募
集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合 伙) 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2016) 验 字 第
61014670_H02 号验 资报 告 后， 向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。 本 基金 的首 次发售 募集 的有 效认
购资金 扣除 认购 费后 的净 认购金 额为 人民 币 200,655,708.20 元 ，折合 200,655,708.20 份 基金 份
额；有 效认 购资 金在 募集 期间产 生的 利息 为人 民币 4,046.40 元 ，折合 4,046.40 份基 金份 额， 以
上实收 基金(本息)合 计为 人民币 200,659,754.60 元 ，折合 200,659,754.60 份 基金份 额。 本基 金
合同 于2016 年6 月3 日 正 式生效 。 本基 金为 契约 型 开放式 基金 ， 存续 期限 不 定。 本基 金的 基金 管红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 69 页 共 122 页
理人为红塔红 土基金公 司 ，注册登记机 构为红塔 红 土基金公司， 基金托管 人 为广州 农村 商业银行
股份有 限公 司( 以下 简称 “ 广州农 村商 业银 行”) 。
根据 《 红塔 红土 盛隆 保本 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的有 关约 定，2018 年6 月4 日为本
基金第一个保 本周期到 期 日，本基金第 一个保本 周 期到期后，由 于未能符 合 保本基金存 续条件，
自 2018 年 6 月 12 日 起本 基金变 更为 “红 塔红 土盛 隆灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ”， 转型 后 基
金的投资目标 、投资范 围 、投资策略以 及基金费 率 等相关内容也 将根据《 红 塔红土盛隆 灵活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的相 关约 定作 相应 修改。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票(包 括中 小板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票)、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 资产支 持证 券、 股指
期货以及法 律法规或 中国 证监会允许 基金投资 的其 他金融工具( 但须符合 中国 证监会的相 关规定) 。
本基金投资的 股票等风 险 资产占基金资 产的比例 不 高于 40%； 债券、货 币市 场工具等保本 资
产占基金资产 的比例不 低 于 60%；现 金或到期 日在 一年以内的政 府债券投 资 比例不低于基 金资产
净值 的5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：两年 期银 行定 期存 款收 益率( 税后) 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其 后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半 年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2018 年 6 月 11 日 （基
金合同 失效 前日 ） 的 财务 状 况以及 自2018 年1 月1 日 起至2018 年6 月11 日 （ 基 金合同 失效 前日 ）
止期间 的经 营成 果和 净值 变动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息根 据下 列依 照企 业会 计准则 、 《证 券投 资基 金会 计核算 业务 指 引 》红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 70 页 共 122 页
和其他 相关 规定 所厘 定的 主要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。唯 本期 会计报 表的 实 际
编制期 间 为2018 年1 月1 日至2018 年6 月 11 日（ 基金合 同失 效前 日） 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
（1） 金融 资产 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、基 金
和衍生 工具 等投 资。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
（2） 金融 负债 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 71 页 共 122 页
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
(1) 存在活跃市场的金融工 具按照估值日能够取得的 相同资产或负债在活跃市场上未调整的红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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报价作为公允 价值；估 值 日无报价且最 近交易日 后 未发生影响公 允价值计 量 的重大事件 的，应采
用最近交易日 的报价确 定 公允价值。有 充足证据 表 明估值日或最 近交易日 的 报价不能真 实反映公
允价值 的， 应对 报价 进行 调整， 确定 公允 价值 。
(2) 与 上述 投资 品种 相同 ， 但具有 不同 特征 的 ， 应 以 相同资 产或 负债 的公 允价 值为基 础 ， 并 在
估值技术中考 虑不同特 征 因素的影响。 特征是指 对 资产出售或使 用的限制 等 ，如果该限 制是针对
资产持有者的 ，那么在 估 值技术中不应 将该限制 作 为特征考虑。 此外，基 金 管理人不应 考虑因大
量持有 相关 资产 或负 债所 产生的 溢价 或 折 价。
(3) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值。
(4) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(5) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债 以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 73 页 共 122 页
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按卖出债券 成交总额 与 其成本、应收 利
息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出衍生 工具成交 日 确认，并按卖 出衍生工 具 成交金额与其 成
本的差 额入 账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.00% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.10% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 基 金销 售服 务费 ： 本 基 金 A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费，C 类 基金 份额 的 销售服 务费 按
前一 日C 类 基金 资产 净值 的 0.33% 年 费率 逐日 计提 ；
(4) 卖出回购 金融资产 支出 ，按卖出回购 金融资产 的 摊余成本及实 际利率(当 实 际利率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率)在 回购 期内 逐 日计提 ；
(5) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1) 本 基金 收益 分配 方式 ：
保本周 期内 ：仅 采取 现金 分红一 种收 益分 配方 式；
转型为“红塔 红土盛隆 灵 活配置 混合型 证券投资 基 金”后：现金 分红与红 利 再投资，投资 者
可选择现金红 利或将现 金 红利自动转为 基金份额 进 行再投资；若 投资者不 选 择，本基金 默认的收
益分配 方式 是现 金分 红；
(2) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(3) 本 基金 两类 基金 份额 在 费用收 取上 不同 ， 其 对应 的可供 分配 利润 可能 有所 不同； 同一 类别
的每一 基金 份额 享有 同等 分配权 ；
(4) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 增值 税、 企业 所得 税
根据财政部、 国家税务总 局财税[2016]36 号文《关 于全面推开营 业税改增值 税试点的通知 》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用 基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持 有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简
称“ 资管产品 运营业务 ”) ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产品 管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的收 入为 销售 额； 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括
限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票，为 停 牌前最后一个 交易红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值) 、 基金 份
额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销售 额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买 卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问 题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超过1 年 的， 暂减按25%计 入应 纳税 所得 额。 上 述所得 统一 适用20% 的 税率 计征个 人所 得 税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 11,352,942.64 68,370.04
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - -
存款 期 限1-3 个月 - -
存款 期 限3 个 月以 上 - -
其他存 款 - -
合计： 11,352,942.64 68,370.04 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年6 月11 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 6,124,968.02 5,994,160.00 -130,808.02
贵金属投资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 12,458,473.42 12,522,025.69 63,552.27
银行间 市场 10,002,270.00 10,002,000.00 -270.00
合计 22,460,743.42 22,524,025.69 63,282.27
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 28,585,711.44 28,518,185.69 -67,525.75
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 15,493,370.79 15,917,057.50 423,686.71
贵金属投资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 55,262,846.90 55,007,450.00 -255,396.90
银行间 市场 197,970,985.76 196,053,000.00 -1,917,985.76
合计 253,233,832.66 251,060,450.00 -2,173,382.66
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 268,727,203.45 266,977,507.50 -1,749,695.95
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 10,000,000.00 - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 78 页 共 122 页
银行间 市场 9,900,134.85 -
合计 19,900,134.85 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 18,138.00 219.91
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,895.85 385.55
应收债 券利 息 402,239.75 5,954,753.32
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 3,177.72 -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 135.52 21.12
合计 425,586.84 5,955,379.90
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
7.4.7.6 其 他资 产
注：无 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 19,988.65 31,434.04
银行间 市场 应付 交易 费用 3,947.05 5,925.82
合计 23,935.70 37,359.86
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 79 页 共 122 页
7.4.7.8 其 他负 债
单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年6 月11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 575.42 -
信息披 露费 79,890.30 200,000.00
预提审 计费 22,192.38 50,000.00
预提银 行间 账户 维护 费 7,120.80 9,000.00
合计 109,778.90 259,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 200,319,871.58 200,319,871.58
本期申 购 89,802.57 89,802.57
本期赎 回( 以"-" 号填列) -200,288,245.22 -200,288,245.22
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 121,428.93 121,428.93
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年6 月11 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 536,091.62 536,091.62
本期申 购 49,180,949.03 49,180,949.03
本期赎 回( 以"-" 号填列) -1,098,199.43 -1,098,199.43
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 48,618,841.22 48,618,841.22
金额单 位： 人民 币元 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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注：本 期申 购含 转换 入份 额及金 额， 赎回 含转 换出 份额及 金额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 3,450,515.32 -1,736,532.26 1,713,983.06
本期利 润 1,150,986.61 1,672,808.05 2,823,794.66
本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
-4,598,395.16 63,746.66 -4,534,648.50
其中： 基金 申购 款 1,906.04 195.47 2,101.51
基金赎 回款 -4,600,301.20 63,551.19 -4,536,750.01
本期已 分配 利润 - - -
本期末 3,106.77 22.45 3,129.22
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 11,428.24 -4,654.75 6,773.49
本期利 润 70,892.88 9,362.15 80,255.03
本期 基金份额 交易
产生的 变动 数
1,766,832.51 50,007.00 1,816,839.51
其中： 基金 申购 款 1,800,429.01 53,400.11 1,853,829.12
基金赎 回款 -33,596.50 -3,393.11 -36,989.61
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,849,153.63 54,714.40 1,903,868.03
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6 月
11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 22,107.93 25,976.58
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 67,666.67 -
结算备 付金 利息 收入 4,087.39 4,076.06
其他 273.61 294.52
合计 94,135.60 30,347.16
注：其 他存 款利 息收 入为 基金投 资于 协议 存款 产生 的利息 收入 ，其 他为 结算 保证金 利息 收入 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018
年 6 月 11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 36,327,447.83 54,907,224.14
减：卖 出股 票成 本总 额 36,118,837.86 48,295,867.73
买卖股 票差 价收 入 208,609.97 6,611,356.41
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6
月11日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月
31日
债 券 投 资 收 益 ——买卖债
券（ 、 债转 股及 债券 到期 兑
付）差 价收 入
-1,755,022.26 -5,171,172.70
债券投 资收 益—— 赎 回差
价收入
- -
债券投 资收 益—— 申 购差
价收入
- -
合计 -1,755,022.26 -5,171,172.70
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年6
月11日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月
31日
卖出债 券 （ 、 债 转股 及债 券
到期兑 付） 成交 总额
273,329,795.97 241,101,343.48
减： 卖 出债 券 （ 、 债 转股 及
债券到 期兑 付） 成本 总额
265,235,248.56 239,722,338.45
减：应 收利 息总 额 9,849,569.67 6,550,177.73
买卖债 券差 价收 入 -1,755,022.26 -5,171,172.70
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 82 页 共 122 页
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：无 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：无 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：无 。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：无 。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：无 。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：无 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：无 。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：无 。
7.4.7.16 股 利收 益
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 6
月 11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 73,145.00 1,495,751.96
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 73,145.00 1,495,751.96
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 83 页 共 122 页
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 6
月 11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月 1 日至2017 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 1,682,170.20 1,510,513.16
—— 股 票投 资 -554,494.73 320,183.36
—— 债 券投 资 2,236,664.93 1,190,329.80
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减 ： 应 税金 融 商品 公允 价值
变动产 生的 预估 增值 税
- -
合计 1,682,170.20 1,510,513.16
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 6 月
11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
基金赎 回 费 收入 8,416.70 7,486.06
转换费 收入_002717 12.21 -
转换费 收入_002718 12.39 13.09
合计 8,441.30 7,499.15
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 6 月
11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用
100,791.72 145,095.90
银行间 市场 交易 费用 1,225.00 5,075.00
合计 102,016.72 150,170.90
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至2017 年
12 月 31 日
审计费 用 22,192.38 50,000.00
信息披 露费 79,890.30 200,000.00
银行间 账户 维护 费 16,120.80 36,000.00
银行费 用 - -
其他 600.00 1,200.00
合计 118,803.48 287,200.00
注：其 他为 上清 所账 户查 询费。
7.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
广州农 村商 业银 行 基金托 管人
红塔证 券股 份有 限公 司（ “红塔 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
深圳市 创新 投资 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东
北京市 华远 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东
深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 85 页 共 122 页
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
红塔证 券 - - 62,958,883.70 71.25%
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
红塔证 券 - - 55,986,368.82 95.63%
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月 1 日至2018 年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
红塔证 券 - - 461,100,000.00 72.09%
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：无 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018年1月1 日至2018 年6 月11日 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
红塔证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
红塔证 券 58,633.29 71.25% 16,675.25 53.05%
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
883,127.64 2,070,845.92
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1
1,584.51 2,753.02
注： 基 金管 理费每 日计 提， 按月支 付。 基金的 管理 费 按前一 日基 金资 产净 值 的1.00% 年费 率计 提。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 1.00 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年6
月 11 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
88,312.77 207,084.58
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.10 %÷ 当年 天数
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 6 月 11 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土盛 隆保 本
混合A
红塔红 土盛 隆保 本
混合C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 3,895.09 3,895.09
红塔证 券 - - -
合计 - 3,895.09 3,895.09
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红 塔 红 土 盛 隆 保 本
混合A
红塔红 土盛 隆保 本
混合C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 1,066.00 1,066.00
红塔证 券 - 4.88 4.88
合计 - 1,070.88 1,070.88
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.33% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销
售服务 费计 提的 计算 方法 如下：
H=E×0 .33% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
关联方 名称
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
深圳市 红塔
资产管 理有
限公司
48,178,882.78 98.8500% - -
注：其 他关 联方 持有 本基 金份额 的交 易费 用按 市场 公开的 交易 费率 计算 并支 付。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至2018 年6 月11 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广州农 村商
业银行
11,352,942.64 22,107.93 68,370.04 25,976.58
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 广州 农村商 业银 行保 管， 按银 行同业 利率 计息 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：无 。
7.4.12 期 末（2018 年 6 月 11 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002310
东方园
林
2018 年
5 月25
日
重大事
项
15.03
2018 年
8 月27
日
13.47 40,000 776,089.67 601,200.00
-
002466
天齐锂
业
2018 年
5 月31
日
重大事
项
54.99
2018 年
6 月20
日
49.49 10,000 578,942.92 549,900.00
-
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：无 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：无 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长 、 风 险控 制委 员会 、 监察稽 核部 、 金 融工 程小 组和相 关业 务部 门构 成的 风险管 理架 构体 系。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协调 金融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模 型， 日常 的量 化 报告， 确定 风险 损失 的限 度和相 应置 信程 度，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检 查和 评估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将 风险 控制 在可承 受的 范围 内 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
截至 2018 年 6 月 11 日止 ，本基 金持 有的 除国 债、 央行票 据及 政策 性金 融债 以外 的 债券 占 基
金资产 净值 的比 例 为6.95% 。(2017 年12 月 31 日：110.63%)
7.4.13.2.7 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年6 月 11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 10,002,000.00 9,980,000.00
合计 10,002,000.00 9,980,000.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 小于等 于一 年的 政策 性金 融债。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
7.4.13.2.8 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
单位： 人民 币元
短期信用评级
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 - -
注：无 。
7.4.13.2.9 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位： 人民 币元
短期信用评级
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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未评级 - 76,555,000.00
合计 - 76,555,000.00
7.4.13.2.10 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年6 月11 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
AAA 1,678,960.00 147,539,250.00
AAA 以下 1,843,000.39 8,000.00
未评级 9,000,065.30 16,978,200.00
合计 12,522,025.69 164,525,450.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2 、未 评级 债券 为债 券期 限 大于一 年的 政策 性金 融债 。
3 、债 券投 资以 净价 列示 。
7.4.13.2.11 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
注：无 。
7.4.13.2.12 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
注：无 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金管 理 人未能以合理 价格及时 变 现基金资产以 支付投资 者 赎回款项的风 险。
本基金的流动 性风险一 方 面来自于基金 份额持有 人 可随时要求赎 回其持有 的 基金份额， 另一方面
来自于 投资 品种 所处 的交 易市场 不活 跃而 带来 的变 现困难 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：无 。
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 92 页 共 122 页
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动 性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 7.4.12
中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) ， 其余均能及 时变现。 此外 ，本基金可 通过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附 注7.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 ， 本
基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息，可赎
回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ，因此账 面 余 额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量。本
报告期 内， 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 及 债券投资等， 本
基金的基金管 理人定期 对 本基金面临的 利率敏感 性 缺口进行监控 ，并通过 调 整投资组合 的久期等
方法对上述利 率风险进 行 管理。下表统 计了本基 金 面临的利率风 险敞口。 表 中所示为本 基金资产
及负债 的公 允价 值， 并按 照合约 规定 的利 率重 新定 价日或 到期 日孰 早者 予以 分类。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
本期末
2018 年6
月11 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 11,352,942.64 - - - - - 11,352,942.64
结算备 付
金
734,985.21 - - - - - 734,985.21
存出保 证
金
38,085.34 - - - - - 38,085.34 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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交易性 金
融资产
10,002,000.00 - 8,004,800.00 1,904,260.00 2,612,965.69 5,994,160.00 28,518,185.69
买入返 售
金融资 产
19,900,134.85 - - - - - 19,900,134.85
应收利 息 - - - - - 425,586.84 425,586.84
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 42,028,148.04 - 8,004,800.00 1,904,260.00 2,612,965.69 6,419,746.84 60,969,920.57
负债
应付证 券
清算款
- - - - - 10,042,361.29 10,042,361.29
应付赎 回
款
- - - - - 113,946.25 113,946.25
应付管 理
人报酬
- - - - - 27,998.14 27,998.14
应付托 管
费
- - - - - 2,799.81 2,799.81
应付销 售
服务费
- - - - - 1,833.08 1,833.08
应付交 易
费用
- - - - - 23,935.70 23,935.70
其他负 债 - - - - - 109,778.90 109,778.90
负债总 计 - - - - - 10,322,653.17 10,322,653.17
利率敏 感
度缺口
42,028,148.04 - 8,004,800.00 1,904,260.00 2,612,965.69 不适用 不适用
上年度 末
2017 年12
月31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 68,370.04 - - - - - 68,370.04
结算备 付
金
778,966.26 - - - - - 778,966.26
存出保 证
金
42,521.34 - - - - - 42,521.34
交易性 金
融资产
10,083,000.00 19,739,000.00 204,251,250.00 7,912,200.00 9,075,000.00 15,917,057.50 266,977,507.50
应收证 券
清算款
- - - - - 1,169,704.76 1,169,704.76
应收利 息 - - - - - 5,955,379.90 5,955,379.90
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 10,972,857.64 19,739,000.00 204,251,250.00 7,912,200.00 9,075,000.00 23,042,142.16 274,992,449.80
负债
卖出回 购
金融资 产
款
71,849,719.82 - - - - - 71,849,719.82 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 94 页 共 122 页
应付管 理
人报酬
- - - - - 171,862.07 171,862.07
应付托 管
费
- - - - - 17,186.19 17,186.19
应付销 售
服务费
- - - - - 152.80 152.80
应付交 易
费用
- - - - - 37,359.86 37,359.86
应付利 息 - - - - - 80,449.31 80,449.31
其他负 债 - - - - - 259,000.00 259,000.00
负债总 计 71,849,719.82 - - - - 566,010.23 72,415,730.05
利率敏 感
度缺口
-60,876,862.18 19,739,000.00 204,251,250.00 7,912,200.00 9,075,000.00 不适用 不适用
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假
设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析， 反 映了 在其 他变 量 不变的 假设 下， 利 率发 生 合理、 可 能的 变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动将 对基 金净值 产生 的影 响。 正数 表示可 能增 加基
金资产 净值 ，负 数表 示可 能减少 基金 资产 净值 。
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2018 年 6 月 11 日） 上年度 末（2017 年 12 月31 日）
1. 市 场 利 率 上 升 25
个基准 点
-31,309.57 -397,973.88
2. 市 场 利 率 下 降 25
个基准 点
31,891.09 401,714.97
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金持有 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 95 页 共 122 页
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 6 月 11 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价 值
占 基 金 资
产 净 值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 5,994,160.00 11.84 15,917,057.50 7.86
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 22,524,025.69 44.47 251,060,450.00 123.93
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 28,518,185.69 56.31 266,977,507.50 131.79
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于2018 年6 月11 日， 本基金 持有 交易 性权 益类 投资占 基金 资产 净值 的比 例为 11.84% ， 因此 ，
除市场 利率 和外 汇利 率以 外的市 场因 素的 变动 对本 基金资 产净 值无 重大 影响 。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：无 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2） 其他 事项
（a） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
（i） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于 2018 年 6 月 11 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币 7,873,070.39 元， 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币 20,645,115.30
元， 无划 分为 第三 层次 余 额。 于2017 年12 月31 日 ， 本 基 金 持有 的以 公允 价 值计量 且其 变动 计入
当期损 益的 金融 资产 中划 分为第 一层 次的 余额 为人 民币 15,912,617.50 元， 划分为 第二 层次 的 余红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 96 页 共 122 页
额为人 民 币251,064,890.00 元 ，无 划分 为第 三层 次 余额。
（ii） 公允 价值 所属 层次 间重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
（b） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告（转型后）
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 10,394,260.00 14.26
其中： 股票 10,394,260.00 14.26
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 60,592,384.90 83.13
其中： 债券 60,592,384.90 83.13
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 868,979.98 1.19
8 其他各 项资 产 1,037,374.21 1.42
9 合计 72,892,999.09 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 97 页 共 122 页
B 采矿业 605,000.00 1.13
C 制造业 5,015,410.00 9.38
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 4,773,850.00 8.93
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 10,394,260.00 19.43
报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002146 荣盛发 展 160,000 1,272,000.00 2.38
2 300014 亿纬锂 能 75,000 1,179,000.00 2.20
3 601155 新城控 股 45,000 1,066,050.00 1.99
4 600048 保利地 产 80,000 943,200.00 1.76
5 000002 万科 A 30,000 714,600.00 1.34
6 300136 信维通 信 30,000 648,300.00 1.21
7 600547 山东黄 金 20,000 605,000.00 1.13
8 600600 青岛啤 酒 15,000 522,900.00 0.98
9 600340 华夏幸 福 20,000 509,000.00 0.95
10 603043 广州酒 家 18,000 487,440.00 0.91
11 002236 大华股 份 40,000 458,400.00 0.86 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 98 页 共 122 页
12 603799 华友钴 业 15,000 451,650.00 0.84
13 600585 海螺水 泥 15,000 439,200.00 0.82
14 002008 大族激 光 14,000 425,040.00 0.79
15 002466 天齐锂 业 10,000 293,200.00 0.55
16 600466 蓝光发 展 50,000 269,000.00 0.50
17 002456 欧菲科 技 12,000 110,280.00 0.21
8.3 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600030 中信证 券 2,567,178.88 4.80
2 300136 信维通 信 1,733,208.00 3.24
3 300014 亿纬锂 能 1,699,345.03 3.18
4 002110 三钢闽 光 1,501,800.00 2.81
5 600466 蓝光发 展 1,471,513.00 2.75
6 000002 万科A 1,227,557.00 2.30
7 601318 中国平 安 1,207,236.00 2.26
8 600845 宝信软 件 1,171,541.00 2.19
9 600585 海螺水 泥 1,171,270.00 2.19
10 000333 美的集 团 1,143,872.00 2.14
11 600583 海油工 程 1,141,688.00 2.13
12 002008 大族激 光 1,126,646.00 2.11
13 600340 华夏幸 福 1,054,844.00 1.97
14 000858 五粮液 1,049,238.00 1.96
15 002236 大华股 份 1,038,043.00 1.94
16 601155 新城控 股 1,035,928.00 1.94
17 002146 荣盛发 展 1,010,203.14 1.89
18 002456 欧菲科 技 980,173.40 1.83
19 600760 中航沈 飞 904,142.00 1.69
20 603043 广州酒 家 827,296.00 1.55
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 99 页 共 122 页
累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600030 中信证 券 2,508,237.51 4.69
2 600466 蓝光发 展 1,530,569.78 2.86
3 002110 三钢闽 光 1,520,030.00 2.84
4 300136 信维通 信 1,303,445.79 2.44
5 601318 中国平 安 1,228,696.99 2.30
6 600845 宝信软 件 1,159,755.67 2.17
7 600583 海油工 程 1,139,379.56 2.13
8 000333 美的集 团 992,025.25 1.85
9 600760 中航沈 飞 915,347.76 1.71
10 600426 华鲁恒 升 892,083.57 1.67
11 001979 招商蛇 口 849,329.66 1.59
12 000858 五粮液 843,750.02 1.58
13 002456 欧菲科 技 735,933.40 1.38
14 000717 韶钢松 山 735,682.69 1.38
15 601088 中国神 华 698,331.66 1.31
16 600585 海螺水 泥 686,819.51 1.28
17 601225 陕西煤 业 655,629.03 1.23
18 601233 桐昆股 份 611,006.20 1.14
19 600340 华夏幸 福 598,620.00 1.12
20 300014 亿纬锂 能 572,888.91 1.07
买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 40,271,515.45
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 32,631,602.76
8.4 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 28,760,504.00 53.77
2 央行票 据 - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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3 金融债 券 21,970,000.90 41.08
其中： 政策 性金 融债 21,970,000.90 41.08
4 企业债 券 9,134,090.00 17.08
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 727,790.00 1.36
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 60,592,384.90 113.29
8.5 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 010303 03 国债 ⑶ 70,750 7,133,015.00 13.34
2 010107 21 国债 ⑺ 61,000 6,279,950.00 11.74
3 018006 国开 1702 42,000 4,288,200.00 8.02
4 108602 国开 1704 42,100 4,250,837.00 7.95
5 019536 16 国债 08 44,150 4,231,336.00 7.91
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：无 。
8.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：无 。
8.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：无 。
本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：无 。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 期国 债期货 投资 政策
注：无 。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 101 页 共 122 页
报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：无 。
本 期国 债期货 投资 评价
注：无 。
8.11 投 资组 合报告 附注
本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本报告期内， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 ，或在本报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
其 他资 产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 56,641.30
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 980,732.91
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,037,374.21
期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：无 。
期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：无 。
投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 102 页 共 122 页
§8 投资组 合报告（转型前）
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 5,994,160.00 9.83
其中： 股票 5,994,160.00 9.83
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 22,524,025.69 36.94
其中： 债券 22,524,025.69 36.94
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 19,900,134.85 32.64
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,087,927.85 19.83
8 其他资 产 463,672.18 0.76
9 合计 60,969,920.57 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,501,970.00 4.94
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
392,000.00 0.77
E 建筑业 601,200.00 1.19
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 639,000.00 1.26
K 房地产 业 1,859,990.00 3.67
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 103 页 共 122 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,994,160.00 11.84
报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 50,000 680,500.00 1.34
2 002310 东方园 林 40,000 601,200.00 1.19
3 002466 天齐锂 业 10,000 549,900.00 1.09
4 600466 蓝光发 展 53,200 502,740.00 0.99
5 002078 太阳纸 业 40,000 408,400.00 0.81
6 600027 华电国 际 100,000 392,000.00 0.77
7 600426 华鲁恒 升 20,000 386,000.00 0.76
8 002146 荣盛发 展 40,000 385,600.00 0.76
9 300136 信维通 信 10,000 367,000.00 0.72
10 601288 农业银 行 100,000 360,000.00 0.71
11 603799 华友钴 业 3,000 316,020.00 0.62
12 601155 新城控 股 9,000 291,150.00 0.57
13 601398 工商银 行 50,000 279,000.00 0.55
14 601233 桐昆股 份 14,000 243,320.00 0.48
15 600487 亨通光 电 4,000 134,880.00 0.27
16 000830 鲁西化 工 5,000 96,450.00 0.19
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600016 民生银 行 1,803,000.00 0.89
2 002310 东方园 林 1,779,468.00 0.88 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 104 页 共 122 页
3 600466 蓝光发 展 1,503,853.00 0.74
4 601398 工商银 行 1,320,000.00 0.65
5 600019 宝钢股 份 1,316,100.00 0.65
6 002466 天齐锂 业 1,157,885.85 0.57
7 300136 信维通 信 1,131,632.48 0.56
8 600740 山西焦 化 1,047,134.93 0.52
9 600569 安阳钢 铁 995,394.51 0.49
10 601088 中国神 华 930,501.00 0.46
11 600015 华夏银 行 926,000.00 0.46
12 603799 华友钴 业 907,500.00 0.45
13 601111 中国国 航 827,673.00 0.41
14 601288 农业银 行 812,000.00 0.40
15 600600 青岛啤 酒 757,552.00 0.37
16 601328 交通银 行 682,000.00 0.34
17 601899 紫金矿 业 674,426.00 0.33
18 600068 葛洲坝 657,630.00 0.32
19 000960 锡业股 份 638,400.00 0.32
20 600104 上汽集 团 634,296.00 0.31
累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601328 交通银 行 3,260,774.71 1.61
2 601988 中国银 行 3,055,500.00 1.51
3 600487 亨通光 电 2,044,351.93 1.01
4 600016 民生银 行 1,830,226.56 0.90
5 600340 华夏幸 福 1,692,160.61 0.84
6 600068 葛洲坝 1,653,125.16 0.82
7 002146 荣盛发 展 1,592,338.97 0.79
8 600104 上汽集 团 1,384,420.10 0.68
9 600600 青岛啤 酒 1,263,139.73 0.62
10 600019 宝钢股 份 1,191,220.83 0.59
11 601288 农业银 行 1,109,302.22 0.55
12 002236 大华股 份 1,102,916.04 0.54
13 600740 山西焦 化 1,044,957.72 0.52 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 105 页 共 122 页
14 600569 安阳钢 铁 1,005,210.01 0.50
15 002310 东方园 林 964,533.79 0.48
16 601398 工商银 行 878,997.86 0.43
17 600015 华夏银 行 863,614.49 0.43
18 600466 蓝光发 展 856,675.44 0.42
19 300136 信维通 信 809,855.00 0.40
20 600048 保利地 产 802,957.16 0.40
买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 26,750,435.09
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 36,327,447.83
8.5 期 末按 债 券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 995,265.30 1.97
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 18,006,800.00 35.55
其中： 政策 性金 融债 18,006,800.00 35.55
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,521,960.39 6.95
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 22,524,025.69 44.47
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170207 17 国开 07 100,000 10,002,000.00 19.75
2 018005 国开 1701 80,000 8,004,800.00 15.80
3 128024 宁行转 债 11,000 1,187,010.00 2.34
4 010107 21 国债 ⑺ 8,000 816,560.00 1.61
5 110032 三一转 债 5,000 595,750.00 1.18 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 106 页 共 122 页
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：无 。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：无 。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：无 。
本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：无 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 期国 债期货 投资 政策
注：无 。
报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：无 。
本 期国 债期货 投资 评价
注：无 。
8.12 投 资组 合报告 附注
本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本报告期内， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 ，或在本报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 38,085.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 107 页 共 122 页
4 应收利 息 425,586.84
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 463,672.18
期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 128024 宁行转 债 1,187,010.00 2.34
2 110032 三一转 债 595,750.00 1.18
期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002310 东方园 林 601,200.00 1.19 重大事 项
2 002466 天齐锂 业 549,900.00 1.09 重大事 项
投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 108 页 共 122 页
§9 基金份 额持有人信息（转 型后）
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
红 塔 红 土
盛 隆 灵 活
配 置 混 合
A
61 83,458.13 5,017,061.42 98.55% 73,884.52 1.45%
红 塔 红 土
盛 隆 灵 活
配 置 混 合
C
161 301,537.98 48,178,882.78 99.24% 368,731.26 0.76%
合计 222 241,615.14 53,195,944.20 99.17% 442,615.78 0.83%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
红塔红 土
盛隆灵 活
配置混 合
A
897.10 0.0176%
红塔红 土
盛隆灵 活
配置混 合
C
14,512.80 0.0299%
合计
15,409.90 0.0287%
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 109 页 共 122 页
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
红塔红 土盛 隆灵 活配
置混 合A
0
红塔红 土盛 隆灵 活配
置混 合C
0~10
合计
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
红塔红 土盛 隆灵 活配
置混 合A
0
红塔红 土盛 隆灵 活配
置混 合C
0~10
合计
0~10
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 110 页 共 122 页
§9 基金份 额持有人信息（转 型前）
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级
别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
红塔红
土盛隆
保本混
合A
46 2,639.76 0.00 0.00% 121,428.93 100.00%
红塔红
土盛隆
保本混
合C
193 251,911.09 48,178,882.78 99.10% 439,958.44 0.90%
合计 239 203,934.18 48,178,882.78 98.85% 561,387.37 1.15%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
红塔红 土
盛隆保 本
混合 A
2,921.13 2.4056%
红塔红 土
盛隆保 本
混合 C
26,393.29 0.0543%
合计
29,314.42 0.0601%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 111 页 共 122 页
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人持
有本开 放式 基金
红塔红 土盛 隆保 本混
合A
0
红塔红 土盛 隆保 本混
合C
0~10
合计
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
红塔红 土盛 隆保 本混
合A
0
红塔红 土盛 隆保 本混
合C
0~10
合计
0~10
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 112 页 共 122 页
§10 开放式 基金份额变动( 转型后)
单位： 份
项目
红塔红 土盛 隆灵
活配置 混 合 A
红塔红 土盛 隆灵
活配置 混 合 C
基金合 同生 效日 基金 份额 总额
121,428.93 48,618,841.22
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
5,087,213.53 85,129.22
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
117,696.52 156,356.40
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额 （份 额减 少以"-" 填 列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
5,090,945.94 48,547,614.04
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 113 页 共 122 页
§10 开放式 基金份额变动( 转型前)
单位： 份
项目
红塔红 土盛 隆保
本混 合A
红塔红 土盛 隆保
本混 合C
基金合 同生 效日 基金 份额 总额
200,119,875.83 539,878.77
本报告 期期 初基 金份 额总 额
200,319,871.58 536,091.62
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 89,802.57 49,180,949.03
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 200,288,245.22 1,098,199.43
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以
"-" 填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
121,428.93 48,618,841.22
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 114 页 共 122 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 的重大 人事 变动 如下 ：
2018 年 10 月 27 日 ，公 司 召开 2018 年 第二 次临 时股 东会和 第三 届董 事会 第一 次会议 ，选 举
确认第三届 董事会 成员： 饶雄（董事 长） 、刘 辉、李 凌、李夏、 徐骥、 张妮、 贺卫（独立 董事） 、
张铁山（独 立董事） 、傅曦 林（独立董 事） ；杜 凤超、 陈乐波、钟 晖不再 担任公 司董事。选 举确 认
刘珍、 王靖 （ 职工 监事 ） 继续担 任公 司监 事。2018 年 10 月27 日， 公司 召开 第三届 董事 会第 一次
会议，同意 继续聘 任刘辉 为公司总经 理，王 园为公 司副总经理 ，李凌 为公司 督察长，任 期均为 三
年。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 托管 部门 重大 人事 变动如 下：
托管人 于 2018 年 4 月 13 日印发 《关 于王 伟等 职务 任免的 通知 》 （ 穗农 商发[2018]120 号） ，
聘任汪 大伟 为资 产托 管部 总经理 助理 ，原 资产 托管 部副总 经理 马宇 阳另 聘职 务。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
红塔红 土盛 隆灵 活基 金在 保本期 结束 前 以CPPI 保 本 策略指 导投 资 ， 由 于监 管机 构对保 本型 产
品风险资产 比例和 无风险 资产的认定 有严格 政策限 制，保本基 金股票 仓位维 持低位，以 银行股 等
低估值的价 值股为 主要投 资标的，整 体来看 股票组 合给保本基 金带来 了较为 可观的正收 益；债 券
投资方 面， 基金 主要 投资 于 AAA 级债 券和 银行 存单 ， 债券 行业 主要 分布 在公 用事业 、 交 运、 地产 、
商贸等现金 流回笼 情况较 好的行业。 保本期 结束后 ，盛隆灵活 基金采 取积极 的股票管理 操作， 行
业布局上以 估值合 理的优 质行业龙头 为主， 股票仓 位适中。债 券资产 方面主 要配置短久 期高评 级
的信用 债或 存单 ，并 适当 配置具 备高 投资 价值 的可 转债资 产， 提升 基金 收益 。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 115 页 共 122 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ）的 审计 费用 为 50,000.00 元。该
审计机 构自 基金 合同 生效 日起为 本基 金提 供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况 （ 转型后 ）
基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 72,899,778.21 100.00% 67,891.33 100.00% -
中金公 司 2 - - - - -
华龙证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
注：本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券
经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专
用交易单元的 选择标准 ， 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换
方案。
基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长城证 券 124,152,531.47 100.00% 721,900,000.00 100.00% - -
中金公 司 - - - - - -
华龙证 券 - - - - - -
红塔证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - - 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
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注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况 （ 转型前 ）
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 63,077,882.92 100.00% 58,744.43 100.00% -
中金公 司 2 - - - - -
华龙证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
注：本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券
经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专
用交易单元的 选择标准 ， 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换
方案。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长城证 券 34,545,655.72 100.00% 629,200,000.00 100.00% - -
中金公 司 - - - - - -
华龙证 券 - - - - - -
红塔证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 117 页 共 122 页
11.9 其 他重 大事件 （转 型后）
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 关 于 基 金 经 理 恢复 履 行 职责 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 6 月 14 日
2 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证券投 资基 金开 放申 购 、 赎 回、
转换业 务公 告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 6 月 15 日
3 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 部 分 基 金开 通 定 期定 额
申购业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 6 月 16 日
4 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 基 金 所 持停 牌 股 票估 值
调整的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 6 月 26 日
5 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 基 金 新 增代 销 机 构的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 7 月 12 日
6 关 于 调 整 本 公 司旗 下 部 分基 金
的 基 金 份 额 净 值计 算 小 数点 后
保留位 数的 公告
中国证 券报 、 证 券时
报、 证 券日 报、 管理
人网站
2018 年 7 月 17 日
7 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证券投 资基 金2018 年第2 季度
报告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 7 月 18 日
8 关 于 红 塔 红 土 基金 管 理 有限 公
司 旗 下 基 金 参 与珠 海 盈 米财 富
管 理 有 限 公 司 费率 优 惠 活动 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 7 月 21 日
9 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 基 金 新 增代 销 机 构的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 7 月 21 日 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 118 页 共 122 页
10 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证 券 投 资 基 金 基金 经 理 变更 公
告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 7 月 28 日
11 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证 券 投 资 基 金 2018 年 半 年 度
报告及 摘要
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 8 月 24 日
12 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证 券 投 资 基 金 基金 经 理 变更 公
告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 9 月 29 日
13 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 基 金 所 持停 牌 股 票估 值
调整的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 10 月 10 日
14 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 基 金 新 增代 销 机 构的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 10 月 10 日
15 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 基 金 所 持停 牌 股 票估 值
调整的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 10 月 19 日
16 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证券投 资基 金2018 年第3 季度
报告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 10 月 26 日
17 关 于 红 塔 红 土 基金 管 理 有限 公
司 旗 下 基 金 参 与红 塔 证 券股 份
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 12 月 1 日
18 关 于 红 塔 红 土 基金 管 理 有限 公
司 旗 下 基 金 参 与上 海 好 买基 金
销 售 有 限 公 司 费率 优 惠 活动 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 12 月 4 日
19 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关 中国证 券报 、 上 海证 2018 年 12 月 4 日 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 119 页 共 122 页
于 旗 下 基 金 新 增代 销 机 构的 公
告
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
20 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于系统 维护 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 12 月 13 日
11.9 其 他重 大事件 （转 型前 ）
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 红 塔 红 土 盛 隆 保本 混 合 型证 券
投 资 基 金 更 新 招募 说 明 书及 摘
要（2018 年第1 号）
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 1 月 18 日
2 红 塔 红 土 盛 隆 保本 混 合 型证 券
投资基 金2017 年第4 季度 报告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 1 月 22 日
3 关 于 红 塔 红 土 基金 管 理 有限 公
司 旗 下 基 金 参 与泰 诚 财 富基 金
销 售 （ 大 连 ） 有限 公 司 费率 优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 1 月 29 日
4 关 于 红 塔 红 土 基金 管 理 有限 公
司 旗 下 基 金 参 与大 泰 金 石基 金
销 售 有 限 公 司 费率 优 惠 活动 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 2 月 7 日
5 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 基 金 所 持停 牌 股 票估 值
调整的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 2 月 7 日
6 红 塔 红 土 基 金 管理 有 限 公司 关
于 旗 下 基 金 调 整流 通 受 限股 票
估值方 法的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2018 年 2 月 13 日
7 关 于 红 塔 红 土 盛隆 保 本 混合 型
证 券 投 资 基 金 修改 基 金 合同 的
公告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 3 月 19 日
8 红 塔 红 土 盛 隆 保本 混 合 型证 券
投 资 基 金 修 改 基金 合 同 基金 合
同（2018 年 3 月修 订）
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 3 月 19 日
9 红 塔 红 土 盛 隆 保本 混 合 型证 券
投 资 基 金 修 改 基金 合 同 托管 协
议（2018 年 3 月修 订）
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 3 月 19 日
10 红 塔 红 土 盛 隆 保本 混 合 型证 券
投 资 基 金 2017 年 度 报 告 及 摘
要
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 3 月 27 日
11 红 塔 红 土 盛 隆 保本 混 合 型证 券
投资基 金2018 年第1 季度 报告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 4 月 21 日 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 120 页 共 122 页
12 关 于 红 塔 红 土 盛隆 保 本 混合 型
证 券 投 资 基 金 保本 周 期 到期 安
排 及 转 型 为 红 塔红 土 盛 隆灵 活
配 置 混 合 型 证 券投 资 基 金后 相
关业务 规则 的公 告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 5 月 31 日
13 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证券投 资基 金招 募说 明书
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 5 月 31 日
14 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证券投 资基 金基 金合 同及 摘要
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 5 月 31 日
15 红 塔 红 土 盛 隆 灵活 配 置 混合 型
证券投 资基 金托 管协 议
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2018 年 5 月 31 日
红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 121 页 共 122 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 （转型 后）
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构
1
2018-06-05
至
2018-12-31
0.00 48,178,882.78 - 48,178,882.78 89.82%
产品特 有风 险
本报告期内， 本基金出 现 单一投资者持 有基金份 额 比例达到或超 过 20% 的情 形，可能出现 大额赎
回导致基金净 值波动的 风 险，基金管理 人可能无 法 及时变现基金 资产导致 投 资者赎回申 请延期办
理的风 险。 敬请 投资 者留 意。
12.1 报 告 期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况 （转 型 前）
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金
情况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构
1
2018-01-01 至
2018-06-04
200,003,000.00 - 200,003,000.00 0.00 0.00%
- - - - -
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本基 金出 现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 形， 可能 出现 大额 赎回 导
致基金净值波动的风险， 基金管理人可能无法及时 变现基金资产导致投资者 赎回申请延期办理的 风
险。敬 请投 资者 留意 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 红塔红土盛隆灵活配置混合 2018 年年度报告
第 122 页 共 122 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 ；
3 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 ；
4 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书；
5 、红 塔红 土盛 隆灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
6 、红 塔红 土盛 隆灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
7 、红 塔红 土盛 隆灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
8 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所： 广东省 深圳 市南 山区 侨香 路 4068 号 智慧 广场A 栋801
基金托 管人 的办 公场 所： 广东省 广州 市天 河区 珠江 新城华 夏 路1 号
13.3 查 阅方 式
投资者可通过 基金管理 人 网站，或在营 业期间到 基 金管理人、基 金托管人 的 办公场所免费 查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
客服热 线：4001-666-916 （免长 途话 费）
公司网 址：www.htamc.com.cn
红 塔红 土基金 管理 有限公 司
2019 年 3 月 30 日
