国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告 摘要
国 泰 上证 180 金 融 交易 型 开放 式 指数 证 券投 资 基金 联 接基
金
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合 同 约定， 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ，普华 永道 中天 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）为 本基金 出具 了无 保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰上 证 180 金融 ETF 联接
基金主 代码 020021
交易代 码 020021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 31 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,557,832,794.96 份
基金合 同存 续期 不定期
2.1.1 目标基金基本情况
基金名 称 上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
基金主 代码 510230
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月 31 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011 年 5 月 23 日
基金管 理人 名称 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国银 行股 份有 限公 司
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过投 资于 目 标 ETF ， 紧密跟踪 业绩 比较 基准 ， 追 求跟踪 偏离 度和 跟踪 误
差最小 化。
投资策 略
1 、资 产配 置策 略
为实现 投资 目标， 本基 金将 以不低 于基 金资 产净 值 90% 的资 产投 资于 目标
ETF 。 其余 资 产 可投 资于 标的指 数成 份股 、 备选 成 份股 、 非 标的 指数 成份国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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股、 新 股、 债 券及 中国 证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具， 其目 的是 为
了使本 基金 在应 付申 购赎 回的前 提下 ，更 好地 跟踪 标的指 数。
在正常 市场 情况 下 ， 本 基 金力争 净值 增长 率与 业绩 比较基 准之 间的 日均 跟
踪偏离 度的 绝对 值不 超 过 0.3% ， 年 跟踪 误差 不超 过 4% 。 如因 指数 编制 规
则调整 或其 他因 素导 致跟 踪偏离 度和 跟踪 误差 超过 上述范 围 ， 基 金管 理人
应采取 合理 措施 避免 跟踪 偏离度 、跟 踪误 差进 一步 扩大。
2 、目 标 ETF 投资策略
（1） 投资 组合 的构 建
基金合 同生 效后 ， 在建 仓 期内本 基金 将主 要按 照标 的 指数 成份 股的 基准 权
重构建 股票 组合 ， 在 目标 ETF 开放申购 赎回 后将 股票 组合换 购成 目 标 ETF
份额， 使本 基金 投资 于目 标 ETF 的比例不 少于 基金 资产净 值 的 90% 。
（2） 投资 组合 的投 资方 式
本基金 投资 目 标 ETF 的两种方式 如下 ：
1 ）申 购和 赎回 ：目 标 ETF 开放申购赎回 后， 以股 票组合 进行 申购 赎回 。
2 ） 二级 市场 方式 ： 目 标 ETF 上市交易后 ， 在二 级市 场进行 目 标 ETF 基金
份额的 交易 。本 基金 在二 级市场 上买 卖目 标 ETF 基金份 额是 出于 追求 基
金充分 投资 、降 低跟 踪误 差的目 的。 在目 标 ETF 暂停申 购赎 回、 本基 金
投资目 标 ETF 受到最小 申购赎 回单 位限 制的 情况 下，本 基金 可在 二级 市
场买卖 目 标 ETF 。 本基金 在二级 市场 的 ETF 份额投 资将不 以套 利为 目的 。
本 基 金 可 以 通 过 申 购 赎 回 代 理 券 商 以 成 份 股 实 物 形 式 申 购 及 赎 回 目 标
ETF 基金份额 ，也 可以在 二级市 场上 买卖 目标 ETF 基金份 额。 本基 金将
根据开 放日 申购 赎回 情况 、 综合 考虑 流动 性、 成 本 、 效率 等因 素， 决 定目
标 ETF 的投资方 式。 通 常情况 下， 本基 金以 申购 和赎回 为主 ：当 收到 净
申购时 ， 本基 金构 建股 票 组合 、 申 购目 标 ETF ； 当收到净 赎回 时 ， 本 基金
赎回目 标 ETF 、 卖出 股票 组合 。 对 于股 票停 牌或 其 他原因 导致 基金 投资 组
合中出 现的 剩余 成份 股， 本 基金 将选 择作 为后 续实 物申购 目 标 ETF 的基
础证券 或者 择机 在二 级市 场卖出 。
3 、成 份股 、备 选成 份股 投 资策略
本基金 对成 份股 、 备选 成 份股的 投资 目的 是为 准备 构建股 票组 合以 申购 目
标 ETF 。 因此对可 投资 于 成份股 、 备 选成 份股的 资 金头寸 ， 主 要采 取完全国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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复制法 ， 即完 全按 照标 的 指数的 成份 股组 成及 其权 重构建 基金 股票 投资 组
合， 并根 据标 的指 数成 份 股及其 权重 的变 动而 进行 相应调 整 。 但 在因 特殊
情况 （ 如流 动性 不足 等） 导致无 法获 得足 够数 量的 股票时 ， 基 金管 理人 将
搭配使 用其 他合 理方 法进 行适当 的替 代。
4 、债 券投 资策 略
债券投 资的 目的 是保 证基 金资产 流动 性 ， 有 效利 用 基金资 产 ， 提 高基 金资
产的投 资收 益。
通过对 收益 率、 流动 性、 信用风 险和 风险 溢价 等因 素的综 合评 估， 合理 分
配固定 收益 类证 券组 合中 投资于 国债 、 金融 债、 短 期金融 工具 等产 品的 比
例。 并灵 活地 采用 收益 率 曲线方 法 、 市 场和 品种 选 择方法 等以 组建 一个 有
效的固 定收 益类 证券 组合 。 力 求这 些有 效的 固定 收 益类证 券组 合 ， 在 一定
的 风 险 度 下 能 提 供 最 大 的 预 期 收 益 ， 或 者 在 确 定 收 益 率 上 承 担 最 小 的 风
险。
业绩比 较基 准 上证 180 金 融股 指数 收益 率× 95% ＋ 银行 活期 存款 利 率（税 后）× 5%
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风险 与 收益高 于混 合 基 金、 债券 基 金与货 币市 场基 金。
本基金 为指 数型 基金 ， 主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现 ， 具 有与
标的指 数、 以及 标的 指数 所代表 的股 票市 场相 似的 风险收 益特 征。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化。
投资策 略
1 、 股 票投 资策 略本 基金 主 要采取 完全 复制 法 ， 即 按 照标的 指数 成份 股组 成
及其权 重构 建股 票投 资组 合，并 根据 标的 指数 成份 股及其 权重 的变 动而 进
行相应 的调 整。 但因 特殊 情况（ 如成 份股 长期 停牌 、成份 股发 生变 更、 成
份股权 重由 于自 由流 通量 发生变 化 、 成 份股 公司 行 为、 市场 流动 性 不 足等）
导致本 基金 管理 人无 法按 照标的 指数 构成 及权 重进 行同步 调整 时， 基金 管
理人将 对投 资组 合进 行优 化，尽 量降 低跟 踪误 差。 在正常 市场 情况 下， 本
基金的 风险 控制 目标 是追 求日均 跟踪 偏离 度的 绝对 值不超 过 0.2% ， 年跟 踪
误差不 超 过 2% 。 如因 标的 指数编 制规 则调 整或 其他 因素导 致跟 踪偏 离度
和跟踪 误差 超过 上述 范围 ，基金 管理 人应 采取 合理 措施避 免跟 踪偏 离度 、
跟踪误 差进 一步 扩大 。 2 、债券 投资 策略 基于 流动 性管理 的需 要， 本基 金
可以投 资于 到期 日在 一年 期以内 的政 府债 券、 央行 票据和 金融 债， 债券 投
资的目 的是 保证 基金 资产 流动性 并提 高基 金资 产的 投资收 益。
业绩比 较基 准 上证 180 金 融股 指数
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金 ， 风 险 与收益 高于 混合 基金 、 债 券基金 与货 币市 场基 金。
本基金 为指 数型 基金 ，主 要采用 完全 复制 法跟 踪标 的指数 的表 现， 具有 与国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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标的指 数、 以及 标的 指数 所代表 的股 票市 场相 似的 风险收 益特 征。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 169,226,003.08 31,332,064.00 -858,311.93
本期利 润 -194,229,337.66 122,260,800.98 -25,551,330.32
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.3479 0.2984 -0.0766
本期基 金份 额净 值增 长率 -16.23% 20.92% -4.06%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0108 0.4048 0.3224
期末基 金资 产净 值 1,540,971,250.78 586,382,294.49 623,920,322.78
期末基 金份 额净 值 0.9892 1.7227 1.4247
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -10.01% 1.46% -9.35% 1.49% -0.66% -0.03%
过去六 个月 -2.38% 1.41% -3.19% 1.43% 0.81% -0.02%
过去一 年 -16.23% 1.29% -17.81% 1.31% 1.58% -0.02%
过去三 年 -2.82% 1.10% -9.67% 1.11% 6.85% -0.01%
过去五 年 58.76% 1.55% 46.22% 1.58% 12.54% -0.03%
自基金 合同 生
效起至 今
44.32% 1.50% 30.00% 1.54% 14.32% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2011 年 3 月 31 日 至 2018 年 12 月 31 日) 国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2011 年 3 月 31 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2018 年 4.700 327,128,091.67 72,148,242.95 399,276,334.62 -
2017 年 - - - - -
2016 年 - - - - -
合计 4.700 327,128,091.67 72,148,242.95 399,276,334.62 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券 投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股 票 型
证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证 券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票 型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券投资 基金、 国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型
证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金变更 而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
艾小军
本基金 的基 金
经理、 国泰 黄
金 ETF 、国泰
上证 180 金融
ETF 、国泰深
证 TMT50 指
数分级 、国 泰
沪深 300 指
数、国 泰黄 金
ETF 联接、 国
泰中证 军工
ETF 、国泰中
证全指 证券 公
司 ETF 、国泰
策略价 值灵 活
2014-01-1
3
- 18 年
硕士。 2001 年 5 月至 2006 年 9 月
在 华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 任 量 化
分析师 ；2006 年 9 月至 2007 年 8
月 在 汇 丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司
任 应 用 分 析 师 ；2007 年 9 月至
2007 年 10 月 在平 安资 产管 理有限
公司任 量化 分析 师； 2007 年 10 月
加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历
任 金 融 工 程 分 析 师 、 高 级 产 品 经
理和基 金经 理助 理。2014 年 1 月
起 任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券
投资基 金、 上证 180 金融 交易型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 、 国 泰
上证 180 金 融交 易型 开放 式指数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的 基 金 经国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 12 页共 36 页
配置混 合、 国
泰量化 策略 收
益混合 、国 泰
国证航 天军 工
指数（LOF）、
国泰中 证申 万
证券行 业指 数
（LOF ） 、 国泰
宁益定 期开 放
灵活配 置混
合、国 泰量 化
成长优 选混
合、国 泰量 化
价值精 选混
合、国 泰结 构
转型灵 活配 置
混合的 基金 经
理、投 资总 监
（量化 ） 、 金 融
工程总 监
理，2015 年 3 月 起兼 任国 泰深证
TMT50 指数 分级 证券 投资 基金的
基金经 理，2015 年 4 月起 兼任国
泰沪深 300 指数 证券 投资 基金的
基金经 理，2016 年 4 月起 兼任国
泰 黄 金 交 易 型 开 放 式 证 券 投 资 基
金联接 基金 的基 金经 理，2016 年
7 月 起 兼 任 国 泰 中 证 军 工 交 易 型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和 国 泰
中 证 全 指 证 券 公 司 交 易 型 开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月至 2017 年 5 月 任国泰
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2017 年 3 月至 2018 年 12
月 任 国 泰 策 略 收 益 灵 活 配 置 混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年 3 月 起兼 任国 泰国 证航天
军工指 数证 券投 资基 金 （LOF）的
基金经 理，2017 年 4 月起 兼任国
泰 中 证 申 万 证 券 行 业 指 数 证 券 投
资基金 （LOF ） 的基金 经理 ， 2017
年 5 月起兼 任国 泰策 略价 值灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 由 国
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变 更
而来） 的基 金经 理，2017 年 5 月
至 2018 年 7 月任 国泰 量化 收益灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2017 年 8 月 起兼 任国泰
宁 益 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理，2018 年
5 月 起 兼 任 国 泰 量 化 成 长 优 选 混
合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 泰 量 化 价
值 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2018 年 8 月 起兼 任国泰
结 构 转 型 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理， 2018 年 12 月
起 兼 任 国 泰 量 化 策 略 收 益 混 合 型
证 券 投 资 基 金 （ 由 国 泰 策 略 收 益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变
更而来 ）的 基金 经理 。2017 年 7
月起任 投资 总监 （ 量化 ） 、 金融工
程总监 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第 13 页共 36 页
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善 研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严 格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第 14 页共 36 页
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定， 通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组同向交易纪录 配对。通过对这些
配对的 交易 价差 分析 ， 我 们发现 有效 配对 溢价 率均 值都 在 1% 数 量级 及以 下 ， 且大多 数溢 价率 均值 都
可以通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在 这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值普遍 在 1% 数量 级及 以下 。 为稳 妥起 见， 对 于 溢
价率均 值过 大的 基金 或组 合配对 ，我 们也 进行 了模 拟溢价 金额 计算 。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，基金经理 也对价差作出了解释，公 司旗下基金或组合间没有 可能导致不公平交易和
利益输 送的 行为 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报 告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年 A 股 市场 受国 内外 双重压 力呈 现逐 级走 弱态 势， 创出 近十 年的 最差 表 现。 国内 来看 ， 受
资管新规出台、金融去杠 杆影响，叠加经济预期趋 弱、市场信用风险频发， 整体融资环境恶化，导
致市场避险情绪持续上升 ；国际环境方面，受中美 贸易战持续升级的打压， 尤其是中兴通讯事件、
华为高 管被 捕导 致 的 相关 板块的 下挫 加剧 了市 场的 悲观情 绪， 市场连 创新 低， 并击 穿 2638 点 的前 期
低点， 创出 了 2449 点的 新 低。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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受基金 发行 升温 影响 ， 一 月份市 场延 续去 年的 惯性 ， 以 漂亮 50 为 首的 蓝筹 白 马股表 现强 劲， 上
证指数 创出 了历 史罕 见 的 11 连 阳。1 月 底受 部分 绩 差公司 大幅 预亏 、 叠 加金 融去杠 杆以 及美 股大 幅
下挫影 响，A 股短 期大 幅 下挫。 随着 两会 临近 ，政 策加大 新旧 动能 的转 换， 做大做 强新 兴产 业集 群
的决心 ，包 括富 士康 IPO 的快速 过会 、A 股 独角 兽 的回归 ，市 场风 险偏 好持 续提升 ，以 创业 板为 首
的新经济持续走强。而随 着中美贸易纠纷升级、金 融去杠杆的持续影 响，信 用风险持续上升，以东
方园林发债遇阻以及中兴 通讯事件导致的相关个股 股价下跌进而引发投资者 对股票质押爆仓风险的
担忧， 加剧 了市 场的 悲观 情绪， 市场 连创 新低， 逼 近前 期 2638 点 的低 点附 近 。 三季 度中 美贸 易摩 擦
持续升 级， 双方 开启 互征 关税等 对 A 股市 场形成 持 续冲击 ； 另 一方 面在 A 股 正式纳 入 MSCI 以及 富
时罗素 指数 宣布 将 A 股 纳 入指数 体系 ， 经历 了持 续 下挫 的 A 股 的相 对估值 更 加合理 ， 北上 资金 持续
加大流 入，A 股市 场呈 现 震荡走 势， 屡次 逼近 前期 低点 2638 点。 四季 度受 中 美贸易 摩擦 持续 升级 、
国内经 济下 行压 力加 大、 股票质 押爆 仓风 险频 出等 利 空因 素持 续打 压，A 股 市场以 10 月 8 日大跌
3.72% 开 盘 ， 持 续下 跌 ， 后 在高层 稳定 民企 的讲 话以 及一系 列化 解股 权质 押风 险的政 策支 持下 ， 市 场
迎来了一波小幅反弹。随 后在华为高管被捕的影响 下市场风险偏好降低。此 外，医药带量采购对医
药板块 形成 持续 打压 。 多 重 因素影 响 A 股重 回跌势 。 全年上 证综 指下 跌 24.6% ， 沪深 300 下跌 25.3% ，
中证 500 下跌 33.3% ， 中 证 1000 下跌 36.9% ， 风格 上小盘 股受 股票 质押 爆仓 风险持 续打 压跌 幅更 大，
行业上受中美贸易战以及 中兴华为事件影响更深的 电子、强周期的有色、受 明星逃税波及的传媒位
居跌幅 前三 ，分 别下 跌 42.37% 、41.04% 、39.58% 。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基金 在 2018 年的 净值 增 长率为-16.23% ， 同期 业绩 比较基 准为-17.81% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2019 年 ，我 们认 为 经济面 临较 大下 滑压 力、 中美贸 易谈 判这 两大 因素 将是影 响 A 股 全年
的主线。在经济面临较大 下滑压力的情况下，稳增 长、稳就业政策出台的时 机和力度将相当程度上
影响 A 股走 势， 我们 预 计 A 股 或仍 将以 震荡 为主 。行业 板块 上， 以基 本面 持续改 善的 军工 、2019
年将迎 来牌 照发 放的 5G 以及安 全自 主可 控等 领域 或将迎 来较 好的 投资 机会 。就一 季度 而言 ，包 括
地方债 提前 发行 、增 值税 减税出 台、 中美 贸 易 90 天 谈判成 果等 因素 都将 影响 市场走 势。
上证 180 金 融指 数由 上证 180 指 数中 银行 、保 险、 证券、 信托 等行 业构 成， 基于长 期投 资、 价
值投资 的理 念， 投资 者或 可利用 国泰 上 证 180 金融 ETF 联接基 金这 一资产 配 置工具 ， 把 握中 国金 融
行业长 期投 资机 会。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第 16 页共 36 页
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
本基金 已 于 2018 年 实施 利 润分 配 399,276,334.62 元 。 截止 本报 告期 末， 根 据 本 基金 基金 合同 和
相关法 律法 规的 规定 ，本 基金无 应分 配但 尚未 实施 的利润 。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ，中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称 “ 本 托 管人 ” ）在 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式
指数证券 投资基金联接基金（以下 称 “ 本基金 ” ）的托管过程 中，严格遵守《证券投资 基金法》及 其
他有关法律法规、基金合 同和托管协议的有关规定 ，不存在损害基金份额持 有人利益的行为，完全
尽职尽 责地 履行 了应 尽的 义务。
5.2 托管人对 报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2019) 第 21044 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 上 证 180 金融交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 71,364,125.92 32,239,855.91
结算备 付金 9,005,803.01 923,407.68
存出保 证金 1,113,883.81 177,886.56
交易性 金融 资产 1,460,688,428.58 554,099,708.67
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 1,460,688,428.58 554,099,708.67
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 21,664.42 6,674.33
应收股 利 - -
应收申 购款 483,096.26 228,698.61 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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递延所 得税 资产 - -
其他资 产 502,987.73 -
资产总计 1,543,179,989.73 587,676,231.76
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券 清 算款 - 1,404.68
应付赎 回款 455,962.06 1,052,900.74
应付管 理人 报酬 53,839.58 13,415.68
应付托 管费 10,767.91 2,683.13
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,626,843.28 222,243.82
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 61,326.12 1,289.22
负债合计 2,208,738.95 1,293,937.27
所有者权益： - -
实收基 金 1,557,832,794.96 340,385,822.65
未分配 利润 -16,861,544.18 245,996,471.84
所有者权益合计 1,540,971,250.78 586,382,294.49
负债和所有者权益总 计 1,543,179,989.73 587,676,231.76
注：报 告截 止 日 2018 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.9892 元， 基金 份额 总 额 1,557,832,794.96
份。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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7.2 利润表
会计主 体： 国泰 上 证 180 金融交 易型 开放 式指 数证 券投资 基 金 联接 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
一、收入 -190,947,338.46 123,711,313.60
1.利息 收入 375,555.87 280,110.34
其中： 存款 利息 收入 375,555.87 280,110.34
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 171,830,621.31 31,970,227.43
其中： 股票 投资 收益 1,192,292.64 -230,801.95
基金投 资收 益 -6,779,147.58 32,201,029.38
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 177,417,476.25 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-363,455,340.74 90,928,736.98
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 301,825.10 532,238.85
减：二、费用 3,281,999.20 1,450,512.62
1．管 理人 报酬 232,934.28 184,228.01
2．托 管费 46,586.93 36,845.62 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 2,814,749.37 1,043,799.68
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．税 金及 附加
- -
7．其 他费 用 187,728.62 185,639.31
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -194,229,337.66 122,260,800.98
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -194,229,337.66 122,260,800.98
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 上 证 180 金融交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
340,385,822.65 245,996,471.84 586,382,294.49
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -194,229,337.66 -194,229,337.66
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
1,217,446,972.31 330,647,656.26 1,548,094,628.57
其中：1.基 金申 购款 1,411,468,353.55 460,496,458.02 1,871,964,811.57
2.基金 赎回 款 -194,021,381.24 -129,848,801.76 -323,870,183.00
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- -399,276,334.62 -399,276,334.62 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,557,832,794.96 -16,861,544.18 1,540,971,250.78
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
437,927,603.85 185,992,718.93 623,920,322.78
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 122,260,800.98 122,260,800.98
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-97,541,781.20 -62,257,048.07 -159,798,829.27
其中：1.基 金申 购款 234,931,884.60 150,838,991.58 385,770,876.18
2.基金 赎回 款 -332,473,665.80 -213,096,039.65 -545,569,705.45
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
340,385,822.65 245,996,471.84 586,382,294.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第 22 页共 36 页
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰上证 180 金融交易 型 开放式指数证券 投资基金 联接基金( 以下简称 “ 本基 金 ”) 经中国证券监
督管理 委员 会( 以 下简 称 “ 中国证 监会 ”) 证监 许可[2011]239 号《 关于 核准 国泰 上 证 180 金融 交易 型开
放式指数证券投资基金及 联接基金募集的批复》核 准，由国泰基金管理有限 公司依照《中华人民共
和国证 券投 资基 金法 》和 《国泰 上证 180 金 融交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 基金 合同 》
负责公开募集。本基金为 契约型开放式基金，存续 期限不定，首次设立募集 不包括认购资金 利息共
募集 983,666,731.04 元 ， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2011) 第 109 号
验资报 告予 以验 证。 经 向 中国证 监会 备案 ， 《国 泰上 证 180 金融 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金联 接
基金基 金合 同》 于 2011 年 3 月 31 日 正式 生效 ， 基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 983,766,043.70
份基金 份额 ， 其中 认购 资 金利息 折 合 99,312.66 元 份 基金份 额。 本基金 的基 金 管理人 为国 泰基 金管 理
有限公 司， 基金 托管 人为 中国银 行股 份有 限公 司。
本基金 是上 证 180 金 融交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金(以下 简称 “目标 ET F ”) 的联接 基金 。 目标
ETF 是主要 采用 完全 复制 法实现 对上 证 180 金融 股 指数紧 密跟 踪的 全被 动指 数基金 ，本 基金 主要 通
过投资 于目 标 ETF 实现对 业绩比 较基 准的 紧密 跟踪 ，力争 将年 化跟 踪误 差控 制在 4% 以内 。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 国泰 上证 180 金融 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基
金联接 基金 基金 合同 》的 有关规 定， 本基 金的 投资 范围为 目 标 ETF 、标的指 数即上 证 180 金融 股 指
数成份股和备选成份股， 少量投资于非标的指数成 份股、新股、债券及中国 证监会允许基金投资的
其他金 融工 具 。 本 基金 投 资于目 标 ETF 的比例 不低 于基金 资产 净值 的 90% ； 现金或 到期 日在 一年 以
内的政 府债 券比 例不 低于 基金资 产净 值 的 5% ， 其 中 ， 现 金不 包括 结算 备付 金 、 存 出保 证金 及应 收申
购款等 。本 基金 业绩 比较 基准为 上 证 180 金融 股指 数收益 率 X95%+ 银行 活期 存款税 后利 率 X5% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁 布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金业协 会 ”) 颁 布的 《证 券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《 国泰 上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券
投资基 金联 接基 金基 金合 同》 和 在财 务报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中 国基金 业协 会发 布 的
有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第 23 页共 36 页
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开 发 教育辅 助服 务等 增值税 政 策的通 知》 、 财税[2017]2 号《关 于资 管产 品增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财 税[2017]56 号 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 、 财 税[2017]90
号《关于租入固定资产进 行税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(a) 资管产品运 营过程 中发 生的增值 税应税 行为，以 资管产品 管理人 为增值税 纳税人。 资管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为 ， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 基金 、 非货 物期 货， 可 以选 择 按照实 际买 入价 计算 销售 额， 或 者以 2017 年最 后
一个交 易日 的基 金份 额净 值、非 货物 期货 结算 价格 作为买 入价 计 算 销售 额。
(b) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对 基金取得的企业债券利息收入，应 由发行债券的企业在向基 金支付利息时代扣代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股 息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(d) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金(“ 目标
ET F ”)
本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间 的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 232,934.28 184,228.01
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 583,454.38 738,813.76
注： 本 基金 基金 财产 中投 资于目 标 ETF 的部分 不收 取管理 费， 支付 基金 管理 人国泰 基金 管理 有
限公司 的管 理人 报酬 按前 一日基 金资 产净 值扣 除基 金财产 中目 标 ETF 份额所 对应资 产净 值后 剩余 部
分( 若为 负数 ，则 取 0) 的 0.50% 年 费率 计提 ，逐 日累 计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝( 前一 日基 金资产 净值 –基 金财 产中 目 标 ETF 份额所对 应的 资产 净值)× 0.50% /
当年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 46,586.93 36,845.62
注： 本 基金 基金 财产 中投 资于目 标 ETF 的部分 不收 取托管 费， 支付 基金 托管 人中国 银行 的托 管
费按前 一日 基金 资产 净值 扣除基 金财 产中 目 标 ETF 份额所 对应 资产 净值 后剩 余部分( 若为 负数 ， 则 取
0) 的 0.10% 年 费率 计提 ，逐 日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日托管 费＝( 前一 日基 金资 产净值 –基 金财 产中 目标 ETF 份额所对应 的资 产净 值)× 0.10% / 当 年天
数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银 行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。 国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
期初持 有的 基金 份额 - 5,869,335.52
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - 5,869,335.52
期末持 有的 基金 份额 - -
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
- -
注：基 金管 理人 国泰 基金 管理有 限公 司赎 回本 基金 的交易 委托 国泰 基金 直销 机构办 理， 无赎 回
费用。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 71,364,125.92 346,447.89 32,239,855.91 271,103.58
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持 有 311,062,743 份 目标 ETF 基金份 额（2017 年 12 月 31 日：
87,740,643.00 份） ，占 其 总份额 的比 例 为 27.20% （2017 年 12 月 31 日：14.18% ）。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而流 通受 限的证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,460,688,428.58 元， 无属 于第 二 层次和 第三 层次 的余 额
(2017 年 12 月 31 日： 第一 层次的 余额 为 554,099,708.67 元， 无属 于第 二层 次和 第三层 次的 余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本基金本期及上年度可比 期间持有的以公允价值计 量的金融工具的公允价值 所属层次未发生重国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第 28 页共 36 页
大变动 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 1,460,688,428.58 94.65
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 80,369,928.93 5.21 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第 29 页共 36 页
8 其他各 项资 产 2,121,632.22 0.14
9 合计 1,543,179,989.73 100.00
8.2 期末投资目标基金明细
金额单 位： 人民 币元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1
上证 180 金
融交易 型开
放式指 数证
券投资 基金
股票型
交易型 开
放式
国泰基 金管 理有
限公司
1,460,688,428.58 94.79
8.3 报告 期末按行业分类的 股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.5 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.5.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 286,725,036.36 48.90
2 600036 招商银 行 176,000,656.34 30.01
3 601166 兴业银 行 117,045,699.38 19.96
4 600016 民生银 行 104,128,565.83 17.76
5 601328 交通银 行 95,855,447.85 16.35
6 601288 农业银 行 84,639,079.31 14.43
7 600030 中信证 券 75,373,403.04 12.85
8 600000 浦发银 行 74,748,396.34 12.75
9 601398 工商银 行 70,460,861.47 12.02
10 601601 中国太 保 61,256,631.89 10.45
11 601169 北京银 行 53,416,230.49 9.11
12 601988 中国银 行 45,877,463.00 7.82 国泰上 证 180 金 融交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 30 页共 36 页
13 600837 海通证 券 45,232,282.99 7.71
14 601818 光大银 行 36,922,559.00 6.30
15 601229 上海银 行 35,497,306.18 6.05
16 601211 国泰君 安 34,553,954.44 5.89
17 601688 华泰证 券 32,569,325.39 5.55
18 601939 建设银 行 30,923,109.44 5.27
19 600015 华夏银 行 30,050,422.70 5.12
20 600919 江苏银 行 26,682,047.05 4.55
21 601009 南京银 行 25,419,419.93 4.33
22 601336 新华保 险 23,590,462.00 4.02
23 601628 中国人 寿 22,488,649.90 3.84
24 600958 东方证 券 19,700,593.20 3.36
25 600999 招商证 券 18,585,183.02 3.17
26 601377 兴业证 券 13,791,940.10 2.35
27 601901 方正证 券 13,521,454.00 2.31
28 600705 中航资 本 12,376,641.00 2.11
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.5.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 66,073,596.18 11.27
2 600036 招商银 行 40,760,454.36 6.95
3 601166 兴业银 行 28,069,536.25 4.79
4 600016 民生银 行 23,955,163.36 4.09
5 601328 交通银 行 23,109,263.11 3.94
6 601288 农业银 行 20,227,884.00 3.45
7 600030 中信证 券 19,326,271.43 3.30
8 600000 浦发银 行 17,933,744.21 3.06
9 601398 工商银 行 17,548,928.00 2.99
10 601601 中国太 保 15,047,386.09 2.57
11 601169 北京银 行 13,130,020.27 2.24
12 601988 中国银 行 12,220,669.00 2.08
13 600837 海通证 券 11,791,635.00 2.01
14 601211 国泰君 安 9,450,983.67 1.61
15 601818 光大银 行 8,793,829.00 1.50
16 601688 华泰证 券 7,745,645.87 1.32
17 600015 华夏银 行 7,314,931.88 1.25
18 601939 建设银 行 7,033,267.24 1.20 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
第 31 页共 36 页
19 600919 江苏银 行 6,525,027.00 1.11
20 601229 上海银 行 6,489,451.15 1.11
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.5.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,791,295,048.24
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 432,293,185.06
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.6 期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
本基 金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.9 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.11 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.11.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的 规 定执 行。
8.12 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.13 投资组合报告附注
8.13.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.13.2 本基金及目 标基金 投资的前十名股票中，没 有投资于超出基金合同规 定备选股票库之外的情
况。
8.13.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,113,883.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,664.42
5 应收申 购款 483,096.26
6 其他应 收款 502,987.73
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,121,632.22
8.13.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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8.13.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资 者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
17,930 86,884.15 1,352,185,783.32 86.80% 205,647,011.64 13.20%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 76,576.89 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2011 年 3 月 31 日) 基 金份 额总 额 983,766,043.70
本报告 期期 初基 金份 额总 额 340,385,822.65
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,411,468,353.55
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 194,021,381.24
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,557,832,794.96 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大 会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 七届 董事 会第 十六次 会议 审议 通过 ，聘 任封雪 梅女 士担 任公 司副 总经理 ；
2018 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
报告期 内， 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 重大 人事变 动如 下：
2018 年 8 月， 刘 连舸 先生 担任中 国银 行股 份有 限公 司行长 职务 。 上 述人 事变 动已按 相关 规定 备
案、公 告。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额 占当期 股 佣金 占当期 佣国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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数量 票成交 总
额的比 例
金总量 的
比例
中金证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 1,987,148,153.64 89.37% - - -
中银国 际 2 236,280,050.24 10.63% - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管 理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商
名称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
基金成
交总额
的比例
中金
证券
- - - - - - - -
银河
证券
- - - - - - - -
中投
证券
- - - - - - - -
瑞银 - - - - - - - - 国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2018 年年度报告摘要
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证券
中信
建投
- - - - - - - -
东方
证券
- - - - - - - -
长江
证券
- - - - - - - -
光大
证券
- - - - - -
1,850,635
.84
90.55%
中银
国际
- - - - - -
193,197.4
8
9.45%
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 11 月 2 日
至 2018 年 11 月 7
日
-
196,55
4,767.8
2
-
196,554,767.
82
12.62%
2
2018 年 5 月 29 日
至 2018 年 10 月
30 日
33,883,
843.86
123,88
1,838.1
4
20,000,00
0.00
137,765,682.
00
8.84%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
