国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
国 泰 金牛 创 新成 长 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 2 页共 38 页
§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2019 年 3 月 27 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现、利 润分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ，普华 永道 中天 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）为 本基金 出具 了无 保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 3 页共 38 页
§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰金 牛创 新混 合
基金主 代码 020010
交易代 码 020010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 18 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,193,556,970.15 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 为成 长型 混合 基金 ， 主 要投 资于 通过 各类 创 新预期 能带 来公 司未 来
高速增 长的 创新 型上 市公 司股票 ， 在有 效的 风险 控 制前提 下 ， 追 求基 金资
产的长 期增 值。
投资策 略
① 大类 资产 配置 策略
本基金 的大 类资 产配 置主 要通过 对宏 观经 济运 行状 况、 国家 财政 和货 币政
策、 国 家产 业政 策以 及资 本市场 资金 环境 、 证 券市 场走势 的分 析， 预测 宏
观经济 的发 展趋 势， 并据 此 评价未 来一 段时 间股 票、 债 券市场 相对 收益 率，
主动调 整股 票、 债券 及现 金类资 产的 配置 比例 。
② 股票 资产 投资 策略
本基金 的股 票资 产投 资将 在国家 发展 规划 所指 引的 产业领 域内 ， 采取 自下
而上的 选股 方法 。 利用 “ 成 长因子 ” 筛 选出 成长 型上 市 公司 股 票池 ； 在此 基
础上利 用公 司自 主开 发的 “ 创新型 上市 公司 评价 体系 ” ， 对 符合 创新 特征 的
上市公 司进 行深 入的 分析 和比较 ， 筛选 出通 过创 新 能够在 未来 带来 高速 成
长的上 市公 司， 形成 创新 成 长型上 市公 司股 票池 ； 最 后 通过相 对价 值评 估，
形成优 化的 股票 投资 组合 。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 4 页共 38 页
③ 债券 资产 投资 策略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础 ， 结 合中 短期 的经
济周期 、 宏观 政策 方向 及 收益率 曲线 分析 ， 通过 债 券置换 和收 益率 曲线 配
置等方 法， 实施 积极 的债 券投资 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准=80%× [ 沪深300 指 数收 益率]+20%× [ 上证 国债 指 数
收益率] （ 在其 它 较理 想的业 绩 基准 出现 以后 ，经 一定 程 序会 对现 有业 绩
基准进 行替 换） 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金资产 整体 的预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场
基金和 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 贺倩
联系电 话 021-31081600 转 010-66060069
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95599
传真 021-31081800 010-68121816
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 5 页共 38 页
本期已 实现 收益 -105,301,964.74 78,758,936.88 -9,774,395.09
本期利 润 -450,247,738.04 179,328,042.35 -80,546,834.47
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.3221 0.1499 -0.0649
本期基 金份 额净 值增 长率 -25.29% 12.12% -3.53%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0708 0.4715 0.3122
期末基 金资 产净 值 1,109,075,186.70 1,593,640,561.82 1,558,076,905.02
期末基 金份 额净 值 0.929 1.471 1.312
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率 的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.18% 1.54% -9.65% 1.31% -3.53% 0.23%
过去六 个月 -12.52% 1.40% -10.90% 1.20% -1.62% 0.20%
过去一 年 -25.29% 1.33% -19.66% 1.07% -5.63% 0.26%
过去三 年 -19.19% 1.18% -13.44% 0.94% -5.75% 0.24%
过去五 年 33.67% 1.52% 30.72% 1.23% 2.95% 0.29%
自基金 合同 生
效起至 今
100.34% 1.59% -2.38% 1.42% 102.72% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2007 年 5 月 18 日至 2018 年 12 月 31 日) 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 6 页共 38 页
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2007 年 5 月 18 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 7 页共 38 页
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2018 年 2.358 168,755,661.58 139,422,897.04 308,178,558.62 -
2017 年 - - - - -
2016 年 4.360 222,014,885.23 232,976,028.71 454,990,913.94 -
合计 6.718 390,770,546.81 372,398,925.75 763,169,472.56 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设 有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 8 页共 38 页
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股 票 型
证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业 指数分级证券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级 证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 9 页共 38 页
券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券 投资 基金、国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型
证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投 资基金变更而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
程洲
本基金 的基 金
经理、 国泰 聚
信价值 优势 灵
活配置 混合 、
国泰民 丰回 报
定期开 放灵 活
配置混 合、 国
泰大农 业股
票、国 泰聚 优
价值灵 活配 置
混合、 国泰 聚
利价值 定期 开
放灵活 配置 混
合的基 金经 理
2015-01-2
6
- 19 年
硕士研 究生 ， CFA 。 曾 任职 于申银
万国证 券研 究所 。2004 年 4 月加
盟 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任
高级策 略分 析师 、 基 金经 理助理 ，
2008 年 4 月至 2014 年 3 月 任国泰
金 马 稳 健 回 报 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2009 年 12 月至 2012 年
12 月任 金泰 证券 投资 基金 的基金
经理，2010 年 2 月至 2011 年 12
月 任 国 泰 估 值 优 势 可 分 离 交 易 股
票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2012 年 12 月至 2017 年 1 月任国
泰 金 泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 金 泰 证 券 投 资 基 金 转 型 而
来） 的基 金经 理 ， 2013 年 12 月起国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 10 页共 38 页
兼 任 国 泰 聚 信 价 值 优 势 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 1 月 起兼 任国 泰金牛
创 新 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 原 国 泰 金 牛 创 新 成 长 股 票 型 证
券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经 理 ，2017
年 3 月起兼 任国 泰民 丰回 报定期
开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2017 年 6 月起兼
任 国 泰 大 农 业 股 票 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理 ， 2017 年 11 月起兼
任 国 泰 聚 优 价 值 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2018
年 3 月起兼 任国 泰聚 利价 值定期
开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通 过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 11 页共 38 页
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决 策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组 合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 12 页共 38 页
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交 易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年 A 股 市场 的整 体表 现再次 印证 了股 市 “ 逢八 必 衰 ” 的 规律， 市场 的悲 惨程 度大大 超出 了我
们年初的预期。由于对如 此大的市场风险估计不足 ，我们没能做好组合的风 险控制，组合净值出现
了较大 的回 撤， 对此 造成 基金持 有人 的财 富损 失深 感愧疚 ！
反思一 年的 操作 ，主 要是 犯了两 个较 为严 重的 错误 ：
一是 ， 大 局观不 够 ， 只 顾 埋头拉 车 ， 没有 抬头 看路 。2018 年 ， 从 宏观 层 面 看 有三个 事件 主宰 了
市场，第一个是资管新规 对经济体和股市流动性的 抽离，第二个是中美贸易 战的分分合合打击了市
场的风险偏好，第三个是 经济在四季度有加速下滑 的迹象，再叠加美股和原 油价格的快速下跌，这
些因素依次出场从而导致 了市场自二月份开跌之后 就没有一次像样的指数反 弹。虽然组合二季度也
曾经降 低过 股票 仓位 ，但 很快就 把仓 位加 回来 ，还 是没有 看清 楚 2018 年股 票 资产的 风险 如此 之大 ，
最终四 季度 净值 回撤 最大 。
二是 ， 定 力不 够 ， 没 能坚 持到最 后 。2018 年 指数 几 乎是单 边下 跌 ， 但 每个 季 度都有 明显 的一 些
机会， 如一季 度的 银行 地 产、 二 季度 的 医药 消费、 三季度 的上 证 50 、 四 季度 的 5G/ 养殖/ 原料 药， 不
过这些机会最终看都是带 刺的玫瑰，追逐这些机会 的过程中若没有及时获利 了结，最终都是一地鸡
毛。我们在前三季度一直 坚持偏价值的投资风格， 保持了定力，没有追逐热 点，尤其是面对二季度
如火如 荼的 医药 股行 情也 没有盲 目冲 动 ， 但 三季 度上 证 50 逆势 上涨 让我 们感 觉 到自己 走在 正确 的道
路了， 积极 加仓 蓝筹 股， 而最终 四季 度上 证 50 出 现 大幅补 跌， 我们 还是 没有 坚持到 最后 。
作为策 略分 析师 出身 的基 金经理 ， 面对 2018 年一 路 下行的 市场 居然 没有 在资 产配置 上做 调整 来
控制风 险是 非常 不应 该的 。 自 2015 年 以来 ， 我 们每 年都会 有一 两次 大的 资产 配置的 调整 ， 除了 2015
年较好 地规 避了 股灾 的损 失， 其 余年 份都 没有 啥效 果， 甚 至有 些是 负贡 献，2018 年 二季 度末 大幅 降
仓后同 样没 能在 三季 度上 证 50 逆市 上涨 的行 情中 受 益， 这 让我 们逐渐 忽视 了 仓位调 整的 重要 性， 开
始加仓 ，开 始执 迷于 寻找 结构性 机会 ，最 终净 值四 季度严 重受 损。
资产配 置的 重要 性在 低迷 了两年 后再 次显 现。 股 市 就是这 样， 当你对 某些 现 象开始 深信 不疑 时，
市场就 会向 相反 的方 向运 行。2018 年又 一次 给自 己 上了一 课， 要牢 记均 值回 归是市 场不 变的 真理 ！ 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 13 页共 38 页
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基 金 2018 年 度净 值增 长 率为-25.29% ，同 期业 绩比 较基准 为-19.66% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
进入 2019 年 ，我 们首 先要 摆正心 态， 保持 对市 场的 敬畏之 心， 第二 是不 要被 2018 年 市场 表 现
出的特 征所 束缚 ， 不 能简 单的适 应性 预期 市场 特征 会在第 二年 延续 ， 不 能重 犯 2018 年 的错 误， 第 三
是要客 观的 自上 而下 分析 资产配 置并 自下 而上 的精 选个股 ，发 挥出 自己 的专 业能力 。
展望 2019 年， 对于 决定 市 场运行 的几 个关 键问 题， 我们的 看法 是：
宏观层面：经济增速下降 的趋势不会轻易改变，但 是货币政 策会进一步提升 市场流动性，财政
政策在 减税 降费 和扩 大新 基建方 面会 更积 极， 股票 市场的 宏观 环境 会好 于 2018 年；
风险偏好：中美贸易战有 望缓解，但是美国对中国 的战略遏制不会改变，没 有人再天真的认为
还会回 到以 前的 甜蜜 期， 因而风 险偏 好不 会再 差；
市场风 格： 相比 2018 年， 资产配 置的 重要 性会 下降 ， 而结 构性 机会 的重 要性 会再次 回升 ； 大 盘
价值风 格在 占优 两年 多后 会让位 于中 小盘 成长 风格 ；
因而 ，2019 年 我们 会积 极 地寻找 在中 国经 济转 型升 级的过 程中 能够 走出 去和 活下来 的各 个细 分
行业的 龙头 公司 ，2018 年 大面积 股票 的大 幅下 跌中 存在着 一 批 错杀 的中 小市 值品种 ， 我 们要 在泥 沙
俱下中寻 找到这些 “ 真金 ” ，这些公 司应该具备：清晰的战略 目标、高效的执行力、持 续高额的研 发
投入、 健康 的商 业模 式、 健康的 资产 负债 表、 以及 合理的 价格 。
最后我 们想 对持 有人 说的 是：2018 年的 教训 我们 会 铭记在 心！2019 年 我们 要 做的更 好！
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行 复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截止至本报告期末，根据 本基金基金合同和相关法 律法规的规定，本基金无 应分配但尚未实施
的利润 。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 14 页共 38 页
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中， 本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 严格 遵守 《证券 投资 基金法 》
相关法律法规的规定以及 基金合同、托管协议的约 定，对本基金基金管理人 — 国泰基金管理有限公
司 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日基 金的 投 资运作 ， 进 行了认 真、 独立 的会计 核算 和必 要的
投资监 督， 认真 履行 了托 管人的 义务 ，没 有从 事任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本 托管 人认 为, 国泰 基金管 理有 限公 司在 本基 金的投 资运 作、 基金 资产 净值的 计算 、基 金份 额
申购赎 回价 格的 计算、 基 金费用 开支 及利 润分 配等 问题上 ， 不 存在损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为；
在报告期内，严格遵守了 《证券投资基金法》等有 关法律法规，在各重要方 面的运作严格按照基金
合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管 人认 为， 国 泰基 金 管理有 限公 司的 信息 披露 事务符 合 《 证券投 资基 金 信息披 露管 理办 法》
及其他 相关 法律 法规 的规 定， 基 金管 理人所 编制 和 披露的 本基 金年 度报 告中 的财务 指标 、 净值 表现 、
收益分配 情况、财务会计 报告、投资组合报告等信 息真实、准确、完整，未 发现有损害基金持有人
利益的 行为 。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2019) 第 21091 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 15 页共 38 页
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 20,299,596.32 66,826,046.54
结算备 付金 2,292,415.74 2,220,020.79
存出保 证金 384,962.64 774,899.79
交易性 金融 资产 1,068,302,861.25 1,467,793,155.34
其中： 股票 投资 1,013,292,381.65 1,414,006,603.94
基金投 资 - -
债券投 资 55,010,479.60 53,786,551.40
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 50,260,265.13
应收证 券清 算款 19,988,201.09 9,541,549.16
应收利 息 774,725.26 1,455,697.25
应收股 利 - -
应收申 购款 375,657.46 244,932.10
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 1,112,418,419.76 1,599,116,566.10
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 16 页共 38 页
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 381,593.44 1,629,542.30
应付管 理人 报酬 1,654,537.20 1,991,614.57
应付托 管费 275,756.20 331,935.76
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 830,937.75 1,421,113.61
应交税 费 33.37 -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负 债 - -
其他负 债 200,375.10 101,798.04
负债合计 3,343,233.06 5,476,004.28
所有者权益： - -
实收基 金 1,193,556,970.15 1,083,015,089.16
未分配 利润 -84,481,783.45 510,625,472.66
所有者权益合计 1,109,075,186.70 1,593,640,561.82
负债和所有者权益总 计 1,112,418,419.76 1,599,116,566.10
注：报 告截 止 日 2018 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.929 元， 基金 份额 总额 1,193,556,970.15
份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
一、收入 -416,224,333.70 217,097,098.15
1.利息 收入 2,818,558.94 5,675,157.76 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 17 页共 38 页
其中： 存款 利息 收入 1,167,130.80 1,671,373.95
债券利 息收 入 1,289,554.38 2,853,145.59
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 361,873.76 1,150,638.22
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -74,490,302.49 110,458,548.38
其中： 股票 投资 收益 -106,829,611.02 93,197,809.02
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 193,646.56 -1,378,010.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 32,145,661.97 18,638,749.36
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-344,945,773.30 100,569,105.47
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 393,183.15 394,286.54
减：二、费用 34,023,404.34 37,769,055.80
1．管 理人 报酬 23,294,761.00 24,404,720.95
2．托 管费 3,882,460.13 4,067,453.55
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 6,265,067.46 8,699,705.23
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．税 金及 附加
86.20 -
7．其 他费 用 581,029.55 597,176.07
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -450,247,738.04 179,328,042.35
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -450,247,738.04 179,328,042.35 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 18 页共 38 页
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,083,015,089.16 510,625,472.66 1,593,640,561.82
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -450,247,738.04 -450,247,738.04
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
110,541,880.99 163,319,040.55 273,860,921.54
其中：1.基 金申 购款 555,262,976.25 183,291,146.11 738,554,122.36
2.基金 赎回 款 -444,721,095.26 -19,972,105.56 -464,693,200.82
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -308,178,558.62 -308,178,558.62
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,193,556,970.15 -84,481,783.45 1,109,075,186.70
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,187,377,956.35 370,698,948.67 1,558,076,905.02 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 19 页共 38 页
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 179,328,042.35 179,328,042.35
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-104,362,867.19 -39,401,518.36 -143,764,385.55
其中：1.基 金申 购款 269,730,759.08 96,763,788.31 366,494,547.39
2.基金 赎回 款 -374,093,626.27 -136,165,306.67 -510,258,932.94
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,083,015,089.16 510,625,472.66 1,593,640,561.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金( 原 名为 国泰 金牛创 新成 长股 票型 证券 投资基 金 ， 以 下 简
称“ 本 基金 ”) 经中 国证 券监 督管理 委员 会( 以 下简 称 “ 中国证 监会 ”) 证监 基金 字[2007] 第 118 号 《关 于同
意国泰金牛创新成长股票 型证券投资基金设立的批 复》核准，由国泰基金管 理有限公司依照《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《 国泰 金牛创 新成 长股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 负 责公 开募 集 。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
8,881,951,489.99 元 ，业 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2007) 第 056 号验
资报告 予以 验证 。 经向 中 国证监 会备 案， 《 国泰金 牛 创新成 长股 票型 证券 投资 基金基 金合 同 》 于 2007
年 5 月 18 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 8,884,797,014.31 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 2,845,524.32 份基 金份 额。 本基 金的 基金管 理人 为国 泰基 金管 理有限 公司 ，基 金托 管国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 20 页共 38 页
人为中 国农 业银 行股 份有 限公司 。
根据 2014 年 8 月 8 日起 实 施的 《公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 、 《关 于实施 〈公 开募 集
证券投资基金运作管理办 法〉有关问题的规定》及 《国泰金牛创新成长混合 型证券投资基金基金合
同》 ， 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金 自 2015 年 8 月 8 日 起更 名为 国泰 金牛创 新成 长混 合型
证券投 资基 金。
根据《中华人 民共和国证 券投资基金法》 、 《国泰 金 牛创新成长混合型证券投 资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票、债
券、现金、短期金融工具 、权证、资产支持证券及 法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融
工具。 其中 债券 投资 的主 要品种 包括 交易 所和 银行 间两个 市场 的国 债、 金融 债、 企 业债 、 可转 换债 、
央行票 据、 资产 支持 证券 等。 本 基 金 股票 资产 的投 资比例 占基 金资 产 的 60%-95% ； 债 券资 产的 投资
比例占 基金 资产 的 0%-35% ；权 证投 资比 例占 基金 资产净 值的 0%-3% ；资产 支持证 券类 资产 的投 资
比例占 基金 资产 净值 的 0%-10% ；现金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% ，
其中， 现金 不包 括结 算备 付金、 存出 保证 金和 应收 申购款 等。 本基 金的 业绩 比较基 准为 沪深 300 指
数收益 率× 80% ＋上 证国 债 指数收 益率× 20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务 报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰金牛 创新成 长混 合型证 券投资 基金 基
金合同 》 和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证 监 会、 中 国基 金业协 会发 布 的有关 规定 及允 许的 基
金行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 21 页共 38 页
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号 《 关于租 入固 定资 产进 项税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》 、 及其 他相 关财 税 法规和 实务 操作 ， 主 要
税项列 示如 下：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中 发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 22 页共 38 页
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日前 取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司(“ 中国 农业 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东中国 建投 控制 的公司
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 23 页共 38 页
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 255,458,130.32 5.92% 44,326,306.18 0.76%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 有通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 237,904.17 6.35% 99,642.93 11.99%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 41,281.17 0.79% 38,218.28 2.69% 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 24 页共 38 页
注：1 、 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2、 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括 佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 23,294,761.00 24,404,720.95
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,974,510.53 4,807,018.40
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 3,882,460.13 4,067,453.55
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
基金本 报告 期内 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 25 页共 38 页
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本 基 金的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 20,299,596.32 1,115,630.44 66,826,046.54 1,601,196.94
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60187
7
正泰
电器
2017-0
2-25
2019-0
2-22
减持
新规
17.58 23.62
711,03
6.00
12,500
,012.8
8
16,794
,670.3
2
-
60123
3
桐昆
股份
2017-1
2-01
2019-1
1-29
减持
新规
14.40 8.70
868,05
6.00
12,500
,006.4
7,552,
087.20
- 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 26 页共 38 页
0
60123
3
桐昆
股份
2018-0
5-15
2019-1
1-29
送股 - 8.70
347,22
2.00
-
3,020,
831.40
-
60315
6
养元
饮品
2018-0
2-02
2019-0
2-12
网下
中签
78.73 40.68
37,717
.00
2,969,
459.41
1,534,
327.56
-
60315
6
养元
饮品
2018-0
5-08
2019-0
2-12
送股 - 40.68
15,087
.00
-
613,73
9.16
-
60113
8
工业
富联
2018-0
5-28
2019-0
6-10
网下
中签
13.77 10.97
23,435
.00
322,69
9.95
257,08
1.95
-
60186
0
紫金
银行
2018-1
2-20
2019-0
1-03
网下
中签
3.14 3.14
15,970
.00
50,145
.80
50,145
.80
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者 ， 认 购由 中国 证监 会 《上 市公 司证 券发 行管 理 办法 》 规 范的 非公
开发行 股份 ， 所 认购 的股 份自发 行结 束之 日 起 12 个 月内不 得转 让。 根据 《 上 市公司 股东 、 董 监高 减
持股份 的若 干规 定》 及 《 深圳/ 上 海证 券交 易所 上市 公司股 东及 董事 、 监 事、 高级管 理人 员减 持股 份
实施细 则》 ， 本基 金持 有 的上市 公司 非公 开发 行股 份， 自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月 内， 通 过集 中
竞价交 易减 持的 数量 不得 超过其 持有 该次 非公 开发 行股份 数量 的 50% ； 采取 大宗交 易方 式的 ，在 任
意连 续 90 日内 ，减 持股 份 的总数 不得 超过 公司 股份 总数 的 2% 。 此外 ，本 基金 通过大 宗交 易方 式受
让的原 上市 公司 大股 东减 持或者 特定 股东 减持 的股 份， 在 受让 后 6 个 月内 ， 不 得转让 所受 让的 股份 。
2、 基 金还 可作 为特 定投 资 者， 认购首 次公 开发 行股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认购 的股 份
自发行 结束 之日 起 12 个 月 内不得 转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单 价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60003
0
中信证
券
2018-12
-25
重大事
项未公
告
15.87
2019-0
1-10
17.15
1,500,000.0
0
27,935,780.99
23,805,000.0
0
-
注： 本基 金截 至 2018 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 27 页共 38 页
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三 层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 964,730,977.86 元， 属于 第二 层次 的余额 为 103,571,883.39 元， 无 属于 第三层 次的
余额(2017 年 12 月 31 日 ：第一 层 次 1,243,673,159.25 元 ，第 二层 次 224,119,996.09 元， 无属 于第 三
层次的 余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 28 页共 38 页
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金 未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 其他
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,013,292,381.65 91.09
其中： 股票 1,013,292,381.65 91.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 55,010,479.60 4.95
其中： 债券 55,010,479.60 4.95
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 - - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 29 页共 38 页
售金融 资产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 22,592,012.06 2.03
8 其他各 项资 产 21,523,546.45 1.93
9 合计 1,112,418,419.76 100.00
8.2 报告 期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
45,450,000.00 4.10
C 制造业 696,946,300.11 62.84
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 24,567,854.40 2.22
F 批发和 零售 业
8,060,000.00 0.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
67,767,749.00 6.11
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业
127,245,145.80 11.47
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
43,255,332.34 3.90
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 30 页共 38 页
合计 1,013,292,381.65 91.36
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 002468 申通快 递 4,119,620 67,767,749.00 6.11
2 002332 仙琚制 药 10,360,705 63,511,121.65 5.73
3 300476 胜宏科 技 5,295,565 61,958,110.50 5.59
4 000739 普洛药 业 8,000,000 59,520,000.00 5.37
5 000910 大亚圣 象 5,680,000 58,560,800.00 5.28
6 603228 景旺电 子 1,068,981 53,438,360.19 4.82
7 601398 工商银 行 10,000,000 52,900,000.00 4.77
8 603520 司太立 1,928,915 50,884,777.70 4.59
9 601318 中国平 安 900,000 50,490,000.00 4.55
10 300702 天宇股 份 2,198,215 48,030,997.75 4.33
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度
报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601398 工商银 行 81,110,000.00 5.09
2 002332 仙琚制 药 80,700,293.08 5.06
3 600309 万华化 学 79,016,333.70 4.96
4 300476 胜宏科 技 77,747,651.77 4.88
5 603328 依顿电 子 72,985,687.18 4.58
6 002468 申通快 递 71,208,287.11 4.47
7 002648 卫星石 化 69,168,682.62 4.34
8 603228 景旺电 子 56,880,441.51 3.57
9 000910 大亚圣 象 54,529,742.22 3.42
10 300506 名家汇 54,315,243.39 3.41
11 601988 中国银 行 52,960,000.00 3.32
12 601899 紫金矿 业 50,260,000.00 3.15 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 31 页共 38 页
13 603456 九洲药 业 49,941,309.68 3.13
14 600340 华夏幸 福 48,289,728.02 3.03
15 002221 东华能 源 44,488,936.78 2.79
16 600183 生益科 技 44,357,848.22 2.78
17 600516 方大炭 素 42,003,800.14 2.64
18 603520 司太立 40,911,966.49 2.57
19 600388 龙净环 保 39,824,413.57 2.50
20 002250 联化科 技 39,299,715.19 2.47
21 601318 中国平 安 38,744,070.05 2.43
22 601636 旗滨集 团 36,611,459.00 2.30
23 600585 海螺水 泥 36,608,176.67 2.30
24 300702 天宇股 份 36,317,042.34 2.28
25 002027 分众传 媒 34,161,057.40 2.14
26 000717 韶钢松 山 32,333,519.85 2.03
注：买 入金 额按 买 入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002016 世荣兆 业 127,693,438.41 8.01
2 600216 浙江医 药 103,183,339.93 6.47
3 000732 泰禾集 团 90,084,285.30 5.65
4 601601 中国太 保 89,218,660.42 5.60
5 600438 通威股 份 81,475,498.31 5.11
6 600183 生益科 技 79,390,495.16 4.98
7 600309 万华化 学 61,095,014.31 3.83
8 601336 新华保 险 54,664,772.67 3.43
9 600406 国电南 瑞 50,713,035.30 3.18
10 000006 深振 业 A 49,323,741.68 3.10
11 601318 中国平 安 46,716,331.68 2.93
12 002624 完美世 界 45,724,735.76 2.87
13 601988 中国银 行 43,378,724.00 2.72
14 600667 太极实 业 41,302,288.98 2.59
15 601899 紫金矿 业 40,361,998.34 2.53
16 600340 华夏幸 福 38,887,290.00 2.44
17 002156 通富微 电 38,584,435.33 2.42
18 600388 龙净环 保 36,687,600.01 2.30
19 600516 方大炭 素 35,404,030.03 2.22
20 000717 韶钢松 山 30,502,783.96 1.91 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 32 页共 38 页
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,187,640,429.19
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,136,643,458.96
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 19,872,000.00 1.79
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,072,000.00 2.71
其中： 政策 性金 融债 30,072,000.00 2.71
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 5,066,479.60 0.46
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 55,010,479.60 4.96
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 180305 18 进出 05 300,000 30,072,000.00 2.71
2 189956 18 贴 现国 200,000 19,872,000.00 1.79 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 33 页共 38 页
债 56
3 113020 桐昆转 债 50,680 5,066,479.60 0.46
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体（除 “ 司 太立 ” 公告 其违 规情况 外） ，没 有被 监管
部门立 案调 查或 在报 告编 制日前 一年 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
中国证 券监 督管 理委 员会 浙江监 管局 于 2018 年 6 月 9 号 在日 常监 管中 发现 司太立 存在 以下 问题 ：国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 34 页共 38 页
2017 年 12 月 10 日至 2018 年 3 月 15 日 ，存 在将 8500 万 元闲 置募 集资 金及 期间利 息存 放于 公司 一
般户的 情形 ， 迟 至 2018 年 3 月 21 日 才公 告。 公司 的 上述行 为违 反了 《上 市公 司证券 发行 管理 办法 》
第十条和《上市公司信息 披露管理办法》第二条的 规定。施肖华，吴超群时 任司太立财务总监和董
事会秘书，对上述违规事 项应承担主要责任。根据 以上情况，按照《上市公 司证券发行管理办法》
第六十四条和《上市公司 信息披露管理办法》第五 十八条，第五十九条的规 定，决定对司太立时任
董事会 秘书 吴超 群分 别采 取出具 警示 函的 监督 管理 措施， 记入 证券 期货 市场 诚信档 案。
本基金管理人此前投资司 太立股票时，严格执行了 公司的投资决策流程，在 充分调研的基础上，按
规定将 该股 票纳 入本 基金 股票池 ，而 后进 行了 投资 ，并进 行了 持续 的跟 踪研 究。
该情况发生后，本基金管 理人就司太立违规受处罚 事件进行了及时分析和研 究，认为司太立违规问
题对公司经营成果和现金 流量未产生重大的实质影 响，对该公司投资价值未 产生实质影响。本基金
管理人 将继 续对 该公 司进 行跟踪 研究 。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 384,962.64
2 应收证 券清 算款 19,988,201.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 774,725.26
5 应收申 购款 375,657.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,523,546.45
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 35 页共 38 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
54,014 22,097.18 136,522,318.21 11.44% 1,057,034,651.94 88.56%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 46,116.77 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2007 年 5 月 18 日) 基 金份 额总 额 8,884,797,014.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,083,015,089.16
本报告 期 基 金总 申购 份额 555,262,976.25
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 444,721,095.26
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,193,556,970.15
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 36 页共 38 页
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本 基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 七届 董事 会第 十六次 会议 审议 通过 ，聘 任封雪 梅女 士担 任公 司副 总经理 ；
2018 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
报告期 内， 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 重大 人事变 动如 下：
本报告 期内 ， 本基 金托 管 人总行 聘任 刘琳 同志、 李 智同志 为本 基金 托管 人托 管业务 部高 级专 家。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 100,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华泰证 券 3 139,965,090.52 3.24% 130,350.71 3.48% -
招商证 券 1 - - - - - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 37 页共 38 页
申万宏 源 1 255,458,130.32 5.92% 237,904.17 6.35% -
银河证 券 2 - - - - -
中信证 券 1 818,984,998.36 18.97% 762,721.74 20.37% -
广发证 券 1 214,188,829.81 4.96% 199,474.86 5.33% -
中信建 投 3 425,602,384.99 9.86% 396,363.92 10.58% -
中投证 券 3 25,214,531.54 0.58% 23,482.41 0.63% -
海通证 券 1 80,275,673.69 1.86% 74,760.94 2.00% -
渤海证 券 1 - - - - -
华宝证 券 1 - - - - -
国信证 券 2 258,509,289.49 5.99% 240,749.40 6.43% -
江海证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
国都证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
方正证 券 2 722,382,640.75 16.74% 672,756.77 17.96% -
天风证 券 1 292,589,391.45 6.78% 213,974.50 5.71% -
中银证 券 1 - - - - -
华安证 券 1 - - - - -
中金公 司 2 442,394,029.37 10.25% 323,526.54 8.64% -
长江证 券 1 311,957,402.79 7.23% 228,135.34 6.09% -
浙商证 券 1 - - - - -
光大证 券 2 329,030,307.92 7.62% 240,620.57 6.43% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 38 页共 38 页
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
海通证 券 3,896,838.10 100.00% - - - -
渤海证 券 - - - - - -
华宝证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
江海证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
国都证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
中银证 券 - - - - - -
华安证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
