国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
国 泰 金鹰 增 长灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ，普华 永道 中天 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）为 本基金 出具 了无 保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合
基金主 代码 020001
交易代 码 020001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 5 月 8 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 4,462,203,357.05 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在追求 基金 资产 安全 前提 下， 主要 通过 投资 增长 型 上市公 司 ， 分 享中 国经
济增长 成果 ，实 现基 金资 产的中 长期 增值 ，确 保基 金资产 必要 的流 动性 ，
并将投 资风 险控 制在 较低 的水平 。
投资策 略
资 产 配 置 和 行 业 配 置 采 用 自 上 而 下 的 方 法 ； 股 票 选 择 采 用 自 下 而 上 的 方
法。
1 、股 票投 资策 略
本 基 金 重 点 投 资 于 主 营 业 务 收 入 或 利 润 具 有 良 好 增 长 潜 力 的 增 长 型 上 市
公司 ， 从 基本 面分 析入 手 选择增 长型 股票 。 具有 以 下全部 和部 分特 点的 公
司将是 本基 金积 极关 注的 对象 ： ① 公司 所处 的行 业 增长前 景明 朗 ， 公 司在
该行业 内具 有一 定的 行业 地位 ， 或 者具 有明 显竞 争 优势和 实力 ， 能充 分把
握行业 发展 的机 遇 ； ② 经 营业务 中至 少有 一 项 突出 的产品 或服 务 ， 依 靠商
业模式 和管 理水 平取 胜 ； ③公司 主营 业务 收入 或利 润增长 较快 ； ④财 务状
况趋于 良性 ， 具有 合理 的 现金流 状况 ； ⑤公 司管 理 层敬业 负责 ， 经营 规范 ，
具有敏 锐的 商业 触觉 和创 新精神 。
本基金 通过 对上 市公 司所 处行业 增长 性及 其在 行业 中的竞 争地 位 、 公 司商国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
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业模式 、 核 心竞 争能 力、 企业资 本扩 张能 力、 战略 重组等 多方 面的 因素 进
行综合 评估 ； 以上 市公 司 过去两 年的 主营 业务 收入 和利润 增长 以及 未来 两
至三年 的预 期增 长性 为核 心， 综合 考察 上市 公司 的 增长性 及其 可靠 性和 可
持续性 。 在此 基础 上本 基 金将进 一步 考量 其股 价所 对应的 市盈 率 、 市 净率
等与 市 场 （ 行业） 平均 水 平， 以 及增 长性 相比是 否 合理， 结合 资本 市场的
具体情 况， 适时 作出 具体 的投资 决策 。
2 、债 券投 资策 略
按照基 金总 体资 产配 置计 划， 以满 足流 动性 需求 为 前提 ， 提 高基 金的 收益
水平。
本基金 将在 对利 率走 势和 债券发 行人 基本 面进 行分 析的基 础上 ， 综合 考虑
利率变 化对 不同 债券 品种 的影响 水平 、 各品 种的 收 益率水 平 、 信 用风 险的
大小、 流动 性的 好坏 等因 素。 利 用债 券定 价模 型计 算债券 的内 在定 价， 从
而产生 不同 期限 的债 券， 特别是 国债 的内 在投 资价 值。
通过宏 观经 济分 析， 考虑 历史上 中国 的年 度及 季 度 GDP 增长 率水 平、 CPI
增长趋 势、 国家 货 币 政策 倾向、 汇率 政策 的变 动倾 向、 财 政政 策的 变动 等
宏观政 策、 经济 周期 的更 迭， 对 市场 现有 收益 率曲 线的变 动进 行预 期， 据
此对利 率风 险进 行评 估。
通过相 对价 值分 析 ， 在 维 持投资 组合 可承 受的 风险 期望水 准的 情况 下进 行
调整， 包括 期限 变动 ，非 国债品 种的 相对 产业 风险 ，信用 风险 等。
通过上 述步 骤建 立由 不同 类型、 不同 期限 债券 品种 构成的 组合 。
3 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和
基金合 同基 础上 ，谨 慎进 行中小 企业 私募 债券 的投 资。
4 、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
5 、权 证投 资策 略 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
6 、股 指期 货投 资策 略
本基 金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 以 套期
保值为 主要 目的 ， 通过 资 产配置 、 合 约选 择， 谨 慎 地进行 投资 ， 旨 在通过
股指期 货实 现组 合风 险敞 口管理 的目 标。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 80%+ 中 证综 合债 指数 收益 率× 20%
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 属 于 中 等 预 期 风 险 和 预 期 收 益 的 证 券 投 资 基 金 品
种， 其 预期 风险、 预期 收 益高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金， 低于 股票 型
基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 李永梅 陆志俊
联系电 话 021-31081600 转 95559
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95559
传真 021-31081800 021-62701216
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 -526,545,648.15 681,792,927.45 251,639,643.57
本期利 润 -1,333,014,934.46 807,855,051.88 -25,990,023.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2573 0.2140 -0.0108
本期基 金份 额净 值增 长率 -24.03% 25.96% -0.91%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2299 0.0571 -0.0097
期末基 金资 产净 值 3,436,328,781.85 4,718,644,692.73 2,527,624,990.55
期末基 金份 额净 值 0.7701 1.0571 0.9900
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -14.40% 1.83% -9.51% 1.31% -4.89% 0.52%
过去六 个月 -27.05% 1.69% -10.68% 1.20% -16.37% 0.49%
过去一 年 -24.03% 1.57% -19.28% 1.07% -4.75% 0.50%
过去三 年 -5.19% 1.48% -16.32% 1.08% 11.13% 0.40%
过去五 年 78.64% 1.81% 39.97% 1.46% 38.67% 0.35%
自基金 合同 生
效起至 今
898.83% 1.52% 77.93% 1.58% 820.90% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
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国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2002 年 5 月 8 日 至 2018 年 12 月 31 日)
注： （1 ） 国 泰金 鹰增长 混 合型证 券投 资基 金的 合同 生效日 为 2002 年 5 月 8 日 。 自 2017 年 2 月
23 日 起本 基金 变更 为国 泰 金鹰增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金；
（2）自 2017 年 2 月 23 日 起本基 金的 业绩 比较 基准 由原“A 股指 数收 盘价 ” ， 变更为 “沪深 300
指数收 益率× 80% ＋ 中证 综 合债指 数收 益率 × 2 0% ” 。
3.2.3 过去五年 基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
过去五 年 基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2018 年 0.460 99,497,958.88 134,951,660.02 234,449,618.90 -
2017 年 1.958 355,198,427.17 490,138,276.21 845,336,703.38 -
2016 年 5.380 622,362,318.89 385,097,790.48 1,007,460,109.37 -
合计 7.798 1,077,058,704.94 1,010,187,726.71 2,087,246,431.65 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混 合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金 、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股 票 型
证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证券投资 基 金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债
券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券投资 基金、国泰优势 行业混合 型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型
证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金变更而来 ，国 泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基 金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 （助 证券从 业 说明 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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理）期限 年限
任职日 期 离任日 期
周伟锋
本基金 的基 金
经理、 国泰 价
值经典 灵活 配
置混合
（LOF ） 、 国泰
智能装 备股
票、国 泰智 能
汽车股 票、 国
泰价值 精选 灵
活配置 混合 、
国泰价 值优 选
灵活配 置混 合
的基金 经理
2015-05-11 - 11 年
硕 士 研 究 生 。 曾 任 中 国 航 天 科 技
集 团 西 安 航 天 发 动 机 厂 技 术 员 ，
2008 年 7 月 加盟 国泰 基金 ，历任
研究员 ，高 级研 究员 ，2012 年 1
月至 2013 年 6 月 任国 泰金 鹰增长
证 券 投 资 基 金 、 国 泰 中 小 盘 成长
股票型 证券 投资 基金 （LOF ） 的 基
金经理 助理 ，2013 年 6 月至 2014
年 7 月任国 泰中 小盘 成长 股票型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2014
年 3 月起兼 任国 泰价 值经 典灵活
配置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ）
（ 由 原 国 泰 价 值 经 典 混 合 型 证 券
投资基 金 （LOF ） 变更 而来 ， 国 泰
价 值 经 典 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 由国泰价 值经 典股 票型证
券投资 基金 （LOF ） 更名而 来） 的
基金经 理， 2015 年 1 月至 2016 年
12 月任 国泰 新经 济灵 活配 置混合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 5 月 起兼 任国 泰金 鹰增长
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 原 国 泰 金 鹰 增 长 混 合 型 证 券
投 资 基 金 变 更 注 册 而 来 ， 国 泰 金
鹰 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 由 国
泰 金 鹰 增 长 证 券 投 资 基 金 变 更 而
来）的 基金 经理 ，2015 年 8 月至
2016 年 8 月 任国 泰互 联 网+ 股票
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 8 月至 2017 年 9 月 任国泰
金 鹿 保 本 增 值 混 合 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2017 年 6 月 起兼任
国 泰 智 能 装 备 股 票 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2017 年 8 月起兼
任 国 泰 智 能 汽 车 股 票 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 ，2018 年 8 月起
兼 任 国 泰 价 值 精 选 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2019 年 1 月 起兼 任国 泰价 值优选
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本 报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三） 公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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（七）公 司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易 纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对 、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与基 金管理人旗下国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金发生两次
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 情况 ， 国 泰国证 医药 卫生 行业 指
数分级证券投资基金为以 完全复制为目标的指数基 金，本报告期内未发现本 基金有可能导致不公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资 策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年的 中国 证券 市场 ， 在年初 延续 了去 年蓝 筹股 的上升 行情 以后 ， 在各 种 不利因 素的 影响 下，
后续持续回撤超过千点。 无论如何，值得我们反思 和重新审视我们的投资标 的。这些因素既有宏观
层面的 情况 ， 又有 行业 基 本面或 者政 策面 的变 化。 宏观经 济层 面国 内本 身经 济周期 的持 续下 行影 响，国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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三月开始 持续的美国挑起的 “ 贸易战 ” 影响；而行业层面也出 了一些较大的行业政策影 响，如年中 的
“ 光伏 补贴下 调 ” ，年底 的医 药 “ 带量采 购 ” 等等。 虽然 在下半 年宏观 经济政 策与 证券市 场的诸 多政策
已经开 始 有 所转 向， 但 市 场仍然 延续 了弱 市的 行情 ， 使得 2018 年年 底的 各主 要指数 估值 接近 或者 达
到了历 史的 最低 点， 指数 也创下 了过 去四 年以 来的 新低。
在今年 基金 的操 作中， 我 们虽然 认 为 2018 年 应该 是 一个整 体相 对较 为中 性的 环境， 我们 选择的
较为优秀的上市公司也经 受住了上半年的考验，但 在整体下行严重的下半年 ，估值的压缩超出了我
们的预期。从我们过去经 历股市的各个较低估值的 阶段而言，目前对于优质 上市公司的风险明显好
于往期。最终，我们选择 了坚持我们的投资标的， 所以，在今年大家也看到 了我们组合特别是重仓
股的持 续持 有时 间在 拉长 。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基 金 2018 年 度净 值增 长 率为-24.03% ，同 期业 绩比 较基准 为-19.28% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2019 年， 我 们判 断中 国经济 仍然 会在 一个 相对 较为稳 定的 环境 下运 行。 在当前 经济 发展 过
去半年经历了一定的压力 和考验。随着下半年较多 政策的出台，包括货币政 策、财政政策以及领域
的改革 ，预 计 在 2019 年 将 取得一 定的 效果 。
如果说 投资 的风 险主 要来 自于估 值下 行与 基本 面恶 化两个 因素 ， 那 2018 年 底 的估值 在历 史上 来
看也是非常低的位置，估 值的下行风险已经大大降 低 。伴随着对经济过度悲 观预期的修正，我们认
为 2019 年 证券 市场 机会 大 于风险 。 因 此， 我 们对 中 长期市 场相 对积 极， 寻找 在新的 增长 阶段 ， 会 受
益于精细化发展的行业龙 头，长期来看这种机会较 难表现为行业性大机会， 更多的是出现在行业内
部，特别是受益于社会阶 段发展的行业。因此我们 判断，相对而言更多地持 续集中在自下而上优选
企业更为有效。随着去杠 杆的持续，使得过去很多 依靠胆量放杠杆的企业将 面临巨大的压力，而过
往管理优秀的企业在未来 的优势持续性将更加突出 。也只有出现更多的优秀 企业和企业家，我们经
济的竞争实力才会在全球 更加稳固。与此同 时，随 着国内外机构投资者的逐 步流入，未来证券市场
的基本 面投 资将 越来 越受 到关注 与加 强。
因此，我们将集中在这些 优秀的上市公司中选择符 合未来社会和经济发展方 向的行业与公司，
主要从两个角度去挖掘投 资标的： （1）消费 品牌升 级：在品牌和产品创新上 具有核心竞争力，能够
引领行 业发 展方 向， 满足 甚至创 造消 费升 级需 求的 细分行 业龙 头， 包括 药房 、 家庭 装修 、 服装 消费 、
包装等，未来几年仍然是 中国品牌升级与崛起的时 代； （2）产业升级 ：具有 企业家精神，以奋斗者
为本，能够代表中国企业 走向世界的制造业行业龙 头。主要包括以先进制造 为代表的各行业 自动化国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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升级、 新能 源汽 车、 汽车 电子等 领域 。
一如既往地，为持有人创 造稳健良好的中长期收益 回报是我们永远不变的目 标。在追求收益的
同时， 我们 将持 续关 注风 险与价 值的 匹配 度， 做好 风险控 制。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方 面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 已 于 2018 年 实施 利 润分 配 234,449,618.90 元 。 截止 本报 告期 末， 根 据 本基金 基金 合同 和
相关法 律法 规的 规定 ，本 基金无 应分 配但 尚未 实施 的利润 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
2018 年度， 基金 托管 人在 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ， 严 格遵 守
了《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同、托管协议，尽职尽 责地履行了托管人应尽
的义务 ，不 存在 任何 损害 基金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
2018 年度， 国泰 基金 管理 有限公 司在 国泰 金鹰 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金投 资运 作、 基
金资产净值的计算、基金 份额申购赎回价格的计算 、基金费用开支等问题上 ，托管人 未发现损害基
金持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金进 行 了 1 次收 益分 配， 分 配金 额 为 234,449,618.90 元， 符 合基金 合同 的规 定。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
2018 年度 ， 由 国泰 基金 管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关国 泰金 鹰增长 灵活 配置 混
合型证券投资基金的年度 报告中财务指标、净值表 现、收益分配情况、财务 会计报告相关内容、投
资组合 报告 等内 容真 实、 准确、 完整 。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2019) 第 21033 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 485,152,204.22 410,726,939.49
结算备 付金 3,109,104.71 8,909,349.84
存出保 证金 1,326,848.33 1,845,234.90
交易性 金融 资产 3,064,355,869.58 4,389,085,758.40
其中： 股票 投资 3,055,977,244.82 4,389,085,758.40
基金投 资 - -
债券投 资 8,378,624.76 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 109,955,484.93 - 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
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应收证 券清 算款 - -
应收利 息 180,737.77 102,742.88
应收股 利 - -
应收申 购款 4,591,165.13 4,498,849.21
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 3,668,671,414.67 4,815,168,874.72
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 12,389,511.17 76,230,602.45
应付赎 回款 211,151,035.98 5,476,878.21
应付管 理人 报酬 5,134,540.38 6,439,010.55
应付托 管费 855,756.74 1,073,168.43
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,237,307.69 7,186,483.28
应交税 费 56.44 -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 574,424.42 118,039.07
负债合计 232,342,632.82 96,524,181.99
所有者权益： - -
实收基 金 4,462,203,357.05 4,463,707,025.77
未分配 利润 -1,025,874,575.20 254,937,666.96 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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所有者权益合计 3,436,328,781.85 4,718,644,692.73
负债和所有者权益总 计 3,668,671,414.67 4,815,168,874.72
注：报 告截 止 日 2018 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.7701 元， 基金 份额 总 额 4,462,203,357.05
份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
一、收入 -1,220,875,518.90 917,495,393.91
1.利息 收入 4,137,380.31 8,184,207.80
其中： 存款 利息 收入 3,482,978.03 2,845,902.84
债券利 息收 入 19,300.63 3,988,202.96
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售 金 融资 产收 入 635,101.65 1,350,102.00
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -420,786,216.50 780,488,485.91
其中： 股票 投资 收益 -469,474,317.82 761,118,226.20
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 345,460.15 -521,057.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 48,342,641.17 19,891,316.71
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-806,469,286.31 126,062,124.43
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - - 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 2,242,603.60 2,760,575.77
减：二、费用 112,139,415.56 109,640,342.03
1．管 理人 报酬 75,335,595.68 62,159,373.21
2．托 管费 12,555,932.73 10,359,895.61
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 23,690,197.04 36,430,795.13
5．利 息支 出 - 60,413.51
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 60,413.51
6．税 金及 附加
63.76 -
7．其 他费 用 557,626.35 629,864.57
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -1,333,014,934.46 807,855,051.88
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -1,333,014,934.46 807,855,051.88
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 金鹰 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
4,463,707,025.77 254,937,666.96 4,718,644,692.73
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -1,333,014,934.46 -1,333,014,934.46
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,503,668.72 286,652,311.20 285,148,642.48 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
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其中：1.基 金申 购款 2,579,067,917.12 63,502,727.74 2,642,570,644.86
2.基金 赎回 款 -2,580,571,585.84 223,149,583.46 -2,357,422,002.38
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -234,449,618.90 -234,449,618.90
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
4,462,203,357.05 -1,025,874,575.20 3,436,328,781.85
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,552,265,649.38 -24,640,658.83 2,527,624,990.55
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 807,855,051.88 807,855,051.88
三、本期基金份额交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
1,911,441,376.39 317,059,977.29 2,228,501,353.68
其中：1.基 金申 购款 4,748,791,398.95 746,009,297.44 5,494,800,696.39
2.基金 赎回 款 -2,837,350,022.56 -428,949,320.15 -3,266,299,342.71
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -845,336,703.38 -845,336,703.38
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
4,463,707,025.77 254,937,666.96 4,718,644,692.73
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 21 页共 40 页
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金( 以 下简 称 “ 本 基金”) ， 原名 为国 泰 金鹰增 长混 合型 证
券投资 基金( 以下 简称 “ 国 泰金鹰 增长 混合 基金 ”) 。 国 泰金鹰 增长 混合 基金 系由 国泰金 鹰增 长证 券投 资
基金( 以 下简 称 “ 国 泰金 鹰 增长基 金 ”) 于 2015 年 8 月 8 日起 根据 2014 年 8 月 8 日起实 施的 《公 开募 集
证券投 资基 金运 作管 理办 法》 、 《关于 实施 〈公 开募 集证券 投资 基金 运作 管理 办法 〉 有关 问题 的规 定 》
及《国泰金鹰增长证券投 资基金基金合同》更名而 来。国泰金鹰增长证券投 资基金经中国证券监督
管理委 员会( 以下 简称 “ 中 国证监 会 ”) 证 监基 金字[2002] 第 12 号《 关于 同意 国 泰金鹰 增长 证券 投资 基
金设立 的批 复》 核准， 由 国泰基 金管 理有 限公 司依 照 《证 券投 资基 金管 理暂 行办法 》 及 其实 施细 则、
《开放 式证 券投 资基 金试 点办法 》 等有 关规 定和 《 国泰金 鹰增 长证 券投 资基 金基金 契约 》( 后 更名 为
《国泰 金鹰 增长 证券 投资 基金基 金合 同》) 发起 ，并 于 2002 年 5 月 8 日募 集 成立。 国泰 金鹰 增长 证
券投资 基金( 以下 简称 “ 国 泰金鹰 增长 基金 ”) 为契 约 型开放 式， 存续 期限 不定 ， 首次设 立募 集不 包括 认
购资金 利息 共募 集人 民 币 2,226,366,461.68 元 ， 业 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 验
字(2002) 第 29 号验 资报 告 予以验 证。 本基 金的 基金 管理人 为国 泰基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为
交通银 行股 份有 限公 司。
根据国 泰金 鹰增 长混 合基 金 基金 份额 持有 人大 会 2017 年 2 月 23 日 决议 通过 的《关 于修 改国 泰
金鹰增长混合 型证券投资 基金基金合同 有关事项的 议案》 ，经中国 证监会( 以 下简称 “ 中国证监 会”) 证
监许可[2016]1486 号文 《 关 于准予 国泰 金鹰 增长 混合 型证券 投资 基金 变更 注册 的批复 》 核准 ， 自 2017
年 2 月 23 日 起， 国泰 金 鹰增长 混合 基金 更名 为为 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金。 修
订后的《国泰金鹰增长灵 活配置混合型证券投资基 金基金合同》 、 《国 泰金鹰 增长灵活配置混合型证
券投资 基金 托管 协议 》 自 2017 年 2 月 23 日起 生效 。
于 2017 年 2 月 23 日前 ， 根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、 《国 泰金 鹰增长 混合 型证 券
投资基金基金合同》的有 关规定，本基金的投资范 围为具有良好流动性的金 融工具，包括国内依法
公开发行上市的股票、债 券及中国证监会允许基金 投资的其他金融工具，其 中投资重点是利润或收
入具有 良好 增长 潜力 的增 长型上 市公 司， 这部 分投 资比例 将不 低于 本基 金股 票资产 的 80% 。本 基 金国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
第 22 页共 40 页
投资组合的基本范围为股 票资产 0%-95% ；每个交易日日终在扣除股指期货 合约需缴纳的交易保证
金后 ， 持 有的 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% ， 其 中 ， 现 金不 包括 结
算备付 金、 存出 保证 金和 应收申 购款 等。 国泰 金鹰 增长混 合基 金的 业绩 比较 基准为 上 证 A 股 指数 。
自 2017 年 2 月 23 日起 ， 根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、 《国 泰金 鹰增长 灵活 配置 混
合型证券投资基金合同》 的有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内
依法发行上市的股票( 包含 中小板、创业板及其他经 中国证监会核准上市的股 票) ，债券( 包括国债、
央行票据、金融债、企业 债、公司债、次级债、中 小企业私募债、地方政府 债券、政府支持机构债
券、 政 府支 持债 券、 中期 票据、 可转 换债 券( 含 分离 交易可 转 债) 、 可 交换 债券 、 短期 融资 券、 超短 期
融资券) ， 资 产支 持证 券， 债券回 购 ， 银 行存 款， 货 币市场 工具 ， 权证 、 股 指 期货以 及法 律法 规或 中
国证监会允许基金投资的 其他金融工具，但须符合 中国证监会相关规定。基 金的投资组合比例为：
股票资产占基金资产的 0%-95% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴 纳的交易保证金后，持
有的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本基 金 的业绩 比较 基准 为 ： 沪
深 300 指 数收 益率× 80%+ 中证综 合债 指数 收益 率× 20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰金鹰 增长灵 活配 置混合 型证券 投资 基
金基金 合同 》 和在 财务 报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国 证监会 、 中 国基金 业协 会 发布的 有关 规定 及允 许
的基金 行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 23 页共 40 页
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本 报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开 发 教育辅 助服 务等 增值税 政 策的通 知》 、 财税[2017]2 号《关 于资 管产 品增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财 税[2017]56 号 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 、 财 税[2017]90
号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(1) 资管 产品 运营 过程 中 发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
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年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本基 金的 城市 维护 建设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
交通银 行股 份有 限公 司（ “ 交通银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理 有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东中国 建投 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 25 页共 40 页
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 - - 1,300,598,932.48 5.08%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 1,211,250.62 5.50% 748,364.83 10.41%
注：1 、 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
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结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2、 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 75,335,595.68 62,159,373.21
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 8,218,219.75 4,889,828.80
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 12,555,932.73 10,359,895.61
注：支 付基 金托 管人 交通 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.25% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
第 27 页共 40 页
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基 金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 485,152,204.22 3,286,113.41 410,726,939.49 2,578,794.62
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 交通 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。本 基金 用于 证
券交易 结算 的资 金通 过 “ 交 通银行 基金 托管 结算 资金 专用存 款账 户 ” 转存 于中 国 证券登 记结 算有 限责
任公司 ， 按 银行 同业 利率 计息。 于 2018 年 12 月 31 日的相 关余 额在 资产 负债 表中的 “ 结 算备 付金 ” 科
目中单 独列 示(2017 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60388
3
老百
姓
2018-0
7-27
2019-0
1-28
大宗
交易
70.20 46.01
1,750,
000.00
122,85
0,000.
80,517
,500.0
- 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
第 28 页共 40 页
00 0
60028
2
南钢
股份
2017-0
9-27
2019-0
9-25
减持
新规
4.00 3.18
15,000
,000.0
0
60,000
,000.0
0
47,700
,000.0
0
-
60187
7
正泰
电器
2017-0
2-25
2019-0
2-22
减持
新规
17.58 23.62
711,03
6.00
12,500
,012.8
8
16,794
,670.3
2
-
00205
0
三花
智控
2017-0
9-18
2019-0
9-20
减持
新规
15.00 11.61
849,87
0.00
12,748
,050.0
0
9,866,
990.70
-
00245
5
百川
股份
2017-1
0-30
2019-1
0-31
减持
新规
10.01 4.64
999,00
2.00
10,000
,010.0
2
4,635,
369.28
-
60315
6
养元
饮品
2018-0
2-02
2019-0
2-12
网下
中签
78.73 40.68
37,717
.00
2,969,
459.41
1,534,
327.56
-
60113
8
工业
富联
2018-0
5-28
2019-0
6-10
网下
中签
13.77 10.97
117,17
7.00
1,613,
527.29
1,285,
431.69
-
60315
6
养元
饮品
2018-0
5-08
2019-0
2-12
送股 - 40.68
15,087
.00
-
613,73
9.16
-
60186
0
紫金
银行
2018-1
2-20
2019-0
1-03
网下
中签
3.14 3.14
15,970
.00
50,145
.80
50,145
.80
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者 ， 认 购由 中国 证监 会 《上 市公 司证 券发 行管 理 办法 》 规 范的 非公
开发行 股份 ， 所 认购 的股 份自发 行结 束之 日 起 12 个 月内不 得转 让。 根据 《 上 市公司 股 东 、 董 监高 减
持股份 的若 干规 定》 及 《 深圳/ 上 海证 券交 易所 上市 公司股 东及 董事 、 监 事、 高级管 理人 员减 持股 份
实施细 则》 ， 本基 金持 有 的上市 公司 非公 开发 行股 份， 自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月 内， 通 过集 中
竞价交 易减 持的 数量 不得 超过其 持有 该次 非公 开发 行股份 数量 的 50% ； 采取 大宗交 易方 式的 ，在 任
意连 续 90 日内 ，减 持股 份 的总数 不得 超过 公司 股份 总数 的 2% 。 此外 ，本 基金 通过大 宗交 易方 式受
让的原 上市 公司 大股 东减 持或者 特定 股东 减持 的股 份， 在 受让 后 6 个 月内 ， 不 得转让 所受 让的 股份 。
2、 基 金还 可作 为特 定投 资 者， 认购首 次公 开发 行股 票时公 司股 东 公 开发 售股 份， 所认购 的股 份
自发行 结束 之日 起 12 个 月 内不得 转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
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7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公 允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 2,901,357,695.07 元， 属 于第 二层 次的余 额为 162,998,174.51 元， 无 属于 第三 层次
的余额(2017 年 12 月 31 日：第 一层 次 4,080,434,360.93 元， 第二 层次 308,651,397.47 元， 无第 三层
次) 。
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本 基金 以导 致各 层次 之间转 换的 事项 发生 日为 确认各 层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第 一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 30 页共 40 页
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 其他
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无 需 要说 明的其 他重 要事 项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 3,055,977,244.82 83.30
其中： 股票 3,055,977,244.82 83.30
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 8,378,624.76 0.23
其中： 债券 8,378,624.76 0.23
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 109,955,484.93 3.00
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 488,261,308.93 13.31
8 其他各 项资 产 6,098,751.23 0.17
9 合计 3,668,671,414.67 100.00 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 31 页共 40 页
8.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 2,612,150,632.13 76.02
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
443,776,466.89 12.91
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业
50,145.80 0.00
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐 业
- -
S 综合
- -
合计 3,055,977,244.82 88.93
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 32 页共 40 页
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 603883 老百姓 6,348,325 297,604,423.25 8.66
2 002466 天齐锂 业 9,188,877 269,417,873.64 7.84
3 600885 宏发股 份 10,488,891 236,629,380.96 6.89
4 002563 森马服 饰 24,407,020 217,710,618.40 6.34
5 300616 尚品宅 配 3,288,891 199,865,906.07 5.82
6 002831 裕同科 技 4,644,398 186,054,583.88 5.41
7 002050 三花智 控 14,049,876 177,375,066.84 5.16
8 603899 晨光文 具 5,788,839 175,112,379.75 5.10
9 601799 星宇股 份 3,296,703 156,593,392.50 4.56
10 600600 青岛啤 酒 4,088,847 142,537,206.42 4.15
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度
报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600031 三一重 工 437,625,713.85 9.27
2 002050 三花智 控 357,911,967.01 7.59
3 603799 华友钴 业 357,831,442.62 7.58
4 002466 天齐锂 业 343,598,987.92 7.28
5 603883 老百姓 320,519,953.66 6.79
6 300124 汇川技 术 311,800,858.87 6.61
7 002563 森马服 饰 292,141,313.68 6.19
8 002831 裕同科 技 236,771,288.02 5.02
9 002460 赣锋锂 业 230,897,884.97 4.89
10 002294 信立泰 230,393,385.78 4.88
11 600885 宏发股 份 211,888,983.16 4.49
12 603233 大参林 211,231,369.86 4.48
13 600282 南钢股 份 183,986,629.66 3.90
14 603899 晨光文 具 181,595,349.09 3.85
15 601088 中国神 华 176,947,697.17 3.75
16 002019 亿帆医 药 175,605,423.30 3.72
17 300144 宋城演 艺 155,952,249.07 3.31
18 601288 农业银 行 153,777,502.00 3.26 国泰金 鹰增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2018 年 年度报 告摘要
第 33 页共 40 页
19 600600 青岛啤 酒 147,953,084.95 3.14
20 002594 比亚迪 136,865,718.82 2.90
21 600110 诺德股 份 134,716,259.83 2.85
22 000776 广发证 券 133,356,767.67 2.83
23 002179 中航光 电 123,283,622.75 2.61
24 601799 星宇股 份 114,092,819.42 2.42
25 601021 春秋航 空 111,136,919.92 2.36
26 600740 山西焦 化 108,329,254.25 2.30
27 601398 工商银 行 108,087,958.94 2.29
28 300037 新宙邦 105,485,275.42 2.24
29 603337 杰克股 份 105,476,328.87 2.24
30 600004 白云机 场 99,969,760.46 2.12
31 601688 华泰证 券 99,833,039.71 2.12
32 601933 永辉超 市 97,827,406.39 2.07
33 601818 光大银 行 96,234,617.00 2.04
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600282 南钢股 份 445,307,473.96 9.44
2 600031 三一重 工 402,491,968.96 8.53
3 002050 三花智 控 300,821,164.64 6.38
4 600885 宏发股 份 279,492,198.82 5.92
5 603799 华友钴 业 275,756,746.54 5.84
6 300124 汇川技 术 271,666,121.43 5.76
7 603883 老百姓 271,231,170.65 5.75
8 002466 天齐锂 业 269,995,976.95 5.72
9 000830 鲁西化 工 261,078,088.64 5.53
10 002019 亿帆医 药 247,371,164.83 5.24
11 002460 赣锋锂 业 244,455,960.12 5.18
12 603899 晨光文 具 244,230,303.90 5.18
13 002179 中航光 电 207,110,296.76 4.39
14 600335 国机汽 车 193,674,714.45 4.10
15 002294 信立泰 186,283,849.15 3.95
16 601088 中国神 华 182,941,406.02 3.88
17 300144 宋城演 艺 167,831,371.78 3.56
18 601688 华泰证 券 154,590,454.58 3.28
19 601288 农业银 行 148,540,221.42 3.15 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 34 页共 40 页
20 002138 顺络电 子 138,600,467.87 2.94
21 000776 广发证 券 135,483,155.30 2.87
22 000823 超声电 子 135,036,582.88 2.86
23 600563 法拉电子 121,601,786.20 2.58
24 002384 东山精 密 112,268,776.97 2.38
25 002455 百川股 份 106,720,085.77 2.26
26 600740 山西焦 化 104,254,222.36 2.21
27 601021 春秋航 空 103,402,226.80 2.19
28 601818 光大银 行 100,903,357.87 2.14
29 601398 工商银 行 99,525,317.27 2.11
30 601933 永辉超 市 96,113,778.46 2.04
31 601601 中国太 保 95,545,027.77 2.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 8,456,175,334.03
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 8,514,257,853.18
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 8,378,624.76 0.24
8 同业存 单 - - 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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9 其他 - -
10 合计 8,378,624.76 0.24
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序 号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 113509 新泉转 债 51,760 4,998,463.20 0.15
2 123009 星源转 债 33,951 3,380,161.56 0.10
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五 名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合 理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,326,848.33
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 180,737.77
5 应收申 购款 4,591,165.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,098,751.23
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 113509 新泉转 债 4,998,463.20 0.15
2 123009 星源转 债 3,380,161.56 0.10
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公 占基金 资产 净 流通受 限情 况说 明 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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允价值 值比例(%)
1 603883 老百姓 80,517,500.00 2.34 大宗交 易
2 002050 三花智 控 9,866,990.70 0.29 减持新 规
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持 有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
93,646 47,649.70 1,927,744,604.84 43.20% 2,534,458,752.21 56.80%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,511,193.43 0.03%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本 开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2002 年 5 月 8 日) 基金 份额 总额 2,226,366,461.68
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,463,707,025.77
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,579,067,917.12
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 2,580,571,585.84
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,462,203,357.05
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 七届 董事 会第 十六次 会议 审议 通过 ，聘 任封雪 梅女 士担 任公 司副 总经理 ；
2018 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰 基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事 务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 117,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
佣金
占当期 佣
金总量 的国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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额的比 例 比例
平安证 券 1 - - - - -
申万宏 源
1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
信达证 券 1 - - - - -
中金公 司 3 7,165,815,753.64 42.25% 5,445,862.93 39.83% -
国泰君 安 2 4,365,595,413.53 25.74% 4,067,060.65 29.74% -
天风证 券 1 3,955,257,949.21 23.32% 2,892,487.68 21.15% -
中银证 券 1 430,731,575.64 2.54% 401,139.31 2.93% -
广州证 券 1 288,688,784.92 1.70% 268,855.98 1.97% -
广发证 券 1 277,519,070.70 1.64% 202,948.95 1.48% -
兴业证 券 1 232,035,325.54 1.37% 216,095.51 1.58% -
国海证 券 1 196,323,140.95 1.16% 143,571.97 1.05% -
东北证 券 1 48,890,935.07 0.29% 35,753.62 0.26% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
平安证 券 - - - - - -
申万宏 源
- - - - - -
银河证 券 - - - - - - 国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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信达证 券 - - - - - -
中金公 司 3,899,608.58 6.01%
690,000,0
00.00
100.00% - -
国泰君 安
50,039,608.3
0
77.09% - - - -
天风证 券
10,973,500.8
4
16.91% - - - -
中银证 券 - - - - - -
广州证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内 单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 3 月 1 日
至 2018 年 11 月
29 日
629,42
7,290.5
8
472,07
8,271.5
7
595,849,8
81.51
505,655,680.
64
11.33%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金 份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
