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红塔红土盛商一年定期开放债券A(004708)

红塔红土盛商一年定期开放债券:2018年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
红 塔 红 土 盛商 一 年 定 期开 放 债 券 型发 起 式
证 券 投 资 基金 
2018 年 年度 报 告 摘要 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 红塔红土基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
送出日 期:2019 年3 月30 日 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 
第 2 页 共 43 页


§1 重要提 示 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2019 年 3 月 27 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料经 审计, 安永华 明会 计师 事务 所 ( 特殊普 通合 伙) 为本 基金 出具了 无保 留意 见的审 计报 告, 请投 资者 注意阅 读。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 3 页 共 43 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况


基金简 称 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债券 基金主 代码 004708 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 9 月15 日 基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 137,187,196.68 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 红塔 红土盛商 一年定期 开 放债 券A 红塔 红土盛商一年 定期开 放债 券C 下属分 级基 金的 交易 代码 : 004708 004709 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 130,959,523.51 份 6,227,673.17 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 主要 通过 严格 的风 险控制 和积 极的 主动 管理 , 在保持 资产 流动 性 的 基 础 上, 投资 于精 选的 优质 债 券和具 备投 资价 值的 优质 个股 , 力 求实 现基 金资 产 的 长期稳 定增 值, 为投 资者 实现超 越业 绩比 较基 准的 收益。 投资策 略 封闭期 内 , 本 基金 的投 资 策略包 括大 类资 产配 置策 略、 固定 收益 类资 产投 资 策 略、 资 产支 持证 券投 资策 略、 股 票投 资策 略、 权 证 投资策 略几 个部 分; 开放 期 内, 本 基金 为保 持较 高的 组合流 动性 , 方 便投 资人 安排投 资, 在遵 守本 基 金 有 关投资 限制 与投 资比 例的 前提下 ,将 主要 投资 于高 流动性 的投 资品 种。 业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 (财 富) ×90%+ 沪深 300 指数 ×10 % 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 , 但低 于混 合 型 基金、 股票 型基 金, 属于 中等风 险收 益的 产品 。 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券 A 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券 C 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 - -


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 红 塔 红 土 基 金 管 理 有 限 公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 李凌 郭明 联系电 话 0755-33379079 010-66105799 电子邮 箱 liling@htamc.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服 务电 话


4001-666-916 ( 免 长 途 话 费) 95588 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 4 页 共 43 页


传真 0755-33379007 010-66105798


2.4 信 息披 露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 http://www.htamc.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所


红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 5 页 共 43 页


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1


期间 数 据和指 标 2018 年 2017 年9 月15 日( 基金 合 同生效 日)-2017 年 12 月 31 日 2016 年 红塔红 土盛 商一 年定期 开放 债券 A 红塔红 土盛 商 一年定 期开 放 债券 C 红塔红 土盛 商一 年定期 开放 债券 A 红塔红 土盛 商 一年定 期开 放 债券C 红塔 红土 盛商 一年 定期 开放 债券 A 红塔 红土 盛商 一年 定期 开放 债券 C 本期已 实现 收 益 6,110,029.45 1,072,391.44 2,325,591.37 361,280.46 - - 本期利 润 10,158,736.98 1,155,371.18 -810,890.02 -210,428.94 - - 加权平 均基 金 份额本 期利 润 0.0409 0.0286 -0.0028 -0.0039 - - 本期基 金份 额 净值增 长率 5.29% 4.87% -0.28% -0.39% - - 3.1.2


期末 数 据和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 期末可 供分 配 基金份 额利 润 0.0227 0.0172 -0.0028 -0.0039 - - 期末基 金资 产 净值 137,507,698.77 6,505,542.59 292,669,803.14 53,310,334.92 - - 期末基 金份 额 净值 1.0500 1.0446 0.9972 0.9961 - - 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;


2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 (不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较








红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券A 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.84% 0.22% 1.80% 0.16% 0.04% 0.06% 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 6 页 共 43 页


过去六 个月 3.81% 0.23% 2.56% 0.15% 1.25% 0.08% 过去一 年 5.29% 0.20% 5.73% 0.15% -0.44% 0.05% 自基金 合同 生效起 至今 5.00% 0.18% 5.63% 0.14% -0.63% 0.04%








红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券C 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.74% 0.22% 1.80% 0.16% -0.06% 0.06% 过去六 个月 3.60% 0.23% 2.56% 0.15% 1.04% 0.08% 过去一 年 4.87% 0.20% 5.73% 0.15% -0.86% 0.05% 自基金 合同 生效起 至今 4.46% 0.18% 5.63% 0.14% -1.17% 0.04%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 7 页 共 43 页





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3.2.3


自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的 比较 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 9 页 共 43 页





3.3 其 他指 标 注:无 3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 注:本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年 9 月 15 日, 自基金 合同 生效 日起 至报 告期末 未进 行利 润 分 配。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 10 页 共 43 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司(简 称 “公司” ) ,经中 国证券监 督管理委员会 批 准, 于2012 年6 月 12 日 正式成 立, 注册 地位 于深 圳前海 , 注 册资 本 4.96 亿 元人民 币。 其中, 红 塔证券 股份 有限 公司 出资 比例 为 59.27% , 北京 市华 远集团 有限 公司 出资 比例 为30.24% , 深圳 市 创 新投资 集团 有限 公司 出资 比例 为 10.49% 。 公 司业 务 范围包 括基 金募 集、 基金 销售、 特定 客户 资产 管理、 资产 管理 及中 国证 监会许 可的 其他 业务 。 作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ,公司将坚持 价值投资 理 念,以专业服 务 回馈社会,建 立并不断 完 善投研一体化 平台,坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位,努力实 现基金持 有人资产增值 。同时, 重 视投资的风险 控制,建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系,以 风险预算 为基础,合法 合规运作 为 前提 ,将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 , 进而实现专 业组合投 资。截 止2018 年12 月 31 日,公 司有 员 工 52 人 ,其 中 35 人 具有 硕士 或博 士学 位;截 止 2018 年 12 月 31 日,公 司管 理9 只 证券投 资基 金。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 罗薇 基金经 理 2017 年 9 月 15 日 - 6 澳 洲 新南 威尔 士大 学 会 计 学硕 士, 北京 大 学理学 学士 ,2012 年 加 入 红塔 红土 基金 研 究 部 ,现 任职 于公 司 投 资 部, 为公 司投 资 决策委 员会 委员 。 梁钧 基金经 理 2018 年 9 月 22 日 - 18 上 海 交通 大学 博士 , 2000 年 7 月参 加 工 作 。 曾担 任湘 财证 券 研 究 所研 究员 、太 平 洋 保 险资 金中 心债 券 投 资 经理 、泰 达宏 利 基 金 管理 有限 公司 固 定 收 益部 总经 理和 基 金 经 理、 上投 摩根 基 金 管 理有 限公 司基 金 经 理 、上 海原 君投 资 公 司 总经 理、 太平 资红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 11 页 共 43 页


产 管 理有 限公 司债 券 投资经 理。2018 年 5 月 起 任职 于红 塔红 土 基 金 管理 有限 公司 , 现 任 固定 收益 部总 经 理 、 研究 部总 监、 总 经理助 理。 赵耀 基金经 理 2017 年 9 月 15 日 2018 年 9 月 22 日 15 香 港 中文 大学 金融 财 务 工 商管 理硕 士, 厦 门 大 学经 济学 学士 , CFA (美 国注 册金 融分 析师) 。 近 15 年证 券、 基 金 从业 经历 ,历 任 诺 安 基金 交易 员、 中 国 国 际金 融有 限公 司 交 易 员, 具有 丰富 的 大 资 金 运 作 交 易 经 验 。 现任 职公 司投 资 部, 为 公 司 投 资 决 策 委员会 委员 。 注:1 、 证券 从业 年限 的计 算标准 : 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 的相关 规定 ; 2、本 基金 无基 金经 理助 理 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资 基金运作管理 办法》等 有 关法律法规, 以及《红 塔 红土盛商一年 定期开放 债 券 型发起式 证券投资 基金基 金合 同》 、 招 募说 明 书等有 关基 金法 律文 件的 规定 , 本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用基金资产 ,在严格 控 制风险的前提 下,为基 金 份额持有人谋 求最大利 益 。报告期内 ,本基金 的投资范围、 投资比例 、 投资组合、证 券交易行 为 、信息披露等 符合有关 法 律法规及基 金合同等 规定,未从事 内幕交易 、 操纵市场等违 法、违规 行 为,未开展有 损于基金 份 额持有人利 益的关联 交易, 整体 运作 合法 合规 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 本基金管理人 根据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》及其 他 相 关法律法规 , 制定了 《红 塔红 土基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 办法》 , 在 投资 管理 活动 中 公平对 待不 同投 资组 合,严禁直接 或者通过 与 第三方的交易 安排在不 同 投资组合之间 进行利益 输 送。为确保 交易的公 平执行,公司 交易管理 实 行集中交易制 度,将公 司 所有投资组合 的投资决 策 过程和交易 执行过程红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 12 页 共 43 页


分开,各投资 组合的所 有 证券买卖活动 须通过集 中 交易室集中统 一完成。 该 公平交易管 理方法规 范的范 围涵 盖一 级市 场分 销、 二 级市 场交 易和 公司 内部证 券分 配等 所有 投资 管理活 动; 以及 研究 、 授权、 决策 和执 行等 投资 管理活 动的 各个 环节 。 公司建立研究 管理平台 向 所有投资部 门 人员开放 , 确保各投资组 合公平获 得 研究资源,通 过 建立科学、制 衡的投资 决 策体系,加强 交易分配 环 节的内部控制 ,并通过 实 时的行为监 控与及时 的分析评估, 保证公平 交 易原则的实现 。公司制 度 规定投资组合 投资的股 票 必须来源于 备选股票 库,重点投资 的股票必 须 来源于核心股 票库。在 公 司备选股票库 的基础上 , 各投资组合 应根据不 同投资组合的 投资目标 、 投资风格和投 资范围, 建 立不同投资组 合的备选 股 票库。公司 建立了严 格的投资授权 制度,投 资 组合经理在授 权范围内 独 立、自主、审 慎决策, 超 过投资权限 的操作需 要经过严格的 逐级审批 程 序。基金经理 不得兼任 投 资经理,且各 投资组合 的 基金经理、 投资经理 投资系统权限 要严格分 离 。针对公司旗 下所有投 资 组合的交易所 公开竞价 交 易,由集中 交易室通 过投资 交易 系统 中的 公平 交易模 块, 按照 “ 价格 优 先、 时 间优 先、 比 例分 配 、 综合 平衡” 的原 则, 对于不同投资 组合同日 同 向买卖同一证 券的指令 自 动进行比例分 配。针对 以 公司名义开 展的场外 网下交 易 , 严 格按 照价 格 优先 、 比 例分 配的 原则 在 各投资 组合 间进 行分 配 。 对于银 行间 市场 交易 、 交易所大宗交 易、非公 开 发行股票申购 、债券一 级 市场申购等非 集中竞价 交 易,涉及到 两个或以 上投资组合参 与同一证 券 交易的情况, 各投资组 合 经理 在交易前 独立确定 各 投资组合的 交易价格 和数量,集中 交易室按 照 价格优先、比 例分配的 原 则对交易结果 进行分配 。 监察稽核部 通过投资 交易系统对投 资交易过 程 进行实时监控 及预警, 对 非公开发行股 票申购、 以 公司名义进 行的债券 一级市场申购 的申购方 案 和分配过程进 行审核和 监 控,保证分配 结果符合 公 平交易的原 则,定期 针对旗下所有 投资组合 在 交易所公开竞 价交易中 的 同日同向、临 近交易日 同 向、反向交 易记录, 进行交 易时 机和 交易 价差 的专项 统计 分析 ,以 排查 异常交 易。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易 制度 指 导意见》 、 《红 塔 红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ,通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资 决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制, 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。 报告期内,基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别(股 票 、债券)的收 益 率以及不同时 间窗内( 同 日内、3 日内 、5 日内 ) 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ,各投资 组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 , 除完全 按照 有关红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 13 页 共 43 页


指数的构成比 例进行证 券 投资的投 资组 合外,同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易,不同投 资组合之 间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易,需 经严格 审批 并留 痕备 查。 报告期 内, 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中, 成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%, 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利 益输送 的异 常交 易行 为。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2018 年债 券市 场收 益率 整 体中枢 持续 下行 。10Y 国 债 收益率 从年 初 的 3.9% 下 降到3.27%,下 行63bp ,shibor 各 期限 利 率也有 显著 下行 , 银 行 间7 天质 押回 购利 率DR007 下行 至 2.79% 。 金融 去杠杆告一段 落,由于 同 业收缩带来的 资金供需 失 衡的情景消退 ,去杠杆 效 应传导到实 体经济, 加之中 美贸 易争 端, 经济 下行预 期加 大, 央行 年 内 4 次 降准 ,1 次结 构性 降 息,货 币政 策边 际转 松是2018 年以 来长 端利 率 下行的 主要 原因 。 从利率债表现 来看,受 经 济下行、融资 收缩、货 币 政策逐渐放松 、金融监 管 放缓、贸易战 避 险情绪等因素 影响,利 率 债收益率大幅 下行,国 债 期货稳步上涨 。全年各 期 限债券收益 率均下行 明显,1 年期 、5 年 期、10 年期国 债到 期收 益率 分 别下行 108BP 、86BP 、67BP 。2018 年可 以称 得 上利率 债牛 市, 其主 要得 益于货 币政 策逐 步放 松, 融资收 缩。 信用债收益率 总体处于 下 行趋势,但中 间一波三 折 。具体来看, 信用债年 初 至今的走势大 致 可以分 为以 下几 个波 动区 间:年 初 至 4 月 中旬 ,对 金融监 管的 担忧 是主 线, 受银监 会监 管文 件 密 集发布影响, 以及期间 个 别信用事件的 冲击,信 用 利差特别是中 低评级的 信 用债利差平 稳中略有 走高。4 月下 旬 至 6 月底 信用风 险集 中爆 发推 升利 差,盾 安集 团、 中安 消、 凯迪生 态、 盛运 环 保 等集中 爆出 债务 问题 , 此 外还有 天津 城投 平 台 出现 非标逾 期, 导致 市场 对信 用债规 避情 绪非 常浓 , 信用利差尤其 是低评级 民 企以及城投债 的利差大 幅 走高。三季度 以来政策 缓 释风险,信 用利差压 缩后企稳,社 融回落压 力 渐显,政策出 现微调, 受 货币宽松、监 管边际放 松 影响,宏观 流动性有 所宽松 ,债 市收 益率 重新 下行, 信用 利差 跟随 收益 率走势 大幅 下行 。 红塔红 土盛 商基 金 在 2018 年下半 年严 控信 用风 险, 以利率 债品 种作 为主 要持 仓品种 , 适 当配 置中短久期高 评级债券 , 通过灵活调控 久期、杠 杆 ,根据市场情 况适时调 整 仓位,获得 了较好的 投资收益。基 金利用股 票 市场调整的机 会,选择 低 估值的优质价 值股建立 了 股票仓位, 我们相信 通过坚 持价 值投 资和 稳健 的投资 策略 可以 给我 们的 投资人 带来 较好 的收 益。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 14 页 共 43 页


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 红塔 红土 盛商一 年定 期开 放债 券 A 基金份 额净 值 为1.0500 元 , 本报 告期 基金 份额净值增长率为 5.29%;截至本报告期末红塔红 土盛商一年定期开放债券 C 基金份额净值为 1.0446 元 ,本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为4.87% ;同期 业绩 比较 基准 收益 率为 5.73% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2019 年的 中国 经济 , 这也许 是一 个转 折之 年。 上半年 的经 济下 行压 力仍 然较大 。首 先, 在严控地方政 策债务的 前 提下,基建稳 增长难有 大 的作为;其次 ,被称为 宏 观经济 “底裤 ”的房 地产投资面临 较大的下 行 压力,偏高的 房价叠加 经 济环境不好, 居民的购 买 力不强;再 次,美国 经济大概率已经见顶,会进一步给中国经济和资本市场带来冲击。然而周期的力量可能会使得 2019 成为 转折 之年 , 在 经 历全球 经济 下行 的冲 击之 后, 中 国经 济可 能率 先启 稳。 首 先, 从中 国的 库存周 期来 看 , 衰 退期 一 般 4-6 个季 度 , 因 此2019 年年中 , 大概 率中 国经 济 的库存 周期 进入 复 苏 期;其次,中 国的工程 师 红利释放,我 们在核心 技 术上的突破会 越来越多 , 科技之花盛 开,未来 在科技与经济 的竞争中 我 们都有很大的 优势;最 后 ,近几年在宏 观结构调 控 中的政策定 力和近半 年来的财税政 策将使得 中 国经济的增长 更有质量 。 经济下行中正 确推行的 改 革之火,将 使中国经 济凤凰 涅槃 ,走 上高 质量 发展之 路。 展望2019 年的 股票 市场 , 我们是 较为 乐观 的, 指数 大概率 为正 增长 。首 先从 估值角 度来 看, 股票估值已处 于历史底 部 位置,无风险 利率的下 行 会使得股票的 吸引力增 加 ,股票市场 有较高的 估值提高空间 ;其次, 宏 观经济有可能 见底企稳 , 市场对新经 济 的酝酿有 较 高的期待, 如果大家 对于当 前宏 观经 济非 常悲 观的预 期出 现改 善, 那么 风险偏 好也 会提 升; 最后 ,2018 年 市场 经历 了 中美贸 易摩 擦带 来的 经济 不确定 因素 影响 , 而展 望2019 年 , 美国 经济 大概 率见 顶, 中美 贸易 摩擦 有望 在2019 年 有所 缓和 , 届时将 带来 市场 悲观 预期 的修复 。 整 体来 看,A 股 估 值提高 的可 能性 是 大于下 降的 可能 性的 , 同 时精选 业绩 增速 受宏 观经 济影响 小或 有自 身小 周期 , 业绩 确定 高的 行业 , 有望带 来较 为确 定的 正收 益。 债券市 场 在2019 年 会进 入 牛市下 半场 , 随着 收益 率 的走低 , 债券 投资 的难 度 会逐渐 加大 , 特 别是下半年, 债券投 资 会 面临一定的挑 战。然而 , 在对债券的信 用风险严 防 死守,同时 规避问题 债券的 前提 下, 相信 债券 市场 2019 年仍 然会 表现 不 错,给 投资 人带 来不 错的 收益。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 (1) 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述 基金的估值由 基金会计 负 责,基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体,独立 建 账、 独 立核 算, 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 15 页 共 43 页


基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核 算及帐务处理 ;每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ,进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理 公司与托管 银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式,每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托 管银行进行核 对;每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基 金会计核算岗 外,还设 有 基金会计复核 岗位,负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作, 确保基金 净值核 算无 误。 配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格, 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和 经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。 根据中国证监 会的相关 规 定,本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特 殊估值 流程 ,由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。 估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。 (2) 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度 基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。 基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ,发表相 关 意见和建议, 与运营部 门 、公司领导、 研 究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。 (3) 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突 参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。 (4) 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度 本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议, 由其提供 银 行间同业市场 交 易的债 券品 种的 估值 数据 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ,符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的相 关情 形。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 16 页 共 43 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期内, 本基金托 管 人在对《红塔 红土盛商 一 年定期开放债 券型发起 式 证券投资基金 》 的托管过程中 ,严格遵 守 《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定, 不存在任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为, 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告 期内 , 《 红塔 红土 盛 商一年 定期 开放 债券 型发 起式证 券投 资基 金》 的管 理人—— 红 塔红 土基金管理有 限公司在 《 红塔红土盛商 一年定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金》的投 资运作、 基金资产净值 计算、基 金 份额申购赎回 价格计算 、 基金费用开支 等问题上 , 不存在任何 损害基金 份额持 有人 利益 的行 为 , 在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。 本 报告 期内, 《 红塔 红土盛 商一 年定 期开 放债 券型发 起式 证券 投资 基金 》未进 行利 润分 配。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人依法 对红塔红 土 基金管理有限 公司编制 和 披露的《红塔 红土盛商 一 年定期开放债 券 型发起 式证 券投 资基 金》2018 年 年度 报告 中财 务指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情 况、 财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容 进行 了核查 ,以 上内 容真 实、 准确和 完整 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 17 页 共 43 页


§6 审计报 告 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)及 其经 办注 册 会计师 昌华 、陈 小青 于 2019 年 3 月 26 日 出具 了 安 永华 明(2019) 审字 第 61014670_H08 号 “无 保留 意见 的审 计报 告”。 投资 者可 以通 过年度 报告 正文 查看 审计 报告全 文。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 18 页 共 43 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 红塔 红土 盛商 一年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 报告截 止日 : 2018 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 766,867.73 6,636,237.67 结算备 付金 963,000.80 230,994.41 存出保 证金 57,108.43 17,871.36 交易性 金融 资产 259,846,467.40 506,305,343.45 其中: 股票 投资 174,437.00 30,563,843.45 基金投 资 - - 债券投 资 259,672,030.40 475,741,500.00 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 - 552,459.14 应收利 息 4,967,695.15 8,293,670.20 应收股 利 - - 应收申 购款 - - 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 266,601,139.51 522,036,576.23 负债和所有者权益 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 122,299,770.00 175,547,917.07 应付证 券清 算款 - 90,467.83 应付赎 回款 - - 应付管 理人 报酬 72,754.02 176,063.44 应付托 管费 24,251.35 58,687.83 应付销 售服 务费 2,191.38 18,088.49 应付交 易费 用 20,226.40 32,017.45 应交税 费 11,076.17 - 应付利 息 107,628.83 43,196.06 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 19 页 共 43 页


应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 50,000.00 90,000.00 负债合 计 122,587,898.15 176,056,438.17 所有者权益:


实收基 金 137,187,196.68 347,001,457.02 未分配 利润 6,826,044.68 -1,021,318.96 所有者 权益 合计 144,013,241.36 345,980,138.06 负债和 所有 者权 益总 计 266,601,139.51 522,036,576.23 注:1 、 报 告截 止日2018 年12 月31 日, 本基 金A 类基金 份额 净值 人民 币 1.0500 元,A 类基 金份 额 130,959,523.51 份;C 类基金 份额 净值 人民 币 1.0446 元,C 类 基金 份额6,227,673.17 份, 基 金份额 总额 合计 为137,187,196.68 份。 2、 本 基金 合同 于2017 年9 月 15 日 生效 。 上 年度 可 比期间 数据 系 自2017 年9 月 15 日 ( 基金 合同 生效日 ) 至2017 年12 月31 日 止。


7.2 利 润表 会计主 体: 红塔 红土 盛商 一年定 期开 放债 券型 发起 式证 券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项 目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年9 月15 日( 基金合 同生 效日)至 2017 年12 月 31 日 一、收入 20,396,910.47 387,719.07 1.利息 收入 18,715,958.96 4,121,089.12 其中: 存款 利息 收入 126,192.82 85,698.85 债券利 息收 入 18,530,149.06 3,279,192.80 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 59,617.08 756,197.47 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列) -2,450,735.76 -25,179.26 其中: 股票 投资 收益 -7,064,904.22 - 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 4,183,184.02 -25,179.26 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 430,984.44 - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) 4,131,687.27 -3,708,190.79 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 - - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 20 页 共 43 页


列) 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) - - 减: 二、费用 9,082,802.31 1,409,038.03 1.管 理人 报酬 1,757,947.41 609,126.34 2.托 管费 585,982.53 203,042.12 3.销 售服 务费 163,197.38 62,602.84 4.交 易费 用 453,600.05 35,277.17 5.利 息支 出 5,801,823.15 405,152.77 其中: 卖出 回 购 金融 资产 支出 5,801,823.15 405,152.77 6.税 金及 附加 45,515.00 - 7.其 他费 用 274,736.79 93,836.79 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) 11,314,108.16 -1,021,318.96 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) 11,314,108.16 -1,021,318.96 注:本 基金 合同 于 2017 年 9 月 15 日 生效 。上 年度 可比期 间数 据系 自 2017 年 9 月 15 日 (基 金合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日止。 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 红塔 红土 盛商 一年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 本报告 期:2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 347,001,457.02 -1,021,318.96 345,980,138.06 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期利 润) - 11,314,108.16 11,314,108.16 三、 本 期基 金 份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 (净值减少以“- ”号填 列) -209,814,260.34 -3,466,744.52 -213,281,004.86 其中:1. 基 金申 购款 29,353,773.39 675,256.66 30,029,030.05 2. 基金 赎回 款 -239,168,033.73 -4,142,001.18 -243,310,034.91 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 - - - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 21 页 共 43 页


净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 137,187,196.68 6,826,044.68 144,013,241.36 项目 上年度可比期间 2017 年9 月 15 日(基金合同生效日)至 2017 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 347,001,457.02 - 347,001,457.02 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期利 润) - -1,021,318.96 -1,021,318.96 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 (净值减少以“- ”号填 列) - - - 其中:1. 基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 347,001,457.02 -1,021,318.96 345,980,138.06 注:本 基金 合同 于 2017 年 9 月 15 日 生效 。上 年度 可比期 间数 据系 自 2017 年 9 月 15 日 (基 金合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日止 。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 刘辉______














______ 许艺 然______














____ 李 志朋____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 红塔红土盛商 一年定期 开 放债券型发起 式证券投 资 基金(以下简称 “本基金 ”) ,系经中国 证 券监督管理委 员会(以下简 称 “中国证监 会 ”) 证监 许 可[2017]519 号文《关 于 准予红塔红土 盛商 一年定期开放 债券型发 起 式证券投资基 金注册的 批 复》的核准, 由基金管 理 人红塔红土 基金管理 有限公 司( 以下 简称 “红 塔 红土基 金公 司”) 自2017 年7 月26 日至2017 年9 月8 日 止期 间向 社会红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 22 页 共 43 页


公开发行募集 ,募集期 结 束经安永华明 会计师事 务 所(特殊普通合 伙)验证并 出具安永华明(2017) 验字 第 61014670_H02 号验 资报告 后, 向中 国证 监会 报送基 金 备 案材 料。 基金 合同 于 2017 年 9 月 15 日 生效 。 本 基金 为契 约 型、 定期 开放 式 、 发 起式 , 存 续期 限不 定 。 本 基金 设立时 募集 的有 效认 购资金(本金)为人 民币 346,853,962.62 元, 在首次 募集期间有效认 购资金产 生的利息为人民 币 147,494.40 元 , 以 上实收 基金( 本息) 合计 为人 民 币347,001,457.02 元, 折 合347,001,457.02 份 基金份额。本 基金的基 金 管理人为红塔 红土基金 管 理有限公司, 注册登记 机 构为红塔红 土基金管 理有限 公司 ,基 金托 管人 为中国 工商 银行 股份 有限 公司( 简称 “工 商银 行 ”) 。 本基金 的投 资范 围主 要为 具有良 好流 动性 的品 种, 包括国 内依 法发 行交 易的 国债、 央行 票据 、 金融债 、 企业 债 、 公 司债 、 中小企 业私 募债 、 地方 政 府债 、 中 期票 据 、 短 期融 资 券、 可转 换债 券( 含 分离交易可 转债)、可 交换 债券、资产 支持证券 、次 级债、债券 回购、银 行存 款( 包含但不 限于协 议存款 、 通知 存款 、 定 期 存款) 、 货 币市 场工 具以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工具(但须 符合中国 证监 会的相关规 定)。本基 金还 可以参与投 资股票、 权证 等金融工具 。如法 律法规或监管 机构以后 允 许基金投资的 其他品种 , 基金管理人在 履行适当 程 序后,可以 将其纳入 投资范 围。 本基金投资于 债券的比 例 不低于基金资 产的 80% ; 投资于股票、 权证等资 产 的比例不超过 基 金资产 的 20% , 其中 ,本 基金持 有的 全部 权证 的市 值不超 过基 金资 产净 值 的 3%;开 放期 内, 本基 金应当 保持 不低 于基 金资 产净值 的 5% 的 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券; 封 闭期 内, 本基 金不受 该比 例的 限制 。 本基金 的业 绩比 较基 准为 :中国 债券 总指 数( 财富)x90%+沪深 300 指数 x10% 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会 计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ,同时,对 于在具 体会计核算和 信息披露 方 面,也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会 计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号 《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及 披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 23 页 共 43 页


7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年12 月 31 日 的财 务状况 以 及2018 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。 7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。 7.4.6 税项 (1) 印花 税 经国务院批准 ,财政部 、 国家税务总局 研究决定 , 证券(股票) 交易印花 税 税率为 1‰ ,由 出让方 缴纳 。 股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让,暂免征收 印 花税。 (2) 增值 税、 企业 所得税 根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》 的规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 , 金 融业纳 入试 点范 围 , 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 , 开 放 式证券 投资 基金)管 理人 运 用 基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ; 国 债、 地方 政府 债利 息 收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税; 存款 利息收 入不 征收 增值 税。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业 有关政策的通 知》的规 定 ,金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券 取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充 通知》的规定 ,金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持 有金红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 24 页 共 43 页


融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。 根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服 务等增值税政 策的通知 》 的规定,资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为,以资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规 定, 自 2018 年 1 月 1 日 起 ,资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下简 称“ 资管产品 运营业务 ”) ,暂适用简易 计税方法 , 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税,资管产品 管理 人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人 可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ,未缴纳 增 值税的,不 再 缴纳;已 缴 纳增值税的 ,已纳税 额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政 策的通 知》 ,自 2018 年 1 月 1 日起 ,资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务, 以 2018 年 1 月 1 日起 产生 的利 息及 利 息性质 的收 入为 销售 额; 转让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括 限售股)、 债券 、基 金、 非 货物期 货, 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额, 或者 以 2017 年 最后 一个交易日的 股票收盘 价(2017 年最 后一个交 易日处 于停牌期间的 股票,为 停 牌 前最后一个 交易 日收盘 价) 、 债 券估 值(中 债金融 估值 中心 有限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值) 、 基金 份 额净值 、非 货物 期货 结算 价格作 为买 入价 计算 销售 额。 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买 卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入,暂免 征 收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。 (3) 个人 所得 税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》 , 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自 2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ,其 股息红 利所 得全 额 计 入应纳 税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计入 应纳 税所 得额 ;持红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 25 页 共 43 页


股期限 超 过1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。 根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 , 自2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金从 公开 发行和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票, 持股 期限 超 过1 年 的,股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入,暂免 征 收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 工商银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构 红塔证 券股 份有 限公 司( “红塔 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 深圳市 创新 投资 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东 北京市 华远 集团 有限 公司 基金管 理人 的股 东 深圳市 红塔 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.8.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017年9月15 日( 基金 合同 生效日)至 2017年12月31日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 红塔证 券 82,890,501.69 28.80% 4,466,426.00 14.76%


7.4.8.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017年9月15 日( 基金 合同 生效日)至 2017 年12月31日 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 26 页 共 43 页


成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 红塔证 券 120,256,411.63 16.84% 90,771,172.19 40.71%


7.4.8.1.3 债 券回 购交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2017年9月15 日( 基金 合同 生效日)至 2017年12月31日 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 红塔证 券 5,646,036,000.00 48.71% 147,000,000.00 4.14%


7.4.8.1.4 权 证交 易 注:无 。 7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018年1月1 日至2018 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金总 额的 比例 红塔证 券 77,196.03 29.76% - - 关联方 名称 上年度 可比 期间 2017年9月15 日( 基金 合同 生效日)至2017 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金总 额的 比例 红塔证 券 4,159.57 14.76% 3,232.90 12.58%


7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 上年度 可比 期间 2017 年9 月15 日( 基金 合 同生效 日)红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 27 页 共 43 页


月 31 日 至 2017 年12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 1,757,947.41 609,126.34 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 717,740.20 296,581.47 注: 基 金管 理费 每日 计提 , 按月 支付 。 基 金 管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的0.60% 年 费率 计提 。 计算方 法如 下: H= E× 0.60 %÷ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2017 年9 月15 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 585,982.53 203,042.12 注:基金托管 费每日计 提 ,按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.20% 的年费率 计 提。计 算方 法如 下: H= E× 0 .20 %÷ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 7.4.8.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券A 红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券 C 合计 红塔红 土基 金公 司 - 809.06 809.06 红塔证 券 - 29,154.97 29,154.97 工商银 行 - 119,937.33 119,937.33 合计 - 149,901.36 149,901.36 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2017 年9 月15 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 28 页 共 43 页


红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券A 红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券 C 合计 红塔红 土基 金公 司 - 277.60 277.60 红塔证 券 - 11,411.04 11,411.04 工商银 行 - 45,752.62 45,752.62 合计 - 57,441.26 57,441.26 注:基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持 有人 服 务等各项费 用。本基 金分为 不同 的类 别 , 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中,A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ,C 类基 金 份额销 售服 务费 年费 率 为 0.40% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ,按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销 售服务 费计 提的 计算 方法 如下: H=E×0 .40% ÷ 当 年天 数 H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值 7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:无 。 7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放 债券 A 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券 C


基 金合 同生效 日( 2017 年9 月15 日 ) 持有 的基 金 份额 - - 期初持 有的 基金 份额 1,000,450.05 - 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 1,000,450.05 - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 7.2900% - 项目 上年度 可比 期间 2017 年 9 月 15 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 29 页 共 43 页


债券A 债券 C 基金 合同 生效 日( 2017 年 9 月 15 日 ) 持有 的基 金份 额 1,000,450.05 - 期初持 有的 基金 份额 - - 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - - 期末持 有的 基金 份额 1,000,450.05 - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 2.8800% - 注:1) 基金 管理 人持 有本 基金份 额的 交易 费用 按市 场公开 的市 场费 率计 算并 支付; 2)根据《红塔 红土盛商 一 年 定期开放债 券型发起 式 证券投资基金 招募说明 书 》的规定, 发起资金 认购本 基金 的金 额不 少于 人民币 1,000 万 元, 且发 起资金 认购 的基 金份 额持 有期限 不少 于 3 年。 2017 年 9 月 15 日( 基金 合 同生效 日) ,红 塔红 土基 金 公司运 用固 有资 金作 为发 起资金 认购 的本 基 金份额 为10,000,450.05 份,占 本基 金发 起时 份额 总量 的2.88% 。 7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 份额单 位: 份 红塔红 土盛 商一 年定 期开 放债 券A 关联方 名称 本期末 2018 年12 月 31 日 上年度 末 2017 年 12 月 31 日 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的 比例 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的 比例 北 京 市 华 远 集 团有限 公司 9,999,450.00 7.2900% 9,999,450.00 2.8800% 深 圳 市 红 塔 资 产 管 理 有 限 公 司 29,324,535.68 21.3800% - - 注:其 他关 联方 持有 本基 金份额 的交 易费 用按 市场 公开的 交易 费率 计算 并支 付。 7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2017 年9 月15 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 工商银 行 766,867.73 39,295.32 6,636,237.67 68,367.22 注:本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 工商 银行保 管, 按银 行同 业利 率计息 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 30 页 共 43 页


7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:无 。 7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明 注:无 。 7.4.9 期 末(2018 年 12 月31 日) 本基金 持有 的流通 受限 证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:无 。 7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:无 。 7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止, 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证券 款余 额为 人民 币19,999,770.00 元 ,是 以如 下债券 作为 质押 : 金额单 位: 人民 币元 债券代 码 债券名 称 回购到 期 日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 180208 18 国开08 2019 年1 月 10 日 101.83 100,000 10,183,000.00 180210 18 国开10 2019 年1 月 10 日 103.13 100,000 10,313,000.00 合计





200,000 20,496,000.00


7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止, 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券款 余额102,300,00.00 元,于2018 年 1 月 2 日,2018 年 1 月 18 日,2018 年 1 月 24 日先后 到期。 该类 交易 要求 本基 金 在回购 期内 持有 的证 券交 易所交 易的 债券 和/ 或在 新 质押式 回购 下转 入 质押库 的债 券, 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ,不 低于 债券 回购 交易的 余额 。 7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 承诺 事项


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。 (2) 其他 事项


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(a) 公允 价值 本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 其他应收 款 项类投资以及 其 他金融 负债 ,因 剩余 期限 不长, 公允 价值 与账 面价 值相若 。 (i) 各层 次金 融工 具公 允 价值 于2018 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划 分为第 一层 次的 余额 为人 民币 174,437.00 元, 划 分为第 二层 次的 余额 为人 民币 259,672,030.40 元, 无划 分为 第三 层次 的 余额 。 于2017 年 12 月31 日, 本基 金持 有的 以公 允 价值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融资 产中 划分为 第一 层次 的余 额为 人民 币 30,563,843.45 元 ,划分 为第 二层 次 的 余额为 人民 币475,741,500.00 元, 无划 分为 第三 层 次的余 额。 (ii) 公允 价值 所属 层次 间重大 变动 对于证券交易 所上市的 股 票和债券,若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况,本基金不 会 于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次; 并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度,确定 相 关股票和债 券公允价 值应属 第二 层次 或第 三层 次。 (iii )第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额 本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ,本基金 本 报告期未发生 第 三层次 公允 价值 转入 转出 情况。 (b) 除公 允价 值外 ,截 至 资产负 债表 日, 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 32 页 共 43 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 174,437.00 0.07 其中: 股票 174,437.00 0.07 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 259,672,030.40 97.40 其中: 债券 259,672,030.40 97.40








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,729,868.53 0.65 8 其他各 项资 产 5,024,803.58 1.88 9 合计 266,601,139.51 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比 例(% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 144,337.00 0.10 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 30,100.00 0.02 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 33 页 共 43 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 174,437.00 0.12


8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:无 。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002456 欧菲科 技 10,000 91,900.00 0.06 2 002597 金禾实 业 3,300 52,437.00 0.04 3 601888 中国国 旅 500 30,100.00 0.02 注: 投 资者 欲了 解本 报告 期末投 资的 所有 股票 明细 , 应阅 读登 载于www.htamc.com.cn 网 站的 年度 报告正 文。 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000858 五粮液 5,267,635.58 1.52 2 300136 信维通 信 4,808,638.60 1.39 3 600466 蓝光发 展 4,325,093.00 1.25 4 601318 中国平 安 4,247,480.00 1.23 5 600015 华夏银 行 3,721,600.00 1.08 6 601166 兴业银 行 3,431,300.00 0.99 7 601988 中国银 行 3,338,000.00 0.96 8 002146 荣盛发 展 2,929,703.99 0.85 9 601155 新城控 股 2,753,902.00 0.80 10 600740 山西焦 化 2,704,699.00 0.78 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 34 页 共 43 页


11 600569 安阳钢 铁 2,556,200.00 0.74 12 600048 保利地 产 2,486,256.00 0.72 13 002110 三钢闽 光 2,464,110.09 0.71 14 002310 东方园 林 2,450,206.00 0.71 15 601233 桐昆股 份 2,449,259.00 0.71 16 600600 青岛啤 酒 2,429,042.00 0.70 17 300014 亿纬锂 能 2,384,828.00 0.69 18 600030 中信证 券 2,348,180.00 0.68 19 000830 鲁西化 工 2,301,792.00 0.67 20 000001 平安银 行 2,269,150.00 0.66 注:买 入金 额按 买入 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净 值比例 (% ) 1 601988 中国银 行 5,548,000.00 1.60 2 600466 蓝光发 展 5,355,214.68 1.55 3 000858 五粮液 5,212,746.41 1.51 4 300136 信维通 信 4,859,500.71 1.40 5 601288 农业银 行 4,795,684.45 1.39 6 600048 保利地 产 4,420,119.06 1.28 7 601318 中国平 安 4,324,769.13 1.25 8 600600 青岛啤 酒 4,292,577.14 1.24 9 601328 交通银 行 4,170,069.76 1.21 10 002236 大华股 份 3,739,013.48 1.08 11 600015 华夏银 行 3,603,102.93 1.04 12 002146 荣盛发 展 3,424,985.07 0.99 13 601166 兴业银 行 3,314,182.06 0.96 14 601233 桐昆股 份 3,254,941.88 0.94 15 600019 宝钢股 份 3,086,897.93 0.89 16 300340 科恒股 份 2,848,083.48 0.82 17 600104 上汽集 团 2,701,638.56 0.78 18 600569 安阳钢 铁 2,564,570.01 0.74 19 600740 山西焦 化 2,507,741.77 0.72 20 002110 三钢闽 光 2,494,066.34 0.72 注:卖 出金 额按 卖出 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 35 页 共 43 页


8.4.3


买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 132,416,897.37 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 155,436,026.60


8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 60,636,825.00 42.11 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 95,814,990.30 66.53 其中: 政策 性金 融债 95,814,990.30 66.53 4 企业债 券 65,991,215.10 45.82 5 企业短 期融 资券 10,019,000.00 6.96 6 中期票 据 7,716,000.00 5.36 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 19,494,000.00 13.54 9 其他 - - 10 合计 259,672,030.40 180.31


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 019536 16 国债 08 121,000 11,596,640.00 8.05 2 018009 国开 1803 105,000 11,500,650.00 7.99 3 010303 03 国 债(3 ) 110,100 11,100,282.00 7.71 4 112196 13 苏 宁债 108,990 11,084,283.00 7.70 5 019541 16 国债 13 112,830 11,012,208.00 7.65


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细 注:无 。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:无 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 36 页 共 43 页


8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 注:无 。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的 国 债期 货交易 情况 说明 8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:无 。 8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:无 。 8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:无 。 8.11 投 资组 合报告 附注 8.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明 本报告期内, 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 没有被监管部 门立案调 查 ,或在本报告 编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。 8.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明 基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。 8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 57,108.43 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,967,695.15 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,024,803.58


8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:无 。 8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:无 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 37 页 共 43 页


8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 38 页 共 43 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额级 别 持有人 户数 (户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 红 塔 红 土 盛 商 一 年 定 期 开 放 债券 A 401 326,582.35 113,822,435.73 86.91% 17,137,087.78 13.09% 红 塔 红 土 盛 商 一 年 定 期 开 放 债券 C 175 35,586.70 0.00 0.00% 6,227,673.17 100.00% 合计 576 238,172.22 113,822,435.73 82.97% 23,364,760.95 17.03% 注:1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中,对 下属 分级基金, 比例的 分 母采用各自级 别的份额 , 对合计数,比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数(即期 末基金份 额总额 ) ; 2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。 9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 红塔红 土 盛商一 年 定期开 放 债券 A 109.21 0.0001% 红塔红 土 盛商一 年 定期开 放 债券 C 100,197.03 1.6089% 合计 100,306.24 0.0731% 注:分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中,对 下 属分级基金 ,比例的 分母采用各自 级别的份 额 ,对合计数, 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数(即 期末基金 份额总 额) 。 9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 39 页 共 43 页


本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有本开 放式 基金 红塔红 土盛 商一 年定 期开放 债 券A 0 红塔红 土盛 商一 年定 期 开放 债 券C 10~50 合计 10~50 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放式基 金 红塔红 土盛 商一 年定 期开放 债 券A 0 红塔红 土盛 商一 年定 期开放 债 券C 0~10 合计 0~10


9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况 项目 持有份 额总 数 持有份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额承 诺持有 期限 基金管 理人 固有 资金 10,000,450.05 7.29 10,000,450.05 7.29 3 年 基金管 理人 高级 管理人 员 100,022.50 0.07 - - - 基金经 理等 人员 74.39 0.00 - - - 基金管 理人 股东 9,999,450.00 7.29 - - - 其他 209.35 0.00 - - - 合计 20,100,206.29 14.65 10,000,450.05 7.29 3 年 注:1 、上 述份 额总 数为 扣 除认购 费用 并包 含利 息结 转份额 后的 总份 额数 ; 2、 本 基金 发起 式资 金提 供 方仅为 基金 管理 人 , 基 金 管理人 基金 经理 、 基金 管 理人股 东和 其他 从业 人员认 购的 基金 份额 不属 于发起 份额 。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 40 页 共 43 页


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券 A 红塔红 土盛 商一 年 定期开 放债 券 C 基金合 同生 效日 (2017 年9 月 15 日) 基金 份额总 额 293,480,693.16 53,520,763.86 本报告 期期 初基 金份 额总 额 293,480,693.16 53,520,763.86 本报告 期期 间基 金总 申购 份额 29,353,773.39 - 减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 191,874,943.04 47,293,090.69 本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 (份 额减 少 以"-" 填列) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 130,959,523.51 6,227,673.17


红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 41 页 共 43 页


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本报告 期内 ,基 金管 理人 的重大 人事 变动 如下 : 2018 年 10 月 27 日 ,公 司 召开 2018 年 第二 次临 时股 东会和 第三 届董 事会 第一 次会议 ,选 举 确认第 三届 董事 会成 员: 饶雄( 董事 长) 、刘 辉、 李 凌、李 夏、 徐骥 、张 妮、 贺卫( 独立 董事 ) 、 张铁山 ( 独立 董事 ) 、 傅曦 林( 独立 董事 ) ; 杜凤 超 、 陈乐波 、 钟晖 不再 担任 公 司董事 。 选举 确认 刘珍、 王靖 (职 工监 事) 继 续担 任公 司监 事。2018 年 10 月 27 日, 公司 召开 第三届 董事 会第 一 次 会议, 同意 继续 聘任 刘辉 为公司 总经 理, 王园 为公 司副总 经理 , 李 凌为 公司 督察长 , 任 期均 为三 年。 基金托 管人 的专 门托 管部 门无重 大人 事变 动。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 报告期 内应 支付 给安 永华 明会计 师事 务所 (特 殊普 通合伙 ) 的 审计 费用 为50,000.00 元 。 该 审计机 构自 基金 合同 生效 日起为 本基 金提 供审 计服 务。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 42 页 共 43 页


券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 华创证 券 1 161,520,032.30 56.12% 150,423.39 58.00% - 红塔证 券 1 82,890,501.69 28.80% 77,196.03 29.76% - 广发证 券 2 43,414,204.98 15.08% 31,749.11 12.24% - 注:本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券 经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专 用交易单元的 选择标准 , 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换 方案。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交 易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权 证 成交总 额 的比例 华创证 券 379,451,239.23 53.15% 5,088,700,000.00 43.90% - - 红塔证 券 120,256,411.63 16.84% 5,646,036,000.00 48.71% - - 广发证 券 214,192,577.89 30.00% 857,000,000.00 7.39% - - 注:1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。 2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。 红塔红土盛商一年定期开放债券 2018 年年度报告摘要 第 43 页 共 43 页


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额 比例达 到或 者 超过20%的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额占 比 机构 1 2018-09-18 至 2018-12-31 49,499,000.00 - - 49,499,000.00 36.08% 2 2018-09-21 至 2018-12-31 - 29,324,535.68 - 29,324,535.68 21.38% 个人 - - - - - - -








- - - - - - - - 产品特 有风 险 本报告 期内 , 本基 金出 现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 形, 可能 出现 大额 赎回 导 致基金净值波动的风险, 基金管理人可能无法及时 变现基金资产导致投资者 赎回申请延期办理的 风 险。敬 请投 资者 留意 。


12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。








红 塔红 土基金 管理 有限公 司 2019 年 3 月 30 日