国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
国 泰 民福 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ，普华 永道 中天 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）为 本基金 出具 了无 保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
根据 《 国泰 民福保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 的约 定， “ 保 本期 到期 时 ， 若本 基金 不符合
保本基 金存 续条 件， 则本 基金将 按基 金合 同的 约定 ，变更 为非 保本 的混 合型 基金， 基金 名称 相应 变
更为‘ 国 泰民 福策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金’” 。本 基金 第一 个保 本 期到期 后不 再符 合保 本
基金存 续条 件， 本 基金 将 按照 《 基金 合同》 的约 定 变更为 非保 本的 混合 型基 金， 即 “ 国泰 民福 策略 价
值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” 。 变 更后基 金合 同 、 托 管协 议和 招募 说明 书 分别修 订为 《 国泰 民福
策略价 值灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 、《国 泰 民 福策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金托 管协 议》 和《 国泰 民福策 略价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ，调 整的 内容 包
括但不 限于 保留 并适 用《 国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 关于 变更后 的国 泰民 福策 略
价值灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 基金 名称 、投 资目标 、投 资范 围、 投资 策略、 投资 限制 、业 绩
比较基 准以 及基 金费 率等 条款的 约定 ，并 根据 现行 有效的 法律 法规 规定 ，在 对基金 份额 持有 人利 益
无实质 性不 利影 响的 前提 下对基 金合 同的 其他 条款 进行了 修订 。 变 更后 的基 金 合同、 托管 协议 自 2019
年 3 月 30 日起 生效， 原 《 国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 自同 一日起 失效 。 本 基金 变
更后 ， 基 金名 称变 更为 “ 国 泰民福 策略 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ” ， 基 金简称 变更 为 “ 国泰 民
福策略 价值 灵活 配置 混合 ” ，基金 代码 仍为 “002 489” 。具体 可查 阅本 基金 管理 人于 2019 年 3 月 2 日
披露的 《关 于国 泰民 福保 本混合 型证 券投 资基 金保 本期到 期处 理规 则及 变更 为国泰 民福 策略 价值 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金的公 告》 。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰民 福保 本混 合
基金主 代码 002489
交易代 码 002489
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 29 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 374,374,073.98 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 策 略动 态调 整 基金资 产在 股票 、 债券 及 货币市 场工 具等 投资 品
种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
1 、采 用 CPPI 策略 进行 资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据 ， 动 态调 整 风险资 产和 无风 险资 产
的配置 比例 ， 即风 险资 产 部分所 能承 受的 损失 最大 不能超 过无 风险 资产 部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
CPPI 是国际通行 的一种投 资组合保险策 略，它主 要 是通过数量分 析，根
据市场的波动 来调整、修正风险资产的 可放大倍数（风险乘数 ） ，以确保
投资组 合在 一段 时间 以后 的价值 不低 于事 先设 定的 某一 目 标价 值 ， 从 而达
到对投 资组 合保 值增 值的 目的 。 在 风险 资产 可放 大 倍数的 管理 上 ， 基 金管
理人的 量化 投资 团队 在定 量分析 的基 础上 ，根 据 CPPI 数理 机制 、历 史模国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出放 大倍 数的
合理上 限的 建议 ， 供基 金 管理人 投资 决策 委员 会和 基金经 理作 为基 金资 产
配置的 参考 。
2 、股 票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究 ， 根 据 CPPI 策 略， 控 制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
本基金 的股 票投 资以 价值 选股、 组合 投资 为原 则， 通 过选择 高流 动性 股票 ，
保证组 合的 高流 动性 ； 通 过选择 具有 高安 全边 际的 股票 ， 保 证组 合的 收益
性；通 过分 散投 资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与集 中度风 险。
3 、债 券投 资策 略
1 ）基 本持有久期与保本期相匹配的债券， 核心债券资产按买入并持 有方
式操作 以保 证债 券组 合收 益的稳 定性 ， 尽可 能地 控 制利率 、 收益 率曲 线等
各种风 险。
2 ）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行投 资 、 把 握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
4 、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 品 种选 择， 谨 慎 进行投 资， 以降 低投资 组 合的整 体风 险。 本基金
每 日 所 持 期 货 合 约 及 有 价 证 券 的 最 大 可 能 损 失 不 得 超 过 基 金 净 资 产 扣 除
用于保 本部 分资 产后 余额 。 本 基金 投资 股指 期货 必 须符合 基金 合同 规定 的
保本策 略和 投资 目标 。
1 ）套 保时 机选 择策 略
根据本 基金 对经 济周 期运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估值 指标 的跟
踪分析 ， 决定 是否 对投 资 组合进 行套 期保 值以 及套 期保值 的现 货标 的及 其
比例。
2 ）期 货合 约选 择和 头寸 选 择策略
在套期 保值 的现 货标 的确 认之后 ， 根据 期货 合约 的 基差水 平 、 流 动性 等因
素选择 合适 的期 货合 约 ； 运用多 种量 化模 型计 算套 期保值 所需 的期 货合 约国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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头寸； 对套 期保 值的 现货 标的 Beta 值 进行 动态 的 跟踪， 动态 的调 整套 期
保值的 期货 头寸 。
3 ）展 期策 略
当套期 保值 的时 间较 长时 ， 需要 对期 货合 约进 行展 期。 理 论上， 不同 交割
时间的 期货 合约 价差 是一 个确定 值； 现实 中， 价 差 是不断 波动 的。 本基 金
将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ， 选 择合适 的交 易时 机进 行
展期。
4 ）保 证金 管理
本基金 将根 据套 期保 值的 时间 、 现 货标 的的 波动 性 动态地 计算 所需 的结 算
准备金 ，避 免因 保证 金不 足被迫 平仓 导致 的套 保失 败。
5 ）流 动性 管 理 策略
利用股 指期 货的 现货 替代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以
作为管 理现 货流 动性 风险 的工具 ， 降低 现货 市场 流 动性不 足导 致的 交易 成
本过高 的风 险 。 在 基金 建 仓期或 面临 大规 模赎 回时 ， 大 规模 的股 票现 货买
进或卖 出交 易会 造成 市场 的剧烈 动荡 产生 较大 的冲 击成本 ， 此时 基金 管理
人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
5 、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股 指 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。
6 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和
《基金 合同 》基 础上 ，谨 慎进行 中小 企业 私募 债券 的投资 。
7 、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8 、权 证投 资策 略
本基金在进行权证投 资时, 将通过对权证标的证 券基本面的研究,结合权证
定 价 模 型 寻 求其 合 理 估 值水 平, 并 积 极 利 用正 股 和 权证 之 间 的 不 同组 合 来
套取无 风险 收益 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考 虑权 证 资 产 的 收益 性 、 流 动性 及 风 险 性 特征, 通过
资产配 置、 品种 与类 属选 择, 谨 慎进 行投 资, 追 求较 稳 定的当 期收 益。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本基金 为保 本混 合型 基金 ，属于 证券 投资 基金 中的 低风险 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份 有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年
2016 年 3 月 29 日 （基
金合同生效日）至国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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2016 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 4,959,409.10 20,028,204.29 9,263,751.99
本期利 润 7,160,168.42 22,770,022.16 3,182,139.46
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0159 0.0284 0.0030
本期基 金份 额净 值增 长率 1.55% 2.79% 0.20%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0440 0.0301 0.0024
期末基 金资 产净 值 391,660,101.20 617,361,662.50 987,168,359.09
期末基 金份 额净 值 1.046 1.030 1.002
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.38% 0.05% 0.69% 0.01% -0.31% 0.04%
过去六 个月 1.45% 0.06% 1.39% 0.01% 0.06% 0.05%
过去一 年 1.55% 0.09% 2.75% 0.01% -1.20% 0.08%
自基金 合同 生
效起至 今
4.60% 0.09% 7.59% 0.01% -2.99% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 3 月 29 日至 2018 年 12 月 31 日) 国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2016 年 3 月 29 日 。本 基金 在 6 个 月建 仓期 结束 时， 各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注： 本 基金 的合 同生 效日 为 2016 年 3 月 29 日，2016 年数 据按 实际 存续 期计 算， 不 按整 个自 然
年度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自 2016 年 3 月 29 日合同 生效 以来 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国 泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国 泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来 ） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股票型
证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金 联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基 金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债
券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券投资 基金、国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型
证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金变更而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈雷
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
利保本 混合 、
国泰中 国企 业
信用精 选债 券
（QDII ） 、 国泰
招惠收 益定 期
开放债 券、 国
泰瑞和 纯债 债
券、国 泰利 享
中短债 债券 的
基金经 理
2017-08-11 - 8 年
硕士研 究生。2011 年 9 月至 2013
年 12 月 在国 泰君 安证 券股 份有限
公司工 作 ， 任 研究 员 。2013 年 12
月至 2017 年 3 月 在上 海国 泰君安
证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 工 作 ， 历
任研究 员、 投资 经理 。2017 年 3
月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
拟 任 基 金 经 理 。2017 年 5 月至
2018 年 7 月 任国 泰民 惠收 益定期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2017 年 8 月起 兼任 国泰民
福 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国
泰 民 利 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2017 年 9 月 起兼任
国 泰 中 国 企 业 信 用 精 选 债 券 型 证
券投资 基金 （QDII ） 的基 金经理 ，
2018 年 2 月 起兼 任国 泰招 惠收益
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2018 年 9 月起 兼任国
泰 瑞 和 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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的基金 经理 ， 2018 年 12 月 起兼任
国 泰 利 享 中 短 债 债 券 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交 易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的 合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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输送的 同 日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确 保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同 向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异 常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
回顾 2018 年 以来 的债 券市 场走势 ，各 类债 券品 种收 益率多 数出 现下 行， 标杆 品种的 10 年国债
收益率 下行 约 70bp ， 短 端 国债收 益率 下行 更为 显著 ， 信用债 品种 收益 率下 行幅 度也 在 50-160bp 不等 ，国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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但债券 收益 率下 行的 同时 ，信用 事件 仍屡 屡发 生，2018 年至今 已新 增 逾 30 家 违约主 体、 创历 史新
高，其中民企、上市公司 成为重灾区，对应个券价 格也相应出现大跌，风险 溢价大幅走扩，从而加
剧了民 企融 资难 的困 境， 债券市 场由 此呈 现冰 火 两 重天的 格局 。2018 年 债市 行情的 核心 驱动 因素 在
于基本面走弱、货币政策 趋松，由于融资萎缩、贸 易冲突等施压经济表现， 国内货币政策维稳诉求
加大， 央行 多次 降准 推动 流动性 趋于 宽松 ，共 同成 为债券 结构 性牛 市的 关键 。
本基金密切关注基本面、 政策面变化带来的交易机 会，把握利率债波段操作 机会，并定期对持
仓品种进行风险排查、梳 理及结构调整。自二季度 开始，管理人适当拉长了 组合久期，并维持适度
杠杆操 作， 配置 品种 主要 集中于 中高 等级 短融 、 公 司债 ， 并适 当参 与了 长端 利率债 波段 交易 的机 会 。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本基 金 2018 年 度净 值增 长 率为 1.55% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 2.75% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2019 年， 我们 认为 基 本面对 于债 券市 场仍 旧构 成利好 支撑 。第 一， 经济 下行压 力在 加大 。
首先，房地产住而不炒、 居民债务高企、棚改力度 降低预计将继续施压房地 产投资，企业盈利下滑
将制约投资扩张意愿，制 造业增速料将回落，而基 建投资虽有改善，但于投 资仍独木难支。其次，
2018 年 11 月 社零 创 2003 年以后 新低 ， 未 来居 民收 入增长 放缓 ， 地 产财 富效 应下降 ， 预 示着 消费 仍
有较大 下行 压力 。 再 者， 全球经 济放 缓， 外需 疲 弱 将拖累 出口 ， 尤 其在 中美 贸易冲 突 下 2018 年 抢出
口效应 明显 ， 对 2019 年 出口或 已形 成一 定透 支。 第二， 宽货 币向 宽信 用传 导见效 缓慢 。尽 管 2018
年 11 月以 来， 多项 支持 民 营企业 相关 政策 陆续 落地 ， 部分民 营企 业的 股权 质押 风险得 到了 一定 化解 ，
但 2018 年 11 月工 业企 业 盈利增 速转 负， 可能 制约 风险偏 好回 升的 脚步 ，宽 信用见 效仍 需时 间。 综
上，在经济增长放缓、民 企融资困难的背景下，金 融去杠杆和实体去杠杆并 不是当前的主要目标，
预计 2019 年货 币政 策将 加 强逆周 期调 控， 宽松 货币 环境对 债市 仍构 成支 撑。
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序 等事项的说 明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称 “ 本托管人 ” ）在国泰 民福保本混合型证 券投资基
金（以下 称 “ 本基金 ” ）的托管过程 中，严格遵守《证券投资 基金法》及其他有关法律 法规、基金 合
同和托管协议的有关规定 ，不存在损害基金份额持 有人利益的行为 ，完全尽 职尽责地履行了应尽的
义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2019) 第 21095 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 民福 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 75,759.32 163,649.80
结算备 付金 - 3,793,276.85
存出保 证金 6,077.95 14,513.31
交易性 金融 资产 434,570,792.22 632,388,452.30
其中： 股票 投资 2,305.92 42,706,312.60
基金投 资 - -
债券投 资 434,568,486.30 589,682,139.70
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 299,865.89 1,454,007.39
应收利 息 4,284,208.69 7,448,913.30
应收股 利 - -
应收申 购款 4,024.96 9.99
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 439,240,729.03 645,262,822.94
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债： - - 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 46,500,000.00 25,000,000.00
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 382,728.20 2,010,630.89
应付管 理人 报酬 400,950.86 643,643.80
应付托 管费 66,825.13 107,273.96
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 5,766.68 19,714.72
应交税 费 24,859.25 -
应付利 息 44,055.37 -11,498.16
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 155,442.34 131,395.23
负债合计 47,580,627.83 27,901,160.44
所有者权益： - -
实收基 金 374,374,073.98 599,343,097.03
未分配 利润 17,286,027.22 18,018,565.47
所有者权益合计 391,660,101.20 617,361,662.50
负债和所有者权益总 计 439,240,729.03 645,262,822.94
注： 报告截 止 日 2018 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 1.046 元， 基金 份额 总额 374,374,073.98 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 民福 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 18 页共 39 页
一、收入 14,738,957.58 37,254,540.52
1.利息 收入 15,864,464.23 28,195,732.26
其中： 存款 利息 收入 88,047.56 5,793,285.31
债券利 息收 入 15,776,416.67 21,963,984.67
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 438,462.28
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -3,682,106.06 5,462,074.30
其中： 股票 投资 收益 -2,839,019.71 6,004,652.11
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -911,712.20 -901,585.10
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 68,625.85 359,007.29
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
2,200,759.32 2,741,817.87
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 355,840.09 854,916.09
减：二、费用 7,578,789.16 14,484,518.36
1．管 理人 报酬 5,629,945.22 9,821,841.07
2．托 管费 938,324.18 1,636,973.51
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 110,143.13 218,504.91
5．利 息支 出 452,908.88 2,315,546.53
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 452,908.88 2,315,546.53
6．税 金及 附加
42,450.18 -
7．其 他费 用 405,017.57 491,652.34
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） 7,160,168.42 22,770,022.16 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 7,160,168.42 22,770,022.16
7.3 所有者权益（基 金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 民福 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
599,343,097.03 18,018,565.47 617,361,662.50
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 7,160,168.42 7,160,168.42
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-224,969,023.05 -7,892,706.67 -232,861,729.72
其中：1.基 金申 购款 910,381.48 34,671.27 945,052.75
2.基金 赎回 款 -225,879,404.53 -7,927,377.94 -233,806,782.47
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
374,374,073.98 17,286,027.22 391,660,101.20
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
984,765,925.44 2,402,433.65 987,168,359.09
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 22,770,022.16 22,770,022.16
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-385,422,828.41 -7,153,890.34 -392,576,718.75
其中：1.基 金申 购款 660,429.90 14,508.72 674,938.62
2.基金 赎回 款 -386,083,258.31 -7,168,399.06 -393,251,657.37
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
599,343,097.03 18,018,565.47 617,361,662.50
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ：吴洪 涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国 泰 民 福 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金(简称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以下简称 “中国
证监会 ”) 证监 许可[2016]307 号《 关于 准予 国泰 民福 保本混 合型 证券 投资 基金 注册的 批复 》 核准 ，由
国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰民 福保本混合型证券投资
基金基金合同》负责公开 募集。本基金为契约型开 放式，存续期限不定，第 一个保本期自本基金合
同生效 之日( 即 2016 年 3 月 29 日)起至 3 年后 对应 日( 即 2019 年 3 月 29 日) 止 ，如该 日为 非工 作日 ，
则保本期到期日顺延至下 一个工作日。本基金第一 个保本期由重庆三峡担保 集团股份有限公司作为
保证人提供连带责任保证 。第一个保本期届满时， 在符合本基金存续条件下 ，本基金继续存续并进国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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入下一 保本 期。
本基金 自 2016 年 2 月 29 日至 2016 年 3 月 25 日止 期间向 社会 公开 募集 ，首 次设立 募集 不包 括
认购资 金利 息共 募集 人民 币 1,100,247,566.15 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特 殊普 通合 伙) 普
华永道 中天 验字(2016) 第 322 号 验资 报告 予以验 证。 经向中 国 证 监会 备案 ， 《 国 泰民福 保本 混合 型证
券投资基金基金合同》于 2016 年 3 月 29 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,100,922,837.96 份 基金 份 额， 其 中认 购资 金利 息折 合 675,271.81 份 基金 份额 。 本基 金的 基金 管理 人
为国泰 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 中国 银行 股份有 限公 司。
根据《国泰民福保本混合 型证券投资基金基金合同 》的有关约定，本基金的 保本周期每三年为
一个周期。当保本期内未 发生触发目标收益的情况 下，本基金的第一个保本 期到期日为基金合同生
效之日 的 3 年 后对 应日 ， 如该对 应日 为非 工作 日或 无相应 对 应 日， 则顺 延至 下一个 工作 日。 第一 个
保本周期届满时，在符合 保本基金存续条件下，本 基金继续存续并进入下一 保本周期。本基金第一
个保本 期由 重庆 三峡 担保 集团股 份有 限公 司作 为保 证人提 供连 带责 任保 证。
本基金第一个保本期的保 本金额为基金份额持有人 认购并持有当期保本期到 期的基金份额的投
资金额。在第一个保本期 到期日，如本基金的基金 份额持有人在本基金募集 期内认购并持有到当期
保本期到期的基金份额的 可赎回金额加上其认购并 持有到当期保本期到期的 基金份额在当期保本期
内的累计分红金额之和低 于其认购并持有到当期保 本期到期的基金份额的投 资 金额，则基金管理人
应补足 该差 额， 并 在保 本 期到期 日 后 20 个工 作日 内 将该差 额支 付给 基金 份额 持有人 ， 保 证人对 此提
供连带 责任 保证 。
本基金第一个保本期后的 各保本期到期日，如本基 金的基金份额持有人在折 算日登记在册的并
持有到当期保本期到期的 基金份额的可赎回金额加 上其在折算日登记在册的 并持有到当期保本期到
期的基金份额在当期保本 期内的累计分红金额之和 低于其在折算日登记在册 的并持有到当期保本期
到期的基金份额的投资金 额，则由基金管理人、保 证人或保证义务人根据当 期有效的基金合同、保
证合同或风险买断合同的 约定将该差额支付给基金 份 额持有人。但基金份额 持有人未持有到当期保
本期到期而赎回或转换转 出的基金份额以及基金份 额持有人在当期保本期内 申购的或转换转入的基
金份额 不适 用本 条款 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 民福保本混合型证券投资 基金基金合同》的国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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有关规 定 ， 本 基金 的投 资范 围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包括 国内 上市 交易 的股票( 包含 中小 板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票) 、 权 证 、 股 指期 货 、 期 权等 权益 类金融 工具 ， 债券( 包括
国债、央行票据、金融债 、企业债、公司债、次级 债、中小企业私募债、地 方政府债券、政府支持
机构债 券、 政 府 支持 债券 、中期 票据 、可 转换 债券( 含分离 交易 可转 债) 、 可交 换债券 、短 期融 资券 、
超短期 融资 券等) ， 资产 支 持证券 ， 债券 回购 ， 银行 存款 ， 货 币市 场工 具等 ， 以及法 律法 规或 中国 证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具， 但须 符合 中国 证监会 相关 规定 。 基 金的 投资组 合比 例为 ： 股 票 、
权证等 权益 类资 产不 高于 基金资 产的 40% ； 债券 、 货币市 场工 具等 固定 收益 类资产 不低 于基 金资 产
的 60% ， 其 中 基 金 保 留 的 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的
5% ， 其中 ， 现金 不包 括结 算备付 金 、 存 出保 证金 和 应收申 购款 等 。 本 基金 业 绩比较 基准 ： 三年 期银
行定期 存款 利率( 税后) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰民福 保本混 合型 证券投 资基金 基金 合
同》 和 在财 务报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中 国基金 业协 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金 行
业实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和 会计估计 变更以及差错更正的 说明 国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开 发 教育辅 助服 务等 增值税 政 策的通 知》 、 财税[2017]2 号《关 于资 管产 品增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财 税[2017]56 号 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 、 财 税[2017]90
号《关于租入固定资产进 行税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关 财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(a) 资管产品运 营过程 中发 生的增值 税应税 行为，以 资管产品 管理人 为增值税 纳税人。 资管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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(b) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ，应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(d) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
(e) 本基金的城 市维护 建设 税、教育 费附加 和地方教 育费附加 等税费 按照实际 缴纳增值 税额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司（ “ 中国 建投 ” ） 基金管 理人 的控 股股 东
中国银 行股 份有 限公 司（ “ 中国银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东中国 建投 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元 国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 - - 4,861,474.00 3.30%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
申万宏 源 20,000,000.00 0.86% 370,200,000.00 2.73%
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 4,527.50 3.84% - -
注：1 、 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2、 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,629,945.22 9,821,841.07
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,416,352.86 4,372,463.34
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.20% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：日 管理 人报 酬＝ 前一日 基金 资产 净 值 X
1.20% / 当年 天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 938,324.18 1,636,973.51
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。 国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行嘉 兴分 行 - - - 264,222.22
中国银 行 75,759.32 70,701.98 163,649.80 146,022.31
注： （1） 本基 金存 放于 中 国银行 的活 期存 款由 基金 托管人 中国 银行 保管 ， 按 银行同 业利 率计 息；
（2 ） 本 基金 存放 于中 国银 行嘉兴 分行 的定 期存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ， 按约定 利率 计息 。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未有 在承 销期 间参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而于 期末 持有 的流通 受限 证券 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2018 年 12 月 31 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额 46,500,000.00 元 ， 分别 于 2019 年 1 月 2 日和 2019 年 1 月 4 日 到期。 该类交 易要 求本 基金
转入质 押库 的债 券， 按证 券交易 所规 定的 比例 折算 为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 3,559,492.22 元， 属于 第二 层次 的 余额 为 431,011,300.00 元， 无属于 第三 层次 的余
额(2017 年 12 月 31 日 ： 第 一层 次 42,150,734.80 元， 第 二层 次 590,237,717.50 元， 无 第三 层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有非 持续 的以 公允价 值计 量的 金融 资产(2017 年 12 月 31
日：同 ） 。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 2,305.92 0.00
其中： 股票 2,305.92 0.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 434,568,486.30 98.94
其中： 债券 434,568,486.30 98.94
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 75,759.32 0.02
8 其他各 项资 产 4,594,177.49 1.05
9 合计 439,240,729.03 100.00
8.2 报告 期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％） 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 2,305.92 0.00
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 2,305.92 0.00
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 002798 帝欧家 居 102 1,367.82 0.00
2 002035 华帝股 份 106 938.10 0.00
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度
报告正 文。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002450 康得新 2,346,575.65 0.38
2 601288 农业银 行 1,764,912.00 0.29
3 300433 蓝思科 技 1,235,075.00 0.20
4 603008 喜临门 1,176,341.00 0.19
5 002460 赣锋锂 业 1,176,303.00 0.19
6 601222 林洋能 源 1,176,172.00 0.19
7 002466 天齐锂 业 1,175,220.15 0.19
8 600438 通威股 份 1,173,212.00 0.19
9 300232 洲明科 技 1,172,061.00 0.19
10 002293 罗莱生 活 1,132,202.11 0.18
11 002798 帝欧家 居 906,231.00 0.15
12 600060 海信电 器 585,454.00 0.09
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300296 利亚德 3,509,570.00 0.57
2 601318 中国平 安 3,450,839.00 0.56
3 600146 商赢环 球 3,443,833.00 0.56
4 600056 中国医 药 3,341,283.56 0.54
5 002035 华帝股 份 3,304,796.00 0.54
6 000858 五粮液 2,968,913.00 0.48
7 601601 中国太 保 2,725,720.00 0.44
8 000568 泸州老 窖 2,577,051.00 0.42
9 002450 康得新 1,910,840.00 0.31
10 601336 新华保 险 1,831,763.20 0.30
11 601222 林洋能 源 1,578,641.00 0.26
12 600887 伊利股 份 1,566,304.00 0.25
13 601288 农业银 行 1,509,936.00 0.24 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 32 页共 39 页
14 000002 万科 A 1,413,363.92 0.23
15 002460 赣锋锂 业 1,387,815.00 0.22
16 300274 阳光电 源 1,331,437.92 0.22
17 300232 洲明科 技 1,215,632.00 0.20
18 002008 大族激 光 1,195,818.00 0.19
19 603008 喜临门 1,135,666.00 0.18
20 002293 罗莱生 活 1,108,094.32 0.18
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 15,019,758.91
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 47,491,086.92
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易 费 用。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 32,428,800.00 8.28
其中： 政策 性金 融债 32,428,800.00 8.28
4 企业债 券 258,184,500.00 65.92
5 企业短 期融 资 券 140,398,000.00 35.85
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,557,186.30 0.91
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 434,568,486.30 110.96 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 33 页共 39 页
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 136711 16 国君 G5 350,000 34,769,000.00 8.88
2 136710 16 福新 01 350,000 34,758,500.00 8.87
3 011802440
18 国 新控
股 SCP011
300,000 30,021,000.00 7.67
4 136734 16 大唐 01 300,000 29,820,000.00 7.61
5 136702 16 华润 02 300,000 29,811,000.00 7.61
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期 货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 34 页共 39 页
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,077.95
2 应收证 券清 算款 299,865.89
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,284,208.69
5 应收申 购款 4,024.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,594,177.49
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 113011 光大转 债 2,837,188.80 0.72
2 113013 国君转 债 477,063.20 0.12
3 127004 模塑转 债 221,289.00 0.06
4 113012 骆驼转 债 21,645.30 0.01
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 35 页共 39 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,771 135,104.32 99,072.90 0.03% 374,275,001.08 99.97%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 199.04 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2016 年 3 月 29 日) 基 金份 额总 额 1,100,922,837.96
本报告 期期 初基 金份 额总 额 599,343,097.03
本报告 期 基 金总 申购 份额 910,381.48
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 225,879,404.53
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 374,374,073.98
国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 36 页共 39 页
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 七届 董事 会第 十六次 会议 审议 通过 ，聘 任封雪 梅女 士担 任公 司副 总经理 ；
2018 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
报告期 内， 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 重大 人事变 动如 下：
2018 年 8 月， 刘 连舸 先生 担任中 国银 行 股 份有 限公 司行长 职务 。 上 述人 事变 动已按 相关 规定 备
案、公 告。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 54,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 37 页共 39 页
东吴证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
高华证 券 1 - - - - -
东北证 券 1 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
山西证 券 1 - - - - 退租
万联证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
方正证 券 2 24,516,275.48 39.22% 17,929.47 34.80% -
浙商证 券 1 18,163,675.26 29.06% 16,915.98 32.83% -
东兴证 券 1 6,618,918.00 10.59% 4,840.43 9.40% -
长城证 券 1 4,863,483.24 7.78% 4,529.13 8.79% -
中泰证 券 2 4,769,460.20 7.63% 4,441.78 8.62% -
中信证 券 2 3,579,033.65 5.73% 2,864.50 5.56% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等） ， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东吴证 券 - - - - - - 国泰民福保本混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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国泰君 安 - -
92,200,00
0.00
3.98% - -
银河证 券 - -
179,100,0
00.00
7.72% - -
高华证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
华融证 券 - - - - - -
安信证 券 5,500,000.00 3.71% - - - -
申万宏 源 - -
20,000,00
0.00
0.86% - -
山西证 券 - - - - - -
万联证 券 - - - - - -
华创证 券
16,999,983.0
0
11.46% - - - -
方正证 券
73,985,801.9
3
49.89%
824,800,0
00.00
35.56% - -
浙商证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
中泰证 券
51,817,890.6
2
34.94%
1,203,200,
000.00
51.88% - -
中信证 券 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 影响投资者决策的其 他重要信息
根据 《 国泰 民福保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 的约 定， “ 保 本期 到期 时 ， 若本 基金 不符合
保本基金存续条件，则本 基金将按基金合同的约定 ，变更为非保本的混合型 基金，基金名称相应变
更为‘ 国泰民 福策略 价值灵 活配置混 合型证 券投资 基 金 ’” 。本基 金第一个 保本 期到期后 不再符 合保本
基金存 续条 件， 本 基金 将 按照 《 基金 合同》 的约 定 变更为 非保 本的 混合 型基 金， 即 “ 国泰 民福 策略 价
值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 ” 。 变 更后基 金合 同 、 托 管协 议 和 招募 说明 书 分别修 订为 《 国泰 民福
策略价值灵活配置混合型 证券投资基金基金合同 》 、 《国泰民福策略价值灵活 配置混合型证券投资基
金托管 协议 》 和 《国 泰民 福策略 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 ， 调整 的内 容包 括 但
不限于保留并适用《国泰 民福保本混合型证券投资 基金基金合同》关于变更 后的国泰民福策略价值
灵活配置混合型证券投资 基金的基金名称、投资目 标、投资范围、投资策略 、投资限制、业绩比较
基准以及基金费率等条款 的约定，并根据现行有效 的法律法规规定，在对基 金份额持有人利益无实
质性不 利影 响的 前提 下对 基金合 同的 其他 条款 进行 了 修订 。 变 更后的 基金 合 同、 托 管协 议自 2019 年
3 月 30 日 起生 效， 原 《国 泰民福 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 自同 一 日起失 效 。 本 基金 变更国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 39 页共 39 页
后， 基金 名称 变更 为 “ 国 泰 民福策 略价 值灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 ” ， 基 金 简称变 更为 “ 国 泰民 福
策略价 值灵 活配 置混 合 ” ， 基金代 码仍 为 “0 0248 9” 。 具体可 查阅 本基 金管 理人 于 2019 年 3 月 2 日披
露的《关于国泰民福保本 混合型证券投资基金保本 期到期处理规则及变更为 国泰民福策略价值灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 的公告 》 。
