国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告 摘要
国 泰 央企 改 革股 票 型证 券 投资 基 金
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月三十 日国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 、董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带的法 律责 任。 本年 度报 告已经 三分 之二 以上 独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 的财 务资 料经 审计 ，普华 永道 中天 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）为 本基金 出具 了无 保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰央 企改 革
基金主 代码 001626
交易代 码 001626
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 1 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 180,138,128.83 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于央 企改 革受益 股票 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 追 求超
越业绩 比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在投 资运 作中 ， 淡 化大类 资产 配置 ， 侧重 在 央企改 革主 题下 精选 个
股，以 期实 现基 金资 产的 稳健增 值。
业绩比 较基 准
中证中 央企 业综 合指 数收 益率× 80%+ 中 证综 合债 指 数收益 率× 20%
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或证 券市 场中 有其 他 代表性 更强 或者 更科 学
客观的 业绩 比较 基准 适用 于本基 金时 ， 本基 金管 理 人可以 依据 维护 基金 份
额持有 人合 法权 益的 原则 ，根据 实际 情况 对业 绩比 较基准 进行 相应 调整 。
调整业 绩比 较基 准应 经基 金托管 人同 意 ， 并 报中 国 证监会 备案 。 基金 管理
人应在 调整 前 2 个工 作日 在指定 媒介 上予 以公 告 ， 无需召 开基 金份 额持 有
人大会 审议 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期风 险和预 期收 益较 高的 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益 高于混 合型 基金 、 债 券型 基 金和货 币市 场基 金。 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 -70,999,520.47 30,123,326.45 -5,334,034.93
本期利 润 -101,714,504.34 46,577,294.75 -9,394,845.81
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.4437 0.2923 -0.0826
本期基 金份 额净 值增 长率 -30.54% 30.13% -4.68%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0786 0.2299 0.0193
期末基 金资 产净 值 165,987,960.31 224,378,994.33 99,435,379.22
期末基 金份 额净 值 0.921 1.326 1.019
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.52% 1.65% -7.22% 1.25% -6.30% 0.40%
过去六 个月 -20.94% 1.48% -5.47% 1.15% -15.47% 0.33%
过去一 年 -30.54% 1.38% -17.51% 1.03% -13.03% 0.35%
过去三 年 -13.84% 1.38% -19.36% 0.97% 5.52% 0.41%
自基金 合同 生
效起至 今
-7.90% 1.37% -15.32% 1.02% 7.42% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 9 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日)
注： 本基金 合同 生效 日 为 2015 年 9 月 1 日 。 本 基金 在 六个月 建仓 期结 束时 ， 各 项资产 配置 比例国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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符合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注：2015 年 计算 期间 为基 金合同 生效 日 2015 年 9 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日， 未 按整 个自 然
年度进 行折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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截至 2018 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理 98 只 开放式 证券 投资 基金 ：国 泰金鹰 增长 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资 基
金(LOF) 、 国泰现金管 理货 币市场 基金 、 国 泰金 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 金泰 平衡 混
合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而
来） 、 国泰 民安 增利 债券 型 发起式 证券 投资 基金 、 国 泰国证 房地 产行 业指 数分 级证券 投资 基金 、 国 泰
估值优 势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优势可 分离 交易 股票 型证 券投资 基金 封闭 期届 满
转换而 来） 、 上证 5 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 纳斯达 克 100 交易型 开放 式指 数证 券
投资基金、国泰中国企业 境外高收益债券型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金、
国泰国证医药卫生行业指 数分级证券投资基金、国 泰聚信价值优势灵活配置 混合型证券投资基金、
国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国策 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰
浓益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰安康定期 支付混合型证券投资基金 （由国泰安康养老定期
支付混 合型 证券 投资 基金 更名而 来） 、 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 金鑫股 票 型
证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 国泰 国
证食品 饮料 行业 指数 分级 证券投 资基 金 、 国 泰深 证 TMT50 指数 分级 证券 投资 基金 、 国 泰国 证有 色 金
属行业指数分级证券投资 基金、国泰睿吉灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰兴益灵活配置混合型
证券投 资基 金、 国泰 互联 网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金、 国泰 全球 绝
对收益型基金优选证券投 资基金、国泰大健康股票 型证券投资基金、国泰民 福保本混合型证券投资
基金、国泰鑫保本混合型 证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基 金联接基金、国泰融丰
外延增 长灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 （LOF ） （由国泰融 丰定 增灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金转 换
而来 ） 、国泰国证新 能源汽车指数 证券投资基 金（LOF ） （ 由国泰国证 新能源汽车指数 分级证券投 资
基金转 型而 来， 国泰 国证 新能源 汽车 指数 分级 证券 投资基 金由 中小 板 300 成 长交易 型开 放式 指数 证国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰民利 保本 混合 型证 券投 资基金 、 国 泰中证 军工 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰利 是宝 货币 市场基 金、 国泰 安益 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 普益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 润利纯债债券型证券投资 基金、国泰润泰纯债债券 型证券投资基金、国泰
融 信 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金（LOF ） （ 由 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 换 而
来 ） 、国泰景气行业 灵活配置混合 型证券投资基金、国泰国 证航天军工指数证券投资 基金（LOF）、
国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本 混合 型证 券投资 基金 变更 而来 ） 、
国泰量化收益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰 大农业股票型证券投资基 金、国泰智能装备股票
型证券投资基金、国泰融 安多策略灵活配置混合型 证券投资基金、国泰润鑫 纯债债券型证券投资基
金、 国 泰宁 益 定 期开 放灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 国 泰智 能汽 车股 票型 证券投 资基 金、 上证 10
年期国债交易型开放式指 数证券投资基金、国泰瞬 利交易型货币市场基金、 国泰民安增益纯债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民安增 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰中 国企 业
信用精 选债 券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰 聚优 价 值灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 国泰 可转 债债
券型证券投资基金、国泰 招惠收益定期开放债券型 证券投资基金、国泰江源 优势精选灵活配置混合
型证券投资基金、国泰聚 利价值定期开放灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰量化成长优选混合 型
证券投资基金、国泰量化 价值精选混合型证券投资 基金、国泰优势行业混合 型证券投资基金、国泰
价值精选灵活配置混合型 证券投资基金、国泰瑞和 纯债债券型证券投资基金 、国泰嘉睿纯债债券型
证券投 资基 金 、 国 泰恒 生 港股通 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 国泰聚 禾纯 债债 券型证 券投 资基 金 、 国
泰丰祺纯债债券型证券投 资基金、国泰利享中短债 债券型证券投资基金、国 泰多策略收益灵活配置
混合型 证券 投资 基金 （ 由 国泰新 目标 收益 保本 混合 型证券 投资 基金 变更 而来 ） 、 国泰 聚享 纯债债 券型
证券投资基金、国泰丰盈 纯债债券型证券投资基金 、国泰量化策略收益混合 型证券投 资基金（由国
泰策略收益灵活配置混合 型证券投资基金变更而来 ，国泰策略收益灵活配置 混合型证券投资基金由
国泰目 标收 益保 本混 合型 证券投 资基 金转 型而 来） 。 另外， 本基 金管 理人 于 2004 年获 得全 国社 会保
障基金 理事 会社 保基 金资 产管理 人资 格， 目前 受托 管理全 国社 保基 金多 个投 资组合 。2007 年 11 月
19 日 ，本 基金 管理 人获 得 企业年 金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金管 理人 成为 首批 获
准开展 特定 客户 资产 管理 业务 （专户 理财 ） 的 基金 公司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中国 证监 会批 准获 得
合格境 内机 构投 资者 （QDII ）资格，囊 括了 公募 基金 、社 保 、年 金、 专户 理财 和 QDII 等管理业务
资格。 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
饶玉涵
本基金 的基 金
经理、 国泰 区
位优势 混合 、
国泰金 鹏蓝 筹
混合、 国泰 金
鼎价值 混合 的
基金经 理
2016-01-0
8
- 9 年
硕士研 究生 。2010 年 7 月 加入国
泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究
员和基 金经 理助 理。2015 年 9 月
起 任 国 泰 区 位 优 势 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理，2016 年 1 月
起 兼 任 国 泰 央 企 改 革 股 票 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 ，2016 年 7
月 起 兼 任 国 泰 金 鹏 蓝 筹 价 值 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 3 月 起兼 任国 泰金 鼎价值
精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
邓时锋
本基金 的基 金
经理
2015-09-0
1
2018-03-13 19 年
硕士研 究生 。 曾 任职 于天 同证券 。
2001 年 9 月 加盟 国泰 基金 管理有
限 公 司 ， 历 任 行 业 研 究 员 、 社 保
111 组合 基金 经理 助理 、 国 泰金鼎
价 值 混 合 和 国 泰 金 泰 封 闭 的 基 金
经理助 理， 2008 年 4 月至 2018 年
3 月 任 国 泰 金 鼎 价 值 精 选 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2009
年 5 月至 2018 年 3 月 任国 泰区位
优 势 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 原 国
泰 区 位 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基
金）的 基金 经理 ，2013 年 9 月至
2015 年 3 月 任国 泰估 值优 势股票
型证券 投资 基金 （LOF ） 的基金经
理， 2015 年 9 月至 2018 年 3 月任
国 泰 央 企 改 革 股 票 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。2017 年 7 月起任
权益投 资总 监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《 证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理团队
保持独立运作，并通过科 学决策、 规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高 投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日 反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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规定，通过严格的内部风 险控制制度和 流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均， 并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年自 年初 金融 地产 领 涨后基 本一 路震 荡下 行。 期间政 策先 是微 调， 再是 降准、 出台 基建 补
短板等稳增长措施，随后 减税降负，稳定社会信心 ，但市场基本都是短期反 弹后继续下行。全年上
证综指 下 跌 24.59% ， 深证 综指下 跌 33.25% ， 创 业板 指下 跌 28.65% ， 沪深 300 全收益 指数 下 跌 23.64% ，
即使是 向来 防御 性明 显的 上证 50 指 数也 下跌 了 19.83% 。所 有一 级行 业 指 数全 部下跌 ，这 在 A 股历
史上是 少见 的。
2018 年我 们所 面临 的内 外 环境的 确相 当复 杂 。 我 们 认为贯 穿于 上半 年的 主要 矛盾是 本轮 经济 弱
复苏周期开始环比下行、 金融降杠杆带来的信用利 差扩大引发市场风险偏好 回落，分别从盈利与估
值层面构成压制。在此过 程中，贸易冲突持续升级 进一步加剧了外部压力， 推动市场在下半年开始
逐步担 心中 长期 前景 ， 投资 者期待 改革 开放 能有 实质 进展以 突破 传统 经济 增长 模式终 将面 临的 瓶颈 ，
如重整全社会信用体系以 使金融资源配置更加市场 化、整肃财政纪律以降低 挤出效应的负面影响甚国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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至可降 低对 土地 出让 金的 依赖， 在此 过程 中必 然要 有一些 制度 层面 的改 革。
我们在 意识 到市 场主 要矛 盾后 ， 全 年基 本保 持 80% 的最低 仓位 ， 也先 后尝 试 配置 了 TMT 、 医 药
等代表 新经 济动 能的 细分 行业龙 头， 也采 用过 高股 息率、 低 PE 或低 PB 等防 御性策 略， 但没 有一 以
贯之坚 持， 整体 来说 收效 一般。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
国泰央 企改 革 在 2018 年 的 净值增 长率 为-30.54% ，同 期业绩 比较 基准 为-17.51% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
站在 2019 年初 ， 我 们承 认 形势复 杂， 不仅 是我 们面 临的国 内外 客观 条件 复杂 （修 昔底德 陷阱 与
塔西佗陷阱尚待观 察） ，还 有投资者的脆弱心态，甚至可能是新一轮全球 risk-off 。但是，我们也要
辨证地 认识 到， 如果 没有 坏消息 ， 很 难得 到好 价格 。 现在 A 股估 值处 于历 史 底部区 域， 站在 全球 国
别比较的角度，中国确实 拥有良好的战略条件，包 括作为大国经济体的内需 市场，完善的工业部门
体系 ， 工 程师 红利 与企 业 家精神 。2018 年 ， 管 理层 已经充 分显 示出 对社 会愿 望的关 切 ， 呵 护经 济与
社会信 心的 迹象 明显 ， 相 应政策 组合 在持 续出 台。 虽然 2019 年经 济有 下行 压 力， 但更宽 松的 政策 环
境有望 提供 估值 修复 的助 力。
我们会在注重控制风险的 同时保持开放心态，把握 投资机会 ，努力做到自上 而下和自下而上相
结合， 重点 关注经 济转 型 与提升 内功 带来 的机 会。 本基金 下一 阶段 将关 注以 下几个 方面 的投 资机 会：
（1） 央 企及 国企 改革 推进 受益的 蓝筹 板块 和个 股， 包括央 企、 地方 国企、 受 益于混 合所 有制 改革 的
非国企 ； （2 ） 符合 经济 结 构转型 方向 、 代 表中 国新 兴制造 能力 的行 业， 如新 能源汽 车、5G 、 光 伏等；
（3） 享受 人口 红利 与消 费 升级趋 势 、 业 绩增 长确 定 性强 、 估 值合 理的 行业 ， 如 品牌消 费 、 医 药生 物、
低成本 航空 等； （4） 受益 于稳增 长的 逆周 期品 种， 如基建 、地 产。
本基金将一如既往地恪守 基金契约，勤勉尽责，保 持积极与开放心态， 做好 大类资产配置、行
业轮动 及个 股选 择， 争取 在有效 控制 风险 的情 况下 为投资 者创 造最 大的 价值 。
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估 值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，中国银 行股份有限 公司（以下称 “ 本托管人 ” ）在国泰 央企改革股票型证 券投资基
金（以下 称 “ 本基金 ” ）的托管过程 中，严格遵守《证券投资 基金法》及其他有关法律 法规、基金 合
同和托管协议的有关规定 ，不存在损害基金份额持 有人利益的行为，完全尽 职尽责地履行了应尽的
义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人 根据《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、基 金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人 的投资运作进行了必要的 监督，对基金资产净值的 计算、基金份额申购赎
回价格的计算以及基金费 用开支等方面进行了认真 地复核，未发现本基金管 理人存在损害基金份额
持有人 利益 的行 为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§ 6
审计报告
本报告期的基金财务会计 报告经普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）审计，注册会计
师签字 出具 了普 华永 道中 天审字(2019) 第 21078 号标 准无保 留意 见的 审计 报告 。 投资者 可通 过年 度报
告正文 查看 审计 报告 全文 。 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 央企 改革 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 20,847,421.01 38,164,548.26
结算备 付金 387,893.94 720,287.78
存出保 证金 92,941.60 101,798.68
交易性 金融 资产 145,390,850.17 186,329,924.71
其中： 股票 投资 139,248,042.23 186,329,924.71
基金投 资 - -
债券投 资 6,142,807.94 -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 40,482.44 112,460.55
应收利 息 11,102.30 8,427.75
应收股 利 - -
应收申 购款 77,983.37 220,924.80
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 166,848,674.83 225,658,372.53
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债： - - 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 151,662.75 473,274.02
应付管 理人 报酬 235,459.17 284,098.37
应付托 管费 39,243.19 47,349.74
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 274,165.76 354,182.34
应交税 费 41.29 -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 160,142.36 120,473.73
负债合计 860,714.52 1,279,378.20
所有者权益： - -
实收基 金 180,138,128.83 169,196,815.74
未分配 利润 -14,150,168.52 55,182,178.59
所有者权益合计 165,987,960.31 224,378,994.33
负债和所有者权益总 计 166,848,674.83 225,658,372.53
注： 报 告截 止日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 0.921 元， 基 金份 额总 额 180,138,128.83 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 央企 改革 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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一、收入 -93,484,455.75 52,319,427.16
1.利息 收入 346,777.15 254,914.51
其中： 存款 利息 收入 340,298.27 254,914.51
债券利 息收 入 6,478.88 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -63,578,553.75 35,007,181.31
其中： 股票 投资 收益 -66,470,813.09 32,626,403.72
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,892,259.34 2,380,777.59
3. 公允价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
-30,714,983.87 16,453,968.30
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 462,304.72 603,363.04
减：二、费用 8,230,048.59 5,742,132.41
1．管 理人 报酬 4,033,396.61 2,796,535.47
2．托 管费 672,232.78 466,089.28
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 3,046,451.88 1,944,266.31
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．税 金及 附加
21.41 -
7．其 他费 用 477,945.91 535,241.35
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “- ” 号填列） -101,714,504.34 46,577,294.75 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -101,714,504.34 46,577,294.75
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 央企 改革 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
169,196,815.74 55,182,178.59 224,378,994.33
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -101,714,504.34 -101,714,504.34
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
10,941,313.09 32,382,157.23 43,323,470.32
其中：1.基 金申 购款 174,148,558.63 62,857,415.05 237,005,973.68
2.基金 赎回 款 -163,207,245.54 -30,475,257.82 -193,682,503.36
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
180,138,128.83 -14,150,168.52 165,987,960.31
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
97,553,308.31 1,882,070.91 99,435,379.22
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 46,577,294.75 46,577,294.75
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
71,643,507.43 6,722,812.93 78,366,320.36
其中：1.基 金申 购款 297,772,979.00 53,401,602.01 351,174,581.01
2.基金 赎回 款 -226,129,471.57 -46,678,789.08 -272,808,260.65
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
169,196,815.74 55,182,178.59 224,378,994.33
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：倪蓥 ，会 计机 构负 责人 ： 吴洪 涛
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国 泰 央 企 改 革 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2015]1398 号 《关 于准 予国 泰 央企改 革股 票型 证券 投资 基金注 册的 批复 》核
准，由国泰基金管理有限 公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和《 国泰央企改革股票型证
券投资基金基金合同》负 责公开募集。本基金为契 约型开放式，存续期限不 定，首次设立募集不包
括认购 资金 利息 共募 集 279,753,260.50 元， 业经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 普华 永道
中天验 字(2015) 第 1040 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《国 泰央 企改革 股票 型证 券投 资
基金基 金合 同》 于 2015 年 9 月 1 日 正式 生效 ， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 279,845,757.40 份国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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基金份 额， 其中认 购资 金 利息折 合 92,496.90 份基 金 份额。 本基 金的基 金管 理 人为国 泰基 金管 理有 限
公司， 基金 托管 人为 中国 银行股 份有 限公 司。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 央企改革股票型证券投资 基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资 范围为具有良好流动性的 金融工具，包括国内依法 发行或上市的股票、债
券以及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他 金融工具。具体包括：国 内依法发行或上市的股
票( 包含 中小 板、 创业 板及 其他依 法发 行 、 上 市的 股 票) 、 股 指期 货 、 权 证等 权 益类金 融工 具 ， 债 券( 包
括国债 、 金 融债 、 企 业债 、 公司 债、 次级 债、 中小 企业私 募债 、 地 方政 府债 券、 政 府支 持机 构债 券、
政府支 持债 券 、 中 期票 据 、 可 转换 债券( 含分 离交 易 可转债) 、 可交 换债 券、 短 期融资 券 、 超 短期 融资
券、 央行 票据) 、 资产 支持 证券 、 债 券回 购、 银行 存 款、 货币 市场 工具 等固 定 收益类 金融 工具 ， 以及
法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工 具，但须符合中国证监会 相关 规定。本基金的投
资组合 比例 为： 股票 资产 的比例 不低 于基 金资 产的 80% ， 投资 于《 基金 合同 》界定 的央 企改 革受 益
主题证 券资 产占 非现 金资 产的比 例不 低于 80% ； 每 个交易 日日 终在 扣除 股指 期货合 约需 缴纳 的交 易
保证金 后 ， 应 当保 持不 低 于基金 资产 净 值 5% 的 现金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 ， 其中 ， 现金 不
包括结算备付金、存出保 证金和应收申购款等。本 基金的业绩比较基准：中 证中央企业综合指数收
益率 X80%+ 中证 综合 债指 数收益 率 X20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 27 日批准 报出 。
7.4.2 会计 报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰央企 改革股 票型 证券投 资基金 基金 合
同》 和 在财 务报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中 国基金 业协 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金 行
业实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关
于明确 金融 房地 产开发 教 育辅助 服务 等增 值税政 策 的通知 》 、财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税
政策有 关问 题的 补充 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《关 于资 管产品 增值 税有 关问 题的 通知》 、 财税[2017]90
号《关于租入固定资产进 行税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(a) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资管 产品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。资 管产 品管 理人 运营 资管产 品转 让 2017 年
12 月 31 日 前取 得的 非货 物期货 ， 可 以选 择按 照实 际买入 价计 算销 售额 ， 或 者以 2017 年最 后一 个交
易日的 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
(b) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(c) 对 基金取得的企业债券利息收入，应 由发行债券的企业在向基 金支付利息时代扣代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(d) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(e) 本基 金的 城市 维护 建设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司 (“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东中国 建投 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 22 页共 40 页
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 20,867,739.87 0.96% 22,189,311.29 1.56%
7.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行回 购交 易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 19,434.06 1.09% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 20,665.21 1.82% 19,277.40 5.44% 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 23 页共 40 页
注：1 、 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2、 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基 金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,033,396.61 2,796,535.47
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,016,636.37 761,625.01
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底 ， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 672,232.78 466,089.28
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.25% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 24 页共 40 页
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
期初持 有的 基金 份额 16,181,229.77 -
期间申 购/ 买 入总 份额 - 16,181,229.77
期间因 拆 分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 16,181,229.77 16,181,229.77
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
8.98% 9.56%
注：1. 期间 申购/ 买入总 份 额含红 利再 投、 转换 入份 额为 16,181,229.77 份。
2. 基 金管 理人 国泰 基金 管 理有限 公司 在年 度申 购本 基金的 交易 委托 国泰 基金 管理有 限公 司直
销渠道 办理 ，适 用费 率 为 0.00% 。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 20,847,421.01 320,343.05 38,164,548.26 242,738.74
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关 联方承销证券 的情 况
本基金 在本 报告 期及 上年 度可比 期间 未有 在承 销期 间参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 25 页共 40 页
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60186
0
紫金
银行
2018-1
2-20
2019-0
1-03
网下
中签
3.14 3.14
15,970
.00
50,145
.80
50,145
.80
-
60315
6
养元
饮品
2018-0
2-02
2019-0
2-12
网下
中签
78.73 40.68
37,717
.00
2,969,
459.41
1,534,
327.56
-
60315
6
养元
饮品
2018-0
5-08
2019-0
2-12
送股 - 40.68
15,087
.00
-
613,73
9.16
-
注：基 金可 作为 特定 投资 者，认 购首 次公 开发 行股 票时公 司股 东公 开发 售股 份，所 认购 的股 份
自发行 结束 之日 起 12 个 月 内不得 转让 。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60003
0
中信证
券
2018-12
-25
重大事
项
15.87
2019-0
1-10
17.15 303,757.00 5,332,007.22 4,820,623.59 -
注： 本基 金截 至 2018 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
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7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 138,372,014.06 元 ， 属 于第 二层 次的余 额为 7,018,836.11 元， 无 属于 第三 层次 的
余额(2017 年 12 月 31 日 ： 第一层 次 177,903,040.85 元， 第二 层 次 8,426,883.86 元 ， 无 属于 第三 层次
的余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本 基金 以导 致各 层次 之间转 换的 事项 发生 日为 确认各 层次 之间 转换 的时 点。
对 于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券 ， 若 出现 重 大事项 停牌 、 交易 不活 跃( 包括涨 跌停 时的 交
易不活 跃) 、 或属 于非 公开 发行等 情况 ， 本基 金不 会 于停牌 日至 交易 恢复 活跃 日期间 、 交易 不活 跃期
间及限售期间将相关股票 和债券的公允价值列入第 一层次；并根据估值调整 中采用的不可观察输入
值对于 公允 价值 的影 响程 度，确 定相 关股 票和 债券 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 27 页共 40 页
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明 的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 139,248,042.23 83.46
其中： 股票 139,248,042.23 83.46
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 6,142,807.94 3.68
其中： 债券 6,142,807.94 3.68
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返
售金融 资产
- - 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 28 页共 40 页
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,235,314.95 12.73
8 其他各 项资 产 222,509.71 0.13
9 合计 166,848,674.83 100.00
8.2 报告 期末按行业分类的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 1,756,678.00 1.06
B 采矿业
3,354,025.50 2.02
C 制造业 61,093,107.94 36.81
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 6,126,332.00 3.69
F 批发和 零售 业
2,349,594.49 1.42
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
7,456,104.95 4.49
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
12,655,683.92 7.62
J 金融业
32,346,798.43 19.49
K 房地产 业
9,134,931.00 5.50
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,974,786.00 1.79
S 综合
- -
合计 139,248,042.23 83.89 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 000538 云南白 药 128,803 9,526,269.88 5.74
2 601336 新华保 险 219,832 9,285,703.68 5.59
3 601688 华泰证 券 516,870 8,373,294.00 5.04
4 600570 恒生电 子 151,349 7,867,121.02 4.74
5 601021 春秋航 空 234,395 7,456,104.95 4.49
6 000895 双汇发 展 311,428 7,346,586.52 4.43
7 601186 中国铁 建 563,600 6,126,332.00 3.69
8 000002 万科 A 211,400 5,035,548.00 3.03
9 002179 中航光 电 147,664 4,973,323.52 3.00
10 601128 常熟银 行 804,800 4,941,472.00 2.98
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的年 度
报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600031 三一重 工 30,779,137.66 13.72
2 601336 新华保 险 29,611,467.51 13.20
3 601601 中国太 保 24,663,479.22 10.99
4 000768 中航飞 机 23,514,811.16 10.48
5 601233 桐昆股 份 22,871,124.95 10.19
6 000333 美的集 团 22,272,058.87 9.93
7 600028 中国石 化 22,216,473.00 9.90
8 600570 恒生电 子 21,551,670.73 9.61
9 300498 温氏股 份 20,815,952.04 9.28
10 300059 东方财 富 20,304,240.04 9.05
11 600183 生益科 技 18,380,067.12 8.19
12 002466 天齐锂 业 18,264,689.28 8.14
13 300037 新宙邦 17,874,897.06 7.97
14 000895 双汇发 展 17,437,132.81 7.77
15 601398 工商银 行 16,887,916.47 7.53 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 30 页共 40 页
16 601222 林洋能源 15,752,844.99 7.02
17 002396 星网锐 捷 15,081,278.73 6.72
18 601318 中国平 安 14,744,945.43 6.57
19 002456 欧菲科 技 14,490,542.23 6.46
20 002304 洋河股 份 14,428,306.44 6.43
21 000858 五粮液 14,290,731.00 6.37
22 002332 仙琚制 药 14,108,150.25 6.29
23 600048 保利地 产 13,858,299.63 6.18
24 002714 牧原股 份 13,580,893.67 6.05
25 601939 建设银 行 13,274,859.00 5.92
26 601688 华泰证 券 13,272,178.09 5.92
27 601186 中国铁 建 13,228,524.38 5.90
28 000538 云南白 药 12,416,143.82 5.53
29 601111 中国国 航 12,291,833.00 5.48
30 002460 赣锋锂 业 12,187,884.64 5.43
31 600803 新奥股 份 12,093,622.07 5.39
32 600340 华夏幸 福 11,927,784.00 5.32
33 600967 内蒙一 机 11,457,152.82 5.11
34 600887 伊利股 份 11,279,590.03 5.03
35 300433 蓝思科 技 11,056,867.73 4.93
36 300335 迪森股 份 10,659,891.00 4.75
37 300271 华宇软 件 10,512,501.68 4.69
38 000729 燕京啤 酒 10,373,876.98 4.62
39 002024 苏宁易 购 10,203,317.00 4.55
40 600990 四创电 子 9,845,010.00 4.39
41 600285 羚锐制 药 9,472,726.00 4.22
42 600030 中信证 券 9,418,983.36 4.20
43 601021 春秋航 空 9,335,392.91 4.16
44 000830 鲁西化 工 9,072,477.00 4.04
45 000661 长春高 新 8,902,600.03 3.97
46 600104 上汽集 团 8,896,960.75 3.97
47 600029 南方航 空 8,765,177.00 3.91
48 000063 中兴通 讯 8,441,808.88 3.76
49 000651 格力电 器 8,263,803.75 3.68
50 002648 卫星石 化 8,240,727.71 3.67
51 603368 柳药股 份 8,216,526.88 3.66
52 601899 紫金矿 业 8,215,606.50 3.66
53 300124 汇川技 术 8,179,153.00 3.65
54 601117 中国化 学 8,032,018.50 3.58
55 600085 同仁堂 7,984,887.40 3.56
56 600893 航发动 力 7,983,463.06 3.56
57 002179 中航光 电 7,761,361.03 3.46
58 002737 葵花药 业 7,645,577.40 3.41
59 002563 森马服 饰 7,468,457.95 3.33 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 31 页共 40 页
60 600563 法拉电 子 7,351,615.00 3.28
61 600583 海油工 程 7,310,742.00 3.26
62 601211 国泰君 安 7,194,971.00 3.21
63 002250 联化科 技 7,121,187.67 3.17
64 601288 农业银 行 7,073,029.00 3.15
65 600760 中航沈 飞 7,051,839.81 3.14
66 600188 兖州煤 业 7,034,293.24 3.14
67 600416 湘电股 份 6,887,518.14 3.07
68 000002 万科 A 6,757,125.54 3.01
69 601012 隆基股 份 6,726,381.16 3.00
70 002463 沪电股 份 6,627,151.00 2.95
71 300357 我武生 物 6,611,651.00 2.95
72 002405 四维图 新 6,597,429.46 2.94
73 600597 光明乳 业 6,446,993.00 2.87
74 002050 三花智 控 6,419,359.09 2.86
75 000528 柳工 6,417,677.67 2.86
76 603883 老百姓 6,264,897.94 2.79
77 600258 首旅酒 店 6,221,405.00 2.77
78 601818 光大银 行 6,179,092.00 2.75
79 601328 交通银 行 6,105,842.00 2.72
80 601155 新城控 股 5,977,629.10 2.66
81 600036 招商银 行 5,775,495.02 2.57
82 603799 华友钴 业 5,600,159.00 2.50
83 601128 常熟银 行 5,346,733.27 2.38
84 600216 浙江医 药 5,117,383.00 2.28
85 002001 新和成 5,068,730.00 2.26
86 002493 荣盛石 化 5,026,242.50 2.24
87 600038 中直股 份 5,010,679.44 2.23
88 002709 天赐材 料 4,948,925.10 2.21
89 002352 顺丰控 股 4,911,857.00 2.19
90 600606 绿地控 股 4,726,140.77 2.11
91 000776 广发证 券 4,709,841.00 2.10
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600028 中国石 化 33,223,825.67 14.81
2 601601 中国太 保 32,502,534.68 14.49 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 32 页共 40 页
3 600031 三一重 工 29,318,991.74 13.07
4 600887 伊利股 份 22,587,389.93 10.07
5 000768 中航飞 机 22,105,490.15 9.85
6 000333 美的集 团 19,600,584.21 8.74
7 601336 新华保 险 18,290,554.77 8.15
8 601233 桐昆股 份 18,050,588.18 8.04
9 300498 温氏股 份 17,757,204.17 7.91
10 000858 五粮液 17,651,919.77 7.87
11 600519 贵州茅 台 16,795,670.36 7.49
12 002050 三花智 控 16,143,703.95 7.19
13 600183 生益科 技 15,983,211.35 7.12
14 601318 中国平 安 15,936,424.58 7.10
15 601398 工商银 行 15,312,164.88 6.82
16 601111 中国国 航 15,155,829.64 6.75
17 300059 东方财 富 14,888,146.28 6.64
18 600104 上汽集 团 14,880,692.53 6.63
19 600570 恒生电 子 14,547,942.05 6.48
20 601222 林洋能 源 13,800,483.00 6.15
21 002456 欧菲科 技 13,780,183.75 6.14
22 600030 中信证 券 13,430,564.35 5.99
23 600036 招商银 行 13,322,807.65 5.94
24 601155 新城控 股 13,072,399.29 5.83
25 002466 天齐锂 业 12,632,940.22 5.63
26 002332 仙琚制 药 12,578,597.77 5.61
27 300037 新宙邦 12,140,924.02 5.41
28 600216 浙江医 药 11,880,638.72 5.29
29 002396 星网锐 捷 11,779,457.06 5.25
30 002714 牧原股 份 11,768,727.21 5.25
31 600340 华夏幸 福 11,476,118.48 5.11
32 002304 洋河股 份 11,229,003.95 5.00
33 601939 建设银 行 10,916,920.53 4.87
34 601288 农业银 行 10,806,389.69 4.82
35 000729 燕京啤 酒 10,560,581.20 4.71
36 300433 蓝思科 技 9,743,856.64 4.34
37 600990 四创电 子 9,469,790.04 4.22
38 300271 华宇软 件 9,380,737.26 4.18
39 600803 新奥股 份 9,351,850.25 4.17
40 300335 迪森股 份 9,175,216.44 4.09
41 002460 赣锋锂 业 9,060,918.07 4.04
42 000002 万科 A 8,963,106.15 3.99
43 600967 内蒙一 机 8,682,840.36 3.87
44 600048 保利地 产 8,425,831.36 3.76
45 600285 羚锐制 药 8,425,500.88 3.76
46 000830 鲁西化 工 8,245,021.60 3.67 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告 摘要
第 33 页共 40 页
47 000596 古井贡 酒 8,171,141.36 3.64
48 002024 苏宁易 购 8,127,090.08 3.62
49 000895 双汇发 展 8,059,106.02 3.59
50 000651 格力电 器 8,001,695.71 3.57
51 600782 新钢股 份 7,930,014.15 3.53
52 601186 中国铁 建 7,746,121.36 3.45
53 600029 南方航 空 7,341,385.26 3.27
54 000063 中兴通 讯 7,318,128.52 3.26
55 600893 航发动 力 7,238,912.54 3.23
56 000528 柳工 7,190,012.86 3.20
57 603368 柳药股 份 7,042,382.12 3.14
58 300398 飞凯材 料 6,975,953.84 3.11
59 601117 中国化 学 6,944,483.11 3.09
60 002092 中泰化 学 6,933,684.33 3.09
61 600085 同仁堂 6,822,359.14 3.04
62 601899 紫金矿 业 6,800,405.86 3.03
63 002405 四维图 新 6,782,258.88 3.02
64 600760 中航沈 飞 6,730,707.72 3.00
65 600563 法拉电 子 6,555,450.00 2.92
66 002737 葵花药 业 6,545,810.48 2.92
67 000921 海信家 电 6,446,307.93 2.87
68 601012 隆基股 份 6,422,231.00 2.86
69 300124 汇川技 术 6,411,237.57 2.86
70 002648 卫星石 化 6,396,689.00 2.85
71 002250 联化科 技 6,153,688.69 2.74
72 600416 湘电股 份 6,035,078.16 2.69
73 601328 交通银 行 6,014,552.20 2.68
74 601818 光大银 行 5,918,227.65 2.64
75 600188 兖州煤 业 5,630,262.64 2.51
76 600597 光明乳 业 5,595,070.11 2.49
77 601766 中国中 车 5,418,187.73 2.41
78 601688 华泰证 券 5,362,592.08 2.39
79 600258 首旅酒 店 5,359,233.00 2.39
80 600438 通威股 份 5,282,019.00 2.35
81 300144 宋城演 艺 4,983,621.85 2.22
82 000932 华菱钢 铁 4,871,504.00 2.17
83 600606 绿地控 股 4,780,541.00 2.13
84 002013 中航机 电 4,711,334.00 2.10
85 000006 深振 业 A 4,665,973.40 2.08
86 002493 荣盛石 化 4,574,545.93 2.04
87 002001 新和成 4,566,631.35 2.04
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 34 页共 40 页
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,121,156,348.10
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,071,117,857.66
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 6,142,807.94 3.70
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,142,807.94 3.70
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币 元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 113509 新泉转 债 50,660 4,892,236.20 2.95
2 113020 桐昆转 债 10,860 1,085,674.20 0.65
3 128047 光电转 债 1,553 164,897.54 0.10 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 35 页共 40 页
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本 报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时 ，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本 报告 期内 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体（除 “ 新 华保 险 ” 公 告其 违规情 况外 ） ， 没有 被监
管部门 立案 调查 或在 报告 编制日 前一 年受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
新华保 险 2018 年 12 月 13 日收到 中国 银行 保险 监督 委员会 公开 处罚 ， 本次 行政 处罚主 要由 于新 华保
险存在 以下 违法 行为： 一 是欺骗 投保 人， 违 反 《保 险法》 第 一百 一十 六条， 处罚 款 30 万元； 二是 编
制提供 虚假 资料 ， 违反 《 保险法 》 第八 十六 条 ， 处 罚款 50 万 元 ； 三 是未 按照 规定使 用经 批准 或者 备国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第 36 页共 40 页
案的保 险费 率， 违反 《保 险法》 第一 百三 十五 条， 处罚 款 30 万元 。
本基金管理人此前投资新 华保险股票时，严格执行 了公司的投资决策流程， 在充分调研的基础上，
按规定 将该 股票 纳入 本基 金股 票 池， 而后 进行 了投 资，并 进行 了持 续的 跟踪 研究。
该情况发生后，本基金管 理人就新华保险违规受处 罚事件进行了及时分析和 研究，认为新华保险违
规问题对公司经营成果和 现金流量未产生重大的实 质影响，对该公司投资价 值未产生实质影响。本
基金管 理人 将继 续对 该公 司进行 跟踪 研究 。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 92,941.60
2 应收证 券清 算款 40,482.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,102.30
5 应收申 购款 77,983.37
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 222,509.71
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 113509 新泉转 债 4,892,236.20 2.95
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
9,902 18,192.10 55,901,071.97 31.03% 124,237,056.86 68.97%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 320,540.05 0.18%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 9 月 1 日) 基金 份额 总额 279,845,757.40
本报告 期期 初基 金份 额总 额 169,196,815.74
本报告 期 基 金总 申购 份额 174,148,558.63
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 163,207,245.54
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 180,138,128.83
国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内， 本基 金管 理人 重大人 事变 动如 下：
2018 年 7 月 28 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 副总 经理 任职公 告》 ， 经本 基
金管理 人第 七届 董事 会第 十六次 会议 审议 通过 ，聘 任封雪 梅女 士担 任公 司副 总经理 ；
2018 年 12 月 13 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ，
经本基 金管 理人 第七 届董 事会第 十九 次会 议审 议通 过，陈 星德 先生 不再 担任 公司副 总经 理。
报告期 内， 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 重大 人事变 动如 下：
2018 年 8 月， 刘 连舸 先生 担任中 国银 行股 份有 限公 司行长 职务 。 上 述人 事变 动已按 相关 规定 备
案、公 告。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计 师事务所情况
本基金自基金合同生效以 来聘请普华永道中天会计 师事务所（特殊普通合伙 ）提供审计服务，
报告年 度应 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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华创证 券 1 - - - - -
万联证 券 1 - - - - -
山西证 券 1 - - - - -
高华证 券 1 - - - - -
方正证 券 2 756,061,511.00 34.61% 552,907.02 31.04% -
中泰证 券 1 445,961,162.63 20.42% 415,323.27 23.31% -
中信证 券 2 318,368,934.21 14.57% 240,925.73 13.52% -
长城证 券 1 299,167,160.12 13.70% 278,614.63 15.64% -
浙商证 券 1 110,749,233.76 5.07% 103,140.76 5.79% -
东兴证 券 1 92,807,483.61 4.25% 67,870.84 3.81% -
东吴证 券 1 53,788,813.97 2.46% 39,336.35 2.21% -
银河证 券 1 43,913,391.82 2.01% 32,113.94 1.80% -
安信证 券 1 34,303,333.91 1.57% 25,085.68 1.41% -
申万宏 源 1 20,867,739.87 0.96% 19,434.06 1.09% -
东北证 券 1 5,446,643.65 0.25% 3,983.13 0.22% -
国泰君 安 1 3,001,065.82 0.14% 2,794.74 0.16% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并 能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华创证 券 - - - - - -
万联证 券 - - - - - - 国泰央企改革股票型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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山西证 券 - - - - - -
高华证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
中泰证 券 4,967,633.10 100.00% - - - -
中信证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018 年 1 月 1 日
至 2018 年 1 月 11
日
35,236,
646.88
-
35,236,64
6.00
0.88 0.00%
2
2018 年 12 月 18
日至 2018 年 12 月
31 日
23,999,
200.00
15,036,
842.11
-
39,036,042.1
1
21.67%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
