广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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广 发 量化 多 因子 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发量化多因子混合
基金主代码 005225
交易代码 005225
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 3 月 21 日
报告期末基金份额总额 46,108,797.94 份
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上， 通过量化模型构
建股票组合，力争实现超越业绩比较基准的收益，
追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将从宏观环境、政策因素、资金供求因素、
证券市场基本面等角度进行综合分析， 判断各类资
产的市场趋势和预期风险收益， 在严格控制风险的
前提下， 合理确定本基金在股票、 债券、 现金 等大广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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类资产类别的投资比例， 并根据宏观经济形势和市
场时机的变化适时进行动态调整。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 90%+ 银行活期存款利率 （税
后）× 10%
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风 险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 2,995,323.28
2. 本期利润 11,370,232.79
3. 加权平均基金份额本期利润 0.2177
4. 期末基金资产净值 48,106,109.08
5. 期末基金份额净值 1.0433
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
26.05% 1.33% 25.77% 1.40% 0.28% -0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2018 年 3 月 21 日至 2019 年 3 月 31 日)
注： 本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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任职日
期
离任日
期
赵杰
本基金的基金
经理；广发沪
深 300 指数增
强型发起式证
券投资基金的
基金经理；广
发对冲套利定
期开放混合型
发起式证券投
资基金的基金
经理
2019-03-
29
- 11 年
赵 杰 先 生 ， 理 学 硕 士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业 从 业 证 书 。 曾 任 申 银
万 国 证 券 股 份 有 限 公 司
证 券 投 资 部 量 化 研 究
员 、 量 化 投 资 经 理 ， 太
平 资 产 管 理 有 限 公 司 量
化 投 资 部 量 化 投 资 经
理 ， 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 权 益 投 资 二 部 量 化
研 究 员 、 量 化 投 资 部 量
化研究员。
魏军
本基金的基金
经理
2018-03-
21
2019-03-
29
11 年
魏 军 先 生 ， 数 量 经 济 学
博 士 ， 持 有 中 国 证 券 投
资 基 金 业 从 业 证 书 。 曾
任 广 发 基 金 管 理 有 限 公
司 数 量 投 资 部 研 究 员 、
基 金 经 理 助 理 、 另 类 投
资 部 副 总 经 理 、 量 化 投
资 部 副 总 经 理 、 广 发 中
小板 300 交易型开放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 基 金
经理（自 2011 年 10 月
19 日至 2016 年 1 月 18
日） 、 广发中小板 300 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资 基 金 联 接 基 金 基 金 经
理（自 2011 年 10 月 19
日至 2016 年 1 月 18 日） 、
广发深证 100 指数分 级
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2014 年 4 月 1 日至
2016 年 1 月 18 日） 、 广
发 对 冲 套 利 定 期 开 放 混
合 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金基金经理 （自 2016 年
5 月 10 日至 2019 年 3
月 29 日） 、广发量化 多
因 子 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2018 年 3 月 21 日广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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至 2019 年 3 月 29 日） 。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发量 化多因 子灵活 配置 混合 型证券 投资基 金基 金合 同》和 其他
有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运
作合法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基
金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库， 投资的债券必须来自公司
债券库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易
部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则， 公平分配投资指令。
金融工程与风险管理部风险控制岗通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年第 一季 度， 在 全球风 险偏 好提 升、 海 外资金 持续 流入 以及 国 内流 动
性宽松的背景下，A 股市场大幅上涨， 受海外资金流入驱动的大盘蓝筹、 业绩预
期反转的中小创个股等先后表现抢眼。 在这个过程中， 本产品坚持以沪深 300 指
数为代表的大盘蓝筹个股为主要投资标的， 构建以低估值、 高成长、 高盈利等基
本面因子为核心， 同时叠加动量反转、 流动性等交易面因子的量化多因子选股组
合，最终实现了基金净值的上涨。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 26.05% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
25.77% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金于 2019 年 1 月 2 日至 2019 年 2 月 12 日连续 25 个工作
日出现了基金资产净值低于五千万的情形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 39,448,497.04 81.19
其中：股票 39,448,497.04 81.19
2 固定收益投资 1,471,000.00 3.03
其中：债券 1,471,000.00 3.03
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,541,410.34 15.52
7 其他各项资产 129,888.75 0.27
8 合计 48,590,796.13 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 493,818.00 1.03
B 采矿业
1,266,972.00
2.63
C 制造业 17,338,867.36 36.04
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,025,760.00 2.13
E 建筑业
1,239,100.00 2.58
F 批发和零售业
972,432.00 2.02
G 交通运输、仓储和邮政业
997,660.00 2.07
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,560,857.68 3.24
J 金融业
11,632,772.00 24.18
K 房地产业
1,842,831.00 3.83
L 租赁和商务服务业
544,581.00 1.13
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
358,700.00 0.75 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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R 文化、体育和娱乐业
174,146.00 0.36
S 综合
- -
合计
39,448,497.04 82.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 601318 中国平安 32,300 2,490,330.00 5.18
2 600519 贵州茅台 1,800 1,537,182.00 3.20
3 600036 招商银行 37,600 1,275,392.00 2.65
4 000661 长春高新 3,400 1,077,766.00 2.24
5 002304 洋河股份 7,800 1,017,276.00 2.11
6 000651 格力电器 16,700 788,407.00 1.64
7 600030 中信证券 31,600 783,048.00 1.63
8 601288 农业银行 198,800 741,524.00 1.54
9 000333 美的集团 15,000 730,950.00 1.52
10 002415 海康威视 18,900 662,823.00 1.38
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,471,000.00 3.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,471,000.00 3.06 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 113512 景旺转债 4,000 516,680.00 1.07
2 113015 隆基转债 4,000 489,920.00 1.02
3 128016 雨虹转债 4,000 464,400.00 0.97
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称 持仓量
合约市值
( 元)
公允价值变
动( 元)
风险说明
公允价值变动总额合计( 元) -
股指期货投资本期收益( 元) 8,398.84
股指期货投资本期公允价值变动( 元) -
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 选择流动
性好、 交易活跃的期货合约， 并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判， 以
及对股指期货合约的估值定价， 与股票现货资产进行匹配， 实现多头或空头的套
期保值操作， 由此获得股票组合产生的超额收益。 本基金在运用股指期货时， 将
充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征， 对冲系统性风险以及特殊情况下的
流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 招商银行（代码：600036 ）为本基金的前十大持仓证券之一。2018 年 5
月 4 日， 中国银行保险监督管理委员会针对招商银行以下事由罚款 6570 万元,没
收违法所得 3.024 万元,罚没合计 6573.024 万元人民币:( 一) 内控管理严重违反审
慎经营规则;( 二) 违 规 批 量 转 让 以 个 人 为 借 款 主 体 的 不 良 贷 款;( 三) 同 业 投 资 业 务
违规接受第三方金融机构信用担保;( 四) 销 售 同 业 非 保 本 理 财 产 品 时 违 规 承 诺 保
本;( 五) 违 规 将 票 据 贴 现 资 金 直 接 转 回 出 票 人 账 户;( 六) 为 同 业 投 资 业 务 违 规 提 供
第三方金融机 构信用担 保;( 七) 未将房地产 企业 贷款计入房地 产开发贷 款科目;( 八)
高管人员在获得任职资格核准前履职;( 九) 未 严 格 审 查 贸 易 背 景 真 实 性 办 理 银 行
承兑业务;( 十) 未 严 格 审 查 贸 易 背 景 真 实 性 开 立 信 用 证;( 十一) 违 规 签 订 保 本 合 同
销售同业非保本理财产品;( 十二) 非 真 实 转 让 信 贷 资 产;( 十三) 违 规 向 典 当 行 发 放
贷款;( 十四) 违规向关系人发放信用贷款。
除上述证券外, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立
案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 22,086.31
2 应收证券清算款 102,083.72
3 应收股利 -
4 应收利息 4,394.80
5 应收申购款 1,323.92
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 129,888.75
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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净值比例(%)
1 113512 景旺转债 516,680.00 1.07
2 113015 隆基转债 489,920.00 1.02
3 128016 雨虹转债 464,400.00 0.97
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 54,850,782.42
本报告期 基金总申购份额 746,748.59
减： 本报告期 基金总赎回份额 9,488,733.07
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 46,108,797.94
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
32,565,873.88
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
32,565,873.88
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
70.63
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况 广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20190101-2019
0331
32,56
5,873.
88
0.00 0.00
32,565,873.
88
70.63%
产品特有风险
报告期内， 本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况， 由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1. 中国证监会注册广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金募集的文
件
2.《广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
9.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
