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广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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广 发 聚惠 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 : 二 〇一九 年四 月二十 二日广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容, 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险, 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚惠混合
基金主代码 001206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 15 日
报告期末基金份额总额 1,969,092.00 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上, 本基
金通过灵活的资产配置, 在股票、 固定收益证券和
现 金 等 大 类 资 产 中 充 分 挖 掘 和 利 用 潜 在 的 投 资 机
会,力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上, 结合政策面、 市场
资金面, 积极把握市场发展趋势, 根据经济周期不
同阶段各类资产市场表现变化情况, 对股票、 债券
和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整,广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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以规避或分散市场风险, 提高基金风险调整后的收
益。
业绩比较基准 三年期定期存款利率(税后)+1% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水 平高于
货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
广发聚惠混合 A 广发聚惠混合 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
001206 001207
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
1,935,953.83 份 33,138.17 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
广发聚惠混合 A 广发聚惠混合 C
1. 本期已实现收益 -24,375.44 -3,114.92
2. 本期利润 -8,574.17 -336.19
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0044 -0.0028
4. 期末基金资产净值 2,092,162.99 36,136.44
5. 期末基金份额净值 1.081 1.090
注: (1) 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。 广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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(2 ) 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入(不 含 公 允 价
值变动收益) 扣除相关 费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发聚惠 混合 A:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.37% 0.06% 0.94% 0.00% -1.31% 0.06%
2 、 广 发聚惠 混合 C:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.46% 0.06% 0.94% 0.00% -1.40% 0.06%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 4 月 15 日至 2019 年 3 月 31 日)
1. 广发聚惠混合 A : 广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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2. 广发聚惠混合 C :
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
刘志辉
本基金的基
金经理; 广发
集源债券型
证券投资基
金的基金经
理; 广发安泽
短债债券型
证券投资基
金的基金经
理; 广发集瑞
债券型证券
投资基金的
基金经理; 广
发景华纯债
债券型证券
投资基金的
基金经理; 广
发景祥纯债
债券型证券
投资基金的
基金经理; 广
发景源纯债
债券型证券
投资基金的
基金经理; 广
发景明中短
债债券型证
券投资基金
的基金经理;
广发招财短
债债券型证
券投资基金
的基金经理;
广发景和中
短债债券型
证券投资基
金的基金经
理
2018-
03-13
- 7 年
刘志辉先生, 金融学硕 士, 持
有中国证券投资基金业从业
证书。 曾任广发基金管理有限
公司固定收益部研究员、 广发
安泽回报纯债债券型证券投
资基金基金经理 (自 2017 年 7
月 12 日至 2018 年 10 月 30
日 ) 、 广 发 集 鑫 债 券 型 证 券 投
资基金基金经理(自 2016 年
11 月 17 日至 2018 年 12 月 20
日) 。
易阳方 本基金的基 2018- - 22 年 易阳方先生, 经济学硕 士, 持广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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金经理; 广发
创新驱动灵
活配置混合
型证券投资
基金的基金
经理; 公司常
务副总经理、
投资总监
03-13 有中国证券投资基金业从业
证书。 曾任广发证券股份有限
公司投资自营部副经理, 广发
基金管理有限公司投资管理
部总经理、公司总经理助理、
公司副总经理、 广发聚富开放
式证券投资基金基金经理 (自
2003 年 12 月 3 日至 2007 年 3
月 29 日) 、 广发制造业精选混
合型证券投资基金基金经理
(自 2011 年 9 月 20 日至 2013
年 2 月 5 日) 、广发鑫 享灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理(自 2016 年 1 月 22
日至 2017 年 11 月 9 日) 、广
发稳裕保本混合型证券投资
基金基金经理(自 2016 年 7
月 25 日至 2017 年 7 月 28 日) 、
广发聚丰混合型证券投资基
金基金经理 (自 2005 年 12 月
23 日至 2018 年 2 月 2 日) 、 广
发聚祥灵活配置混合型证券
投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2014
年 3 月 21 日至 2018 年 6 月 6
日 ) 、 广 发 鑫 益 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金基金经理 (自
2016 年 12 月 6 日至 2018 年 8
月 2 日) 、广发转型升 级灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理(自 2017 年 11 月 27
日至 2019 年 1 月 10 日) 。
费逸
本基金的基
金经理; 广发
聚瑞混合型
证券投资基
金的基金经
理; 广发鑫益
灵活配置混
合型证券投
资基金的基
金经理
2018-
04-27
- 9 年
费逸先生, 金融学硕士 , 持有
中国证券投资基金业从业证
书。 曾任广发基金管理有限公
司研究发展部研究员。
注: 1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 聚惠 灵活 配 置 混 合型 证 券投 资基 金 基 金 合同 》 和其 他有 关 法 律 法规 的
规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础
上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金
持 有 人 利 益的 行 为, 基金 的 投 资 管理 符 合有 关法 规 及 基 金合 同 的规 定。 本 报 告 期内 ,
基金运作合法合规, 无 损害基金持有人利益的行为, 基金的投资管理 符合有关法规及
基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 , 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 , 投 资 的债 券 必须 来自 公 司 债 券库 。
公司建立了严格的投资授权制度, 投资组合经 理在授权范围内可以自主决策, 超过投
资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中, 中央交易部按照 “ 时间优先、
价格优先、比例分配、 综合平衡 ” 的 原 则 , 公平 分 配 投 资 指 令 。 金 融工 程与风险管理
部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险
的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现投
资风险的事后控制。
本报告期内, 上述公平 交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合 受到了公平
对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外) 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领 导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内 , 本投资组合与本公司 管理的其他
主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资组合发生
过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5% 。广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本季度初央行降准带动资金利率处于低位,债券收益率快速下行。2 月中下旬货
币政策边际有所收紧, 叠加经济基本面的短期企稳、 权益市场的上涨, 债券收益率调
整上行。 全季来看期限利差陡峭化, 信用利差小幅压缩。 本季度, 基金进行清盘, 组
合降低仓位,准备流动性应对清盘。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内,广发聚惠混合 A 类净值增长率为-0.37%, 广发聚惠混合 C 类净值增长
率为-0.46%,同期业绩比 较基准收益率为 0.94% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内, 本基金于 2019 年 1 月 2 日至 2019 年 3 月 29 日连续 58 个工作日出
现了基金资产净值低于五千万且基金份额持有人数量不满两百人的情形。 基金管理人
已向中国证监会报告, 并根据基金合同终止运作, 本基金于 2019 年 1 月 26 日进入清
算期。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,163,866.63 99.98
7 其他各项资产 432.80 0.02
8 合计 2,164,299.43 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的 港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
(1 )本基金本报告期末未持有股指期货。
(2 )本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
(1 )本基金本报告期末未持有国债期货。
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(2 )本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 根 据公 开 市场信 息 , 本基 金 投 资的 前十 名 证 券的 发 行 主体 在本 报 告 期内 没 有
出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 432.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 432.80
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
项目 广发聚惠混合A 广发聚惠混合C
本报告期期初基金份额总额 1,971,535.01 343,578.20
本报告期 基金总申购份额 - -
减: 本报告期基金总赎回份额 35,581.18 310,440.03
本报告期 基金拆分变动份额 - - 广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本报告期期末基金份额总额 1,935,953.83 33,138.17
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买 卖本基金的
情况。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构 1
20190101-2019
0331
1,900,
000.0
0
0.00 0.00
1,900,000.0
0
96.49%
产品特有风险
报告期内, 本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况, 由此可能导致
的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 、 《公 开募集证券投资基金运作管理办法》 、
《广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的有关规定, 广 发聚惠灵活配置
混合型证券投资基金触发基金合同自动终止的情形(即连续 60 个工 作日基金份额持
有人数量不满 200 人) ,本基金管理人在上述事由出现后终止基金合同并依法履行基
金财产清算程序, 不需召开基金份额持有人大会。 自 2019 年 1 月 26 日起, 本基金进
入清算程序, 终止办理申购、 赎回、 转换 (转入和转出) 及定期定额及不定额投资等
业务,基金财产将在清算完毕后进行分配。详情可见本基金管理人网 站
(www.gffunds.com.cn ) 刊 登 的 《关 于 广发 聚惠 灵 活 配 置混 合 型证 券投 资 基 金 基金 合广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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同终止及基金财产清算的公告》 。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文 件目 录
1.中国证监会批准广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方 式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投资者可免费查阅,
也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日