广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
1
广 发 策略 优 选混 合 型证 券 投资 基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发策略优选混合
基金主代码 270006
交易代码 270006（前端） 270016（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总额 1,844,614,430.18 份
投资目标
通过综合运用多种投资策略优选股票， 分享中国经
济和资本市场高速增长的成果， 为基金份额持有人
谋求长期、稳定的回报。
投资策略
本基金将主要根据宏观经济政策、 资金供求、 市场
波动周期因素的判断， 确定资产配置策略； 通过综
合运用主题投资、 买入持有、 逆向投资等多种投资
策 略 优 选 出 投 资 价 值 较 高 的 公 司 股 票 构 建 股 票 投广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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资组合； 通过利率预测以及收益曲线策略进行债券
投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。
业绩比较基准 75%* 沪深 300 指数+25%* 中证全债指数。
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -122,048,490.93
2. 本期利润 773,984,263.87
3. 加权平均基金份额本期利润 0.4156
4. 期末基金资产净值 3,159,912,729.21
5. 期末基金份额净值 1.7130
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4
④
过去三个
月
32.02% 1.56% 21.82% 1.16% 10.20% 0.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发策略优选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2006 年 5 月 17 日至 2019 年 3 月 31 日)
注：自 2013 年 1 月 17 日起，本基金业绩比 较基准由 “ 75%* 新华富 时 A600
指数+25%* 新华巴 克莱 资本中 国全 债指 数 ” 变 更为 “ 75 % *沪深 300 指数+25%* 中
证全债指数 ” 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期 广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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王小
松
本基金的基金
经理；广发成
长优选灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
内需增长灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发新兴产业精
选灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理
2014-12-
24
- 12 年
王 小 松 先 生 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任
联 合 证 券 有 限 责 任 公 司
投 资 银 行 总 部 投 行 项 目
经 理 ， 华 泰 联 合 证 券 有
限 责 任 公 司 研 究 员 ， 国
联 安 基 金 管 理 有 限 公 司
研 究 员 ， 广 发 基 金 管 理
有 限 公 司 研 究 发 展 部 研
究 员 、 权 益 投 资 一 部 研
究 员 、 广 发 新 常 态 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理 （自 2016 年
12 月 5 日至 2018 年 1
月 11 日） 、广发改革 先
锋 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2017 年 4 月 21 日至 2019
年 3 月 29 日） 。
李巍
本基金的基金
经理；广发制
造业精选混合
型证券投资基
金的基金经
理；广发新兴
产业精选灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发利鑫灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
新兴成长灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；策
略投资部副总
经理
2014-03-
17
- 14 年
李 巍 先 生 ， 理 学 硕 士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发
证 券 股 份 有 限 公 司 发 展
研 究 中 心 研 究 员 、 投 资
自 营 部 研 究 员 、 投 资 经
理 ， 广 发 基 金 管 理 有 限
公 司 权 益 投 资 一 部 研 究
员 、 权 益 投 资 一 部 副 总
经 理 、 权 益 投 资 一 部 总
经 理 、 策 略 投 资 部 总 经
理 、 广 发 核 心 精 选 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 （自 2013 年 9 月 9 日
至 2015 年 2 月 17 日） 、
广 发 主 题 领 先 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 （自 2014 年 7 月
31 日至 2019 年 3 月 1
日） 、 广发稳鑫保本混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2016 年 3 月 21
日至 2019 年 3 月 26 日） 。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。 广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发策 略优选 混合型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无
损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库， 投资的债券必须来自公司
债券库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易
部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则， 公平分配投资指令。
金融工程与风险管理部风险控制岗通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年 1 季度，A 股主要全面上涨。全季，上证 50、沪深 300、中小板综
指和创业板综涨幅分别为 23.78% 、28.62% 、33.79% 和 33.43% 。
2019 年 1 季度，中国 经济整体延续了去年 4 季度趋弱的态势：2 月的 PMI
持续低于 50 的荣枯线 ，但随着政府托底措施逐步发力，信贷放量、社融企稳，
中美贸易谈判稳步推进， 消费者和企业家的信心均在后半段有所恢复，3 月 PMI
明显反弹达到 50.5% 。 从高频数据来看， 重卡、 工程机械销量持续景气， 重点电
厂日均耗煤显著反弹， 一二线城市二手房销售大幅反弹， 水泥、 钢铁、 煤炭等大
宗工业品价格稳步走高， 更值得关注的一些变化在于， 白酒消费在一季度的景气
程度非 常超预 期，3 月 百货的 同店以 及定 制家 居、家 电的到 访客 流均 明显反 弹，
制造业投资相关设 备订单大幅好转， 种种迹象显示中国经济增速快速下滑阶段已
经过去， 未来一到两个季度大概率筑底成功。 这种变化除了经济自身运行规律的
影响外， 政策调整以及消费者、 企业家信心的剧烈波动也是重要原因。 从外部环
境来看， 美国经济总体平稳， 美联储货币政策有明显转向， 日、 欧的情况则没有
那么乐观， 总体偏弱。 经济企稳概率提升， 投资者信心恢复， 货币政策偏向宽松，
国际形势趋于缓和， 再加上估值已经到了非常低的位置， 各方面条件配合下，A
股市场在 1 季度出现大幅反弹， 所有指数和绝大部分行业都有较好表现， 无论是
白马蓝筹，还是过去几年跌幅巨大的中小 市值股票。
虽然目前的局面相比去年 4 季度有明显好转， 但我们仍需对大趋势、 大格局
有更清晰的认知。目前全球政治经济所面临的诸多困难和乱局其实仍是 2008 年
危机的延续， 背后的原因在于全球化走到了尽头， 当年所面临的诸多问题目前依
然存在， 且未有明显改善， 包括债务过高、 新 增长动力缺乏、 贫富分化、 劳动生
产率提升过慢等等， 全球需要寻找新的增长模式和治理结构。 国内亦是如此， 某
些问题是全球问题在中国的显现， 有些则是更多来自自身， 毕竟改革开放四十年
了， 需要有效将其推向 更深层。 虽然战略上谨 慎， 但战术上可以更乐 观积极一些 ，
毕竟 2018 年困扰 A 股市场最重要的两个问题， 金融监管和贸易战已经出现明显
缓和甚至转向， 市场大幅下跌以后已经反映了绝大部分悲观预期。 更应看到的是，广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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虽然我们面临诸多内外部的风险因素， 但中国经济已经走在了正确的发展道路上，
十九大报告清晰的为中国经济的未来指明了方向， 更加强调经济增长的质量而非
速 度 ，社 会的 主 要矛 盾已 经 转化 为 “ 人 民日 益增 长 的美 好生 活 需要 和不 平 衡不 充
分 的 发展 之间 的 矛盾 ” 。 作 为二 级市 场 投资 者， 我 们理 应对 中 国经 济和 中 国的 资
本市场抱有更多的信心， 保持理性、 相信未来 、 迎接挑战。 当然， 经 过 Q1 的大
幅反弹后，未来市场更多的会 是结构性机会而非系统性机会。
报告期内， 本基金较好的把握时机， 在季初明显提升了仓位， 配置的主要方
向包括保险、 地产、 建筑、 新能源、 电子、 计算机和大众消费品， 总体上配置较
为均衡。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 32.02% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
21.82% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 2,790,149,215.57 87.17
其中：股票 2,790,149,215.57 87.17
2 固定收益投资 4,203,000.00 0.13
其中：债券 4,203,000.00 0.13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 380,850,021.66 11.90 广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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7 其他各项资产 25,467,415.66 0.80
8 合计 3,200,669,652.89 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 187,225,036.50 5.93
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,493,889,423.54 47.28
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
62,211,284.82 1.97
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
338,553,750.67 10.71
J 金融业
227,706,625.90 7.21
K 房地产业
192,246,176.21 6.08
L 租赁和商务服务业
185,226,443.77 5.86
M 科学研究和技术服务业
103,090,474.16 3.26
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,790,149,215.57 88.30
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002127 南极电商
16,403,78
6
185,226,443.77 5.86
2 300207 欣旺达
13,908,71
0
165,652,736.10 5.24
3 601318 中国平安 1,991,079 153,512,190.90 4.86
4 002202 金风科技 9,934,187 142,270,710.85 4.50
5 000860 顺鑫农业 1,980,600 120,083,778.00 3.80
6 603517 绝味食品 2,194,011 107,989,221.42 3.42
7 600271 航天信息 3,826,928 106,886,099.04 3.38
8 300383 光环新网 5,074,852 95,153,475.00 3.01
9 000002 万科 A 3,079,690 94,608,076.80 2.99
10 002714 牧原股份 1,489,550 94,303,410.50 2.98
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,203,000.00 0.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,203,000.00 0.13
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 113529 绝味转债 42,030 4,203,000.00 0.13 广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据公开市场 信息，本 基金投 资的 前 十名证券 的发行 主体 在 本报告期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 569,326.40
2 应收证券清算款 24,558,778.02
3 应收股利 -
4 应收利息 63,686.18
5 应收申购款 275,625.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
9 合计 25,467,415.66
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002127 南极电商 41,783,053.62 1.32 限售股
2 002202 金风科技 37,551,640.00 1.19 限售股
3 002202 金风科技 27,290,227.35 0.86
配股流通
受限
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,871,419,934.47
本报告期 基金总申购份额 22,006,482.82
减： 本报告期 基金总赎回份额 48,811,987.11
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,844,614,430.18
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1. 中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 广发策略优选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》
5. 法律意见书
6. 基金管理人业务资格批件、营业执照
7. 基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
