广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
1
广 发 理财 年 年红 债 券型 证 券投 资 基金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发理财年年红债券
基金主代码 270043
交易代码 270043
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 7 月 19 日
报告期末基金份额总额 2,514,236,040.44 份
投资目标
本基金主要投资于剩余期限 （或回售期限） 不超过
基金剩余封闭期的固定收益类工具， 力求为投资者
获取稳健的收益。
投资策略
在封闭期内， 本基金采用买入并持有策略， 对所投
资 固 定 收 益 品 种 的 剩 余 期 限 与 基 金 的 剩 余 封 闭 期
进行期限匹配， 主要投资于剩余期限 （或回售期限）
不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具。 在开放广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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期， 本基金原则上将使基金资产保持现金状态。 基
金管理人将采取各种有效管理措施， 保障基金运作
安排， 防范流动性风险， 满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准
在每个封闭期， 本基金的业绩比较基准为该封闭期
起始日的银行一年期定期存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 28,160,970.94
2. 本期利润 28,160,970.94
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0112
4. 期末基金资产净值 2,600,016,366.54
5. 期末基金份额净值 1.034
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.08% 0.04% 0.38% 0.00% 0.70% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发理财年年红债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2012 年 7 月 19 日至 2019 年 3 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明 广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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任职日
期
离任日
期
谢军
本基金的基金
经理；广发增
强债券型证券
投资基金的基
金经理；广发
聚源债券型证
券投资基金
(LOF)的基金
经理；广发安
享灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发安悦
回报灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发鑫
源灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发集瑞
债券型证券投
资基金的基金
经理；广发景
华纯债债券型
证券投资基金
的基金经理；
广发汇瑞 3 个
月定期开放债
券型发起式证
券投资基金的
基金经理；广
发景源纯债债
券型证券投资
基金的基金经
理；广发景祥
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发聚安混合型
证券投资基金
2017-07-
05
- 16 年
谢军先生， 金融学硕士 ，
CFA ， 持 有 中 国 证 券 投
资 基 金 业 从 业 证 书 。 曾
任 广 发 基 金 管 理 有 限 公
司 固 定 收 益 部 研 究 员 、
投 资 经 理 、 固 定 收 益 部
总 经 理 助 理 、 固 定 收 益
部 副 总 经 理 、 固 定 收 益
部 总 经 理 、 广 发 货 币 市
场 基 金 基 金 经 理 （ 自
2006 年 9 月 12 日至 2010
年 4 月 29 日） 、广发 聚
祥 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理（自 2011
年 3 月 15 日至 2014 年 3
月 20 日） 、广发鑫富 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理（自 2017
年 1 月 10 日至 2018 年 1
月 6 日） 、 广发汇瑞一 年
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2016 年 12 月 2 日至 2018
年 6 月 12 日） 、广发 服
务 业 精 选 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2016 年 11 月 9
日至 2018 年 10 月 9 日） 、
广 发 安 泽 回 报 纯 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2017 年 1 月 10
日至 2018 年 10 月 30
日） 、 广发鑫利灵活配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理（自 2016 年 11
月 18 日至 2018 年 11 月
9 日） 、广发稳安保本混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理（自 2017 年 10 月
31 日至 2019 年 2 月 14
日） 。 广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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的基金经理；
广发聚宝混合
型证券投资基
金的基金经
理；广发聚盛
灵活配置混合
型证券投资基
金的基金经
理；广发趋势
优选灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理；广发鑫
和灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发集富
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发汇兴 3 个月
定期开放债券
型发起式证券
投资基金的基
金经理；广发
景智纯债债券
型证券投资基
金的基金经
理；广发景润
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发汇立定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；广发集裕
债券型证券投
资基金的基金
经理；广发鑫
裕灵活配置混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发汇承广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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定期开放债券
型发起式证券
投资基金的基
金经理；债券
投资部总经理
谭昌
杰
本基金的基金
经理；广发趋
势优选灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
聚安混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发聚宝混合型
证券投资基金
的基金经理；
广发稳安灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发鑫源灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
汇瑞 3 个月定
期开放债券型
发起式证券投
资基金的基金
经理；广发集
瑞债券型证券
投资基金的基
金经理；广发
景华纯债债券
型证券投资基
金的基金经
理；广发景祥
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发景源纯债债
券型证券投资
基金的基金经
理
2012-07-
19
- 11 年
谭 昌 杰 先 生 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 部 研 究 员 、 广
发 双 债 添 利 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2012 年 9 月 20 日至 2015
年 5 月 27 日） 、广发 天
天 红 发 起 式 货 币 市 场 基
金基金经理 （自 2013 年
10 月 22 日至 2017 年 10
月 31 日） 、广发钱袋 子
货 币 市 场 基 金 基 金 经 理
（自 2014 年 1 月 10 日
至 2015 年 7 月 24 日） 、
广 发 集 鑫 债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2014 年 1 月 27 日至 2015
年 5 月 27 日） 、广发 天
天 利 货 币 市 场 基 金 基 金
经理( 自 2014 年 1 月 27
日至 2015 年 7 月 24 日) 、
广 发 季 季 利 理 财 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2014 年 9 月 29 日
至 2015 年 4 月 30 日） 、
广 发 聚 康 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2015 年 6 月 1 日至 2016
年 5 月 24 日） 、广发 安
泽 回 报 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2016 年 6 月 17 日
至 2016 年 11 月 17 日） 、
广 发 安 泽 回 报 纯 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理（自 2016 年 11 月 18
日至 2017 年 12 月 22广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
8
日） 、 广发稳安保本混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 （自 2016 年 2 月 4 日
至 2019 年 2 月 14 日） 。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发理 财年年 红债券 型证 券投 资基金 基金合 同》 和其 他有关 法律
法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
风险的 基础上 ，为 基金 持有人 谋求最 大利 益。 本报告 期内， 基金 运作 合法合 规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库， 投资的债券必须来自公司
债券库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易
部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则， 公平分配投资指令。
金融工程 与 风 险 管 理 部 风 险 控 制 岗 通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导 严格审批并留痕广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
9
备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交
易的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
本季度的宏观金融数据开始企稳， 配合降税减费政策落地， 同时一线及周边
房地产交易逐步活跃、 三四线城市消费呈现较强的韧性， 导致市场对多类资产都
开始转为乐观。 以避险属性为主的债券资产在此背景下受到一定程度的冲击， 尽
管短端资金面宽松使得短端收益率维持低位， 但长期限利率债的波动率有所加大，
利率水平略有上移。 本基金已经完成建仓， 持仓情况没有变化。 其中， 小部分持
仓品种在 3 月底到期，但由于杠杆收益不明显，本基金没有急于加仓。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本报告期内,广发 理财 年年红债券净值增 长率 为 1.08%, 同期业绩 比 较基准收
益率为 0.38% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,895,613,003.27 92.53
其中：债券 2,895,613,003.27 92.53
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
10
6 银行存款和结算备付金合计 225,602,630.40 7.21
7 其他各项资产 8,005,333.58 0.26
8 合计 3,129,220,967.25 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 2,895,613,003.27 111.37
9 其他 - -
10 合计 2,895,613,003.27 111.37
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 111813102
18 浙商银
行 CD102
2,500,000
247,562,230.7
4
9.52 广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
11
2 111821201
18 渤海银
行 CD201
2,000,000
198,579,878.6
4
7.64
3 111813050
18 浙商银
行 CD050
1,200,000
119,779,629.3
2
4.61
4 111814082
18 江苏银
行 CD082
1,200,000
119,280,289.1
1
4.59
5 111821223
18 渤海银
行 CD223
1,200,000
118,762,033.7
5
4.57
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.118 广州农村商 业银行 CD039 （代码：111899044 ） 为本基金 的前十大持仓
证券之一。 2018 年 11 月 21 日， 广州农村商业银行因向 “ 四证” 不齐 的房地产项目
提供融资、 提供融资用于缴交土地出让金、 未足额计量风险， 被中国银行保险监
督管理委员会广东监管局罚款 200 万元。
18 江苏银行 CD082( 代 码：111814082）为本 基金的前十大持仓证券之一。2019
年 2 月 3 日， 因江苏银行股份有限公司存在未按业务实质准确计量风险资产； 理
财产品之间未能实现相分离； 理财投资非标资产未严格比照自营贷款管理， 对授
信资金未按约定用途使用监督不力的行为， 被中国银行保险监督管理委员会江苏
监管局处罚款人民币 90 万元。 广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
18 浙商银行 CD102 （代码： 111813102）、 18 浙 商银行 CD050 （代码： 111813050 ）
和 18 浙商银行 CD103 （代码： 111813103 ） 均 属于本基金的前十大持仓证券。 2018
年 12 月 7 日， 中国银行 保险监督管理委员会针对浙商银行如下事由罚款共计 5550
万元： （一） 投资同业理财产品未尽职审查； （二） 为客户缴交土地出让金提供理
财资金融资； （三） 投资非保本理财产品违规接受回购承诺； （四） 理财产品销售
文本使 用误导 性语 言； （五） 个人理 财资金 违 规投资 ； （六 ）理财 产 品相互 交易，
业务风险隔离不到位； （七）为非保本理财产品提供保本承诺。
除上述证券外, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立
案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基 金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,005,333.58
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,005,333.58
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本报告期期初基金份额总额 2,514,236,040.44
本报告期 基金总申购份额 -
减： 本报告期 基金总赎回份额 -
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,514,236,040.44
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20190101-2019
0331
1,000,
001,5
01.92
0.00 0.00
1,000,001,5
01.92
39.77%
产品特有风险
报告期内， 本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20% 的情况， 由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发理财年年红债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发理财年年红债券型证券投资基金基金合同》 广发理财年年红债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发理财年年红债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
