广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
1
广 发 海外 多 元配 置 证券 投 资基 金 （QDII ）
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发海外多元配置（QDII ）
基金主代码 005557
交易代码 005557
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 2 月 8 日
报告期末基金份额总额 130,795,300.96 份
投资目标
本产品在控制风险与保持资产流动性的基础上， 通
过资产配置的理论选择海外 ETF 与主动管理基金
作为主要投资标的， 通过全球化的资产配置和组合
管理， 有效地分散投资风险； 在降低组合波动性的
同时，实现资产的长期增值。
投资策略
本基金在大类资产配置层面将贯彻 “ 自上而下 ” 的
分析框架， 通过分析全球宏观经济环境形势和变化广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
3
态势、 市场趋势 （将结 合企业盈利状况、 估值水平、
流动性、 投资主体行为以及市场情绪等因素进行综
合判断） 、 以及政治与 经济政策动向， 分析、 比较
和把握股票、 债券、 大 宗商品、 另类资产和现金等
大类资产的预期收益和风险特征； 并结合资产配置
理论以及金融工程的组合构建和分析方法， 采用目
标风险和战术调整相结合的方式， 通过主要投资于
境 外 公 募 基 金 ， 对 各 大 类 资 产 进 行 战 略 配 置 与 调
整。
业绩比较基准
人民币计价的 MSCI 全 球股票指数（MSCI World
Index ）收益率× 40% + 人民币计价的富时世界国债
指数 （FTSE World Government Bond Index ）× 60%
风险收益特征
本基金主要投资于境外公募基金， 属于中等风险收
益水平的证券投资基金产品， 预期风险和收益水平
低 于 股 票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基
金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Bank of China(Hong Kong)
境外资产托管人中文名称 中国银行( 香港) 有限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -6,962,330.28
2. 本期利润 -1,455,083.11 广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
4
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0106
4. 期末基金资产净值 116,570,250.61
5. 期末基金份额净值 0.8912
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-1.21% 0.55% 3.24% 0.27% -4.45% 0.28%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）
累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2018 年 2 月 8 日至 2019 年 3 月 31 日） 广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
5
注： 本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
李耀
柱
本基金的基金
经理；广发纳
斯达克 100 交
易型开放式指
数证券投资基
金的基金经
理；广发沪港
深新起点股票
型证券投资基
金的基金经
理；广发科技
动力股票型证
券投资基金的
基金经理；广
2018-02-
08
- 9 年
李耀柱先生， 理学硕士 ，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司中央
交易部股票交易员、 国
际业务部研究员、基金
经理助理、国际业务部
总经理助理、广发亚太
中高收益债券型证券投
资基金基金经理（自
2016 年 8 月 23 日至 2017
年 11 月 9 日） 、广发标
普全球农业指数证券投
资基金基金经理（自广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
6
发恒生中国企
业精明指数型
发起式证券投
资基金(QDII)
的基金经理；
国际业务部副
总经理
2016 年 8 月 23 日至 2018
年 9 月 20 日） 、广发美
国房地产指数证券投资
基金基金经理（自 2016
年 8 月 23 日至 2018 年 9
月 20 日） 、广发全球医
疗保健指数证券投资基
金基金经理 （自 2016 年
8 月 23 日至 2018 年 9
月 20 日） 、广发纳斯达
克生物科技指数型发起
式证券投资基金基金经
理（自 2016 年 8 月 23
日至 2018 年 9 月 20 日） 、
广发港股通恒生综合中
型股指数证券投资基金
(LOF) 基金经理 （自 2017
年 9 月 21 日至 2018 年
10 月 16 日） 。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套法规、 《广发海 外多元配置证券投资基 金（QDII ）基 金合同》 和其他有关
法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格
控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合
法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合
同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库， 投资的债券必须来自公司
债券库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
7
决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易
部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则， 公平分配投资指令。
金融工程与风险管理部风险控制岗通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
在经历了 2018 年 12 月的大跌后， 美联储对于加息的鸽派姿态引导了风险资
产的全面反弹， 市场情绪得到改善， 美股、 高收益与投资级信用债等都迎来强劲
的反弹。 加息趋缓的预期， 也使得美元指数承压， 金价和黄金产品相关的板块得
到支撑。 全球风险资产在 1 月份的反弹幅度超出了市场的预期， 本轮春节躁动更
多是估值的推动和市场情绪的修复。 前期因市场普遍的悲观预期导致恐慌式超跌，
在美联储明显转鸽派、 市场情绪企稳后， 估值得到一定程度的修复。 进入 2 月全
球风险资产依然延续上涨动能， 特别是中国 A 股在春节后开启了一轮迅猛涨势，
领跑全球。 美联储延续 鸽派姿态及对中美贸易谈判的乐观情绪都起到了助推效果。
在经历了前期明显反弹和估值修复后， 权益市场当前位置的性价比有所降低。 基
本面短期还看不到明显改善、 而前期作为主要动力的估值又已修复到合理或长期
中枢附近。 3 月份， 备 受瞩目的美联储 FOMC 会议进一步鸽派一度提振了市场情
绪， 但对增长放缓和收益率曲线倒挂的担忧很快占据上风， 进而打破市场的平静。广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
8
相比之下， 不论是鸽派美联储还是对增长担忧都推动全球主要利率大幅下行， 美
债 10 年期利率一度最多回落 35bps ，直接导致收益率曲线部分倒挂。
年初， 本基金逐步降低了权益的持仓， 转而 配置固定收益类的债券基金和黄
金板块 ETF 等避险资 产。2 月份， 随着美联储暂缓加息， 全球风险偏好提升， 加
仓了新兴市场的权益资产。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 的 净 值 增 长 率 为-1.21% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
3.24% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民币元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 97,568,629.88 82.56
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权
- -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - - 广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
9
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具
- -
7 银行存款和结算备付金合计 20,552,129.03 17.39
8 其他各项资产 63,533.28 0.05
9 合计 118,184,292.19 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值
( 人民币元)
占基金资产
净值比例
（% ）
1 股指期货
SGX CHINA A50
201904
0.00 0.00
2 股指期货
H-SHARE IDX FUT
201904
0.00 0.00
3 国债期货
2 YRS NOTES FUT
201906
0.00 0.00
注：期货投资采用当日无负债结算制度，相关价 值 已 包 含 在 结 算 备 付 金 中 。 广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
10
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
序
号
基金名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价值
（人民币元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1
XTRACKERS
HARVEST CSI
300 CH
ETF
基金
契约
式开
放式
基金
DWS 25,468,147.35 21.85
2
T. ROWE
PRICE-GBL FC
GR E-I
普通
开放
式基
金
契约
式开
放式
基金
T Rowe Price
Funds
14,024,244.87 12.03
3
E FUND SELECT
HY BD-I USD AC
普通
开放
式基
金
契约
式开
放式
基金
E Fund
Management
Hong Kong Co.,
Ltd.
12,634,495.11 10.84
4
INCOME
PARTNERS MVO
HY BD-2B
普通
开放
式基
金
契约
式开
放式
基金
Income Partners
Asset
Management HK
Ltd
11,174,799.57 9.59
5
HEALTH CARE
SELECT SECTOR
ETF
基金
契约
式开
放式
基金
State Street Bank
and Trust
Company
11,076,511.55 9.50
6
GAOTENG
ASIAN
INCOME-I USD A
普通
开放
式基
金
契约
式开
放式
基金
GaoTeng Global
Asset
Management Ltd
6,334,405.46 5.43
7
INVESCO QQQ
TRUST SERIES 1
ETF
基金
契约
式开
放式
基金
Invesco
PowerShares
Capital Mgmt
Limited
5,861,193.26 5.03
8
CHINAAMC CSI
300 IDX
ETF-HKD
ETF
基金
契约
式开
放式
基金
China Asset
Management
(Hong Kong)
5,835,013.54 5.01
9
E FUND US
DOLLAR M/M-I
A USD
普通
开放
式基
契约
式开
放式
E Fund
Management
Hong Kong Co.,
2,885,309.19 2.48 广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
11
金 基金 Ltd.
10
ISHARES IBOXX
INVESTMENT
GRA
ETF
基金
契约
式开
放式
基金
BlackRock Fund
Advisors
834,559.82 0.72
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 根据公开市场 信息，本 基金投 资的 前 十名证券 的发行 主体 在 本报告期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 10,576.98
4 应收利息 97.10
5 应收申购款 52,859.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 63,533.28
5.10.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 147,605,385.47 广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
12
本报告期 基金总申购份额 1,313,114.98
减： 本报告期 基金总赎回份额 18,123,199.49
本报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 130,795,300.96
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 备 查文 件目录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）募集的文 件
2.《广发海外多元配置证券投资基金（QDII ） 基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发海外多元配置证券投资基金（QDII ） 托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广发海外多元配置证券投资基金（QDII ）2019 年第 1 季度报 告
13
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
