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广发主题领先(000477)

广发主题领先:2019年第一季度报告

广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 
 1 
 
 
 
 
 
广 发 主题 领 先灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金 
2019 年第 1 季度 报 告 
2019 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一九 年四 月二十 二日广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 4 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发主题领先混合 基金主代码 000477 交易代码 000477 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 7 月 31 日 报告期末基金份额总额 904,402,478.35 份 投资目标 本 基 金 力 图 把 握 中 国 经 济 发 展 和 结 构 转 型 环 境 下 的投资机会, 通过前瞻性的主题挖掘, 在控制风险 并保持基金资产良好的流动性的前提下, 力争实现 基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金在宏观经济分析基础上, 结合政策面、 市场 资金面, 积极把握市场发展趋势, 根据经济周期不 同阶段各类资产市场表现变化情况, 对股票、 债券广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 3 和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整, 以规避或分散市场风险, 提高基金风险调整后的收 益。 业绩比较基准 50%× 沪深 300 指数+50%× 中证全债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金, 具有较高风险、 较高预 期收 益的特征, 其风险和预期收益低于股票型基金、 高 于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现收益 40,875,343.06 2. 本期利润 217,599,247.98 3. 加权平均基金份额本期利润 0.3132 4. 期末基金资产净值 1,386,465,159.72 5. 期末基金份额净值 1.533 注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2) 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入( 不含公 允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 4 长率① 长率标 准差② 较基准 收益率 ③ 较基准 收益率 标准差 ④ 过去三个 月 26.28% 1.30% 15.02% 0.77% 11.26% 0.53% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2014 年 7 月 31 日至 2019 年 3 月 31 日) §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经 理期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 5 王颂 本基金的基金 经理;广发新 动力混合型证 券投资基金的 基金经理;资 产配置总监 2019-03- 01 - 21 年 王颂先生, 经济学硕士 , 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任 平 安 证 券 投 资 管 理 部 投 资 经 理 , 平 安 资 产 基 金 投 资 部 总 经 理 , 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 机 构 投 资 部 总 经 理 、 权 益 投 资 二 部 总经理、 资产配置部 ( 原 另 类 投 资 部 ) 总 经 理 、 广 发 聚 瑞 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自 2014 年 12 月 24 日至 2017 年 11 月 9 日) 、 广 发 创 新 升 级 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 (自 2016 年 8 月 24 日至 2017 年 11 月 9 日) 、 广 发 服 务 业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经理(自 2016 年 9 月 23 日至 2017 年 11 月 9 日) 。 李巍 本基金的基金 经理;广发制 造业精选混合 型证券投资基 金的基金经 理;广发策略 优选混合型证 券投资基金的 基金经理;广 发新兴产业精 选灵活配置混 合型证券投资 基金的基金经 理;广发利鑫 灵活配置混合 型证券投资基 金的基金经 理;广发新兴 成长灵活配置 混合型证券投 资基金的基金 2014-07- 31 2019-03- 01 14 年 李 巍 先 生 , 理 学 硕 士 , 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金 业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 发 展 研 究 中 心 研 究 员 、 投 资 自 营 部 研 究 员 、 投 资 经 理 , 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 权 益 投 资 一 部 研 究 员 、 权 益 投 资 一 部 副 总 经理、 权 益 投 资 一 部 总 经 理 、 策 略 投 资 部 总 经 理 、 广 发 核 心 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 (自 2013 年 9 月 9 日 至 2015 年 2 月 17 日) 、 广 发 主 题 领 先 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 (自 2014 年 7 月 31 日至 2019 年 3 月 1 日) 、 广发稳鑫保本混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 6 经理;策略投 资部副总经理 理(自 2016 年 3 月 21 日至 2019 年 3 月 26 日) 。 注:1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及 其配套 法规、 《广 发主 题领先 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有 关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严 格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内基金运作合 法合规, 无损害基金持有人利益的行为, 基金的投资管理符合有关法规及基金合 同的规定。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库, 投资的债券必须来自公司 债券库。 公司建立了严格的投资授权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主 决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中, 中央交易 部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则, 公平分配投资指令。 金融工程与风险管理部风险控制岗通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时 监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等 全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 7 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资 组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成 交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析 一季度本组合完成了基金经理的更换, 所以对于仓位和整体的配置进行了比 较大的调整。 整体的配置上来看,组合可以分为债券部分和股票部分仓位。 从仓位上看, 从 3 月初开始, 逐步根据市场的表现, 将仓位逐步降低在 30% 左右, 目前已经完全调整到策略应有的配置状态。 从行业配置上看,2 月底该组 合的配置主要集中在电器设备、 计算机和传媒等行业,3 月初我们按照模型的计 算对于组合进行了行业的调整, 调整后组合的行业将较为分散, 风险可控度更高。 债券部分, 3 月以来我们逐步将减少权益仓位得到的现金来进行债券的配置, 组合配置的标的主要是高等级的信用债以及金融债。 4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现 本 报 告 期 内 , 本 基 金 净 值 增 长 率 为 26.28% , 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 15.02% 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 440,777,325.48 29.96 其中:股票 440,777,325.48 29.96 2 固定收益投资 709,202,680.18 48.21 其中:债券 709,202,680.18 48.21 资产支持证券 - - 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 8 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 98,000,000.00 6.66 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 66,285,328.84 4.51 7 其他各项资产 156,722,181.15 10.65 8 合计 1,470,987,515.65 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,284,655.00 0.45 C 制造业 249,347,385.18 17.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 30,906,951.00 2.23 E 建筑业 15,619,070.00 1.13 F 批发和零售业 1,173,318.00 0.08 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 99,484,915.26 7.18 K 房地产业 8,549,015.04 0.62 L 租赁和商务服务业 19,271,952.00 1.39 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 9 Q 卫生和社会工作 7,072,000.00 0.51 R 文化、体育和娱乐业 3,068,064.00 0.22 S 综合 - - 合计 440,777,325.48 31.79 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 601318 中国平安 359,586 27,724,080.60 2.00 2 000651 格力电器 434,900 20,531,629.00 1.48 3 601288 农业银行 4,865,500 18,148,315.00 1.31 4 601601 中国太保 525,879 17,900,921.16 1.29 5 002202 金风科技 1,271,360 17,806,898.00 1.28 6 601186 中国铁建 1,357,000 15,619,070.00 1.13 7 600886 国投电力 1,878,300 15,589,890.00 1.12 8 600674 川投能源 1,641,700 15,317,061.00 1.10 9 002127 南极电商 1,200,000 12,936,000.00 0.93 10 600104 上汽集团 422,026 11,002,217.82 0.79 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 359,632,261.00 25.94 其中:政策性金融债 359,632,261.00 25.94 4 企业债券 349,172,419.18 25.18 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 398,000.00 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 10 10 合计 709,202,680.18 51.15 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 190201 19 国开 01 1,000,000 100,000,000.0 0 7.21 2 136455 16 银河 G1 600,000 59,964,000.00 4.32 3 108604 国开 1805 525,050 53,082,555.00 3.83 4 170411 17 农发 11 500,000 50,850,000.00 3.67 5 170310 17 进出 10 500,000 50,785,000.00 3.66 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 代码 名称 持仓量 合约市值 ( 元) 公允价值变 动( 元) 风险说明 公允价值变动总额合计( 元) - 股指期货投资本期收益( 元) -236,860.00 股指期货投资本期公允价值变动( 元) - 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 选择流动 性好、 交易活跃的期货合约, 并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判, 以 及对股指期货合约的估值定价, 与股票现货资产进行匹配, 实现多头或空头的套 期保值操作, 由此获得股票组合产生的超额收益。 本基金在运用股指期货时, 将 充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征, 对冲系统性风险以及特殊情况下的广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 11 流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.116 银河 G1 (代码:136455) 为本基金的前十大持仓证券之一。2018 年 7 月 31 日, 中国人民银行依据 《中华人民共和国反洗钱法》 第三十二条规定,拟对 公司中国银河证券未按照规定履行客户身份识别义务的行为处人民币 50 万元罚 款,与 身份不 明的 客户 进行交 易或者 为客户 开 立匿名 账户, 假名账 户 的行为 处人民 币 50 万元罚款,合计处人民币 100 万元罚款. 除上述证券外, 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 各项 资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 187,866.77 2 应收证券清算款 91,536,532.86 3 应收股利 - 4 应收利息 12,751,481.77 5 应收申购款 52,246,299.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 156,722,181.15 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 12 的公允价值 ( 元) 净值比例(%) 情况说明 1 002127 南极电商 12,936,000.00 0.93 限售股 2 002202 金风科技 11,428,760.00 0.82 限售股 3 002202 金风科技 6,377,628.75 0.46 配股流通 受限 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 672,210,978.68 本报告期 基金总申购份额 268,093,831.08 减: 本报告期 基金总赎回份额 35,902,331.41 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 904,402,478.35 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,626,726.88 本报告期 买入/ 申购总份额 - 本报告期 卖出/ 赎回总份额 8,877,554.40 报告期期末管理人持有的本基金份额 1,749,172.48 报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比 例(% ) 0.19 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 (份) 交易金额(元) 适用费率 1 赎回 2019-01-25 -2,125,400.00 -2,735,659.73 0.30% 2 赎回 2019-03-12 -6,752,154.40 -10,178,629.68 0.30% 合计


-8,877,554.40 -12,914,289.41


广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度 报告 13 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1.中国证监会批准广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 2.《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放 地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅 方式 1. 书 面查 阅 :查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资 者可 免 费 查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 九年四 月二 十二日