广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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广 发 中小 盘 精选 混 合型 证 券投 资 基金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发中小盘精选混合
基金主代码 005598
交易代码 005598
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 5 月 4 日
报告期末基金份额总额 628,363,961.48 份
投资目标
本基金主要投资于境内市场和香港市场的股票， 在
深入研究的基础上， 发掘被市场低估的中小市值公
司股票， 在严格控制风险的前提下， 追求超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金为一只混合型基金， 其股票投资比例占基金
资产的比例为 60%-95% 。 在基金合同以及法律法规
所允许的范围内，本基金将根据对宏观经济环境、广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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所投资主要市场的估值水平、 证券市场走势等进行
综合分析， 合理地进行股票、 债券及现金类资产的
配置。
业绩比较基准
中证 500 指数收益率× 35% ＋人民币计价的恒生综
合中小型股指数收益率× 35%+ 中 证 全 债 指 数 收 益
率× 30% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 2,797,184.24
2. 本期利润 104,553,067.57
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1602
4. 期末基金资产净值 589,268,166.03
5. 期末基金份额净值 0.9378
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现 广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
20.52% 1.36% 16.41% 0.88% 4.11% 0.48%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发中小盘精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2018 年 5 月 4 日至 2019 年 3 月 31 日)
注： （1）本基金合同生效日期为 2018 年 5 月 4 日，至披露时点本基金成立
未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月 ，建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。
广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
余昊
本基金的基金
经理；广发沪
港深新机遇股
票型证券投资
基金的基金经
理；广发全球
精选股票型证
券投资基金的
基金经理；广
发沪港深行业
龙头混合型证
券投资基金的
基金经理
2018-05-
04
- 9 年
余 昊 先 生 ， 理 学 硕 士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业 从 业 证 书 。 曾 任 广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
发 展 部 研 究 员 、 国 际 业
务 部 研 究 员 、 基 金 经 理
助 理 、 投 资 经 理 、 广 发
道 琼 斯 美 国 石 油 开 发 与
生 产 指 数 证 券 投 资 基 金
（QDII-LOF ） 基金经 理
（自 2017 年 2 月 28 日
至 2018 年 4 月 18 日） 。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发中 小盘精 选混合 型证 券投 资基金 基金合 同》 和其 他有关 法律
法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合
规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的
规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分 析评估，保证公平交易原则的实现。 广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库， 投资的债券必须来自公司
债券库。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主
决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易过程中， 中央交易
部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合 平衡 ” 的原则， 公平分配投资指令。
金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研 究及交易等
全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2019 年一 季度 ，全 球 权益市 场在 前两 个交 易 日的下 跌后 ，大 幅反 弹 ，以 中
国市场涨幅居前， 美股和港股也有显著上涨。 本季度的上涨主要是中美货币政策
的宽松共振结合较低的估值和持仓水平引发的， 企业盈利本身并未出现显著改善，
事实上管理人观察范围内， 企业盈利变化趋势在上半年仍在走弱， 但并未出现去
年悲观预期下的经济快速下行。 美联储在美股去年十月和十二月大跌之前和之后
完全改变了对货币政策的展望， 从对宽松谨慎的鹰派转为对增长谨慎的鸽派， 这
一点在 美国国 债收 益率 曲线上 体现的 尤为 明显 ，三月 期和十 年期 利差 一度转 负。
历次加息周期中， 最后一 次加息前市场通常有十个点以上的涨幅， 体现市场对货
币收紧结束的预期， 本次亦不例外。 中国央行年初全面降准， 同时从信贷和融资广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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数据方面看， 宽货币无法传导至宽信用的僵局正在打破， 从一二线房地产到基建
新开工均能得到一定的佐证。 A 股乃至全球股票市场都受到中国流动性发动机启
动的积极影响。 另外， 贸易战的预期改善也是市场上涨的重要原因。 事实上， 管
理人认为去年十二月份孟晚舟事件只是短暂的插曲， 双方一直在努力缓和中美贸
易之间 的分歧 。虽 然过 去二十 多年美 国消 费支 持中国 产业升 级的 时代 已经过 去，
未来的 升级道 路中 国将 更多依 赖本土 市场 ，但 短期 而 言贸易 战对 双方 并无益 处，
特别是在去年四季度美股也开始大跌，美国经济增长预期趋弱的情况下。
一季度本基金仓位前低后逐步提升， 在市场区域方面， 主要配置的是 A 股，
辅以港股； 在行业方面， 主要关注计算机、 软件、 通讯、 医药、 农业和化工等行
业里的中小市值企业。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
本报告期内，本基 金的 净值增长率为 20.52% ，同期业绩比较基 准收 益率为
16.41% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 472,430,388.22 78.84
其中：股票 472,430,388.22 78.84
2 固定收益投资 479,900.00 0.08
其中：债券 479,900.00 0.08
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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6 银行存款和结算备付金合计 125,283,230.81 20.91
7 其他各项资产 1,057,534.13 0.18
8 合计 599,251,053.16 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 122,416,006.94 元，
占基金资产净值比例 20.77% 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 26,143,826.00 4.44
B 采矿业
-
-
C 制造业 194,030,065.96 32.93
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
89,195,694.97 15.14
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
19,664,640.75 3.34
M 科学研究和技术服务业
8,198,080.00 1.39
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
3,694,200.00 0.63
R 文化、体育和娱乐业
9,087,873.60 1.54
S 综合
- -
合计
350,014,381.28 59.40 广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
电信业务 - -
通信服务 - -
原材料 - -
公用事业 - -
能源 - -
医疗保健 - -
工业 45,327,699.46 7.69
金融 43,636,051.79 7.41
非日常生活消费品 11,112,418.98 1.89
信息技术 9,811,642.20 1.67
日常消费品 7,334,104.50 1.24
房地产 5,194,090.01 0.88
合计 122,416,006.94 20.77
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 06886 HTSC 2,280,800 30,716,224.68 5.21
2 03808 中国重汽 2,052,000 29,395,090.84 4.99
3 002410 广联达 841,992 24,340,181.52 4.13
4 300662 科锐国际 483,755 19,664,640.75 3.34
5 603019 中科曙光 316,352 19,069,698.56 3.24
6 300383 光环新网 923,352 17,312,850.00 2.94
7 601100 恒立液压 467,172 15,206,448.60 2.58
8 600132 重庆啤酒 409,614 14,459,374.20 2.45
9 300357 我武生物 270,180 12,882,182.40 2.19
10 300498 温氏股份 299,965 12,178,579.00 2.07
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - - 广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 479,900.00 0.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 479,900.00 0.08
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 128058 拓邦转债 4,799 479,900.00 0.08
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据公开市场 信息，本 基金投 资的 前 十名证券 的发行 主体 在 本报告期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。 广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 986,361.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,188.94
5 应收申购款 52,983.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,057,534.13
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002410 广联达 9,972,000.00 1.69 限售股
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 671,155,482.03
本报告期 基金总申购份额 7,123,931.56
减： 本报告期 基金总赎回份额 49,915,452.11
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 628,363,961.48 广发中小盘精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,000,200.02
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,000,200.02
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
1.59
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会注册广发中小盘精选混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发中小盘精选混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发中小盘精选混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
