安信动态策略灵活配置混合型证券投资基
金2019年第1季度报告
2019年03月31日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年04月22 日
安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年4 月19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称
安信动态策略混合
基金主代码
001185
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年 04月 15 日
报告期末基金份额总额
44,217,928.12 份
投资目标
本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有前瞻性的
宏观策略分析以及深入的个股、个券挖掘，动态灵活调整投资策略，
力争为基金份额持有人获取较为确定且超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
在资产配置上，结合政策因素、市场情绪与估值因素等，分析大类
资产风险收益比，合理配置；在固定收益类的投资上，采用类属配
置、久期配置、信用配置、回购等策略，选择流动性好、风险溢价
合理、到期收益率和信用质量较高的品种；在股票投资上，秉承价安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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值投资理念，灵活运用个股精选、低风险套利投资、事件驱动等策
略，把握市场定价偏差带来的投资机会；在衍生品投资上，合理利
用权证等做套保或套利投资；在风险管理上，根据市场环境的变化，
动态调整仓位和投资品种，并严格执行有关投资流程和操作权限。
业绩比较基准
1 年期人民币定期存款基准利率+3.00%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品
种。
基金管理人
安信基金管理有限责任公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
安信动态策略混合 A
安信动态策略混合 C
下属分级基金的交易代码
001185 002029
报告期末下属分级基金的份
额总额
44,216,080.36 份
1,847.76 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标
报告期(2019年 01 月 01日 - 2019 年 03 月 31 日)
安信动态策略混合 A 安信动态策略混合 C
1.本期已实现收益
2,043,142.31 1,270.06
2.本期利润
5,450,608.11 870.46
3.加权平均基金份
额本期利润
0.1151 0.0608
4.期末基金资产净
值
58,791,637.42 2,439.72
5.期末基金份额净
值
1.3296 1.3204
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信动态策略混合 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 9.29% 0.48% 1.11% 0.02% 8.18% 0.46%
安信动态策略混合 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 9.24% 0.48% 1.11% 0.02% 8.13% 0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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注：1、本基金合同生效日为 2015 年4 月15 日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
3、根据我公司 2015 年 11 月17 日《关于安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类份
额并修改基金合同的公告》 ，自 2015 年11月 17日起，本基金增加 C 类份额。C 类份额自 2015 年
11月 18 日起有份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
蓝雁书
本基金
的基金
经理
2015年4月
15日
-
13 年
蓝雁书先生，理学硕士。历任桂
林理工大学（原桂林工学院）理
学院教师，华西证券有限责任公
司证券研究所研究员，安信证券
股份有限公司研究中心研究员、
证券投资部研究员、安信基金筹
备组基金投资部研究员。 2011年
12 月加入安信基金管理有限责
任公司，现任权益投资部基金经
理。曾任安信策略精选灵活配置
混合型证券投资基金的基金经
理助理，安信优势增长灵活配置安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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混合型证券投资基金、安信工业
4.0 主题沪港深精选灵活配置混
合型证券投资基金、安信新视野
灵活配置混合型证券投资基金、
安信新常态沪港深精选股票型
证券投资基金的基金经理；现任
安信鑫发优选灵活配置混合型
证券投资基金、安信动态策略灵
活配置混合型证券投资基金的
基金经理。
注：1、此处的“任职日期” 、 “离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》等法
律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管
理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年一季度上证指数上涨 23.93%，农林牧渔、计算机、券商等行业涨幅居前。我们认为，
较低估值水平是 A 股走强的基础，而 “去杠杆”向“稳杠杆”政策转向的持续发酵、对中小民
企政策的纠偏，以及中美贸易谈判进展顺利，直接提升市场风险偏好；公布的 1月份社融、出口
等经济数据好于市场预期，成为市场上涨的发令枪；加上监管有所放松，场外增量资金进场，A安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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股涨势凌厉。
报告期间，我们遵循绝对收益策略，出于对权益市场的乐观展望，本基金增加股票头寸比例，
股票持仓以自下而上选择估值合理、具有核心竞争优势个股为主，包括景气度高、业绩确定性高
的养殖、建筑建材、工程机械等，总体上取得一定收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A 类基金份额净值为 1.3296 元，本报告期基金份额净值增长率为
9.29%；截至本报告期末本基金 C 类基金份额净值为 1.3204元，本报告期基金份额净值增长率为
9.24%；同期业绩比较基准收益率为 1.11%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
16,535,161.54 28.02
其中：股票
16,535,161.54 28.02
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
20,111,997.48 34.08
其中：债券
20,111,997.48 34.08
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
12,000,000.00 20.33
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
9,084,825.72 15.39
8 其他资产
1,289,797.55 2.19
9 合计
59,021,782.29 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 1,306,254.00 2.22
B
采矿业
- -安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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C
制造业
7,635,461.75 12.99
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业 1,959,015.00 3.33
E
建筑业
950,726.00 1.62
F
批发和零售业
299,049.00 0.51
G
交通运输、仓储和
邮政业
717,752.00 1.22
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
1,238,387.79 2.11
J
金融业
1,041,141.00 1.77
K
房地产业
161,590.00 0.27
L
租赁和商务服务业 1,225,785.00 2.08
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
16,535,161.54 28.12
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000786 北新建材 86,600 1,744,990.00 2.97
2 002027 分众传媒 195,500 1,225,785.00 2.08
3 600741 华域汽车 58,521 1,192,657.98 2.03
4 000895 双汇发展 43,100 1,114,135.00 1.89
5 601166 兴业银行 57,300 1,041,141.00 1.77
6 601186 中国铁建 82,600 950,726.00 1.62
7 300094 国联水产 137,100 888,408.00 1.51
8 600011 华能国际 118,000 774,080.00 1.32
9 300124 汇川技术 29,200 765,916.00 1.30
10 002352 顺丰控股 19,600 717,752.00 1.22
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
20,010,000.00 34.03
其中：政策性金融债
20,010,000.00 34.03
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
101,997.48 0.17
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
20,111,997.48 34.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张) 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180207 18国开07 200,000 20,010,000.00 34.03
2 127012 招路转债 350 34,999.62 0.06
3 110053 苏银转债 190 18,999.58 0.03
4 128059 视源转债 120 11,999.68 0.02
5 110055 伊力转债 100 9,999.45 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，以风险对冲、套期保值为主要目的，将选择流动性好、交易
活跃的期货合约，结合股指期货的估值定价模型，与需要作风险对冲的现货资产进行严格匹配，
通过多头或空头套期保值等策略进行股指期货投资，实现基金资产增值保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体除国联水产（股票代码： 300094） 、兴业银行（股票代码：
601166） ，本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
湛江国联水产开发股份有限公司于 2018 年 12月 26 日收到天津海关行政处罚决定书 （津新关
缉（壹）查违字〔2018〕0817 号） ，因漏缴税款、违反海关监管规定，被罚款 1.4 万元。
兴业银行股份有限公司于 2018 年 4 月 19 日收到中国银保监会行政处罚决定书（银保监银罚
决字〔2018〕1 号） ，因重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告，内控管理严重违反
审慎经营规则，非真实转让信贷资产，个人理财资金违规投资等十二项违规行为，被罚款 5870
万元。
兴业银行股份有限公司于 2018 年 4月 2 日收到央行福田中心支行行政处罚决定书 （福银罚字
〔2018〕10 号） ，因违反了《金融违法行为处罚办法》第二十二条第一款的规定，被罚款 5 万元。
兴业银行股份有限公司于 2018 年 6 月 25 日收到鼓东市场监督管理所行政处罚决定书（鼓市
场监管罚字〔2018〕108
号） ，因违反其他违法行为，被罚款 1.1 万元。
兴业银行股份有限公司上海分行于 2018 年 4 月 16 日收到上海银监局（沪银监罚决字〔2018〕
12 号）行政处罚决定书，因对底层资产为非标准化债权资产的投资投前尽职调查严重不审慎，被
责令整改，并罚款人民币 50 万元。
兴业银行股份有限公司于 2018 年 8 月 21 日因侵害消费者合法权益，监管终止条件严苛被深
圳市消委会约见谈话。
基金管理人对上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
38,105.14
2
应收证券清算款
557,440.15
3
应收股利
-
4
应收利息
692,762.42
5
应收申购款
1,489.84
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
1,289,797.55
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分
的公允
价值（元）
占基金资产净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 300124 汇川技术 765,916.00 1.30 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目
安信动态策略混合 A 安信动态策略混合 C
报告期期初基金份额总额 49,758,125.12 1,847.76
报告期期间基金总申购份额
813,534.54 63,309.42
减:报告期期间基金总赎回
份额
6,355,579.30 63,309.42
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
44,216,080.36 1,847.76
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1 季度报告
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本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信动态策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
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