国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
1
国 泰 量化 策 略收 益 混合 型 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2019 年4 月18 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等 内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰量 化策 略收 益混 合
基金主 代码 000199
交易代 码 000199
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 12 月 27 日
报告 期 末基 金份 额总 额 43,818,492.12 份
投资目 标
本基金 通过 量化 多因 子选 股策略 和基 本面 研究 精选 个股，
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 力争 实现 超越 业绩 比较 基准的
投资回 报。
投资策 略
本基金 投资 策略 包含 资产 配置和 个券 选择 两个 层面 。 基金
管理人 在综 合分 析经 济周 期、 财 政政 策、 市场 环境 等因素
的基础 上， 采用 定量 和定 性相结 合的 方法 确定 本基 金的资
产配置 比例 。 根 据国 泰量 化模型 优选 预期 收益 高的 行业和国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
3
个股， 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 构 建本 基金 的股 票组合 。
并使用 股指 期货 、股 票期 权等衍 生品 工具 对冲 风险 。
1、资 产配 置策 略
本基金 在综 合分 析经 济周 期、 财 政政 策、 市场 环境 等因素
的基础 上， 通过 量化 工具 对宏观 政策 、 市 场情 绪等 方面进
行 全 面 研 究 ， 再 辅 以 量 化 模 型 来 确 定 中 短 期 市 场 系 统 风
险。 通 过量 化策 略来调 整 仓位， 确定 本基 金在 A 股 、 港股
通标的 股票 、债 券、 现金 等类别 资产 上的 投资 比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 以多 因 子 alpha 模 型为基 础， 结合 组合 优化 策略，
选取并 持有 预期 收益 较好 的股票 构成 投资 组合 。 在 坚持模
型驱动 的纪 律性 投资 的基 础上， 遵循 精细 化的 投资 流程，
严格控 制组 合在 多维 度上 的风险 暴露 ， 并 不断 精进 模型的
修正和 组合 的优 化， 在严 格控制 风险 的前 提下 ， 力 争实现
超越业 绩比 较基 准的 投资 回报。
（1） 内地 股票 投资 策略
1）多 因子alpha 模型
多因子alpha 模 型在 对中 国证券 市场 运行 特征 的长 期研究
以及大 量历 史数 据实 证检 验的基 础上 ， 结 合市 场环 境分析
与判断 ， 发 掘并 挑选 出影 响证券 价格 的各 类因 子并 配以权
重， 进 行量 化分 析， 建 立 股票价 值评 估体 系， 捕 捉 市场的
投资机 会。 本基 金多 因子alpha 模型 使用 的因 子可 以归为
以下几 类 ：价 值因 子 、成 长因子 、 盈利 质量 因子 、 技术面
因子、 市场 预期 因子 等， 其包含 的具 体指 标大 致如 下：
①价值 因子
价值因 子可 以参 考以 下指 标： 市盈 率 （PE） 、 市净 率 （PB）、
市现率 （PCF ） 、市 销率 （PS）等 。
②成长 因子
成 长 因 子 可 以 参 考 以 下 指 标 ：PEG 、 营 业 收 入 增 长 率 、 净国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4
利润增 长率 、 净 资产增 长 率、 可 持续 增长 率 （留 存 收益率
*净资 产收 益率 ）等 。
③盈利 质量 因子
本基金 考察 投资 标的 的盈 利质量 ， 可 以参 考以 下指 标： 总
资产收 益率 （ROA ） 、 净资 产收益 率 （ROE ） 、 销 售毛 利率、
资产负 债率 、自 由现 金流 等。
④技术 面因 子
技术面 因子 可以 参考 以下 指标 ：反 转 、动 量 、流 动 性、 换
手率等 。
⑤市场 预期 因子
市场预 期因 子包 括： 分析 师对估 值、 成长 等财 务指 标的预
期，以 及预 期的 变化 等。
此外， 基金 管理 人将依 据 经济周 期 、 市场 状况的 变 化， 定
期检验 各类 因子 的有 效性 以及因 子之 间的 关联 度， 动态调
整并更 新各 类因 子的 具体 组合及 权重 。
2）控 制组 合风 险
本基金 将利 用风 险预 测模 型和适 当的 控制 措施 ， 控 制投资
组合的 投资 风险 ，力 求将 组合的 风险 控制 在预 期范 围内。
3）减 少交 易成 本
本 基 金 在 组 合 调 整 时 将 综 合 比 较 组 合 调 整 带 来 的 潜 在 收
益和组 合调 整的 成本 。 其 中， 组 合调 整的 成本 既包 括固定
的交易 成本 ， 也 包括 交易 的冲击 成本 。 本 基金 在交 易时将
利用交 易技 术尽 可能 减少 市场冲 击， 降低 交易 成本 。
4）组 合优 化及 调整
本基金 将综 合考 虑市 场变 化、 预 期回 报、 预期 风险 以及交
易成本 等因 素， 对上 述模 型的选 股结 果进 行优 化， 以确定
个股的 权重 ，构 建风 险收 益最优 的组 合。
（2） 港股 通标 的股 票投 资 策略 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
5
本 基 金 将 仅 通 过 内 地 与 香 港 股 票 市 场 交 易 互 联 互 通 机 制
投资于 香港 股票 市场 ， 不 使用合 格境 内机 构投 资者(QDII)
境外投 资额 度进 行境 外投 资。 本 基金 将运 用量 化模 型和基
本面研 究相 结合 的方 式， 根据高 质量 、 高 成长、 高 盈利等
因子精 选港 股通 标的 股票 。本基 金将 重点 关注 ：
1）A 股 稀缺 性行 业个 股， 如国内 互联 网及 软件 企业 、 国内
部分消 费行 业领 导品 牌等 ；
2）具 有持 续领 先优 势或 核 心竞争 力的 企业 ；
3）盈 利能 力较 高、 分红 稳 定或 分 红潜 力大 的上 市公 司；
4）与A 股 同类 公司 相比 具 有估值 优势 的公 司。
3、债 券投 资策 略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要， 将投 资于债
券， 投 资的 目的 是保 证基 金资产 流动 性， 有效 利用 基金资
产， 提 高基 金资 产的 投资 收益。 本基 金将 密切 关注 国内外
宏观经 济走 势与 我国 财政 、 货币 政策 动向 ， 预 测未 来利率
变动走 势， 自上 而下 地确 定投资 组合 久期 ， 并 结合 信用分
析等自 下而 上的 个券 选择 方法构 建债 券投 资组 合。
4、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于基金
资产增 值。 本基 金在 权证 投资方 面将 以价 值分 析为 基础，
在采用 数量 化 模 型分 析其 合理定 价的 基础 上， 立足 于无风
险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的超 额收益 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
6
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上 ， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
7、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风
险特征 ， 通过 资产 配置 、 合约选 择 ，谨 慎地 进行 投 资， 旨
在通过 股指 期货 实现 组合 风险敞 口管 理的 目标 。
8、股 票期 权投 资策 略
本基金 投资 于股 票期 权按 照风险 管理 的原 则， 以套 期保值
为主要 目的 ，选 择流 动性 好的期 权合 约进 行投 资。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×75 % + 中证 综合 债指 数收 益率 × 25%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 低于 股票型
基金， 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 属于 中等 预期风
险和预 期收 益的 产品 。 本 基金将 投资 港股 通标 的股 票， 会
面临港 股通 机制 下因 投资 环境、 投资 标的 、 市 场制 度以及
交易规 则等 差异 带来 的特 有风险 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 5,187,570.35
2. 本期 利润 10,422,323.00
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2217 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
7
4. 期末 基金 资产 净值 54,854,898.44
5. 期末 基金 份额 净值 1.2519
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 21.12% 1.28% 21.35% 1.16% -0.23% 0.12%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累 计 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
国泰量 化策 略收 益混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2018 年 12 月 27 日 至 2019 年 3 月 31 日) 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
8
注： （1 ）本 基金 的合 同生 效日为2018 年12 月27 日， 截止至2019 年3 月31 日， 本 基金运 作时 间
未满一 年。
（2） 本基 金的 建仓 期为6 个月 ， 截 止本 报告 期末 ， 本基金 尚处 于建 仓期 内 ， 将在六 个月 建仓
期结束 时， 确保 各项 资产 配置比 例符 合合 同约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
艾小军
本基金
的基金
经理
2018-12-27 2019-03-14 18 年
硕士。2001 年 5 月至 2006
年9 月在 华安 基金 管理 有 限
公 司 任 量 化 分 析 师 ；2006
年 9 月至 2007 年 8 月在汇
丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 公 司
任 应 用 分 析 师 ；2007 年 9
月至2007 年10 月 在平 安 资
产 管 理 有 限 公 司 任 量 化 分
析师；2007 年10 月加 入 国
泰基金 管理 有限 公司， 历 任
金融工 程分 析师、 高级 产 品国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
9
经理和 基金 经理 助理。2014
年1 月起 任国 泰黄 金交 易 型
开放式 证券 投资 基金、 上 证
180 金融 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证
180 金融 交易 型开 放式 指 数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的
基金经 理 ， 2015 年3 月起兼
任国泰 深证TMT50 指数 分 级
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2015 年 4 月 起兼 任国 泰 沪
深300 指 数证 券投 资基 金 的
基金经 理 ， 2016 年4 月起兼
任 国 泰 黄 金 交 易 型 开 放 式
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 的
基金经 理 ， 2016 年7 月起兼
任 国 泰 中 证 军 工 交 易 型 开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 和
国 泰 中 证 全 指 证 券 公 司 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2017 年3
月至 2017 年 5 月 任国 泰 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理，2017 年 3 月至
2018 年 12 月 任国 泰策 略 收
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2017
年3 月起 兼任 国泰 国证 航 天
军工指数证券投资基金
（LOF ） 的 基 金 经 理 ，2017
年4 月起 兼任 国泰 中证 申 万
证 券 行 业 指 数 证 券 投 资 基
金（LOF ） 的基 金经 理，2017
年5 月起 兼任 国泰 策略 价 值
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金 （由 国泰 保本 混合 型 证
券投资 基金 变更 而来） 的 基
金经理 ， 2017 年5 月至2018
年7 月任 国 泰 量化 收益 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2017 年 8 月起
兼 任 国 泰 宁 益 定 期 开 放 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2018 年 5国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
10
月 起 兼 任 国 泰 量 化 成 长 优
选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和
国 泰 量 化 价 值 精 选 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2018 年 8 月至 2019 年4 月
任 国 泰 结 构 转 型 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理，2018 年 12 月至
2019 年 3 月 任国 泰量 化 策
略 收 益 混 合 型 证 券 投 资 基
金 （由国 泰策 略收 益灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变
更而来 ） 的 基金 经理，2019
年 4 月起 兼任 国泰 沪深 300
指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 国 泰 结 构 转 型 灵 活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变
更而来 ） 的 基金 经理。2017
年 7 月 起 任 投 资 总 监 （ 量
化） 、 金融 工程 总监 。
高崇南
本基金
的基金
经理
2018-12-27 - 9 年
博士研 究生 。 2010 年 1 月至
2012 年 10 月 在中 投证 券 衍
生 品 部 任 高 级 经 理 ，2012
年10 月至2015 年3 月在申
万 宏 源 证 券 权 益 投 资 部 任
高 级 投 资 经 理 ，2015 年 3
月至 2018 年 6 月 在光 大 永
明 资 管 权 益 投 资 部 任 执 行
总经理 ， 2018 年 6 月加 入 国
泰基金 管理 有限 公司， 拟 任
基金经 理。2018 年 9 月至
2018 年 12 月 任国 泰策 略 收
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2018
年 12 月 起任 国泰 量化 策 略
收 益 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 国 泰 策 略 收 益 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 变
更而来 ）的 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
11
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年 以来，去 年压制 市 场的一些负 面因素 在逐渐 改善，一方 面是中 美贸易 谈判有望
达成协 议， 另一 方面 货币 、财政 政策 更支 持实 体经 济，尤 其是 创新 成长 、私 营企业 的增 长 。
虽然并 未看 到确 切全 面的 经济指 标改 善 ， 但 是十 年 期国债 收益 率持 续下 行 ， 让权益 资产 的性
价比越 来越 明显 ， 在情 绪 与海外 配置 资金 的带 动下 ，A 股市 场在 一季 度形 成一 波修复 型上 涨
走势。
一季度 本基 金综 合了 价值 、成长 、质 量和 技术 型因 子，买 入持 有综 合评 估优 质的股 票 ，
保持行 业与 风格 的中 性 ， 跟踪并 努力 获取 稳健 的超 额收益 。 反观 一季 度， 基 本面因 子下 行波国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
动明显 ， 技术 型因 子表 现 良好 。 反 映了 在市 场反 弹 上涨的 过程 中 ， 基 本面 差 一些的 股票 在预
期修复 带动 下， 表现 比基 本面好 的股 票更 好一 些。 从长期 看， 这是 一种 短暂 现象， 市场 在 3
月份已 经逐 步有 切换 至常 规状态 的迹 象。
本基金 量化 模型 仅用 于资 产配置 、 选股 和组 合优 化 等， 不基 于量 化模 型进 行 高频程 序化
交易。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2019 年 第一 季度 的净值 增长 率 为21.12% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为21.35% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展 望
往后看 1 、2 个 季度 ，中 美 贸易摩 擦还 会不 时闪 现， 关税威 胁会 在必 要的 时候 再次被 提
出， 国际 贸易 秩序 的重 构 需要时 间 ， 也 会不 断引 发 摩擦 。 国 内宏 观政 策上 ， 在促进 需求 的同
时也要 考虑 控制 宏观 杠杆 率， 因此 宽信 用存 在一 定 收紧的 可能 。 更积 极的 财 政政策 如果 被推
出，将 会对 市场 有显 著利 好。
本基金 将坚 持多 因子 量化 选股策 略 ， 以 基本 面因 子 为主 ， 精 选并 持有 公司 质 量优异 ， 增
速稳健 ， 估值 占优 的股 票 形成组 合并 持有 ； 同时 积 极挖掘 市场 行为 、 公司 事 件等因 子 ， 保 持
稳健的 超额 收益 。 在挖 掘 因子超 额收 益的 同时 ， 本 基金会 关注 组合 风险 ， 控 制风格 与行 业偏
离度， 为 投 资者 创造 合理 的最大 价值 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 48,189,411.14 87.47
其中： 股票 48,189,411.14 87.47
2 固定收 益投 资 11,000.00 0.02
其中： 债券 11,000.00 0.02 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
13
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,370,615.02 11.56
7 其他各 项资 产 521,534.28 0.95
8 合计 55,092,560.44 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
2,044,913.00 3.73
B 采矿业
1,832,536.00
3.34
C 制造业
19,405,257.46 35.38
D 电力、 热 力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,975,565.00 3.60
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
2,182,704.00 3.98
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,448,758.68 2.64
J 金融业
13,140,215.00 23.95
K 房地产 业
6,159,462.00 11.23
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务 、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- - 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
14
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
48,189,411.14 87.85
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000858 五粮液 26,800 2,546,000.00 4.64
2 000651 格力电 器 49,600 2,341,616.00 4.27
3 000002 万科A 68,000 2,088,960.00 3.81
4 002714 牧原股 份 32,300 2,044,913.00 3.73
5 002415 海康威 视 54,100 1,897,287.00 3.46
6 601318 中国平 安 23,900 1,842,690.00 3.36
7 603288 海天味 业 21,000 1,820,700.00 3.32
8 601601 中国太 保 52,500 1,787,100.00 3.26
9 600585 海螺水 泥 46,300 1,767,734.00 3.22
10 601211 国泰君 安 87,700 1,767,155.00 3.22
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 11,000.00 0.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,000.00 0.02 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
15
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 128061 启明转 债 70 7,000.00 0.01
2 127011 中鼎 转2 40 4,000.00 0.01
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金 属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
16
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 12,207.81
2 应收证 券清 算款 500,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,158.13
5 应收申 购款 6,168.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 521,534.28
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
17
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 48,627,599.03
报告期 基金 总申 购份 额 1,249,696.59
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 6,058,803.50
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 43,818,492.12
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
16,069,466.68
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
16,069,466.68
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ）
36.67
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2019 年1 月1 日
至 2019 年3 月31
日
16,069
,466.6
8
- -
16,069,466.
68
36.67%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。 国泰量化策略收益混合型 证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
18
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、国 泰目 标收 益保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2、国 泰目 标收 益保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3、中 国证 监会 批准 国泰 目 标收益 保本 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件
4、国 泰策 略收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
5、国 泰策 略收 益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
6、关 于准 予国 泰策 略收 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金变 更注 册的 批复
7、国 泰量 化策 略收 益混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
8、国 泰量 化策 略收 益混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
8、报 告期 内披 露的 各项 公 告
9、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
9.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有 限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公平路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号
院1 号 楼。
9.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
