国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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国 泰 江源 优 势精 选 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年4 月18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等 内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰江 源优 势精 选灵 活配 置混合
基金主 代码 005730
交易代 码 005730
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 3 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,433,194,766.40 份
投资目 标
在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 寻 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 及 时 跟 踪 市 场 环 境 变 化 ， 根 据 宏 观 经 济 运 行 态
势、 宏 观经 济政 策变化 、 证券市 场运 行状 况、 国 际 市场变
化情况 等因 素的 深入 研究 ， 判断 证券 市场 的发 展趋 势， 综
合评价 各类 资产 的风 险收 益水平 ， 制 定股 票、 债 券 、 现金国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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等大类 资产 之间 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。
2、股 票投 资策 略
本基金 采用 积极 主动 的投 资管理 策略 ， 通 过定 量分 析、 定
性分析 和实 地调 研等 方法 ， 以自 下而 上的 方式 精 选 优势个
股，寻 求基 金资 产的 长期 稳健增 值。
（1） 定量 分析
本基金 采用 营业 收入 增长 率、 主 营业 务收 入增 长率 、 净利
润增长 率等 增长 率指 标， 结合经 营活 动现 金流 、 自 由现金
流等现 金流 指标 来分 析公 司的成 长能 力、 成长 的健 康性和
可持续 性。 同时 ， 本 基金 将采用 多种 估值 方法 评估 公司的
估值水 平， 包括 市盈 率、 市 净率、 市销 率、PEG 、EV/EBITDA
等， 精 选估 值合 理， 业 绩 增长能 够超 预期 ， 产生 超 额收益
的优势 企业 。
（2） 定性 分析
本基金 将通 过分 析未 来经 济发展 趋势 、 公 司所 在行 业的增
长性、 公司 在行 业中的 地 位、 公 司的 核心 竞争力 、 公司治
理结构 等， 结合 定量 分析 结果， 精选 处于 行业 的领 先地位 、
核心竞 争力 强、 公司 治理 结构稳 定完 善的 优势 企业 进行投
资，以 控制 投资 风险 ，分 享优势 企业 的业 绩增 长收 益。
（3） 实地 调研
对于本 基金 计划 重点 投资 的上市 公司 ， 公 司投 资研 究团队
将实地 调研 上市 公司 ， 深 入了解 其管 理团 队能 力、 企业经
营状况 、 重 大投 资项 目进 展以及 财务 数据 真实 性等 。 为了
保证实 地调 研的 准确 性， 必要时 投资 研究 团队 还将 通过对
上 市 公 司 的 外 部 合 作 机 构 和 相 关 行 政 管 理 部 门 进 一 步 调
研， 对 上述 结论 进行核 实 ， 以考 察企 业优 势的真 实 性、 稳
健性和 可持 续性 。
（4） 投资 组合 建立 和调 整
本基金 结合 定 性 分析 、 定 量分析 和实 地调 研的 结果 精选所国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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处行业 发展 前景 良好 、 具 备独特 的核 心竞 争优 势、 业绩增
长及财 务状 况优 质、 公司 治理结 构健 全规 范的 优势 个股建
立投资 组合 。 在 投资 组合 管理过 程中 ， 本 基金 还将 根据经
济结构 发展 变化 ， 行业 增 长前景 变化 ， 公 司经营 、 业绩增
长和估 值的 变化 ，调 整组 合中个 股和 行业 的配 置。
3、债 券投 资策 略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础，
结 合 中 短 期 的 经 济 周 期 、 宏 观 政 策 方 向 及 收 益 率 曲 线 分
析， 通 过收 益率 曲线 配置 等方法 ， 实 施积 极的 债券 投资管
理。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条 款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
6、非 公开 发行 股票 投资 策 略
本基金 从发 展前 景和 估值 水平两 个角 度出 发， 通过 定性和
定 量 分 析 相 结 合 的 方 法 评 价 定 向 增 发 项 目 对 上 市 公 司 未
来价值 的影 响。 结合 定向 增发发 行价 格与 市场 交易 价格价
差的大 小， 理性 做出 投资 决策。
7、权 证投 资策 略
本基金 将在 严格 控制 风险 的前提 下， 主动 进行 权证 投资。
基金权 证投 资将 以价 值分 析为基 础， 在采 用数 量化 模型分国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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析其合 理定 价的 基础 上， 把握市 场的 短期 波动 ， 进 行积极
操作， 追求 在风 险可 控的 前提下 稳健 的超 额收 益。
8、股 指期 货投 资策 略
本基金 在股 指期 货投 资中 将根据 风险 管理 的原 则， 以套期
保值为 目的 ， 在 风险 可控 的前提 下， 参与 股指 期货 的投资 。
此外， 本基 金还 将运 用股 指期货 来管 理特 殊情 况下 的流动
性风险 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×50% ＋中证 综合 债指 数收 益率 ×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市
场基金 和债 券型 基金 ， 低 于股票 型基 金， 属于 中等 预期风
险和预 期收 益的 产品 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 23,837,100.89
2. 本期 利润 224,052,526.90
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1390
4. 期末 基金 资产 净值 1,184,177,331.61
5. 期末 基金 份额 净值 0.8263
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率 ①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 20.59% 1.13% 14.39% 0.77% 6.20% 0.36%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰江 源优 势精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2018 年3 月 19 日 至 2019 年3 月 31 日)
注：本 基金 的合 同生 效日 为2018 年3 月19 日， 在六 个 月建仓 期结 束时 ，各 项资 产配置 比例 符
合合同 约定 。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
申坤
本基金
的基金
经理
2018-03-19 2019-04-12 9 年
硕士研 究生 。 2010 年 4 月加
入国泰 基金 管理 有限 公司 ，
历 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理。 2015 年 6 月起 任国 泰 成
长 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基
金 （原国 泰成 长优 选股 票 型
证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经
理， 2016 年 4 月起 兼任 国 泰
金 鑫 股 票 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ， 2018 年 3 月至
2019 年 4 月 任国 泰江 源 优
势精选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理。
徐治彪
本基金
的基金
经理、
国泰大
健康股
票的基
金经理
2019-02-26 - 7 年
硕士研 究生 。 2012 年 7 月至
2014 年 6 月 在国 泰基 金 管
理 有 限 公 司 工 作 ， 任 研 究
员。2014 年 6 月至 2017 年
6 月在农 银汇 理基 金管 理 有
限公司 工作 ，历 任研 究员 、
基金经 理助 理、 基金 经理 。
2017 年 7 月 加入 国泰 基 金
管理有 限公 司， 拟 任基 金 经
理。2017 年 10 月 起任 国 泰
大 健 康 股 票 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2019 年 2
月 起 兼 任 国 泰 江 源 优 势 精
选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合 规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 股票市场 在宏观 金 融去杠杆、 中美贸 易关系 紧张的压制 下， 呈 现出单 边下行趋
势，股 市深 度调 整。 进入 2019 年 一季 度后 ，压 制因 素得到 明显 缓解 ，市 场出 现逆转 行情 ，
指数快速 拉升走出 了快牛 行情。首 先，2019 年政 策 呵护明显 增强，其 次宏观 流动性环 境得
到边际改 善，政策 导向从 去杠杆转 为稳杠杆 ，M1 下 行趋势有 望得到扭 转，市 场估值体 系得
以向上 修正 。 此外 ， 中 美 贸易关 系也 得到 了明 显改 善， 贸易 谈判 取得 实质 进 展， 缓解 了严 峻
的出口 形势 ，宏 观经 济未 出现失 速风 险， 给股 票市 场上涨 奠定 了基 础。
对组合 而言 ，步 入 2019 年 一季度 后， 在配 置上 首先 要立足 于控 制好 回撤 风险 ，避免 在
2018 年 基础上 扩大亏损 。 同时 ，在 控制好下 行风险 的基础上 ，积极把 握市场 机会，争 取实
现较好 的净 值表 现 。 在 跨 年开局 阶段 ， 组合 仓位 水 平较低 ， 主要 是把 握结 构 性机会 ， 在大 消
费、 光 伏、5G 等板 块把 握 个股机 会， 通过 个股 涨幅 弥补仓 位水 平的 不足 。 随 着净值 的回 升，国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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组合仓 位水 平逐 渐提 高 ， 力求匹 配好 投资 收益 与风 险管理 之间 的关 系 ， 努 力 使净值 实现 稳健
较好的 表现 。
从组合 配置 风格 而言 ， 消 费与科 技板 块将 是配 置的 核心 。 我 们认 为中 国作 为 全球独 一无
二的消 费大 国 ， 消 费韧 性 十足 ， 或 将持 续孕 育出 长 期优质 的上 市企 业 。 随 着 人均可 支配 收入
的提高 ， 在医 疗健 康 、 体 验式消 费 、 个 性化 消费 等 领域支 出将 持续 提升 。 同 时， 叠加 减税 利
好， 我们 判断 居民 消费 意 愿将得 到增 强 ， 消 费板 块 景气度 会得 到维 持 。 另 一 方面 ， 在 科技 领
域，5G 、 新 能源 、 电 子等 板块随 着技 术进 步 ， 新 应 用场景 的出 现 ， 将 给相 关 公司创 造持 续的
增量业 务市 场。2019 年 PPI 处于 下行 周期 中， 因此 我们对 周期 板块 持相 对保 守观点 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2019 年 第一 季度 的净值 增长 率 为20.59% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为14.39% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2019 全 年， 就国 内宏 观变量 而言 ，我 们认 为 CPI 呈 现温 和上 行，PPI 则存 在下行
压力 ， 宏 观资 金流 动性 温 和回升 ， 在减 税利 好的 刺 激下 ， 宏 观需 求预 计将 得 到提振 ， 经济 增
长率不 存在 失速 下行 风险 。 外部环 境方 面， 中美 贸易 关 系阶段 性缓 和， 有助 于提 振 市场情 绪，
但长期 而言 ，预 计前 行道 路上仍 有波 折， 将是 股票 市场的 风险 扰动 因素 。
证券市 场方 面 ， 综 合上 述 讨论的 因素 ， 股票 市场 估 值体系 一季 度得 到向 上修 正， 市场 风
险偏好 提升 。 但我 们不 认 为政策 会重 走 “大 水漫 灌 ” 的 老路 ， 股 票市 场不 会 走出 “疯 牛” 行
情， 股市 经过 一季 度的 单 边上行 后 ， 或 将 转 为震 荡 走势 ， 后 续股 市主 要来 自 结构性 、 个股 性
投资机 会， 炒作 性行 情将 逐步退 场， 经营 扎实 、业 绩良好 的个 股或 将走 出独 立行情 。
在配置 层面 上 ， 本 基金 将 继续维 持大 消费 与科 技板 块的核 心配 置 ， 组 合层 面 严控行 业景
气度与 个股 质量 。 食品 饮 料、 医疗 创新 、 连锁 药房 、 新 材料 、 新能 源等 板块 是我们 核心 关注
方向 。 同 时， 我们 将对 投 资标的 净资 产回 报率 与现 金流创 造能 力提 出更 高的 要求 ， 通 过个 股
质量获 取超 额收 益的 同时 ，也会 相对 控制 回撤 下行 的风险 。
回顾全 球资 本市 场历 史 ， 选择正 确的 行业 ， 投资 优 秀的公 司并 耐心 持有 ， 是 获取长 期超
额收益 的有 效方 法 。 本 基 金将 秉 持着 价值 创造 ， 陪 伴优秀 企业 成长 的理 念 ， 在大消 费与 科技
板块寻 找真 成长 公司 ，力 求实现 长期 可持 续的 投资 收益回 报。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 898,019,543.97 74.98
其中： 股票 898,019,543.97 74.98
2 固定收 益投 资 1,576,000.00 0.13
其中： 债券 1,576,000.00 0.13
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 288,925,990.31 24.12
7 其他各 项资 产 9,137,901.22 0.76
8 合计 1,197,659,435.50 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
535,498,119.22 45.22
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
191,652,547.31 16.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
75,836,051.50 6.40 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
56,985,202.94 4.81
J 金融业
134,343.00 0.01
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
37,913,280.00 3.20
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
898,019,543.97 75.83
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000661 长春高 新 345,500 109,520,045.00 9.25
2 603883 老百 姓 1,374,282 86,414,852.16 7.30
3 600009 上海机 场 1,220,210 75,836,051.50 6.40
4 600519 贵州茅 台 88,441 75,527,729.59 6.38
5 002563 森马服 饰 6,444,500 75,355,555.00 6.36
6 603939 益丰药 房 1,041,800 60,445,236.00 5.10
7 002475 立讯精 密 2,332,330 57,841,784.00 4.88
8 300383 光环新 网 3,037,456 56,952,300.00 4.81
9 300285 国瓷材 料 2,363,957 51,770,658.30 4.37
10 600887 伊利股 份 1,756,500 51,131,715.00 4.32
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,576,000.00 0.13
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,576,000.00 0.13
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 113531 百姓转 债 15,760 1,576,000.00 0.13
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基 金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 665,776.26
2 应收证 券清 算款 8,410,415.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 46,981.04
5 应收申 购款 14,728.56
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
14
9 合计 9,137,901.22
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002563 森马服 饰 24,464,000.00 2.07 大宗交易
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,717,776,920.12
报告期 基金 总申 购份 额 5,695,768.13
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 290,277,921.85
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,433,194,766.40
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 截 至本 报告 期末 ， 本基 金 管理人 未持 有
本基金 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 国泰江源优势精选灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
15
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰江 源优 势 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复
2、国 泰江 源优 势精 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同
3、国 泰江 源优 势精 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
本基金 托管 人住 所。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
