国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报告
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国 泰 民福 策 略价 值 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
( 由 国 泰民 福 保本 混 合型 证 券投 资 基金 转 型而 来)
2019 年第 1 季 度报 告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一九年四月二十二日国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年 4 月 18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
根据《国泰民福保 本混合 型证券投资基金基 金合同 》的约定， “ 保本期到 期时 ，若本基
金不符 合保 本基 金存 续条 件，则 本基 金将 按基 金合 同的约 定， 变更 为非 保本 的混合 型基 金 ，
基 金 名称 相应 变 更为 ‘ 国泰民 福 策略 价 值 灵 活配 置混合 型 证券 投资 基 金 ’” 。 本基 金 第一 个保
本期到 期后 不再 符合 保本 基金存 续条 件 ， 本 基金 将 按照 《基 金合 同》 的约 定 变更为 非保 本的
混合型 基金 ， 即 “ 国 泰民 福 策略价 值灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 ” 。 变 更后 基 金合同 、 托 管
协议和 招募 说明 书分 别修 订为 《 国泰 民福 策略 价值 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 、
《国泰 民福 策略 价值 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议 》 和 《 国泰 民福 策 略价值 灵活 配
置混合型 证券投资 基金招 募说明书》 ，调整 的内容包 括但不限 于保留并 适用《 国泰民福 保 本
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 关于 变更 后的 国泰 民 福策略 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金的基 金名 称 、 投 资目 标 、 投 资范 围 、 投 资策 略、 投资限 制 、 业 绩比 较基 准 以及基 金费 率等
条款的 约定 ， 并根 据现 行 有效的 法律 法规 规定 ， 在 对基金 份额 持有 人利 益无 实质性 不利 影响
的前提 下对 基金 合同 的其 他条款 进行 了修 订。 变更 后的基 金合 同、 托管 协议 自 2019 年 3 月
30 日起生 效，原 《国泰 民 福保本混 合型证券 投资基 金基金合 同》自同 一日起 失效。本 基金
变更后 ， 基金 名称 变更 为 “ 国泰民 福策 略价 值灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 ” ， 基金简 称变 更
为 “ 国 泰民 福策 略价 值灵 活 配置混 合 ” ， 基金 代码 仍为 “00248 9” 。 具 体可 查阅 本 基金管 理人 于
2019 年 3 月 2 日披 露的 《 关于国 泰民 福保 本混 合型 证券投 资基 金保 本期 到期 处理规 则及 变
更为国 泰民 福策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金的公 告》 。
本报告 中， 原国 泰民 福保 本混合 型证 券投 资基 金报 告期 自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 3国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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月 29 日止 ，国 泰民 福策 略 价值灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金报 告期 自 2019 年 3 月 30 日起
至 2019 年 3 月 31 日 止。
§ 2
基金产品概况
2.1 国泰民福策略价值灵 活配置混合型证券投 资基 金
基金简 称 国泰民 福策 略价 值灵 活配 置混合
基金主 代码 002489
交易代 码 002489
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2019年3月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 304,147,614.45 份
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，追求 稳健 的投 资回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将及 时跟 踪市 场环 境变化 ，根 据宏 观经 济运 行态
势、 宏观 经济 政策 变化 、 证券市 场运 行状 况 、国 际 市场变
化情况 等因 素的 深入 研究 ，判 断证 券市 场的 发展 趋 势， 综
合评价 各类 资产 的风 险收 益水平 ， 制定 股票 、债 券 、现 金
等大类 资产 之间 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。
2、股 票投 资策 略
本基金 主要 根据 上市 公司 获利能 力、 成长 能力 以 及 估值水
平来进 行个 股选 择 。运 用 定性和 定量 相结 合的 方法 ，综 合
分析其 投资 价值 和成 长能 力， 确定 投资 标的 股票 ， 构建投
资组合 。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要， 将投 资于债
券等固 定收 益类 金融 工具 ， 投资 的目 的是 保证 基金 资产流
动性 ，有 效利 用基 金资 产 ，提 高基 金资 产的 投资 收 益。 本
基金将 密切 关注 国内 外宏 观经济 走势 与我 国财 政、 货币政
策动向 ， 预测 未来 利率 变 动走势 ， 自上 而下 地确 定 投资组国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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合久期 ， 并 结合 信用 分析 等自下 而上 的个 券选 择方 法构建
债券投 资组 合。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收益 性和 流 动性等 特征 ， 选择 具有 相 对优势
的品种 ， 在严 格遵 守法 律 法规和 基金 合同 基础 上 ， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、发 行条 款 、支 持资 产的 构成及
质量 、提 前偿 还率 、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
6、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于基金
资产增 值。 本基 金在 权证 投资方 面将 以 价 值分 析为 基础，
在采用 数量 化模 型分 析其 合理定 价的 基础 上， 立足 于无风
险套利 ， 尽力 减少 组合 净 值波动 率 ， 力 求稳 健的 超 额收益 。
7、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风
险特征 ， 通过 资产 配置 、 合约选 择 ，谨 慎地 进行 投 资， 旨
在通过 股指 期货 实现 组合 风险敞 口管 理的 目标 。
8、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 主要 目的，
参与股 票期 权的 投资 。本 基金将 在有 效控 制风 险的 前提
下， 选择 流动 性好 、交 易 活跃的 期权 合约 进行 投资 。本 基
金将基 于对 证券 市场 的预 判，并 结合 股指 期权 定价 模型，
选择估 值合 理的 期权 合约 。
业绩比 较基 准 50%* 沪深300指 数收 益率+50%* 中证综合债 指数 收益 率 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险 、预 期收 益高 于 货币市
场基金 和债 券型 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
2.2 国泰民福保本混合型 证券投资基金
基金简 称 国泰民 福保 本混 合
基金主 代码 002489
交易代 码 002489
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016年3月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 304,147,614.45 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为 投资 人提 供投 资金额
安全的 保证 ，并 在此 基础 上力争 基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 组合 保险 （CPPI ，Constant Proportion
Portfolio Insurance ）策略 动 态调整 基金 资产 在股 票、 债券
及货币 市场 工具 等投 资品 种间的 配置 比例 ， 以 实现 保本和
增值的 目标 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中的 低风险
品种。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金 托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆三 峡融 资担 保集 团股 份有限 公司
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 报告期 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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(2019年3月30 日-2019年3
月31日)
(2019 年1月1 日-2019年3
月29日)
1. 本期 已实 现收 益 19,132.12 1,332,573.23
2. 本期 利润 19,132.12 3,149,038.34
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0001 0.0087
4. 期末 基金 资产 净值 320,830,645.71 320,811,513.59
5. 期末 基金 份额 净值 1.0549 1.0550
注：(1) 本 期已 实现 收益 指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
(2) 所 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 国泰民福策略价值灵 活配置混合型证券投 资基 金
（报告期：2019 年3 月30 日-2019 年3 月31 日）
3.2.1.1 本报告期基金份 额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长
率 ①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
2019 年 3 月
30 日至 2019
年 3 月 31 日
-0.01% 0.01% 0.00% 0.00% -0.01% 0.01%
注： （1）自 2019 年3 月30 日 起国泰 民福 保本 混合 型证 券投资 基金 转型 为国 泰民 福策略 价值 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金；
（2） 本基 金转 型后 业绩 比 较基准 由三 年期 银行 定期 存款利 率（ 税后 ）变 更为50%× 沪深300
指数收 益率+50%× 中证 综 合债指 数收 益率 。
3.2.1.2 自 基金转 型以来基金 份额累 计净值增 长率变动 及其与 同期业绩 比较基准 收益率 变动
的比较
国泰民 福策 略价 值灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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(2019 年 3 月 30 日-2019 年 3 月 31
日)
注： （1） 本基 金的 合同 生 效日 为 2019 年 3 月 30 日 ， 截 止至 2019 年 3 月 31 日， 本基 金运 作
时间未 满一 年。
（2） 本基 金转 型后 业绩 比 较基准 由三 年期 银行 定期 存款利 率 （税 后） 变更 为 50%× 沪深 300
指数收 益率+50%× 中证 综 合债指 数收 益率 。
3.2.2 国泰民福保本混合型 证券投资基金
（报告期：2019 年1 月1 日-2019 年3 月29 日）
3.2.2.1 本报告期基金份 额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长
率 ①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
2019 年 1 月 1
日至 2019 年
3 月 29 日
0.86% 0.05% 0.66% 0.01% 0.20% 0.04%
3.2.2.2 自基金合同生效 以 来基金份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变
动的比较
国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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(2016 年 3 月 29 日-2019 年 3 月 29 日)
注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2016 年 3 月 29 日 。 本 基金 在 6 个 月建 仓期 结束 时， 各项 资产 配
置比例 符合 合同 约定 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理( 或基金经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈雷
本基金
的基金
经理、
国泰民
利保本
混合、
国泰中
国企业
信用精
选债券
（QDI
I）、国
泰招惠
2019-03-30 - 8 年
硕士研 究生 。 2011 年 9 月至
2013 年 12 月 在国 泰君 安 证
券股份 有限 公司 工作， 任 研
究员。 2013 年 12 月至 2017
年 3 月在 上海 国泰 君安 证 券
资产管 理有 限公 司工 作， 历
任研究 员、 投资 经理。2017
年 3 月加 入国 泰基 金管 理 有
限 公 司 ， 拟 任 基 金 经 理 。
2017 年 5 月至 2018 年 7 月
任 国 泰 民 惠 收 益 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年 8 月起 兼 任国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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收益定
期开放
债券、
国泰瑞
和纯债
债券、
国泰利
享中短
债债
券、国
泰农惠
定期开
放债券
的基金
经理
国 泰 民 利 保 本 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理， 2017
年 8 月至 2019 年 3 月任国
泰 民 福 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理，2017
年 9 月起 兼任 国泰 中国 企 业
信 用 精 选 债 券 型 证 券 投 资
基金（QDII ）的基金经 理 ，
2018 年 2 月 起兼 任国 泰 招
惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 9 月 起兼 任国 泰 瑞
和 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2018 年 12
月 起 兼 任 国 泰 利 享 中 短 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2019 年 3 月起 兼 任
国 泰 农 惠 定 期 开 放 债 券 型
证 券 投 资 基 金 和 国 泰 民 福
策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 （由 国泰 民 福
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
变更而 来） 的基 金经 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任 职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报 告期 内基 金投 资策 略和运 作分 析
一月初 受 PMI 跌破 荣枯 线 叠加央 行全 面降 准提 振， 债券收 益率 下行 ，继 而在 宽信用 政
策不断 落地 及贸 易战 缓和 影响下 ， 债券 收益 率震 荡 上行 ； 二 月上 旬， 国内 处 于春节 期间 ， 受
海外主 要经 济体 增长 放缓 、 海 外宽 松预 期升 温带 动 ， 境 内债 券收 益率 下行 ， 二月中 下旬 ， 受
一月金 融数 据公 布超 预期 及权益 市场 持续 上涨 影响 下， 债券 收益 率明 显上 行 ； 三 月初 ， 随 着
两会召 开 ， 降 息预 期升 温 ， 债 券收 益率 快速 下行 ， 但随后 在股 票市 场持 续上 涨压制 下 ， 债 券
收益率 转而 上行 ， 三月 下 旬， 受美 债三 个月 与十 年 收益率 倒挂 引发 衰退 担忧 ， 美 联储 鸽派 论
调超预 期影 响 ， 境 内债 券 收益率 下行 。 一季 度以 来 ， 海 外经 济增 长持 续放 缓 是境内 债券 市场
的强心 剂 ， 但 境内 经济 信 号受春 节错 位影 响表 现相 对混乱 ， 叠加 股票 市场 强 势表现 使得 债券
收益率 下行 过程 倍显 曲折 ，总体 看来 ，收 益率 小幅 震荡下 行。
回顾 2019 年一 季度 以来 的 操作， 组合 久期 略有 拉长 ，此外 持仓 适当 增配 了部 分转债 品
种，杠 杆水 平适 中。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
国泰民 福保 本 自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 3 月 29 日的净 值增 长率 为 0.86% ，同期 业
绩比较 基准 收益 率 为 0.66% 。
国泰民 福策 略价 值灵 活配 置自 2019 年 3 月 30 日至 2019 年 3 月 31 日的 净值 增长率 为
-0.01% ，同期 业绩 比较 基 准收益 率 为 0.00% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
总体看 来 ， 二 季度 债 券 市 场或保 持震 荡 ， 首 先 3 月 经济数 据受 春节 错位 影响 存在回 升超
预期的 可能 ， 二季 度经 济 运行在 基建 回升 及地 产建 安短期 走强 影响 的支 撑下 或仍有 韧性 ， 经
济数据 对债 券市 场利 多有 限； 此 外， 二 季度 到期 MLF1.2 近万亿， 目 前市 场对 4 月中 旬央 行国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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降准对 冲流 动性 缺口 的预 期较为 充分 ， 若降 准预 期 落空将 对市 场情 绪造 成冲 击。 但当 前房 地
产销售 及土 地成 交持 续回 落， 地产 景气 度下 滑或 将 使社融 回升 幅度 低于 预期 ， 同 时海 外经 济
增长放 缓确 定性 较强 ， 均 将一定 程度 上支 撑国 内债 市。 中期 看来 ， 未 来出 口 持续放 缓及 地产
投资压 力的 显现 将使 得经 济下行 得到 确认 ， 只是 下 行过程 并非 一蹴 而就 ， 经 济下行 节奏 或成
为未来 债券 市场 预期 差的 主要来 源。
展望下 季度 ， 操作 方面 ， 债券牛 市仍 未结 束 ， 但 波 动加大 ， 重点 关注 预期 差 带来的 交易
机会 ， 同 时资 金利 率维 持 低位 ， 仍 将结 合流 动性 需 求进行 适度 杠杆 操作 ； 择 券方面 ， 维持 对
高流动 性资 产的 投资 偏好 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明
无。
§ 5 投资组合报告
5.1 国泰民福策略价值灵 活配置混合型证券投 资基 金
（报告期：2019 年3 月30 日-2019 年3 月31 日）
5.1.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,952,664.00 0.58
其中： 股票 1,952,664.00 0.58
2 固定收 益投 资 323,957,051.90 96.47
其中： 债券 323,957,051.90 96.47
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,986,627.14 1.19
7 其他各 项资 产 5,931,597.34 1.77 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
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8 合计 335,827,940.38 100.00
5.1.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 1,952,664.00 0.61
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,952,664.00 0.61
5.1.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％) 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
13
1 600030 中信证 券 78,800 1,952,664.00 0.61
5.1.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,762,200.00 24.86
其中： 政策 性金 融债 79,762,200.00 24.86
4 企业债 券 109,820,000.00 34.23
5 企业短 期融 资 券 20,066,000.00 6.25
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 7,279,851.90 2.27
8 同业存 单 107,029,000.00 33.36
9 其他 - -
10 合计 323,957,051.90 100.97
5.1.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 180313 18 进出 13 300,000 30,417,000.00 9.48
2 136702 16 华润 02 300,000 29,976,000.00 9.34
3 136734 16 大唐 01 300,000 29,958,000.00 9.34
4 111815485
18 民 生银 行
CD485
300,000 29,289,000.00 9.13
5 111809372
18 浦 发银 行
CD372
300,000 29,079,000.00 9.06
5.1.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.1.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.1.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
14
5.1.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.1.9.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.1.9.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 ，
以套期 保值 为主 要目 的 ， 有选择 地投 资于 股指 期货 。 套 期保 值将 主要 采用 流 动性好 、 交易 活
跃的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性 及风险 特征 ， 通 过资 产配 置 、 品种 选择 ，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行 。
5.1.10 报告期末本基金投 资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.1.11 投资组合报告附 注
5.1.11.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 报 告
编制日 前一 年受 到 公 开谴 责、处 罚的 情况 。
5.1.11.2 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的情 况。
5.1.11.3其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 31,241.78
2 应收证 券清 算款 400,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,500,355.56
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
15
9 合计 5,931,597.34
5.1.11.4报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113013 国君转 债 3,462,308.40 1.08
2 113011 光大转 债 3,100,341.30 0.97
3 127005 长证转 债 402,465.00 0.13
5.1.11.5报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.2 国泰民福保本混合型 证券投资基金
（报告期：2019 年1 月1 日-2019 年3 月29 日）
5.2.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,952,664.00 0.58
其中： 股票 1,952,664.00 0.58
2 固定收 益投 资 323,957,051.90 96.48
其中： 债券 323,957,051.90 96.48
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,986,627.14 1.19
7 其他各 项资 产 5,877,920.12 1.75
8 合计 335,774,263.16 100.00
5.2.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
16
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 1,952,664.00 0.61
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,952,664.00 0.61
5.2.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600030 中信证 券 78,800 1,952,664.00 0.61
5.2.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
17
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,762,200.00 24.86
其中： 政策 性金 融债 79,762,200.00 24.86
4 企业债 券 109,820,000.00 34.23
5 企业短 期融 资券 20,066,000.00 6.25
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 7,279,851.90 2.27
8 同业存 单 107,029,000.00 33.36
9 其他 - -
10 合计 323,957,051.90 100.98
5.2.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例( ％)
1 180313 18 进出 13 300,000 30,417,000.00 9.48
2 136702 16 华润 02 300,000 29,976,000.00 9.34
3 136734 16 大唐 01 300,000 29,958,000.00 9.34
4 111815485
18 民 生银 行
CD485
300,000 29,289,000.00 9.13
5 111809372
18 浦 发银 行
CD372
300,000 29,079,000.00 9.06
5.2.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.2.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持 有 贵金属 。
5.2.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.2.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.2.9.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
18
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.2.9.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 ，
以套期 保值 为主 要目 的 ， 有选择 地投 资于 股指 期货 。 套 期保 值将 主要 采用 流 动性好 、 交易 活
跃的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资 时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性 及风险 特征 ， 通 过资 产配 置 、 品种 选择 ，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行 。
5.2.10 报告期末本基金投 资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.2.11 投资组合报告附注
5.2.11.1 本报 告期 内基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查 或 在报 告
编制日 前一 年受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
5.2.11.2 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的情 况。
5.2.11.3其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 31,241.78
2 应收证 券清 算款 400,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,446,678.34
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,877,920.12
5.2.11.4 报告期末持有的 处于转股期的可转换 债券 明细 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
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序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113013 国君转 债 3,462,308.40 1.08
2 113011 光大转 债 3,100,341.30 0.97
3 127005 长证转 债 402,465.00 0.13
5.2.11.5报告期末前十名 股票中存在流通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§ 6
开放式基金份额变动
6.1 国泰民福策略价值灵 活配置混合型证券投 资基 金
单位： 份
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 304,147,614.45
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
-
减： 基金 合同 生效 日起 至 报告期 期末 基金 总赎 回
份额
-
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 304,147,614.45
6.2 国泰民福保本混合型 证券投资基金
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 374,374,073.98
报告期 基金 总申 购份 额 98,087.42
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 70,324,546.95
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 304,147,614.45
§ 7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
7.1.1 国泰民福策略价值灵 活配置混合型证券投 资基 金 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
20
本报告 期内 ， 本基 金的 基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 截至 本报 告 期末 ， 本 基金 管
理人未 持有 本基 金。
7.1.2 国泰民福保本混合型 证券投资基金
本报告 期内 ， 本基 金的 基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 截至 本报 告 期末 ， 本 基金 管
理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
7.2.1 国泰民福策略价值灵 活配置混合型证券投 资基 金
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
7.2.2 国泰民福保本混合型 证券投资基金
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
根据《国泰民福保 本混合 型证券投资基金基 金合同 》的约定， “ 保本期到 期时 ，若本基
金不符 合保 本基 金存 续条 件，则 本基 金将 按基 金合 同的约 定， 变更 为非 保本 的混合 型基 金 ，
基 金 名称 相应 变 更为 ‘ 国泰民 福 策略 价值 灵 活配 置混合 型 证券 投资 基 金 ’” 。 本基 金 第一 个保
本期到 期后 不再 符合 保本 基金存 续条 件 ， 本 基金 将 按照 《基 金合 同》 的约 定 变更为 非保 本 的
混合型 基金 ， 即 “ 国 泰民 福 策略价 值灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 ” 。 变 更后 基 金合同 、 托 管
协议和 招募 说明 书分 别修 订为 《 国泰 民福 策略 价值 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 、
《国泰 民福 策略 价值 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议 》 和 《 国泰 民福 策 略价值 灵活 配
置混合型 证券投资 基金招 募说明书》 ，调整 的内容包 括但不限 于保留并 适用《 国泰民福 保 本
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 关于 变更 后的 国泰 民 福策略 价值 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金的基 金名 称 、 投 资目 标 、 投 资范 围 、 投 资策 略、 投资限 制 、 业 绩比 较基 准 以及基 金费 率等
条款的 约定 ， 并根 据现 行 有效 的 法律 法规 规定 ， 在 对基金 份额 持有 人利 益无 实质性 不利 影响
的前提 下对 基金 合同 的其 他条款 进行 了修 订。 变更 后的基 金合 同、 托管 协议 自 2019 年 3 月
30 日起生 效，原 《国泰 民 福保本混 合型证券 投资基 金基金合 同》自同 一日起 失效。本 基金
变更后 ， 基金 名称 变更 为 “ 国泰民 福策 略价 值灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 ” ， 基金简 称变 更
为 “ 国 泰民 福策 略价 值灵 活 配置混 合 ” ， 基金 代码 仍为 “00248 9” 。 具 体可 查阅 本 基金管 理人 于
2019 年 3 月 2 日披 露的 《 关于国 泰民 福保 本混 合型 证券投 资基 金保 本期 到期 处理规 则及 变
更为国 泰民 福策 略价 值灵 活配置 混合 型证 券投 资 基 金的公 告》 。 国泰民福策略价值灵活配置混合型证券投资基金( 原国泰民福保本混合型证券投资基金)2019 年第 1 季度报
告
21
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、国 泰民 福策 略价 值灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同
2、国 泰民 福策 略价 值灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
3、关 于准 予国 泰民 福保 本 混合型 证券 投资 基金 注册 的批复
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
9.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦 16 层-19 层。
本基金 托管 人住 所。
9.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
