国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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国 泰 招惠 收 益定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2019 年4 月18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰招 惠收 益定 期开 放
基金主 代码 005185
交易代 码 005185
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 1 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 210,078,773.91 份
投资目 标
本基金 在追 求安 全、 保持 资产流 动性 以及 严格 控制 风险的
基础上 ， 通 过积 极主 动的 投资管 理， 力争 为持 有人 提供较
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 及 时 跟 踪 市 场 环 境 变 化 ， 根 据 宏 观 经 济 运 行 态
势、 宏 观经 济政 策变化 、 证券市 场运 行状 况、 国 际 市场变国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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化情况 等因 素的 深入 研究 ， 判断 证券 市场 的发 展趋 势， 综
合评价 各类 资产 的风 险收 益水平 ， 制 定股 票、 债 券 、 现金
等大类 资产 之间 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。
2、债 券投 资策 略
（1） 类属 配置 策略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、
市场流 动性 、 市 场风 险等 因素进 行分 析， 研究 同期 限的国
债、 金 融债、 企业 债、 交 易所和 银行 间市 场投 资品 种的利
差和变 化趋 势， 制定 债券 类属配 置策 略， 以获 取不 同债券
类属之 间利 差变 化所 带来 的投资 收益 。
（2） 收益 率曲 线策 略
本基金 将通 过对 收益 率曲 线的研 究， 分析 和预 测收 益率曲
线可能 发生 的形 状变 化， 采用子 弹型 策略 、 哑 铃型 策略或
梯形策 略 ， 在 长期 、 中 期和 短期债 券间 进行 配置 ， 以 从长、
中、短 期债 券的 相对 价格 变化中 获利 。
（3） 信用 债策 略
本基金 将通 过分 析宏 观经 济周期 、市 场资 金结 构和 流 向、
信用利 差的 历史 水平 等因 素， 判 断当 前信 用债 市场 信用利
差的合 理性 、 相 对投 资价 值和风 险以 及信 用利 差曲 线的未
来走势 ，确 定信 用债 券的 配置。
（4） 可转 债投 资策 略
本 基 金 将 在 对 可 转 债 条 款 以 及 发 行 人 基 本 面 要 素 进 行 深
入研究 的基 础上 ， 适 时地 投资于 被低 估的 可转 债， 通过积
极主动 管理 ， 获 得超 额收 益。 本 基金 将同 时对 可转 债对应
的标的 股票 以及 可转 债自 身的票 面特 点进 行深 入研 究， 标
的股票 的价 值分 析结 果和 可转债 自身 的信 用评 估结 果， 将
作为选 取个 券的 重要 依据 。 此外 ， 本 基金 还将 密切 关注可
转债与 标的 股票 之间 的价 格对比 关系 以及 其他 相关 信息，
把握各 种 潜 在的 投资 机会 。 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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3、股 票资 产投 资策 略
本基金 股票 投资 部分 将重 点投资 于成 长性 好、 估值 水平具
有一定 安全 边际 的股 票。 本基金 将全 面考 察公 司所 处行业
的产业 竞争 格局 、 业务 发 展模式 、 盈 利增 长模式 、 公司治
理 结 构 等 基 本 面 特 征 等 对 公 司 的 投 资 价 值 进 行 分 析 和 比
较，挖 掘具 备投 资价 值的 股票。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 投资 国债 期货 ， 将 根据风 险管 理的 原则 ， 以 套期保
值为目 的， 充分 考虑 国债 期货的 流动 性和 风险 收益 特征，
在风险 可控 的前 提下 ，适 度参与 国债 期货 投资 。
7、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 基金资
产增值 、控 制下 跌风 险、 实现保 值和 锁定 收益 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人
安排投 资， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
下，将 主要 投资 于高 流动 性的投 资品 种。 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 ×80 % + 沪深300 指数 收益 率 ×2 0 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市
场基金 ， 低 于混 合型 基金 和股票 型基 金， 属于 较低 预期风
险和预 期收 益的 产品 。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 6,995,777.71
2. 本期 利润 5,758,243.85
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0274
4. 期末 基金 资产 净值 231,637,886.73
5. 期末 基金 份额 净值 1.1026
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④ 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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过去三 个月 2.55% 0.11% 5.69% 0.30% -3.14% -0.19%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰招 惠收 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2018 年1 月 24 日 至 2019 年3 月 31 日)
注： 本基 金的 合同 生效 日 为2018 年1 月24 日。 本基 金 在6个 月建 仓期 结束 时， 各 项资产 配置 比
例符合 合同 约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金
的基金
经理、
国泰多
2018-01-24 - 17 年
硕士研 究生 ， CFA ， FRM 。 2001
年6 月加 入国 泰基 金管 理 有
限公司 ，历 任股 票交 易员 、
债券交 易员 ； 2004 年 9 月至国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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策略收
益灵活
配置、
国泰信
用互利
分级债
券、国
泰金龙
债券、
国泰双
利债
券、国
泰瑞和
纯债债
券、国
泰鑫策
略价值
灵活配
置混
合、国
泰农惠
定期开
放债券
的基金
经理、
绝对收
益投资
（事
业）部
总监、
固收投
资总监
2005 年 10 月 ，英 国城 市 大
学卡斯 商学 院金 融系 学习 ；
2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 任 基 金 经 理 助 理 ；2008
年 4 月至 2009 年 3 月在长
信 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事
债券研 究；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金 管
理 有 限 公 司 任 投 资 经 理 。
2010 年 4 月 起任 国泰 金 龙
债 券 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2010 年 9 月至 2011
年 11 月 任国 泰金 鹿保 本 增
值 混 合 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2011 年 12 月起任
国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ；
2012 年 9 月至 2013 年 11
月任国 泰6 个 月短 期理 财 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2013 年10 月起 兼 任
国 泰 双 利 债 券 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ；2016 年 1
月至 2019 年 1 月 任国 泰 鑫
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ； 2016 年 1 月至
2018 年 12 月 任国 泰新 目 标
收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经 理 ，2016 年
12 月至 2018 年 4 月任 国 泰
民 惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2017 年 3 月至 2018 年4 月
任国泰 民 丰 回 报 定 期 开 放
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2017 年8
月至 2018 年 8 月 任国 泰 民
安 增 益 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年9 月至2019
年1 月任 国泰 中国 企业 信 用
精 选 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（QDII ） 的 基金 经理，2017国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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年11 月至2018 年9 月任国
泰 安 心 回 报 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2018
年1 月起 兼任 国泰 招惠 收 益
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2018 年2
月至 2018 年 8 月 任国 泰 安
惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 8 月至 2019 年1 月
任 国 泰 民 安 增 益 纯 债债券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民
安 增 益 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 型
而 来 ） 的 基 金 经 理 ，2018
年9 月起 兼任 国泰 瑞和 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2018 年 12 月起兼
任 国 泰 多 策 略 收 益 灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金 （ 由
国 泰 新 目 标 收 益 保 本 混 合
型证券 投资 基金 变更 而来 ）
的基金 经理 ， 2019 年 1 月起
兼 任 国 泰 鑫 策 略 价 值 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证
券投资 基金 变更 而来） 的 基
金经理 ， 2019 年 3 月起 兼 任
国 泰 农 惠 定 期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
2014 年 3 月至 2015 年5 月
任绝对 收益 投资 （事 业） 部
总监助 理，2015 年 5 月至
2016 年 1 月 任绝 对收 益 投
资 （事 业） 部副 总监，2016
年 1 月至 2018 年 7 月任绝
对收益 投资 （事 业） 部 副 总
监（主 持工 作） ，2017 年 7
月起任 固收 投资 总监，2018
年 7 月 起 任 绝 对 收 益 投 资
（事业 ）部 总监 。
陈雷
本基金
的基金
经理、
2018-02-01 - 8 年
硕士研 究生 。 2011 年 9 月至
2013 年 12 月 在国 泰君 安 证
券股份 有限 公司 工 作， 任 研国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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国泰民
利保本
混合、
国泰中
国企业
信用精
选债券
（QDII
） 、 国 泰
民福策
略价值
灵活配
置混
合、国
泰瑞和
纯债债
券、国
泰利享
中短债
债券、
国泰农
惠定期
开放债
券的基
金经理
究员。2013 年 12 月至2017
年3 月在 上海 国泰 君安 证 券
资产管 理有 限公 司工 作， 历
任研究 员、 投资 经理。2017
年3 月加 入国 泰基 金管 理 有
限 公 司 ， 拟 任 基 金 经 理 。
2017 年 5 月至 2018 年7 月
任 国 泰 民 惠 收 益 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年 8 月起 兼 任
国 泰 民 利 保 本 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理，2017
年 8 月至 2019 年 3 月任国
泰 民 福 保 本 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2017
年9 月起 兼任 国泰 中国 企 业
信 用 精 选 债 券 型 证 券 投 资
基金（QDII ）的 基金 经理 ，
2018 年 2 月 起兼 任国 泰 招
惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 9 月 起兼 任国 泰 瑞
和 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2018 年 12
月 起 兼 任 国 泰 利 享 中 短 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2019 年 3 月起 兼 任
国 泰 农 惠 定 期 开 放 债 券 型
证 券 投 资 基 金 和 国 泰 民 福
策 略 价 值 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 （由 国泰 民 福
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
变更而 来） 的基 金经 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一月初 受PMI 跌 破荣 枯线 叠加央 行全 面降 准提 振 ， 债券收 益率 下行 ， 继而 在 宽信用 政策
不断落 地及 贸易 战缓 和影 响下 ， 债 券收 益率 震荡 上 行； 二月 上旬 ， 国 内处 于 春节期 间 ， 受 海
外主要 经济 体增 长放 缓 、 海外宽 松预 期升 温带 动 ， 境内债 券收 益率 下行 ， 二 月中 下 旬 ， 受 一
月金融 数据 公布 超预 期及 权益市 场持 续上 涨影 响下 ， 债 券收 益率 明显 上行 ； 三月初 ， 随着 两
会召开 ， 降息 预期 升温 ， 债券收 益率 快速 下行 ， 但 随后在 股票 市场 持续 上涨 压制下 ， 债券 收
益率转 而上 行 ， 三 月下 旬 ， 受 美债 三个 月与 十年 收 益率倒 挂引 发衰 退担 忧 ， 美联储 鸽派 论调
超预期 影响 ， 境内 债券 收 益率下 行 。 一 季度 以来 ， 海外经 济增 长持 续放 缓是 境内债 券市 场的
强心剂 ， 但境 内经 济信 号 受春节 错位 影响 表现 相对 混乱 ， 叠 加股 票市 场强 势 表现使 得债 券收
益率下 行过 程倍 显曲 折， 总体看 来， 收益 率小 幅震 荡下行 。
回顾 2019 年一 季度 以来 的 操作， 组合 久期 有所 拉长 ，主要 参与 长端 利率 债波 动交易 ，
此外持 仓还 增配 了部 分转 债品种 ；杠 杆率 处于 较高 水平。 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
11
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基 金2019 年 一季 度的 净 值增长 率 为 2.55% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 5.69% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
总体看 来 ， 二 季度 债券 市 场或保 持震 荡 ， 首 先 3 月 经济数 据受 春节 错位 影响 存在回 升超
预期的 可能 ， 二季 度经 济 运行在 基建 回升 及地 产建 安短期 走强 影响 的支 撑下 或仍有 韧性 ， 经
济数据 对债 券市 场利 多有 限；此 外， 二季 度到 期 MLF1.2 近万 亿， 目前 市场 对 4 月 中旬 央行
降准对 冲流 动性 缺口 的预 期较为 充分 ， 若降 准预 期 落空将 对市 场情 绪造 成冲 击。 但当 前房 地
产销售 及土 地成 交持 续回 落， 地产 景气 度下 滑或 将 使社融 回升 幅度 低于 预期 ， 同 时海 外经 济
增长放 缓确 定性 较强 ， 均 将一定 程度 上支 撑国 内债 市。 中期 看来 ， 未 来出 口 持续放 缓及 地产
投资压 力的 显现 将使 得经 济下行 得到 确认 ， 只是 下 行过程 并非 一蹴 而就 ， 经 济下行 节奏 或成
为未来 债券 市场 预期 差的 主要来 源。
展望下 季度 ， 操作 方面 ， 债券牛 市仍 未结 束 ， 但 波 动加大 ， 重点 关注 预期 差 带来的 交易
机会 ， 同 时资 金利 率维 持 低位 ， 仍 有利 于杠 杆套 息 策略 ； 择 券方 面， 维持 对 利率债 和中 高等
级信用 债的 偏好 ， 目 前资 质下沉 仍面 临较 大风 险。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 324,435,992.20 89.48
其中： 债券 324,435,992.20 89.48
资产支 持证 券 - - 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,694,282.49 8.74
7 其他各 项资 产 6,452,198.24 1.78
8 合计 362,582,472.93 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 137,882,500.00 59.53
其中： 政策 性金 融债 137,882,500.00 59.53
4 企业债 券 168,914,634.00 72.92
5 企业短 期融 资 券 10,076,000.00 4.35
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 7,562,858.20 3.26
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
13
10 合计 324,435,992.20 140.06
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 180210 18 国开 10 800,000 82,080,000.00 35.43
2 180205 18 国开 05 500,000 53,975,000.00 23.30
3 136142 16 中铁 01 200,000 20,008,000.00 8.64
4 136577 16 鲁能 01 200,000 19,994,000.00 8.63
5 136402 16 红星 01 200,000 19,992,000.00 8.63
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
14
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 11,767.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,440,430.58
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,452,198.24
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113017 吉视转 债 1,888,870.00 0.82 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
15
2 123004 铁汉转 债 1,886,143.60 0.81
3 113516 苏农转 债 1,394,549.80 0.60
4 128033 迪龙转 债 554,655.00 0.24
5 113013 国君转 债 355,230.00 0.15
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 210,078,773.91
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 -
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 210,078,773.91
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 ， 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于准 予国 泰招 惠收 益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复
2、国 泰招 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
16
3、国 泰招 惠收 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地 点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
