国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
1
国 泰 多策 略 收益 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2019 年4 月18 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰多 策略 收益 灵活 配置
基金主 代码 001922
交易代 码 001922
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 12 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 98,446,000.92 份
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，追求 稳健 的投 资回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 及 时 跟 踪 市 场 环 境 变 化 ， 根 据 宏 观 经 济 运 行 态
势、 宏 观经 济政 策变化 、 证券市 场运 行状 况、 国 际 市场变
化情况 等因 素的 深入 研究 ， 判断 证券 市场 的发 展趋 势， 综
合评价 各类 资产 的风 险收 益水平 ， 制 定股 票、 债 券 、 现金
等大类 资产 之间 的配 置比 例、调 整原 则和 调整 范围 。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
3
2、股 票投 资策 略
本基金 主要 根据 上市 公司 获利能 力、 成长 能力 以及 估值水
平来进 行个 股选 择。 运用 定性和 定量 相结 合的 方法 ， 综合
分析其 投资 价值 和成 长能 力， 确 定投 资标 的股 票， 构建投
资组合 。
3、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要， 将投 资于债
券等固 定收 益类 金融 工具 ， 投资 的目 的是 保证 基金 资产流
动性， 有效 利用 基金资 产 ， 提高 基金 资产 的投资 收 益。 本
基金将 密切 关注 国内 外宏 观经济 走势 与我 国财 政、 货币政
策动向 ， 预 测未 来利 率变 动走势 ， 自 上而 下地 确定 投资组
合久期 ， 并 结合 信用 分析 等自下 而上 的个 券选 择方 法构建
债券投 资组 合。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综 合考 虑中 小企 业私募
债的安 全性 、 收 益性 和流 动性等 特征 ， 选 择具 有相 对优势
的品种 ， 在 严格 遵守 法律 法规和 基金 合同 基础 上， 谨慎进
行中小 企业 私募 债券 的投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及
质量、 提前 偿还 率、 风险 补偿收 益和 市场 流动 性等 影响资
产支持 证券 价值 的因 素进 行分析 ， 并 辅助 采用 蒙特 卡洛方
法等数 量化 定价 模型 ， 评 估资产 支持 证券 的相 对投 资价值
并做出 相应 的投 资决 策。
6、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于基金
资产增 值。 本基 金在 权证 投资方 面将 以价 值分 析为 基础，
在采用 数量 化模 型分 析其 合理定 价的 基础 上， 立足 于无 风
险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的超 额收益 。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4
7、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、 流动 性及风
险特征 ， 通过 资产 配置 、 合约选 择 ，谨 慎地 进行 投 资， 旨
在通过 股指 期货 实现 组合 风险敞 口管 理的 目标 。
8、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 主要 目的，
参 与 股 票 期 权 的 投 资 。 本 基 金 将 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提
下， 选 择流 动性 好、 交 易 活跃的 期权 合约 进行 投资 。 本基
金将基 于对 证券 市场 的预 判，并 结合 股指 期权 定价 模型，
选择估 值合 理的 期权 合约 。
业绩比 较基 准 50%*沪深 300 指 数收 益率+50%* 中 证综 合债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货币市
场基金 和债 券型 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 622,574.68
2. 本期 利润 2,248,244.21
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0201
4. 期末 基金 资产 净值 104,289,341.86
5. 期末 基金 份额 净值 1.0594
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益； 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
5
(2) 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.99% 0.23% 14.39% 0.77% -12.40% -0.54%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累 计 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
国泰多 策略 收益 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2018 年 12 月4 日 至 2019 年3 月 31 日)
注： 本基 金的 合同 生效 日 为2018 年12 月4 日。 截止 至2019年3月31 日 ， 本 基金 运 作时间 未满 一
年。
国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
6
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴晨
本基金
的基金
经理、
国泰金
龙债
券、国
泰信用
互利分
级债
券、国
泰双利
债券、
国泰招
惠收益
定期开
放债
券、国
泰瑞和
纯债债
券、国
泰鑫策
略价值
灵活配
置混
合、国
泰农惠
定期开
放债券
的基金
经理、
绝对收
益投资
（事
业）部
总监、
2010-04-29 - 17 年
硕士研 究生 ， CFA ， FRM 。 2001
年6 月加 入国 泰基 金管 理 有
限公司 ，历 任股 票交 易员 、
债券交 易员 ； 2004 年 9 月至
2005 年 10 月 ，英 国城 市 大
学卡斯 商学 院金 融系 学习 ；
2005 年 10 月至 2008 年 3
月 在 国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 任 基 金 经 理 助 理 ；2008
年 4 月至 2009 年 3 月在长
信 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事
债券研 究；2009 年 4 月至
2010 年 3 月 在国 泰基 金 管
理 有 限 公 司 任 投 资 经 理 。
2010 年 4 月 起任 国泰 金 龙
债 券 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2010 年 9 月至 2011
年 11 月 任国 泰金 鹿保 本 增
值 混 合 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2011 年 12 月起任
国 泰 信 用 互 利 分 级 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ；
2012 年 9 月至 2013 年 11
月任国 泰6 个 月短 期理 财 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2013 年10 月起 兼 任
国 泰 双 利 债 券 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ；2016 年 1
月至 2019 年 1 月 任国 泰 鑫
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ； 2016 年 1 月至
2018 年 12 月 任国 泰新 目 标
收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经 理 ，2016 年
12 月至 2018 年 4 月任 国 泰国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
7
固收投
资总监
民 惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2017 年 3 月至 2018 年4 月
任 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2017 年8
月至 2018 年 8 月 任国 泰 民
安 增 益 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ， 2017 年9 月至2019
年1 月任 国泰 中国 企业 信 用
精 选 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（QDII ） 的 基金 经理，2017
年11 月至2018 年9 月任国
泰 安 心 回 报 混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 ，2018
年1 月起 兼任 国泰 招惠 收 益
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理，2018 年2
月至 2018 年 8 月 任国 泰 安
惠 收 益 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年 8 月至 2019 年1 月
任 国 泰 民 安 增 益 纯 债 债 券
型证券 投资 基金 （ 由国 泰 民
安 增 益 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 转 型
而 来 ） 的 基 金 经 理 ，2018
年9 月起 兼任 国泰 瑞和 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2018 年 12 月起兼
任 国 泰 多 策 略 收 益 灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金 （由
国 泰 新 目 标 收 益 保 本 混 合
型证券 投资 基金 变更 而来 ）
的基金 经理 ， 2019 年 1 月起
兼 任 国 泰 鑫 策 略 价 值 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证
券投资 基金 变更 而来） 的 基
金经理 ， 2019 年 3 月起 兼 任
国 泰 农 惠 定 期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
2014 年 3 月至 2015 年5 月国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
8
任绝对 收益 投资 （事 业） 部
总监助 理，2015 年 5 月至
2016 年 1 月 任绝 对收 益 投
资 （事 业） 部副 总监，2016
年 1 月至 2018 年 7 月任绝
对收益 投资 （事 业） 部 副 总
监（主 持工 作） ，2017 年 7
月起任 固收 投资 总监，2018
年 7 月 起 任 绝 对 收 益 投 资
（事业 ） 部 总监 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度 和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
9
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一月初 受PMI 跌 破荣 枯线 叠加央 行全 面 降 准提 振 ， 债券收 益率 下行 ， 继而 在 宽信用 政策
不断落 地及 贸易 战缓 和影 响下 ， 债 券收 益率 震荡 上 行； 二月 上旬 ， 国 内处 于 春节期 间 ， 受 海
外主要 经济 体增 长放 缓 、 海外宽 松预 期升 温带 动 ， 境内债 券收 益率 下行 ， 二 月中下 旬 ， 受 一
月金融 数据 公布 超预 期及 权益市 场持 续上 涨影 响下 ， 债 券收 益率 明显 上行 ； 三月初 ， 随着 两
会召开 ， 降息 预期 升温 ， 债券收 益率 快速 下行 ， 但 随后在 股票 市场 持续 上涨 压制下 ， 债券 收
益率转 而上 行 ， 三 月下 旬 ， 受 美债 三个 月与 十年 收 益率倒 挂引 发衰 退担 忧 ， 美联储 鸽派 论调
超预期 影响 ， 境内 债券 收 益率下 行 。 一 季度 以来 ， 海外经 济增 长持 续放 缓是 境内 债 券市 场的
强心剂 ， 但境 内经 济信 号 受春节 错位 影响 表现 相对 混乱 ， 叠 加股 票市 场强 势 表现使 得债 券收
益率下 行过 程倍 显曲 折， 总体看 来， 收益 率小 幅震 荡下行 。
2019 年 一季度， 基金处 于 保本周期到 期转型 成为非 保本的混合 基金的 建仓期 ，基金逐
步增加 了中 短久 期信 用债 及转债 仓位 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰多 策略 收益 灵活 配 置 2019 年一 季度 的净 值增 长 率为 1.99% ， 同期 业绩 比 较基准 收
益率 为14.39% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
总体看 来 ， 二 季度 债券 市 场或保 持震 荡 ， 首 先 3 月 经济数 据受 春节 错位 影响 存在回 升超
预期的 可能 ， 二季 度经 济 运行在 基建 回升 及地 产建 安短期 走强 影响 的支 撑下 或仍有 韧性 ， 经
济数据 对债 券市 场利 多有 限；此 外， 二季 度到 期 MLF1.2 近万 亿， 目前 市场 对 4 月 中旬 央行
降准对 冲流 动性 缺口 的预 期较为 充分 ， 若降 准预 期 落空将 对市 场情 绪造 成冲 击。 但当 前房 地
产销售 及土 地成 交持 续回 落， 地产 景气 度下 滑或 将 使社融 回升 幅度 低于 预期 ， 同 时海 外经 济
增长放 缓确 定性 较强 ， 均 将一定 程度 上支 撑国 内债 市。 中期 看来 ， 未 来出 口 持续放 缓及 地产
投资压 力的 显现 将使 得经 济下行 得到 确认 ， 只是 下 行过程 并非 一蹴 而就 ， 经 济下行 节奏 或成
为未来 债券 市场 预期 差的 主要来 源。
展望下 季度 ， 基金 将逐 步 替换到 期资 产 ， 配 置以 中 等久期 中高 等级 信用 债为 主， 转债 方
面，积 极关 注一 级打 新机 会，对 前期 有一 定涨 幅积 累的个 券进 行适 时调 仓。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
10
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 15,416,522.78 14.68
其中： 股票 15,416,522.78 14.68
2 固定收 益投 资 85,622,451.20 81.55
其中： 债券 85,622,451.20 81.55
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,092,898.19 1.99
7 其他各 项资 产 1,859,850.43 1.77
8 合计 104,991,722.60 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公 允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
6,139,839.00 5.89 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
11
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
4,103,676.00 3.93
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
546,860.00 0.52
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
407,683.78 0.39
J 金融业
3,519,264.00 3.37
K 房地产 业
699,200.00 0.67
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
15,416,522.78 14.78
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 603883 老百姓 24,400 1,534,272.00 1.47
2 601688 华泰证 券 66,800 1,496,988.00 1.44
3 603939 益丰药 房 22,700 1,317,054.00 1.26
4 603369 今世缘 44,600 1,280,020.00 1.23
5 603233 大参林 25,300 1,252,350.00 1.20
6 600030 中信证 券 44,200 1,095,276.00 1.05
7 601128 常熟银 行 123,600 927,000.00 0.89
8 600271 航天信 息 29,900 835,107.00 0.80
9 000961 中南建 设 73,600 699,200.00 0.67
10 002407 多氟多 37,400 570,724.00 0.55
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
12
比例( ％)
1 国家债 券 5,997,600.00 5.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 60,102,000.00 57.63
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 212,851.20 0.20
8 同业存 单 19,310,000.00 18.52
9 其他 - -
10 合计 85,622,451.20 82.10
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 111810337
18 兴 业银
行 CD337
200,000 19,310,000.00 18.52
2 136242 16 中车 G1 100,000 10,149,000.00 9.73
3 136500 16 兴 泰债 100,000 9,995,000.00 9.58
4 136544 16 联通 03 100,000 9,993,000.00 9.58
5 136687 16 中泰 01 100,000 9,990,000.00 9.58
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价 值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
13
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体 （除 “中泰证券 ”违规外）
没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
2018 年， 中泰 证券作 为主办 券商 ，在对 朗顿 教育信 息披 露文件 进行 事前审 查、
持续督导其规范履行信息披露义务和完善公司治理机制等过程中，未能勤勉尽
责、 严格履行法定职责， 未能及时予以关注并督促其采取有效措施予以整改。 作
为独立财务顾问，在为朗顿教育重大资产重组项目出具独立财务顾问报告过程
中，未认真履行对尊天文化资产权属的审慎核查义务，未关注到异常情况，在
2015 年6 月12 日不当地出具了的财务顾 问意见， 且所出具意见未按规定经过你国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
14
公司内部核查机构进行论证与复核。 违反了 《非上市公众公司监督管理办法》 第
六条、 第二十 条、 第五 十四条 ， 《非 上市 公众 公司重 大资产 重组 管理 办法》 第六
条、第三十八条等相关规定。收到广东证监局出具的警示函，责令公司整改。
该情况发生后， 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究， 认
为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，
对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研
究。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 21,585.54
2 应收证 券清 算款 500,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,337,074.23
5 应收申 购款 1,190.66
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,859,850.43
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
15
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 136,993,901.78
报告期 基金 总申 购份 额 743,462.21
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 39,291,363.07
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 98,446,000.92
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 ， 本基 金的 基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 截至 本报 告 期末 ， 本 基金管
理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、国 泰新 目标 收益 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
2、国 泰新 目标 收益 保本 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
3、关 于准 予国 泰新 目标 收 益保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的批 复
4、国 泰多 策略 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同
5、国 泰多 策略 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议
6、报 告期 内披 露的 各项 公 告
7、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
16
昱大 厦16 层-19 层。
本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号
院1 号 楼。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二 日
