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国投新增长(001499)

国投新增长:2019年第一季度报告查看PDF公告

国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
第 1页,共 16页
 
 
 
 
 
国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 
2019年第 1季度报告 
2019年 3月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人:渤海银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一九年四月二十二日国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
第 2页,共 16页
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 4月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国投瑞银新增长混合 基金主代码 001499 交易代码 001499 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 6月 19日 报告期末基金份额总额 58,135,640.67份 投资目标 在严格控制风险的基础上,通过对不同资产类别的 优化配置及组合精选,力求实现基金资产的长期稳 健增值。 投资策略 本基金将采取主动的类别资产配置策略,注重风险 与收益平衡。本基金将精选具有较高投资价值的股 票和债券,力求实现基金产长期稳定增长。 1、类别资产配置 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 3页,共 16页 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险 比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别资 产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到风 险和收益的优化平衡。 2、股票投资管理 本基金管理人在进行行业配置时,将采用自上而下 与 自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资 组合管理过程中,基金人也将根据宏观经济形势以 及各个行业的基本面特征对配置进持续动态地调 整。 本基金根据定量与定性分析确定股票初选库;基于 公司基本面全面考量、筛选优势企业,运用现金流 贴现模型等估值方法分析股票内在价值;结合风险 管理,构建股票组合并对其进行动态调整。 3、债券投资管理 本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券 投资组合并管理组合风险。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率 ×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于 债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 渤海银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 4页,共 16页 (2019年 1月 1日-2019 年 3月 31日) 1.本期已实现收益 1,023,068.27 2.本期利润 1,773,157.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.0288 4.期末基金资产净值 67,524,785.64 5.期末基金份额净值 1.1615 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如 基金申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率③ 业绩比 较基准 收益率 标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.60% 0.16% 13.89% 0.77% -11.29% -0.61% 注:1、沪深300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深 两个市场第一个统一指数,该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,抗操纵 性强,并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有 限责任公司编制,样本债券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要 交易市场、不同发行主体和期限,能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和 变动趋势。 综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素, 本基金选用沪深300 指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 5页,共 16页 益率变动的比较 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年 6月 19日至 2019年 3月 31日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束,本基 金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 桑俊 本基 金基 金经 理, 研 究部 副总 经理 2016-06-02 - 10 中国籍,博士,具有基 金从业资格。曾任职国 海证券研究所。 2012年 5月加入国投瑞银。 曾任 国投瑞银瑞利灵活配置 混合型证券投资基金 (LOF) 、国投瑞银新机 遇灵活配置混合型证券 投资基金、国投瑞银新国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 6页,共 16页 回报灵活配置混合型证 券投资基金、国投瑞银 新成长灵活配置混合型 证券投资基金、国投瑞 银新动力灵活配置混合 型证券投资基金、国投 瑞银优选收益混合型证 券投资基金及国投瑞银 精选收益灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理。现任国投瑞银新增 长灵活配置混合型证券 投资基金、国投瑞银和 盛丰利债券型证券投资 基金(原国投瑞银双债 丰利两年定期开放债券 型证券投资基金) 、国投 瑞银研究精选股票型证 券投资基金、国投瑞银 成长优选混合型证券投 资基金及国投瑞银瑞祥 灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。 狄晓 娇 本基 金基 金经 理 2017-05-20 - 11 中国籍,硕士,具有基 金从业资格。2010年 7 月加入国投瑞银,2011 年 7月转入固定收益部 任研究员。曾任国投瑞 银进宝灵活配置混合型 证券投资基金(原国投 瑞银进宝保本混合型证 券投资基金) 、国投瑞银 瑞兴保本混合型证券投 资基金、国投瑞银优化 增强债券型证券投资基 金及国投瑞银新动力灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理。现任国 投瑞银岁添利一年期定 期开放债券型证券投资 基金、国投瑞银顺鑫定 期开放债券型发起式证 券投资基金(原国投瑞 银顺鑫一年期定期开放国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 7页,共 16页 债券型证券投资基金) 、 国投瑞银瑞宁灵活配置 混合型证券投资基金、 国投瑞银新增长灵活配 置混合型证券投资基金、 国投瑞银新丝路灵活配 置混合型证券投资基金 (LOF) 、国投瑞银顺源 6个月定期开放债券型 证券投资基金、国投瑞 银顺银 6个月定期开放 债券型发起式证券投资 基金、国投瑞银顺泓定 期开放债券型证券投资 基金及国投瑞银瑞祥灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理。 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其系列法 规和《国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本 着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用 基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基 金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作 制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为 的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效 的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 8页,共 16页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 正如我们在 2018年年报中所做出的展望,全球经济动能减弱在一季度得到 确认。美国经济经过 2018年金融条件大幅收紧之后,今年 1季度在需求、房地 产销售等诸多方面呈现出下行压力;欧元区和日本增长动力也不足,3月制造业 PMI 继续下滑,其中德国 3月制造业 PMI 降低至 2012年欧债危机以来最低。在 此背景下,美联储也开始主动调整货币政策收缩的节奏,释放更加鸽派的信号。 至此,全球央行紧缩政策开始松动乃至退出,这将在未来一段时间成为影响全球 金融资产的重要因素。 为了对冲全球经济放缓和中美贸易摩擦带来的负面影响, 国内政策暖风频吹 成为了现实。为了应对房地产销售和投资回落,政府提前启动了专项债发行,通 过适度的基建投资来对冲潜在的经济下行压力。同时,央行也顺应经济放缓而逐 步放松货币政策,无论是货币市场利率还是债券市场利率都呈现出明显的回落。 工业活动中的库存回补和市场参与主体风险偏好的回升, A 股市场也出现了明显 的上涨,其中,农业、非银、计算机、食品饮料等行业涨幅居前,公用事业、石 化、银行涨幅落后。 本基金在 1季度以固定收益配置为主,但是提高了权益的仓位,以优质的消 费、制造业蓝筹为主,把握市场的投资机会,为基金获取收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.1615元,本报告期份额净值增长率 2.60%,同期业绩比较基准收益率为 13.89%。 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 9页,共 16页 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 11,448,402.00 13.31 其中:股票 11,448,402.00 13.31 2 固定收益投资 68,606,994.22 79.78 其中:债券 68,606,994.22 79.78 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,974,575.01 5.78 7 其他各项资产 963,019.15 1.12 8 合计 85,992,990.38 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,021,814.00 13.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 10页,共 16页 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,177,676.00 1.74 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 1,248,912.00 1.85 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 11,448,402.00 16.95 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 000921 海信家电 121,600.0 0 1,636,736.00 2.42 2 000338 潍柴动力 117,900.0 0 1,397,115.00 2.07 3 002142 宁波银行 58,800.00 1,248,912.00 1.85 4 000581 威孚高科 53,100.00 1,226,079.00 1.82 5 000726 鲁


泰A 115,100.0 0 1,223,513.00 1.81 6 000895 双汇发展 47,100.00 1,217,535.00 1.80 7 000429 粤高速A 129,700.0 0 1,177,676.00 1.74 8 000651 格力电器 24,800.00 1,170,808.00 1.73 9 000333 美的集团 23,600.00 1,150,028.00 1.70 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 11页,共 16页 注:本基金本报告期末仅持有以上股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,993,000.00 29.61 其中:政策性金融债 19,993,000.00 29.61 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 122,994.22 0.18 8 同业存单 48,491,000.00 71.81 9 其他 - - 10 合计 68,606,994.22 101.60 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 160206 16国开 06 100,000 10,006,000.00 14.82 2 190301 19进出 01 100,000 9,987,000.00 14.79 3 111815637 18民生银 行 CD637 100,000 9,774,000.00 14.47 4 111806235 18交通银 行 CD235 100,000 9,689,000.00 14.35 5 111808266 18中信银 行 CD266 100,000 9,689,000.00 14.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 12页,共 16页 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券中,持有“18民生银行 CD637”市值 9,774,000元, 占基金资产净值 14.47%。根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开 表(银保监银罚决字〔2018〕5号和银保监银罚决字〔2018〕8号) ,民生银行股 份有限公司因贷款业务严重违反审慎经营规则受到中国银行保险监督管理委员 会行政处罚,对其罚款 200万元,因内控管理严重违反审慎经营规则等违规行为 受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚,对其罚款 3160万元。 本基金投资的前十名证券中,持有“18光大银行 CD178”市值 9,673,000元,占基 金资产净值 14.33%。 根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表 (银 保监银罚决字〔2018〕10号) ,光大银行股份有限公司因内控管理严重违反审慎 经营规则等违规行为受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚, 对其没收违法 所得 100万元,罚款 1020万元,合计 1120万元。 本基金投资的前十名证券中,持有“18交通银行 CD235”市值 9,689,000元,占基 金资产净值 14.35%。 根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表 (银 保监银罚决字〔2018〕12号和银保监银罚决字〔2018〕13号) ,交通银行股份有 限公司因不良信贷资产未洁净转让、 理财资金投资本行不良信贷资产收益权等违国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 13页,共 16页 规行为受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚,对其罚款 690万元,因并购 贷款占并购交易价款比例不合规、 并购贷款尽职调查和风险评估不到位违规行为 受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚,对其罚款 50万元。 本基金投资的前十名证券中,持有“18中信银行 CD266”市值 9,689,000元,占基 金资产净值 14.35%。 根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表 (银 保监银罚决字〔2018〕14号) ,中信银行股份有限公司因理财资金违规缴纳土地 款等违规行为受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚, 对其罚款 2280万元。 基金管理人认为,该银行上述被处罚事项有利于该银行加强内部管理,该银行当 前总体生产经营和财务状况保持稳定, 事件对该银行经营活动未产生实质性影响, 不改变该银行基本面。 本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。 除上述情况外, 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调 查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 221.18 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 962,797.97 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 963,019.15 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 14页,共 16页 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 61,918,353.51 报告期基金总申购份额 46,943,489.92 减:报告期基金总赎回份额 50,726,202.76 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 58,135,640.67 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 投资 者类 别 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机构 1 20190301-2019033 1 0.00 46,466,44 7.91 0.00 46,466,447. 91 79.93 % 国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 15页,共 16页 2 20190101-2019030 3 48,645,33 8.56 0.00 48,645,33 8.56 0.00 0.00% 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金合同将终止,并根据 基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅 缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款,对本基金的继续存续产生较大影 响。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内基金管理人对本基金赎回费率优惠活动延期进行公告,指定媒 体公告时间为 2019年 1月 18日。 2、报告期内基金管理人对本基金暂停申购(转换转入、定期定额投资)进 行公告,指定媒体公告时间为 2019年 3月 20日。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于准予国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 (证 监许可[2015]1117号)


《关于国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》 (机构 部部函[2015]1890号)


《国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 16页,共 16页 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件


本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文


国投瑞银新增长灵活配置混合型证券投资基 2019年第 1季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日