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国投优选(001168)

国投优选:2019年第一季度报告查看PDF公告

国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
第 1页,共 15页
 
 
 
 
 
国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 
2019年第 1季度报告 
2019年 3月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人:中国银河证券股份有限公司 
报告送出日期:二〇一九年四月二十二日国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
第 2页,共 15页
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019年 4 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 27日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国投瑞银优选收益混合 基金主代码 001168 交易代码 001168 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 4月 16日 报告期末基金份额总额 1,421,491.42份 投资目标 在严格控制风险的基础上,通过对不同资产类别的 优化配置及组合精选,力求实现基金资产的长期稳 健增值。 投资策略 本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票投 资管理策略、债券投资管理策略等。 (一)类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 3页,共 15页 的比较判别,对股票、债券及货币市场工具等类别 资产的配置比例进行动态调整,以期在投资中达到 风险和收益的优化平衡。 (二)股票投资管理 1、行业配置策略 在进行行业配置时,将采用自上而下与自下而上相 结合的方式确定行业权重。 在投资组合管理过程中, 基金管理人也将根据宏观经济形势以及各个行业 的基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。 2、优选个股策略 本基金将采用定量与定性分析相结合的方式确定 股票初选库。定量分析方面,基金管理人将综合考 虑个股的价值程度、成长能力、盈利趋势、价格动 量等量化指标对个股进行初选。 本基金严格遵循 “价格/内在价值”的投资理念。虽然 证券的市场价格波动不定,但随着时间的推移,价 格一定会反映其内在价值。 (三)债券投资管理 本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券 投资组合,并管理组合风险。 1、基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。 基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩 余期限配置的预期超额回报,并对预期超额回报进 行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收 益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于 均衡收益率的债券。 2、债券投资策略 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 4页,共 15页 略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期, 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同, 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程 度。 3、组合构建及调整 本公司债券策略组将结合各成员债券投资管理经 验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠, 据此构建债券投资组合。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×20%+中债综合指数收益率 ×80%。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于 债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银河证券股份有限公司 注:“国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金”自2018年10月9日起 变更为“国投瑞银优选收益混合型证券投资基金”,本基金的业绩比较基准由"沪 深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%"变更为"沪深300指数收益率 ×20%+中债综合指数收益率×80%"。 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 1月 1日-2019 年 3月 27日) 1.本期已实现收益 29,158.96 2.本期利润 29,158.96 3.加权平均基金份额本期利润 0.0067 4.期末基金资产净值 1,489,775.00 国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 5页,共 15页 5.期末基金份额净值 1.0480 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如 基金申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3、 本基金自2019年3月28日起进入清算期, 本报告期截止日期为2019年3月27 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率③ 业绩比 较基准 收益率 标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.72% 0.04% 4.93% 0.29% -4.21% -0.25% 注: 1、沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两 个市场第一个统一指数,该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,抗操纵性 强,并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限 责任公司编制,样本债券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交 易市场、不同发行主体和期限,能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变 动趋势。综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素,本基金选用沪深300 指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3、 “国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金”自2018年10月9日起变 更为 “国投瑞银优选收益混合型证券投资基金”, 本基金的业绩比较基准由"沪深300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%"变更为"沪深300指数收益率×20% +中债综合指数收益率×80%"。 4、 本基金自2019年3月28日起进入清算期, 本报告期截止日期为2019年3月27国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 6页,共 15页 日。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年 4月 16日至 2019年 3月 27日) 注: 1、“国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金”自2018年10月9日 起变更为“国投瑞银优选收益混合型证券投资基金”,本基金的业绩比较基准由" 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%"变更为"沪深300指数收益 率×20%+中债综合指数收益率×80%"; 2、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金 各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定; 3、 本基金自2019年3月28日起进入清算期, 本报告期截止日期为2019年3月27 日。 国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 7页,共 15页 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 宋璐 本基 金基 金经 理 2017-05-13 - 7 中国籍,硕士,具有基 金从业资格。曾任中国 人保资产管理股份有限 公司信用评估部助理经 理。2015年 3月加入国 投瑞银固定收益部。曾 任国投瑞银新价值灵活 配置混合型证券投资基 金、国投瑞银新成长灵 活配置混合型证券投资 基金及国投瑞银新收益 灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。现任 国投瑞银中高等级债券 型证券投资基金、国投 瑞银顺益纯债债券型证 券投资基金、国投瑞银 新活力定期开放混合型 证券投资基金(原国投 瑞银新活力灵活配置混 合型证券投资基金) 、国 投瑞银新机遇灵活配置 混合型证券投资基金、 国投瑞银优选收益混合 型证券投资基金(原国 投瑞银优选收益灵活配 置混合型证券投资基金) 及国投瑞银顺银 6个月 定期开放债券型发起式 证券投资基金基金经理。 李达 夫 本基 金基 金经 理, 固 定收 益部 副总 2018-12-25 - 13 中国籍,硕士,具有基 金从业资格,特许金融 分 析 师 协 会 ( CFA Institute)和全球风险协 会(GARP)会员,拥有 特许金融分析师(CFA) 和 金 融 风 险 管 理 师国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 8页,共 15页 监 (FRM)资格。曾任东 莞农商银行资金营运中 心交易员、研究员,国 投瑞银基金管理有限公 司交易员、研究员、基 金经理,大成基金管理 有限公司基金经理。曾 任国投瑞银货币市场基 金、大成货币市场证券 投资基金、大成现金增 利货币市场证券投资基 金、大成景安短融债券 型证券投资基金、大成 信用增利一年定期开放 债券型证券投资基金及 大成恒丰宝货币市场基 金基金经理。 2016年 10 月加入国投瑞银基金管 理有限公司,现任国投 瑞银货币市场基金、国 投瑞银钱多宝货币市场 基金、国投瑞银增利宝 货币市场基金、国投瑞 银添利宝货币市场基金、 国投瑞银岁添利一年期 定期开放债券型证券投 资基金、国投瑞银新活 力定期开放混合型证券 投资基金(原国投瑞银 新活力灵活配置混合型 证券投资基金) 、国投瑞 银顺达纯债债券型证券 投资基金、国投瑞银顺 昌纯债债券型证券投资 基金、国投瑞银顺祥定 期开放债券型发起式证 券投资基金、国投瑞银 恒泽中短债债券型证券 投资基金及国投瑞银优 选收益混合型证券投资 基金经理。 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 9页,共 15页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其系列法 规和《国投瑞银优选收益混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守 诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资 产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作 制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为 的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效 的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度纯债市场走势平淡。 利率债方面, 10年国债收益率从年初3.22% 小幅下行 15bp至 3.07%,10年国开债收益率从年初 3.64%小幅上行 6bp至 3.70%, 期间走势反复窄幅震荡;信用债方面,等级利差压缩,期限利差走扩,板块方面, 城投债和地产债均有较好表现。从持有期收益来看,表现最好的 5个纯债品种依 次为: 2 年 AA 信用债, 10年国债、 3年 AA 信用债、 2年 AA+信用债及 2年 AAA 信用债。展望二季度,4-5月经济基本面或展现较强韧性从而对债市形成压制,国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 10页,共 15页 通胀走势也不利于债市,央行进入货币政策观察期,降准降息预测难度加大,整 体来看,我们预计 6月份之前债券市场很难有趋势性机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末(2019年 3月 27日) ,本基金份额净值为 1.0480元,本报告 期份额净值增长率 0.72%,同期业绩比较基准收益率为 4.93%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止 2019年 3月 27日日终,本基金已连续 60个工作日低于 5000万元,基 金管理人已于 2019年 3月 28日发布 《关于国投瑞银优选收益混合型证券投资基 金基金财产清算及基金合同终止的公告》,基金管理人依据相关规定在本报告中 进行披露,提醒基金份额持有人关注。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,131,643.89 99.89 7 其他各项资产 4,477.67 0.11 国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 11页,共 15页 8 合计 4,136,121.56 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 12页,共 15页 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券中没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前 一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,080.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,396.99 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,477.67 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 13页,共 15页 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 4,472,447.07 报告期基金总申购份额 89,940.16 减:报告期基金总赎回份额 3,140,895.81 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,421,491.42 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金合同将终止,并根据 基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 14页,共 15页 缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款,对本基金的继续存续产生较大影 响。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内基金管理人对本基金可能触发基金合同终止情形进行提示性公 告,指定媒体公告时间为 2019年 3月 23日。 2、报告期内基金管理人对本基金暂停申购、转换转入、定期定额投资进行 公告,指定媒体公告时间为 2019年 3月 26日。 3、报告期内基金管理人对本基金财产清算及基金合同终止进行公告,指定 媒体公告时间为 2019年 3月 28日。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于准予国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 (证监许可[2015]404号)


《关于国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》 (证 券基金机构监管部部函[2015]998号)


《国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》


《国投瑞银优选收益混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银优选收益混合型证券投资基金托管协议 》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件


本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文


国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 国投瑞银优选收益混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告 第 15页,共 15页 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日