国寿安保稳诚混合型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年 3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月22 日 国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年4 月19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 诚混 合
交易代 码 004225
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年1 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 221,029,263.88 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏 观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的
投资管 理策 略， 把握 不同 时期各 金融 市场 的收 益水 平， 在 约定
的投资 比例 下， 合理 配置 股票、 债券、 货币 市场 工 具等各 类资
产， 在 严格 控制 下行 风险 的前提 下， 力争 实现 基金 资产的 长期
稳定增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置
进行有 机的 结合 ， 根 据经 济情景 、 类 别资 产收 益风 险预期 等因
素， 确 定不 同阶 段基 金资 产中股 票、 债券、 货币 市 场工具 及其
他金融 工具 的比 例， 力争 获得基 金资 产的 长期 稳定 增值。
业绩比 较基 准 中债综 合( 全价) 指数 收益 率 ×85 %+沪深 300 指 数收 益率×15%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金,预 期 风险收 益水 平相 应会 高于 货币市 场
基金和 债券 型基 金, 低于 股 票型基 金, 属于 中高 风险 收 益的投
资品种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 诚混 合 A 国寿安 保稳 诚混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004225 004226
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
221,021,261.92 份 8,001.96 份 国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
国寿安 保稳 诚混 合 A 国寿安 保稳 诚混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 3,611,987.60 124.86
2．本 期利 润 2,407,741.54 84.32
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0109 0.0107
4．期 末基 金资 产净 值 223,042,863.56 8,057.25
5．期 末基 金份 额净 值 1.0091 1.0069
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 诚混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.08% 0.18% 4.36% 0.22% -3.28% -0.04%
国寿安 保稳 诚混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较 基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.06% 0.18% 4.36% 0.22% -3.30% -0.04% 国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 合同 生效 日为2017 年1 月20 日， 按 照本 基金的 基金 合同 规定,自 基 金合同 生效 之日 起
6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 关于 投资范 围和 投资 限制 的有 关约定 。本 基金 建仓
期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 约定 。图 示日期 为 2017 年 1 月 20 日至 2019 年 3 月 31
日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
方旭赟
基 金 经
理
2017 年 1
月20 日
- 8 年
方旭赟 先生， 北京 大学 数 学
学士 ， 金 融学 硕士 ， 注 册 金
融分析 师 （CFA) 。 曾任 南 方
基金固定收益部研究员，
2014 年 10 月 加入 国寿 安 保
基金任 基金 经理 助理， 现 任
国寿安保稳诚混合型证券国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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投资基 金、 国 寿安 保安 瑞 纯
债债券型证券投资基金及
国寿安保稳瑞混合型证券
投资基 金基 金经 理。
吴坚
基 金 经
理
2019 年 1
月9 日
- 12 年
吴坚先 生 ， 博 士研 究生 。 曾
任中国建设银行云南分行
副经理、 中国 人寿 资产 管 理
有限公 司一 级研 究员， 现 任
国寿安保 稳 惠 灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基 金、 国 寿 安
保稳诚混合型证券投资基
金、 国寿 安保 稳荣 混合 型 证
券投资 基金、 国寿 安保 策 略
精选灵活配置混合型证券
投 资 基 金 （LOF ） 及 国 寿 安
保稳泰一年定期开放混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 或本 基金 管理 人对 外披露 的任 职日 期。 证券 从业的 含义 遵从 行业
协会《 证券 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳诚混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信 、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交 易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一季度中国经济初现企稳迹象， 在密集出台的逆周期调控政策推动下，18国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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年持续收缩的货币信用环境明显改善， 社会融 资规模同比显著多增， 贷款利率开始下
降，宽货币向宽信用的传导初现成效。此外压制 18 年市场风险偏好的中美贸易摩擦
也逐渐显露出阶段性和解的可能性。 尽管中国 经济仍然面临出口下滑， 三四线房地产
销售放缓等不利因素制约， 但是资本市场对经 济的悲观预期有所修复， 投资者风险偏
好显著提升。
权益市场方面， 一季度 A 股市场在贸易摩 擦阶段性缓和和流动性宽松背景下迎来
了一轮普涨行情。创业板指数和中小板指数涨幅均超过 35%。在普涨的行情下，行业
分化明显。计算机、农林牧渔和食品饮料行业板块涨幅超过 40%，银行、公用事业、
建筑装饰和汽车涨幅不到 20%。
投资运作方面， 在去年 A 股市场系统性风险释放较为充分， 长期配置价值逐渐增
强的基础上， 本基金年 初以来提升了权益资产配置比例。 重点配置了风险释放较为充
分， 业绩稳健增长， 具备长期配置价值的优秀公司。 本基金的固定收益投资在一季度
降低了组合杠杆，大幅减持了长期利率债，缩短了组合久期。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至本报告期末国寿安保稳诚混合 A 基金份额净值为 1.0091 元，本报告期基金
份额净值增长率为1.08% ；截至本报告期末国寿安保稳诚混合 C 基金份额净值为
1.0069 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.06%；同期业绩比较基准收益率为
4.36% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 30,887,277.02 11.77
其中： 股票
30,887,277.02 11.77
2 基金投资 - -
3 固定收 益投 资
216,672,975.90 82.58
其中： 债券
216,672,975.90 82.58
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
2,400,000.00 0.91
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,602,892.49 2.14
8 其他资 产
6,817,025.13 2.60
9 合计
262,380,170.54
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,806,700.00 4.40
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 1,870,000.00 0.84
F 批发和 零售 业 5,796,708.00 2.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,336,434.30 2.39
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 7,044,600.00 3.16
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,032,834.72 0.46
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 30,887,277.02 13.85
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末 未投资港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量 （股 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600026 中远海 能 600,000 3,882,000.00 1.74
2 600887 伊利股 份 100,000 2,911,000.00 1.31
3 601336 新华保 险 45,000 2,416,050.00 1.08
4 601939 建设银 行 320,000 2,224,000.00 1.00 国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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5 601933 永辉超 市 250,000 2,160,000.00 0.97
6 002035 华帝股 份 150,000 2,104,500.00 0.94
7 000568 泸州老 窖 30,000 1,997,400.00 0.90
8 600859 王府井 100,000 1,885,000.00 0.85
9 600170 上海建 工 500,000 1,870,000.00 0.84
10 002419 天虹股份 119,980 1,751,708.00 0.79
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 12,701,270.00 5.69
其中： 政策 性金 融债 12,701,270.00 5.69
4 企业债 券 91,453,000.00 41.00
5 企业短 期融 资券 20,108,000.00 9.01
6 中期票 据 86,527,500.00 38.79
7 可转债 （可 交换 债） 5,883,205.90 2.64
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 216,672,975.90 97.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122066 11 大唐 01 200,000 20,704,000.00 9.28
2 018005 国开 1701 127,000 12,701,270.00 5.69
3 101456017 14 津 城建MTN001 100,000 10,682,000.00 4.79
4 101800350 18 津 渤海MTN002 100,000 10,389,000.00 4.66
5 101801063 18 皖 交控MTN002 100,000 10,339,000.00 4.64
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指 期 货交易 情况 说明
本基金本报告期未投资股指期货。 国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,552.09
2 应收证 券清 算款 2,347,446.01
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,454,027.03
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,817,025.13
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132015 18 中油 EB 1,607,520.00 0.72
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中无流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 诚混 合 A 国寿安 保稳 诚混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 221,022,000.98 7,809.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 289.71 232.33
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,028.77 39.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 221,021,261.92 8,001.96 国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1 20190101~20190331 221,016,900.00 0.00 0.00 221,016,900.00 99.99%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金在报告 期内出现单 一投资者持 有基金份额达 到或超 过 20% 的情 形，可 能存在大额 赎回
的风险， 并导致 基金净 值 波动。 此 外， 机 构投资 者 赎回后， 可能导 致基金 规 模大幅减 小， 不 利于
基金的正 常运作 。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，并 将采取有效措施保证
中小投资 者的合 法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳诚 混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳诚混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳诚混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 国寿安保稳诚混合 2019 年第 1 季度报告
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9.1.5 报告期内国寿安保稳诚混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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