国 寿 安 保 稳荣 混 合 型 证券 投 资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月22 日 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年4 月19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 荣混 合
交易代 码 004279
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年2 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 191,027,294.69 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的 投资
管理策 略， 把握 不同 时期 各金融 市场 的收 益水 平， 在约定 的投 资比
例下 ， 合 理配 置股 票 、 债 券、 货币 市场 工具 等各 类 资产 ， 在 严格 控
制下行 风险 的前 提下 ，力 争实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置进 行
有机的 结合 ， 根 据经 济情 景、 类 别资 产收 益风 险预 期等因 素， 确定
不同阶 段基 金资 产中 股票 、 债券 、 货 币市 场工 具及 其他金 融工 具的
比例， 力争 获得 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率×85%+ 沪深 300 指数 收益率 ×15% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 收益 水平 相应 会高 于货币 市场 基金
和债券 型基 金， 低于 股票 型基金 ，属 于中 高风 险收 益的投 资品 种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 荣混 合A 国寿安 保稳 荣混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004279 004280
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
191,021,911.69 份 5,383.00 份 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
国寿安 保稳 荣混 合 A 国寿安 保稳 荣混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 1,743,681.62 46.93
2．本 期利 润 2,551,404.87 69.85
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0134 0.0130
4．期 末基 金资 产净 值 199,664,279.52 5,614.25
5．期 末基 金份 额净 值 1.0452 1.0430
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实 现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 荣混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.29% 0.23% 4.37% 0.22% -3.08% 0.01%
国寿安 保稳 荣混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较 基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.26% 0.23% 4.37% 0.22% -3.11% 0.01% 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年2 月10 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 图示 日期 为2017 年 2 月 10 日至2019
年3 月31 日。 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴闻
基金
经理
2017 年2 月
10 日
- 11 年
吴闻 先生，硕士 。曾任中信证 券股份有 限
公司 债务资本市 场部高级经理 ，固定收 益
部副总 裁 ，2014 年9 月 加 入国寿 安保 基金
管理 有限公司任 基金经理助理 ，现任国 寿
安保 稳恒混合型 证券投资基金 、国寿安 保
保本 混合型证券 投资基金、国 寿安保稳 荣
混合 型证券投资 基金、国寿安 保尊裕优 化
回报 债券型证券 投资基金、国 寿安保稳 泰
一年 定期开放混 合型证券投资 基金、国 寿
安保 安吉纯债半 年定期开放债 券型发起 式
证券 投资基金及 国寿安保稳吉 混合型证 券
投资基 金基 金经 理。
吴坚
基金
经理
2019 年1 月
9 日
- 12 年
吴坚 先生，博士 研究生。曾任 中国建设 银
行云 南分行副经 理、中国人寿 资产管理 有
限公 司一级研究 员，现任国寿 安保稳惠 灵
活配 置混合型证 券投资基金、 国寿安保 稳
诚混 合型证券投 资基金、国寿 安保稳荣 混
合型 证券投资基 金、国寿安保 策略精选 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 及国 寿
安保 稳泰一年定 期开放混合型 证券投资 基
金基金 经理 。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 或本 基金 管理 人对 外披露 的任 职日 期。 证券 从业的 含义 遵从
行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期 内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳荣混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利 益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一季度， 政策层面强调深化金融供给侧改革、 平衡好稳增长和防风险的关
系， 金融体系信贷投放增加， 地方政府债提前发行， 社会融资增速出现回升， 宽货币
向宽信用的传导初现成效。 如果融资增速回升 可持续， 历史经验来看半年后经济增长
有望企稳， 而3 月PMI 数据超预期回 升显示经济企稳的概率继续增大， 后续需重点观
察三四线地产的销售情况和融资改善的可持续性。
债券市场方面， 一季度 相对宽松的资金面驱动债券市场短端收益率下行， 中长端
收益率受融资数据改善、 股市持续上涨等因素影响呈现震荡。 信用债方面， 中高等级
信用利差较此前回落， 低等级信用利差仍然较高， 信用违约事件继续点状出现， 但部
分存在违约风险的债券完成兑付，显示信用环境较最悲观时刻已有所好转。
A 股市场方面，一季度在贸易摩擦阶段性缓和和流动性宽松背景下迎来了一轮普
涨行情。 创业板指数和中小板指数涨幅均超过 35%。 在普涨的行情下， 行业 分化明显。
计算机、农林牧渔和食品饮料行业板块涨幅超过 40%，银行、公用事业、建筑装饰和
汽车涨幅不到20%。
投资运作方面，本基金在报告期内以中高等级信用债和利率债为主要持仓品种。
权益方面， 在去年A 股 市场系统性风险释放较为充分、 长期配置价值逐渐增强的基础
上， 本基金年初以来提升了权益资产配置比例， 重点配置了风险释放较为充分、 业绩
稳健增长，具备长期配置价值的优秀公司。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳荣混合 A 基金份额净值为 1.0452 元，本报告期基金
份额净值增长率为1.29% ；截至本报告期末国寿安 保稳荣混合C 基金份额净值为国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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1.0430 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.26%；同期业绩比较基准收益率为
4.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 33,062,557.11 14.57
其中： 股票
33,062,557.11 14.57
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
178,815,209.80 78.78
其中： 债券
178,815,209.80 78.78
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,774,719.66 4.75
8 其他资 产
4,321,815.24 1.90
9 合计
226,974,301.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,806,700.00 4.91
D 电力、 热力 、 燃 气及 水生 产和供 应 业 - -
E 建筑业 1,870,000.00 0.94
F 批发和 零售 业 5,797,000.00 2.90
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,225,055.00 3.12
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 8,330,802.11 4.17
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,033,000.00 0.52 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,062,557.11 16.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600026 中远海 能 600,000 3,882,000.00 1.94
2 600887 伊利股 份 100,000 2,911,000.00 1.46
3 601939 建设银 行 399,987 2,779,909.65 1.39
4 601336 新华保 险 45,000 2,416,050.00 1.21
5 600009 上海机 场 37,700 2,343,055.00 1.17
6 601933 永辉超 市 250,000 2,160,000.00 1.08
7 002035 华帝股 份 150,000 2,104,500.00 1.05
8 000568 泸州老 窖 30,000 1,997,400.00 1.00
9 600859 王府井 100,000 1,885,000.00 0.94
10 600170 上海建 工 500,000 1,870,000.00 0.94
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 26,212,600.00 13.13
其中： 政策 性金 融债 26,212,600.00 13.13
4 企业债 券 74,250,440.00 37.19
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 66,015,500.00 33.06
7 可转债 （可 交换 债） 12,336,669.80 6.18
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 178,815,209.80 89.56
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资 产 净值
比例（ ％）
1 136127 15 中江 01 170,000 16,875,900.00 8.45
2 180211 18 国开 11 150,000 15,211,500.00 7.62
3 018005 国开1701 110,000 11,001,100.00 5.51 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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4 101751035 17 晋能 MTN005 100,000 10,316,000.00 5.17
5 101800463 18 苏国资MTN001 100,000 10,293,000.00 5.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处 罚 的情 况的说 明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 30,420.02
2 应收证 券清 算款 500,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,791,395.22
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,321,815.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113014 林洋转 债 5,140,592.60 2.57
2 113008 电气转 债 4,070,621.40 2.04 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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3 132007 16 凤凰 EB 1,686,915.00 0.84
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项 之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 荣混 合 A 国寿安 保稳 荣混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 191,021,884.54 5,384.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 66.93 48.06
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 39.78 49.79
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 191,021,911.69 5,383.00
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基 金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20190101~20190331 191,008,000.00 0.00 0.00 191,008,000.00 99.99%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形 ，可 能存在 大额 赎回 的风 险，
并导致 基金 净值 波动 。 此 外， 机 构投 资者 赎回 后， 可能导 致基 金规 模大 幅减 小， 不 利于 基金 的正 常运
作。 国寿安保稳荣混合 2019 年第 1 季度报告
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基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 并将 采 取有效 措施 保证 中小 投资
者的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳荣混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳荣混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳荣混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳荣混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国寿 安 保基金 管理 有限公 司
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