国 寿 安 保 稳嘉 混 合 型 证券 投 资 基 金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月22 日 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年4 月19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 嘉混 合
交易代 码 004258
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 2 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 191,017,649.47 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的 投
资管理 策略 ，把 握不 同时 期各金 融市 场的 收益 水平 ，在约 定的 投
资比例 下， 合理 配置 股票 、债券 、货 币市 场工 具等 各类资 产， 在
严格控 制下 行风 险的 前提 下， 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置进 行
有机的 结合 ，根 据经 济情 景、类 别资 产收 益风 险预 期等因 素， 确
定不同 阶段 基金 资产 中股 票、债 券、 货币 市场 工具 及其他 金融 工
具的比 例， 力争 获得 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率×80%+ 沪深 300 指数 收益率 ×20%。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，预 期风险 收益 水平 相应 会高 于货币 市场 基
金和债 券型 基金 ，低 于股 票型基 金， 属于 中高 风险 收益的 投资 品
种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 嘉混 合A 国寿安 保稳 嘉混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004258 004259
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
191,011,870.23 份 5,779.24 份 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
国寿安 保稳 嘉混 合 A 国寿安 保稳 嘉混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 4,062,336.95 121.23
2．本 期利 润 9,076,301.56 273.29
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0475 0.0471
4．期 末基 金资 产净 值 201,786,904.56 6,091.56
5．期 末基 金份 额净 值 1.0564 1.0540
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期 已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 嘉混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.71% 0.29% 5.69% 0.30% -0.98% -0.01%
国寿安 保稳 嘉混 合 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.68% 0.29% 5.69% 0.30% -1.01% -0.01% 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年2 月10 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 图示 日期 为2017 年 2 月 10 日至2019
年3 月31 日。 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经 理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李一鸣
基金
经理
2017 年 2
月10 日
- 11 年
曾任中银国际定息收益部研究员、中信
证券固 定收 益部 研究 员， 2013 年11 月加
入国寿安保基金任基金经理助理，现任
国寿安保尊益信用纯债一年定期开放债
券型证券投资基金、国寿安保尊利增强
回报债券型证券投资基金、国寿安保安
康纯债债券型证券投资基金、国寿安保
安享纯债债券型证券投资基金、国寿安
保稳嘉混合型证券投资基金、国寿安保
安丰纯债债券型证券投资基金及国寿安
保稳寿 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 。
李丹
基金
经理
2017 年 2
月10 日
- 12 年
李丹女士，硕士。曾任中国银河证券研
究部研究员、资产管理部投资经理；现
任国寿安保核心产业灵活配置混合型证
券投资基金、国寿安保稳嘉混合型证券
投资基金、国寿安保稳寿混合型证券投
资基金、国寿安保稳信混合型证券投资
基金、国寿安保稳吉混合型证券投资基
金及国寿安保消费新蓝海灵活配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证 券投资基金法》 、 《国寿安保稳嘉混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度海外经济出现更多转弱信号， 各主要央 行先后结束紧缩周期， 并形成较强
的放松预期。在外需整体转弱的外部环境下，央行密集出台逆周期调控政策，2019
年一季度中国经济初现企稳迹象， 基建及房地 产投资增速均有反弹， 持续收缩的货币
信用环境边际上有所改善， 社会融资增速小幅 回升， 宽货币向宽信用 的传导初现成效。
此外， 始终压制市场风 险偏好 的中美贸易摩擦也逐渐显露出阶段性和解的可能性。 尽
管中国经济仍然面临外需萎缩、 消费乏力及三 四线房地产销售放缓等不利因素， 但基
建及房地产投资将承担托底重任， 经济筑底回 升的概率进一步上升。 资本市场对经济
的悲观预期也有明显修复，投资者风险偏好显著提升，股市呈现普涨行情。
债券市场方面， 一季度 较为宽松的资金面驱动债券市场短端收益率下行， 中长端
收益率受融资数据改善、 股市持续上涨等因素影响呈震荡走势。 信用债方面， 中高等
级信用利差较此前回落， 低等级信用利差仍然较高， 信用违约事件继续点状出现， 但
企业融资环境整体好转，信用环境 较最悲观的时期已有好转。
年初以来A 股市场出现了单边上行的趋势， 上证综指上涨 23.93% ， 沪深300 上涨
28.62% ， 中证100 上涨 26.43%， 创业板指上涨 35.43%。 一级行业全部收涨， 计算机、
农业、 食品饮料、 非银等行业涨幅居前， 银行、 公用事业等行业涨幅相对较少。 驱动
市场变化的核心因素包括：（1）中美贸易谈判取得进展，长期来看，中美贸易摩擦
是压制股票市场估值的重要因素， 短期来看， 新一轮关税暂不加增改善市场最悲观预
期； （2） 宏观、 产业 政策环境边际改善； （3） 提倡高质量发展， 推动科技创新与改
革，资本市场战略 地位受到重视。
投资运作方面， 本基金 在报告期内继续调整债券持仓， 波段操作利率债及高等级
信用债以提高组合弹性。 权益方面， 综合考虑内外部宏观经济环境， 本基金逐季提升
了权益资产仓位，行业配置主要集中在金融、食品饮料、电力设备、电子等行业。 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末国寿安保稳嘉混合 A 基金份额净值为 1.0564 元，本报告期基金
份额净值增长率为4.71% ；截至本报告期末国寿安保稳嘉混合 C 基金份额净值为
1.0540 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.68%；同期业绩比较基准收益率为
5.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 45,943,156.00 17.46
其中： 股票
45,943,156.00 17.46
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
209,110,315.90 79.46
其中： 债券
209,110,315.90 79.46
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,461,162.22 0.94
8 其他资 产
5,647,265.20 2.15
9 合计
263,161,899.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,229,030.00 0.61
B 采矿业 - -
C 制造业 32,156,386.50 15.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,024,760.00 1.00
J 金融业 4,442,479.50 2.20
K 房地产 业 6,090,500.00 3.02
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 45,943,156.00 22.77
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000002 万
科Ａ 140,000 4,300,800.00 2.13
2 601398 工商银 行 465,600 2,593,392.00 1.29
3 603160 汇顶科 技 21,000 2,179,800.00 1.08
4 603369 今世缘 70,000 2,009,000.00 1.00
5 000858 五粮液 21,000 1,995,000.00 0.99
6 000568 泸州老 窖 28,000 1,864,240.00 0.92
7 601877 正泰电 器 67,000 1,795,600.00 0.89
8 600031 三一重 工 120,000 1,533,600.00 0.76
9 000401 冀东水 泥 85,000 1,495,150.00 0.74
10 601636 旗滨集 团 330,000 1,478,400.00 0.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,359,000.00 15.04
其中： 政策 性金 融债 30,359,000.00 15.04
4 企业债 券 86,044,500.00 42.64
5 企业短 期融 资券 15,082,000.00 7.47
6 中期票 据 71,529,000.00 35.45
7 可转债 （可 交换 债） 6,095,815.90 3.02
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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10 合计 209,110,315.90 103.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101800108 18 上 饶国 资MTN001 100,000 10,481,000.00 5.19
2 101759048 17 天 恒置 业MTN001B 100,000 10,466,000.00 5.19
3 1580135 15 十 师国 资债 100,000 10,298,000.00 5.10
4 143576 18 光证 G2 100,000 10,256,000.00 5.08
5 101759030 17 昆 明公 租MTN001 100,000 10,217,000.00 5.06
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到 公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 49,048.30
2 应收证 券清 算款 1,143,592.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,454,614.61
5 应收申 购款 9.99
6 其他应 收款 - 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,647,265.20
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113013 国君转 债 1,930,083.00 0.96
2 113011 光大转 债 1,585,206.00 0.79
3 128035 大族转 债 957,664.50 0.47
4 127005 长证转 债 179,384.40 0.09
5 128024 宁行转 债 9,826.40 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 嘉混 合 A 国寿安 保稳 嘉混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 191,011,881.63 5,819.40
报告期 期间 基金 总申 购份 额 28.80 9.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40.20 50.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 191,011,870.23 5,779.24
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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者类
别
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20190101~20190331 191,008,000.00 0.00 0.00 191,008,000.00 99.99%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形 ，可 能存在 大额 赎回 的风 险，
并导致 基金 净值 波动 。 此 外， 机 构投 资者 赎回 后， 可能导 致基 金规 模大 幅减 小， 不 利于 基金 的正 常运
作。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 并将 采 取有效 措施 保证 中小 投资
者的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳嘉混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳嘉混合型证券投资基金基金合同 》
9.1.3 《国寿安保稳嘉混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳嘉混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258 国寿安保稳嘉混合 2019 年第 1 季度报告
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