博时回报灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 1 季度报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一九年四月二十二日博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月19日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时回报混合
基金主代码 050022
交易代码 050022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 11 月 8 日
报告期末基金份额总额 332,930,741.15 份
投资目标 为投资者的资产实现保值增值、提供全面超越通货膨胀的收益回报。
投资策略
本基金将通过综合观察流动性指标、产出类指标和价格类指标来预测
判断流动性变化方向、资产价格水平的变化趋势和所处阶段,提前布
局,进行大类资产的配置。各类指标包括但不限于:(1)流动性指
标主要包括:各国不同层次的货币量增长、利率水平、货币政策和财
政政策的变化、汇率变化;(2)产出类指标主要包括:GDP 增长率、
工业增加值、发电量、产能利用率、国家各项产业政策等;(3)价
格类指标:CPI 与 PPI 走势、商品价格和其他资产价格的变化等。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款基准利率(税后)+3%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票型基金,高于
债券型基金及货币市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期
1博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 49,597,056.08
2.本期利润 62,817,975.42
3.加权平均基金份额本期利润 0.2999
4.期末基金资产净值 361,626,807.70
5.期末基金份额净值 1.086
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三
个月
44.41% 1.51% 1.11% 0.02% 43.30% 1.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
尹哲 基金经理 2017-01-10 - 10.4
尹哲先生,博士。
2003 年至 2005 年在湖南
涉外经济学院工作。
2008 年起先后在金鹰基
金、信达澳银基金从事研
究、投资工作。2015 年
加入博时基金管理有限公
2博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
司。现任博时回报灵活配
置混合型证券投资基金
(2017 年 1 月 10 日—至今)
的基金经理。
肖瑞瑾 基金经理 2017-08-14 - 6.8
肖瑞瑾先生,硕士。
2012 年从复旦大学硕士
研究生毕业后加入博时基
金管理有限公司。历任研
究员、高级研究员、高级
研究员兼基金经理助理、
资深研究员兼基金经理助
理、博时灵活配置混合型
证券投资基金(2017 年
8 月 1 日-2018 年 3 月
9 日)基金经理。现任博时
互联网主题灵活配置混合
型证券投资基金(2017 年
1 月 5 日—至今)、博时回
报灵活配置混合型证券投
资基金(2017 年 8 月 14 日
—至今)、博时特许价值
混合型证券投资基金
(2018 年 6 月 21 日—至今)
的基金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动
等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基
金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
3博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度,权益市场录得大幅上涨。主要原因有:其一,中美贸易摩擦谈判取得实质性进
展,宏观层面不确定性得到缓解;其二,为对冲国内经济增速下滑局面,央行在1月初降准,市场
流动性趋于宽松,宽货币开始向宽信用传导;其三,A股MSCI全球基准纳入因子从5%提升至
20%,同时美联储加息进程告一段落,海外机构投资者加大对A股配置力度。此外,市场监管态度
的转变,使得市场活跃度和风险偏好大幅提升。
我们有效把握了市场风险偏好提升带来的投资机会。在坚持绝对收益导向和风险预算之内,我
们适当提升了权益仓位并配置于转债,重点配置TMT、养殖、光伏、券商、生物医药等行业,取得
了较为理想的收益。
展望2019年二季度,我们维持谨慎乐观看法。市场经过一季度大幅上涨后,当前整体估值水
平仍然合理,上行空间仍在。从全球比较角度,A股对外资吸引力仍在持续增强,5月A股MSCI全
球基准纳入因子将进一步提升,创业板指标股也将首次被纳入。宽货币向宽信用的传导正在发生,
增值税减税政策落地,宏观经济的韧性在增强。此外,科创板的推出,将开启新的投资机遇,一大
批代表中国先进科技实力的公司将登录资本市场,权益市场投资机遇凸显。
从运行节奏看,在经历一季度大幅上涨后,市场波动性有所提升。在风险预算内,我们将合理
调整权益仓位和行业结构,力争为投资者持续和稳健地创造投资回报。行业角度,在5G通信、半
导体、电子元器件和光伏等多个行业中,已经出现具备全球技术和产品竞争力的中国科技企业和远
见卓识的管理层团队。我们长期看好中国科技龙头企业的崛起,与之相伴将创造可观的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2019年03月31日,本基金基金份额净值为1.086元,份额累计净值为1.887元。报告
期内,本基金基金份额净值增长率为44.41%,同期业绩基准增长率1.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 174,495,092.44 43.68
其中:股票 174,495,092.44 43.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 57,038,769.88 14.28
其中:债券 57,038,769.88 14.28
资产支持证券 - -
4博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 128,000,000.00 32.04
其中:买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
7,972,363.29 2.00
8 其他各项资产 31,956,913.79 8.00
9 合计 399,463,139.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 147,313,509.95 40.74
D
电力、热力、燃气及
水生产和供应业
- -
E 建筑业 1,067.55 0.00
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮
政业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信
息技术服务业
25,070,830.94 6.93
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,109,684.00 0.58
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水利、环境和公共设
施管理业
- -
O
居民服务、修理和其
他服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 174,495,092.44 48.25
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300685 艾德生物 357,382 19,709,617.30 5.45
2 300043 星辉娱乐 2,746,200 19,278,324.00 5.33
3 002920 德赛西威 591,719 17,094,761.91 4.73
5博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
4 002138 顺络电子 758,300 14,339,453.00 3.97
5 002925 盈趣科技 233,302 13,281,882.86 3.67
6 000063 中兴通讯 409,200 11,948,640.00 3.30
7 300747 锐科激光 62,800 10,939,760.00 3.03
8 600352 浙江龙盛 582,400 10,017,280.00 2.77
9 000703 恒逸石化 649,300 9,953,769.00 2.75
10 002594 比亚迪 177,504 9,494,688.96 2.63
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 22,198.00 0.01
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,929,292.80 3.58
其中:政策性金融债 12,929,292.80 3.58
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 44,087,279.08 12.19
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 57,038,769.88 15.77
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113015 隆基转债 163,440 20,018,131.20 5.54
2 113020 桐昆转债 108,600 13,334,994.00 3.69
3 018005 国开 1701 129,280 12,929,292.80 3.58
4 123017 寒锐转债 90,994 10,102,153.88 2.79
5 110054 通威转债 6,320 632,000.00 0.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证投资。
6博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 351,356.75
2 应收证券清算款 28,616,802.03
3 应收股利 -
4 应收利息 529,897.98
5 应收申购款 2,458,857.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,956,913.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113015 隆基转债 20,018,131.20 5.54
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 122,393,016.18
报告期基金总申购份额 420,078,972.29
减:报告期基金总赎回份额 209,541,247.32
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 332,930,741.15
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期末基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2019-01-
01~2019-02-
21;2019-03-
12~2019-03-31
41,070,037.61 47,971,155.32 - 89,041,192.93 26.74%
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,当该基金份额持有
人选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定
的流动性风险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额
持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大
会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金
管理人会对该议案的合理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎
回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔
或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时,
本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2019年3月31日,博时基金公司
共管理183 只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年
金账户,管理资产总规模逾9462亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公
8博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
募资产管理总规模逾2681亿元人民币,累计分红逾946亿元人民币,是目前我国资产管理规模最
大的基金公司之一。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计,截至2019年1季末:
博时旗下权益类基金业绩表现突出,50只产品(各类份额分开计算,不含QDII,下同)今年
来净值增长率银河同类排名在前1/2,27只银河同类排名在前1/4,11只银河同类排名在前
1/10。其中, 博时回报灵活配置混合、博时乐臻定期开放混合今年来净值增长率分别在147只、
64只同类产品中排名第1,博时弘泰定期开放混合、博时文体娱乐主题混合今年来净值增长率分别
在64只、32只同类产品中排名第2,博时量化平衡混合今年来净值增长率在107只同类产品中排
名第3,博时特许价值混合(A类)、博时裕益灵活配置混合、博时新兴成长混合、博时睿利事件驱
动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(C类)今年来净值增长率排名在银河同类前1/10,博时睿远
事件驱动灵活配置混合(LOF)、博时颐泰混合(A类)、博时厚泽回报灵活配置混合(A/C类)、博时
新起点灵活配置混合(A/C类)、博时新兴消费主题混合、博时互联网主题灵活配置混合、博时鑫
源灵活配置混合(C类)、博时裕隆灵活配置混合、博时鑫泽灵活配置混合(C类)、博时医疗保健行
业混合、博时弘盈定期开放混合(A/C类)、博时战略新兴产业混合等基金今年来净值增长率排名
在银河同类前1/4。
博时固定收益类基金业绩持续亮眼,有65只产品(各类份额分开计算,不含QDII,下同)今
年来净值增长率银河同类排名前1/2,32只银河同类排名在前1/4,14只银河同类排名在前
1/10。债券型基金中,博时转债增强债券(C类)今年来净值增长率在同类产品中排名第1,博时安
弘一年定期开放债券(A类)今年来净值增长率在245只同类产品中排名第3,博时富兴纯债3个月
定期开放债券发起式、博时安康18个月定期开放债券(LOF)、博时岁岁增利一年定期开放债券今年
来净值增长率分别在245只同类产品中排名第8、第12、第21,博时安弘一年定期开放债券(C类)
在65只同类产品中排名第4,博时富瑞纯债债券今年来净值增长率分别在356只同类产品中排名
第18,博时信用债券(A/B类)同类排名在前1/10,博时转债增强债券(A类)、博时信用债券(C类)
、博时双月薪定期支付债券、博时月月薪定期支付债券、博时稳健回报债券(LOF)(A/C类)、博时
安盈债券(A/C类)、博时信用债纯债债券(A类)、博时安盈债券(A类)等基金今年来净值增长率在
同类产品中排名前1/4。货币型基金中,博时合惠货币(A/B类)今年来净值增长率在同类产品中排
名前1/10,博时现金宝货币(B类) 今年来净值增长率在同类产品中排名前1/8,博时现金宝货币
(A类) 今年来净值增长率在同类产品中排名前1/6。
商品型基金当中,博时黄金ETF联接A类今年来净值增长率同类排名第1,博时黄金ETF联接
(C类) 今年来净值增长率同类排名第2。
QDII基金方面,博时亚洲票息收益债券 (美元) 今年来净值增长率在29只同类产品中排名第
4,博时亚洲票息收益债券今年来净值增长率在22只同类产品中排名第5 。
2、 其他大事件
9博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
2019年 3月21日,由证券时报主办的第六届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在北京
隆重举行,同时第十四届中国基金业明星基金奖和中国公募基金首届英华奖也随之揭晓。博时基金
凭借出色的资产管理能力和优秀的业绩表现,一举摘得 “2018年度十大明星基金公司”称号。在
英华奖的评选中,博时基金在获评“2018年度最佳电商业务发展基金公司”奖的同时,还凭借博
时基金20周年品牌传播项目拿下了“2018年度最佳营销策划案例(最佳综合)”奖。此外,博时
慈善基金会公益助学项目获得了“2018年度最佳社会公益实践案例”。在产品奖方面,助力央企
结构转型和改革的博时央企结构调整ETF获评英华奖“2018年度最佳创新基金产品”;博时裕瑞
纯债债券获得“2018年度普通债券型明星基金”奖;博时宏观回报债券则凭借同类可比基金第一
的佳绩喜获“2018年度积极债券型明星基金”奖;博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时双月薪定
期支付债券双双以过去五年稳居同类前列的好成绩分别拿下“五年持续回报QDII明星基金”、
“五年持续回报普通债券型明星基金”称号;博时裕恒纯债债券则摘得“三年期持续回报普通债券
型明星基金”。
2019年 2月25日,博时国际在“投资洞见与委托”(Insights&Mandate)举办的第二届专业
投资奖评选活动中荣获“2019年度最佳机构法人投资经理”,并凭借博时国际于2018年5月
10日共同成立的“博时-东方红大中华债券基金”获“最佳创新产品”大奖。
2019年 1月23日,由深圳市福田区金融发展事务署首届举办的 “香蜜湖金融科技创新奖”颁
奖典礼在深圳福田隆重举行,《博时基金基于大数据技术升级量化投资技术》项目荣获优秀项目奖,
博时基金采用金融科技为业务赋能的创新发展成果获得行业和地方政府高度认可。
2019年 1月11日,中央国债登记结算有限责任公司(以下简称“中债登”)公布了《2018年
度中债优秀成员评选结果》。凭借在债券市场上的深厚积淀和优异的投研业绩,博时基金获评年度
“优秀资产管理人”称号,全行业获此殊荣的基金公司仅有10家。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时回报灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
10博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
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