光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
1
光 大 保德 信 银发 商 机主 题 混合 型 证券 投 资基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年4 月19 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 银发 商机 混合
基金主 代码 000589
交易代 码 000589
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 98,577,646.56 份
投资目 标
本基金 通过 对中 国人 口结 构趋势 的研 究分 析， 力争 把握中
国人口 老龄 化过 程中 相关 受益上 市公 司的 发展 机会 ， 并分
享由相 关优 势上 市公 司带 来的资 本增 值回 报。
投资策 略
本 基 金 认 为 当 前 受 益 于 人 口 老 龄 化 进 程 的 上 市 公 司 股 票
涉及多 个行 业， 本基 金将 通过自 下而 上研 究入 库的 方式，
对 各 个 行 业 中 受 益 于 老 龄 化 主 题 的 上 市 公 司 进 行 深 入 研
究， 并 将这 些股 票组 成本 基金的 核心 股票 库。 未来 若出现光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
3
其他受 益于 老龄 化进 程的 上市公 司， 本基 金也 应在 深入研
究的基 础上 ， 将 其列 入核 心股票 库。 本基 金将 在核 心股票
库的基 础上 ， 以 定性 和定 量相结 合的 方式 、 从 价值 和成长
等因素 对个 股 进 行选 择， 精选估 值合 理且 成长 性良 好的上
市公司 进行 投资 。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 中证 全债 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 和 风 险 高 于 混 合 型 基
金、债 券型 基金 及货 币市 场基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 13,901,145.69
2. 本期 利润 36,432,620.58
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3574
4. 期末 基金 资产 净值 156,219,615.53
5. 期末 基金 份额 净值 1.585
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 。 上 述基 金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数
字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
4
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 28.86% 1.76% 21.38% 1.16% 7.48% 0.60%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 银发 商机 主题 混合型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2014 年4 月 29 日 至 2019 年3 月 31 日)
注： 本基 金于2014 年4月29 日成立 ， 根据 基金 合同 的 规定 ， 本 基金 建仓 期为2014 年4月29日至
2014 年10月29日 。 建 仓期 结 束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及
投资组 合的 比例 范围 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
5
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈栋
基金经
理
2015-04-14 - 9 年
陈栋先 生， 毕 业于 复旦 大 学
预防医 学专 业， 获 复旦 大 学
卫生经 济管 理学 硕士 学位 。
2009 年至 2010 年 在国 信 证
券经济 研究 所担 任研 究员 ；
2011 年 在 中 信 证 券 交 易 与
衍 生 产 品 业 务 总 部 担 任 研
究员 ； 2012 年2 月 加入 光 大
保德信 基金 管理 有限 公司 ，
担任投 资研 究部 研究 员、 高
级研究 员, 并于2014 年6 月
起 担 任 光 大 保 德 信 银 发 商
机 主 题 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理助 理。 现 任 光
大 保 德 信 银 发 商 机 主 题 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
6
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
随着美 联储 加息 态度 软化 之后的 全球 流动 性宽 松预 期， 中 美贸 易谈 判进 展顺 利 对风险 偏
好的修 复 ， 以 及国 内宽 松 的货币 政策 和减 税降 费等 实质性 产业 扶持 政策 的出 台、 科创 板的 加
速推进 和政 策层 面对 资本 市场的 呵护 ， 叠 加外 资的 持续流 入，A 股 在一 季度 全 面上涨 ， 其 中
创业板 指 在1 月 底的 年报 业绩风 险和 商誉 减值 风险 短期释 放后 ， 大幅 触底 反 弹。 期间 虽受 到
清查配 资、 美国 国债 利率 倒挂的 扰动 ，并 没有 改变 上涨的 趋势 。
整体来 看， 一季 度沪 深 300 指 数上 涨 28.62% ，创 业 板指数 则上 涨 35.43% 。 行 业板块 方
面， 农 业、 计 算机、 非银 、 食品 等行 业涨 幅领 先， 而银行 、 电 力、 建 筑、 石 化等偏 防御 性板
块涨幅 较小 。 本基 金在19 年一季 度操 作中 ， 股票 仓 位相 比18 年四 季度 有所 提 升， 行业 配置
上降低 了地 产、 医药 的配 置比例 ，提 升了 计算 机、 电子、 传媒 、非 银金 融的 权重。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 28.86% ， 业绩 比 较基准 收益 率 为21.38%.
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 137,742,732.20 86.21
其中： 股票 137,742,732.20 86.21
2 固定收 益投 资 10,006,000.00 6.26 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
7
其中： 债券 10,006,000.00 6.26
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 6,000,000.00 3.76
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,482,970.01 2.81
7 其他各 项资 产 1,539,106.08 0.96
8 合计 159,770,808.29 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
974,400.00 0.62
B 采矿业
-
-
C 制造业
46,232,588.26 29.59
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,678,500.00 1.07
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
30,653,561.94 19.62
J 金融业
43,511,358.00 27.85
K 房地产 业
10,748,724.00 6.88
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- - 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
8
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
1,057,500.00 0.68
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,886,100.00 1.85
S 综合
- -
合计
137,742,732.20 88.17
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601166 兴业银 行 470,000 8,539,900.00 5.47
2 601398 工商银 行 1,510,000 8,410,700.00 5.38
3 603986 兆易创 新 65,120 6,615,540.80 4.23
4 601288 农业银 行 1,750,000 6,527,500.00 4.18
5 600588 用友网 络 185,000 6,271,500.00 4.01
6 603019 中科曙 光 97,000 5,847,160.00 3.74
7 300373 扬杰科 技 252,000 4,785,480.00 3.06
8 000858 五粮液 50,000 4,750,000.00 3.04
9 600048 保利地 产 332,000 4,727,680.00 3.03
10 600570 恒生电 子 50,000 4,378,000.00 2.80
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 10,006,000.00 6.41
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - - 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
9
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,006,000.00 6.41
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 180026
18 附 息国
债26
100,000 10,006,000.00 6.41
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 投资 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 报告 期末 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
10
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 报告 期末 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 兴业银行 （601166 ） 的发行主体于2018 年5 月4 日收到中国银行保险监
督管理委员会的行政处罚（银保监银罚决字〔2018〕1 号） ，具体内容为：
主要违 法违规 事实 为： （一） 重大关 联交 易未 按规定 审查审 批且 未向 监管部 门报
告； （ 二）非 真实 转让 信贷资 产； （ 三）无 授 信额度 或超授 信额度 办 理同业 业务；
（四） 内控管理严重违反审慎经营规则， 多家分支机构买入返售业务项下基础资
产不合规； （五） 同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保； （六） 债券卖出
回购业 务违规 出表 ； （ 七）个 人理财 资金违 规 投资； （八） 提供日 期 倒签的 材料；
（九） 部分非 现场 监管 统计数 据与事 实不 符； （十） 个别董 事未 经任 职资格 核准
即履职； （十一） 变相批量转让个人贷款； （十二） 向四证不全的房地产项目提供
融资。
行政处 罚决定为：罚款 5870 万元。
基金管理人按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金投资对象
备选库 并跟踪 研究 。该 行政处 罚事件 发生 后， 基金管 理人将 密切 跟踪 相关进 展，
遵循价值投资的理念进行投资决策。
报告期 内本基 金投 资的 其他前 十名证 券的 发行 主体本 期未被 监管 部门 立案调 查,
且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 125,165.14
2 应收证 券清 算款 1,293,535.19 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 87,191.23
5 应收申 购款 33,214.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,539,106.08
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 104,738,198.97
报告期 基金 总申 购份 额 2,261,425.86
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 8,421,978.27
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 98,577,646.56
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
12
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信银 发商 机主 题股 票型 证券投 资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金基 金合同
3、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4、光 大保 德信 银发 商机 主 题混合 型证 券投 资基 金托 管协议
5、光 大保 德信 银发 商机 主 题股票 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报告期 内光大保 德信银 发商机主 题混合型 证券投 资基金在 指定报刊 上披露 的各项 公
告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路558 号 外滩 金融 中心1 幢 （北 区3 号 楼） ，6-7 层、10 层。
9.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-80262888 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。 光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金 2019 年第 1 季 度报告
13
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
