光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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光 大 保德 信 量化 核 心证 券 投资 基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年4 月19 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 量化 股票
基金主 代码 360001
交易代 码 360001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 8 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,070,737,001.28 份
投资目 标 本基金 追求 长期 持续 稳定 超出业 绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本 基 金 通 过 光 大 保 德 信 特 有 的 以 量 化 投 资 为 核 心 的 多 重
优化保 障体 系构 建处 于或 接近有 效边 际曲 线的 投资 组合。
在构建 投资 组合 时综 合考 虑收益 因素 及风 险因 素， 并通过
投资组 合优 化器 构建 并动 态优化 投资 组合 ， 确 保投 资组合
风险收 益特 征符 合既 定目 标。 本 基金 在正 常市 场情 况下不
作 主 动 资 产 配 置 ， 即 股 票/ 现 金 等 各 类 资 产 持 有 比 例 保 持光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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相对固 定。 投 资品 种基 准 比例： 股票90% 现金 10% 由于
持有股 票资 产的 市值 波动 导致仓 位变 化， 股票 持有 比例允
许在一 定范 围（ 上 下 5% ） 内浮动 。
业绩比 较基 准 90%× 沪深300 指数 + 10% × 同业存 款利 率。
风险收 益特 征
本 基 金 为 股 票 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 和 风 险 高 于 混 合 型 基
金、 债 券型 基金 及货 币市 场基金 。 按 照风 险收 益配 比原则
对投资 组合 进行 严格 的风 险管理 ， 在 风险 限制 范围 内追求
收益最 大化 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 135,607,623.29
2. 本期 利润 499,790,781.35
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2480
4. 期末 基金 资产 净值 2,458,568,766.82
5. 期末 基金 份额 净值 1.1873
注： 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 26.44% 1.41% 25.53% 1.40% 0.91% 0.01%
注： 为 更好 地反 映债 券市 场 整体运 行情 况和 本基 金管 理人旗 下相 关基 金投 资组 合的运 作情 况 ，
经与基 金托 管人 中国 光大 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自2014 年4月1 日起 ， 将 本基金 的业 绩
比较基 准由 原 “ 90 ％ × 富 时中国A200 指数 ＋10 ％× 同业存 款利 率 ” 变更 为 “ 9 0%×沪深300
指数＋10％ ×同 业存 款利 率 ”。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 量化 核心 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2004 年8 月 27 日 至 2019 年3 月 31 日)
注：1 、为 更好 地反 映债 券 市场整 体运 行情 况和 本基 金管理 人旗 下相 关基 金投 资组合 的运 作
情况 ， 经 与基 金托 管人 中 国光大 银行 股份 有限 公司 协商一 致 ， 自2014 年4月1 日起 ， 将 本基 金
的业绩 比较 基准 由原 “90 ％×富 时中 国A200 指 数＋10 ％× 同业 存款 利率 ”变更为 “90 %× 沪
深300 指数 ＋10 ％ × 同业 存 款利率 ”。 光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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2、根 据基 金合 同的 规定 ， 本基金 建仓 期为2004 年8 月27日至2005 年2 月26 日。 建 仓期结 束时
本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
翟云飞
基金经
理
2016-12-09 - 8 年
翟 云 飞 先 生 ， 博 士 ，2010
年 6 月至 2014 年 3 月在大
成基金 任职 ， 其中2010 年6
月至 2011 年 5 月 任职 金 融
工程师 、 2011 年5 月至2012
年 7 月 任 职 产 品 设 计 师 、
2012 年 7 月至 2014 年3 月
任职量 化投 资研 究员、 行 业
投资研 究员 ； 2014 年 4 月
加入光 大保 德信 基金， 担 任
金融工 程师 （ 负责 量化 投 资
研 究 ） 、 高 级 量 化 研 究 员 。
现 任 光 大 保 德 信 风 格 轮 动
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 光 大保 德信 量化 核 心
证券投 资基 金基 金经 理、 光
大 保 德 信 事 件 驱 动 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信创 业 板
量 化 优 选 股 票 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
盛松
首席投
资总
监、量
化投资
部总
监、基
金经理
2017-01-16 - 25 年
盛松先 生, 硕士 ， 1989 年毕
业于北 京大 学数 学系， 并 于
1992 年 获 得 北 京 大 学 遥 感
所 的 硕 士 学 位 。1993 年 2
月至 1996 年 5 月 任职 于 中
国 光 大 国 际 信 托 投 资 公 司
证券部， 担任 交易 部经 理 职
务；1996 年 5 月至 2002 年
7 月任职 于光 大证 券有 限 责光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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任公司， 担任 资产 经营 部 副
总经理 职务 ； 2003 年 6 月加
入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有
限公司 ，任 职筹 备组 人员 ，
并于2004 年4 月至2014 年
8 月担任 光大 保德 信基 金 管
理 有 限 公 司 督 察 长 职 务 ；
2014 年 8 月 至今 担任 公 司
副总经 理、 首席 投资 总监 、
量化投 资部 总监。 现任 光 大
保 德 信 量 化 核 心 证 券 投 资
基金基 金经 理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出 发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与本公 司其 他投 资组 合参 与交易 所
公开竞价 同日反向 交易且 成交较少 的单边交 易量超 过该证券 当日成交 量 5% 的 情况有一 次，
由于投 资组 合策 略不 同导 致，未 发现 利益 输送 或异 常交易 的问 题。
光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年第 1 季 度， 尽管 内 部经济 周期 下行 压力 依然 存在， 但贸 易摩 擦转 好， 同时金 融
供给侧 改革 在资 本市 场开 始发酵 ， 这带 来了 市场 情 绪的回 暖 。 另 一方 面， 股 权质押 风险 随着
市 场 的 上 涨 逐 渐 化 解 ， 这 形 成 了 指 数 上 行 的 良 性 循 环 。 最 终 沪 深 300 指 数 单 季 度 上 涨 达
28.62% 。 从市 场结 构来 看 2019 年1 季 度中 证500 指 数上涨 达 33.10% 。 中小 盘 成长股 在反 弹
行情中 相对 大盘 蓝筹 股上 涨更多 。
本基金 采用 的量 化投 资策 略选择 在大 中盘 股票 中寻 找流动 性佳 、 盈 利能 力强 且 估值低 的
股票， 本基 金以 单季 度 26.45% 的 收益 率超 越了 业绩 基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 26.44% ，业 绩 比较基 准收 益率 为 25.53% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 2,266,392,892.85 90.19
其中： 股票 2,266,392,892.85 90.19
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 216,139,513.33 8.60
7 其他各 项资 产 30,265,450.67 1.20
8 合计 2,512,797,856.85 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
66,626,192.08
2.71
C 制造业
905,434,305.08 36.83
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
79,639,408.00 3.24
E 建筑业
79,000,382.00 3.21
F 批发和 零售 业
63,388,740.00 2.58
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
96,986,752.00 3.94
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
87,000,313.04 3.54
J 金融业
732,756,848.65 29.80
K 房地产 业
155,559,952.00 6.33
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,266,392,892.85 92.18
光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601328 交通银 行 15,224,400 95,000,256.00 3.86
2 601288 农业银 行 25,015,400 93,307,442.00 3.80
3 601601 中国太 保 2,558,632 87,095,833.28 3.54
4 601398 工商银 行 15,154,705 84,411,706.85 3.43
5 603288 海天味 业 933,169 80,905,752.30 3.29
6 002475 立讯精 密 3,242,764 80,420,547.20 3.27
7 600276 恒瑞医 药 1,211,488 79,255,544.96 3.22
8 000568 泸州老 窖 1,135,511 75,602,322.38 3.08
9 600585 海螺水 泥 1,936,006 73,916,709.08 3.01
10 300122 智飞生 物 1,433,052 73,228,957.20 2.98
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 504,368.79
2 应收证 券清 算款 29,639,135.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 41,771.96
5 应收申 购款 80,174.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 30,265,450.67
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,019,425,736.16
报告期 基金 总申 购份 额 113,023,568.04
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 61,712,302.92
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,070,737,001.28
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信量 化核 心证 券投 资基 金设立 的文 件
光大保德信量化核心证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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2、光 大保 德信 量化 核心 证 券投资 基金 基金 合同
3、光 大保 德信 量化 核心 证 券投资 基金 招募 说明 书
4、光 大保 德信 量化 核心 证 券投资 基金 托管 协议
5、光 大保 德信 量化 核心 证 券投资 基金 法律 意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 量 化核心 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路558 号 外滩 金融 中心1 幢 （北 区3 号 楼） ，6-7 层、10 层。
9.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-80262888 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
