光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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光 大 保德 信 均衡 精 选混 合 型证 券 投资 基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年4 月19 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 均衡 精选 混合
基金主 代码 360010
交易代 码 360010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 3 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 133,777,680.46 份
投资目 标
通 过 投 资 于 具 备 优 良 成 长 前 景 且 估 值 水 平 相 对 合 理 或 被
低估的 上市 公司 股票 ，实 现基金 资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将主 要采 用 “ 自下 而上 ” 的资 产配 置策 略， 以精选
个股为 主， 兼顾 股票 资产 在行业 间的 合理 配置 ； 在 形成最
终股票 投资 组合 后， 本基 金还将 根据 宏观 经济 及证 券市场
状况确 定大 类证 券资 产的 配置比 例。 本基 金主 要选 取国际
上普遍 采用 的GARP 选股 模 型进行 个股 的选 择。 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 中证 全债 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为主 动操 作的 混合 型基金 ， 其 预期 收益 和风 险高于
货币市 场基 金及 债券 型基 金，但 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 10,111,740.89
2. 本期 利润 41,607,983.41
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2894
4. 期末 基金 资产 净值 162,192,374.09
5. 期末 基金 份额 净值 1.2124
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上 述基
金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 实际 收益 水 平要低 于所 列
数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 30.09% 1.70% 21.38% 1.16% 8.71% 0.54% 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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注： 为 更好 地反 映债 券市 场 整体运 行情 况和 本基 金管 理人旗 下相 关基 金投 资组 合的运 作情 况 ，
经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自2014 年1月1 日起 ， 将 本基金 的业 绩
比较基 准由 原 “ 75% ×沪深300 指 数收 益率 + 25% × 天 相 国债全 价指 数收 益率 ”变 更为 “ 75% ×
沪深300 指 数收 益率 + 25% × 中证全 债指 数收 益率 ”。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 均衡 精选 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2009 年 3 月 4 日至2019 年 3 月 31 日)
注：1 、为 更好 地反 映债 券 市场整 体运 行情 况和 本基 金管理 人旗 下相 关基 金投 资组合 的运 作
情况 ， 经 与基 金托 管人 中 国建设 银行 股份 有限 公司 协商一 致 ， 自2014 年1月1 日起 ， 将 本基 金
的业绩 比较 基准 由原 “75 % × 沪深300 指数 收益 率 +25 % × 天相 国债 全价 指数 收益 率 ”变 更为
“75% ×沪深300 指数 收益 率 +25% × 中 证全 债指 数收 益率 ” 。
2、根 据基 金合 同的 规定 ， 本基金 建仓 期为2009 年3 月4日至2009 年9月3日 。建 仓 期结束 时本
基金各 项资 产配 置比 例符 合本基 金合 同规 定的 比例 限制及 投资 组合 的比 例范 围。
光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
戴奇雷
权益投
资部总
监、基
金经理
2014-07-01 - 16 年
戴奇雷 先生， 华中 理工 大 学
理学硕 士、 中 欧国 际工 商 学
院工商 管理 硕士 。 1995 年毕
业 于 华 中 理 工 大 学 生 物 医
学工程 专业 ， 1998 年获 得 华
中 理 工 大 学 生 物 技 术 专 业
硕士学 位 ， 2002 年 获得 中 欧
国 际 工 商 学 院 工 商 管 理 专
业硕士 学位 。2002 年 11 月
至 2004 年 4 月在 上海 融 昌
资 产 管 理 有 限 公 司 先 后 担
任行业 研究 员、 研 究总 监 助
理；2004 年 5 月至 2006 年
5 月在广 州金 骏资 产管 理 有
限 公 司 先 后 担 任 研 究 副 总
监 、 研 究 总 监 ；2006 年 6
月至 2010 年 4 月 在诺 德 基
金 管 理 有 限 公 司 先 后 担 任
行 业 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 投 资研 究部 经理、 基 金
经理 ； 2010 年5 月 加入 光 大
保德信 基金 管理 有限 公司 ，
先后担 任研 究副 总监、 研 究
总监。 现 任权 益投 资部 总 监
兼 光 大 保 德 信 中 小 盘 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 均 衡 精 选 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
光 大 保 德 信 动 态 优 选 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出 发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2018 年的 年报 ， 本 基 金认为 ， 长期 而言 ， 以2008 年次 贷危 机为 标志 的本 轮康波 下
行期进 入最 后一 个阶 段 ： 康波萧 条 ， 历 史趋 势体 现 出意识 形态 趋于 极端 化和 自由主 义式 微的
特征。十 八大之后 ，得益 于中国共 产党执政 和中国 特色社会 主义制度 与生俱 来的天然 优势 ，
中国已开 始并正在 进行收 入分配格 局的调整 ，走在 人类社会 发展的正 确道路 上。预计 2019
年新兴 市场 股市 将跑 赢成 熟市场 ， 中国 作为 新兴 市 场的价 值洼 地显 示出 较高 的配置 价值 。 我
们认为 当 前 A 股市 场风 险 收益比 良好 ，2019 年 A 股 有望结 束过 去三 年的 系统 性熊市 ，随 着
美林时 钟开 始走 出 “ 滞涨 ”泥潭 ， 无 论从 当前 市场 存 在的显 著认 知偏 差还 是从 距离历 史极 值
10% 左 右的 市场 估值 水平 来 看， 权益 资产 都有 望获 得 一个较 友好 的环 境 。 尤 其 是去 年 12 月下
旬中央 经济 工作 会议 明确 了 2019 年 的七 项重 点工 作 ， 将 极大 提振 市场 信心 ，2019 年A 股的
系统性上 行机会或 将显著 大于下行 风险。基 于上述 判断，2019 年 我们将在 成 长和价值 领域
更为积 极地 寻找 具有 良好 性价比 的投 资机 会， 在能 够 引领我 们走 出这 一轮 康波 萧条的 革命 性
创新中 坚定 探索 、 反复 耕 耘。 展望 新的 一年 ， 本 基 金管理 人将 继续 勤勉 尽责 ， 力 争帮 助基 金光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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的长期 持有 人在 岁月 中感 受时间 玫瑰 的清 香， 为持 有 人创 造长 期持 基的 “复 利魅力 ”。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 30.09% ，业 绩 比较基 准收 益率 为 21.38% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 142,859,987.97 85.40
其中： 股票 142,859,987.97 85.40
2 固定收 益投 资 10,298,710.50 6.16
其中： 债券 10,298,710.50 6.16
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,650,063.57 6.37
7 其他各 项资 产 3,474,868.78 2.08
8 合计 167,283,630.82 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
12,152,062.44
7.49
C 制造业
90,189,282.79 55.61
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
3,482,625.00 2.15
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
34,695,514.74 21.39
J 金融业
134,343.00 0.08
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
2,206,160.00 1.36
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
142,859,987.97 88.08
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪港 通投 资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 603986 兆易创 新 131,638 13,373,104.42 8.25
2 600547 山东黄 金 390,993 12,152,062.44 7.49
3 002230 科大讯 飞 311,850 11,317,036.50 6.98
4 600588 用友网 络 332,387 11,267,919.30 6.95 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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5 600419 天润乳 业 683,063 11,010,975.56 6.79
6 603019 中科曙 光 167,924 10,122,458.72 6.24
7 000063 中兴通 讯 341,866 9,982,487.20 6.15
8 002371 北方华 创 80,300 5,660,347.00 3.49
9 000100 TCL 集团 1,301,700 5,284,902.00 3.26
10 300253 卫宁健 康 349,600 5,104,160.00 3.15
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,106,010.50 6.23
其中： 政策 性金 融债 10,106,010.50 6.23
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 192,700.00 0.12
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,298,710.50 6.35
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 018005 国开 1701 101,050 10,106,010.50 6.23
2 127011 中鼎 转2 1,927 192,700.00 0.12
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
若本基 金投 资股 指期 货 ， 本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 有 选
择地投 资于 股指 期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
若本基 金投 资国 债期 货 ， 本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 有 选
择地投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1
2018 年 4 月 中旬，美国商务部处罚事件对中兴通讯（000063 ）的发行
主体属于难以预测的 “ 黑天鹅 ” 事 件 。 截 止 目 前 ， 中 兴 通 讯 已 与 美 国 商 务 部 于
2018 年 6 月 8 日签署 了和解协议并将支付合计 14 亿美元民事罚款 。根据协议，
若中兴通讯遵守协议约定的监察条件， 美国商务部新拒绝令在监察期 （自其签发光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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2018 年 6 月 8 日命令 起为期十年）内将被暂缓执行，并在监察期届满后予以豁
免。 此前， 基金管理人 按照内部研究工作规范对该股票进行分析后将其列入基金
投资对象备选库并跟踪研究。 该处罚事件发生后， 基金管理人密切跟踪相关进展，
遵循价值投资的理 念进行投资决策。 报告期内本基金投资的其他前十名证券的发
行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到证监会、 证券交易
所公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 90,756.05
2 应收证 券清 算款 2,508,265.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 379,040.88
5 应收申 购款 496,806.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,474,868.78
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 150,104,290.19
报告期 基金 总申 购份 额 30,197,111.43
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 46,523,721.16
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 133,777,680.46
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
-
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
4,168,612.41
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
4,168,612.41
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ）
3.12
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 申购 2019-03-15 4,168,612.41 5,000,000.00 -
合计
4,168,612.41 5,000,000.00
注：基 金管 理人 投资 本基 金的费 率标 准与 其他 同条 件的投 资者 适用 的费 率标 准相一 致。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
8.2 影响 投资者 决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信均 衡精 选股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件
光大保德信均衡精选混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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2、光 大保 德信 均衡 精选 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 均衡 精选 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 均衡 精选 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 均衡 精选 股 票型证 券投 资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 均 衡精选 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路558 号 外滩 金融 中心1 幢 （北 区3 号 楼） ，6-7 层、10 层。
9.3 查阅 方式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基金管 理人 。 客 户服 务中 心电话 ： 4008-202-888 ， 021-80262888 。 公司 网址 ： www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 九年四 月二 十二日
