光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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光 大 保德 信 信用 添 益债 券 型证 券 投资 基 金
2019 年第 1 季度 报 告
2019 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年四 月二十 二日光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2019 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 信用 添益 债券
基金主 代码 360013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 18,601,188.67 份
投资目 标
本基金 在充 分控 制风 险和 保持资 产流 动性 的基 础上 ， 通过
严格的 信用 分析 和利 差变 动趋势 分析 ， 在 获取 当期 收益的
同时， 力争 实现 基金 资产 的长期 增值 。
投资策 略
本基金 在充 分考 虑债 券市 场运行 状况 和特 征的 基础 上， 将
投资策 略分 解为 资产 配置 策略、 债券 市场 投资 策略 、 股票
市场投 资策 略和 套利 投资 策略。 结合 国内 债券 市场 的基本
结构和 流动 性分 析， 本基 金将债 券市 场投 资策 略主 要分为
利率策 略、 信用 策略、 可 转债策 略和 杠杆 策略。 本 基金将
充分结 合宏 观经 济和 证券 市场的 形势 ， 运 用丰 富的 投资策光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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略， 在 严格 控制 风险 的前 提下， 力争 实现 基金 资产 的长期
增值。
业绩 比 较基 准 中证全 债指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 高于 货币 市场基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称
光大保 德信 信用 添益 债 券 A
类
光大保 德信 信用 添益 债 券 C
类
下属 分 级基 金的 交易 代码 360013 360014
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
9,361,707.40 份 9,239,481.27 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日)
光大保 德信 信用 添益 债
券 A 类
光大保 德信 信用 添益 债
券 C 类
1. 本期 已实 现收 益 -10,702.78 7,513.61
2. 本期 利润 -50,809.88 26,315.74
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0049 0.0029
4. 期末 基金 资产 净值 9,791,487.30 9,641,000.55
5. 期末 基金 份额 净值 1.046 1.043
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上 述基 金业 绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信信用 添益债 券 A 类 ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.38% 0.36% 1.42% 0.06% -1.04% 0.30%
2、 光大保德信信用 添益债 券 C 类 ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.28% 0.36% 1.42% 0.06% -1.14% 0.30%
注： 为 更好 地反 映债 券市 场 整体运 行情 况和 本基 金管 理人旗 下相 关基 金投 资组 合的运 作情 况，
经与基 金托 管人 中国 民生 银行股 份有 限公 司协 商一 致，自2014 年1 月1日 起， 将本基 金的 业绩 比 较
基准由 原 “ 中债 综合 指数 ” 变更为 “ 中 证全 债指 数 ” 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
光大保 德信 信用 添益 债券 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2011 年 5 月 16 日 至 2019 年 3 月 31 日)
1． 光 大保 德信 信用 添益 债 券 A 类 ： 光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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2． 光 大保 德信 信用 添益 债 券 C 类：
注： 根据 基金 合同 的规 定 ， 本 基金 建仓 期为 2011 年 5 月 16 日至 2011 年 11 月 15 日 。 建 仓期
结束时 本基 金各 项资 产配 置比例 符合 本基 金合 同规 定的比 例限 制及 投资 组合 的比例 范围 。
光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周华
固定收
益部投
资副总
监、基
金经理
2018-10-27 - 9 年
周华先 生， 香港 大学 金融 学硕士，
曾 任 泰 康 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
第三方 投资 部固 定收 益投 资总监，
景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资
经理、 信用 研究 员、 债券 交易员，
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 债 券
交易员 ；2018 年 6 月 加入 光大保
德信基 金管 理有 限公 司， 任 职固定
收益部 投资 副总 监一 职。 现 任光大
保 德 信 晟 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 永利 纯债债
券型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保 德 信 安 诚 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 安泽 债券型
证券投 资基 金基 金经 理、 光 大保德
信 信 用 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 光 大保 德信 安和 债券型
证券投 资基 金 基 金经 理、 光 大保德
信 岁 末 红 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 光 大保 德信 多策略
精选 18 个月 定期 开放 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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为充分 保护 持有 人利 益， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各
方面得 到公 平对 待， 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建
设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发 ， 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告
期，本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行， 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则
的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
宏观方 面， 一季 度表 现出 宏观经 济暂 稳的 特征 。首 先，一 月的 金融 数据 放量 ，社融 和信 贷 都
达到超 预期 的水 平， 反映 出信用 派生 的体 系在 逐渐 修复。 一二 月的 经济 数据 也不弱 ，房 地产 相 关
数据有 一定 下行 ，但 在施 工的支 撑下 房地 产投 资还 是保持 了上 行， 基建 投资 比较稳 定， 制造 业 投
资有所 下滑 ，总 体投 资水 平平稳 。消 费也 呈现 出企 稳的特 征。 受到 猪瘟 驱动 ，CPI 有一 定上 行 压
力。从 中微 观数 据来 看， 经济也 呈现 出比 较稳 健的 状态， 春节 后一 二线 房地 产销售 比较 旺盛 ， 工
程机械 的销 售保 持高 位， 总体而 言经 济在 一季 度呈 现出暂 稳的 特征 。
债券市 场方 面， 一季 度整 体震荡 向好 ，短 债和 信用 债收益 均有 下行 ，长 债震 荡较为 明显 ， 全
季度小 幅下 行。 具体 而言 ，由于 受到 资金 利率 进一 步回落 的影 响， 短 端 1 年 国债 和 1 年 国开 分 别
下行 16BP 和 20BP 。 受 到 宏观经 济暂 稳的 影响 ， 长 端下行 幅度 较小 ， 10Y 国 债和 10Y 国 开分 别下
行 6BP 和 16BP 。 受益 于 信用改 善， 信用 债的 利率 比利率 债下 行更 加明 显，1Y 的 AAA 信 用债 下
行 38BP 。 稍长 久期 的信用 债下行 幅度 略小 ，3Y 的 AAA 信 用债 下行 19BP 。 信 用利差 在较 低水 平
上继续 压缩 ，中 等评 级的 下行幅 度更 大一 些，3Y 的 AA 信 用债下 行 28BP 。 我们认 为， 一季 度的
债券行 情主 要反 映 三 点特 征：一 是货 币条 件仍 然宽 松，带 来短 端利 率的 明显 下行。 二是 宏观 环 境
略有企 稳， 带来 长债 利率 的震荡 。 三 是信 用条 件边 际改善 ， 带 来信 用债 下行 更多， 压缩 信用 利 差 。
本基金 坚持 进取 型二 级债 券型基 金定 位， 在本 季度 内提高 了可 转债 、股 票仓 位。具 体行 业 、
个券选 择方 面本 基金 均遵 循自上 而下 的投 资理 念， 灵活调 整仓 位与 品质 ，致 力于为 持有 人贡 献 积
极收益 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告期内光大保德信信用添益债券 A 份额净值 增长率为 0.38% ，业绩比 较基准收益率为光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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1.42% ， 光大 保德 信信 用添 益债 券 C 份额 净值 增长 率 为 0.28%，业 绩 比较 基准 收益率 为 1.42% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本 基 金 本 报 告 期 内 出 现 了 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 况 ， 该 情 况 自
2018 年 7 月 26 日起 出现 。本基 金本 报告 期内 未发 生连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数 量
不满二 百人 的情 形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,494,336.66 6.32
其中： 股票 1,494,336.66 6.32
2 固定收 益投 资 20,507,231.25 86.76
其中： 债券 20,507,231.25 86.76
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,058,994.28 4.48
7 其他各 项资 产 577,143.82 2.44
8 合计 23,637,706.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
375,439.66 1.93
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
209,100.00 1.08
J 金融业
- -
K 房地产 业
665,333.00 3.42
L 租赁和 商务 服务 业
126,144.00 0.65
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
118,320.00 0.61
S 综合
- -
合计
1,494,336.66 7.69
5.2.2 报 告期末按行业分 类的沪港通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300088 长信科 技 38,400 228,864.00 1.18
2 000560 我爱我 家 31,300 227,864.00 1.17
3 600383 金地集 团 15,000 206,250.00 1.06
4 600406 国电南 瑞 6,900 145,659.00 0.75
5 601888 中国国 旅 1,800 126,144.00 0.65
6 300144 宋城演 艺 5,100 118,320.00 0.61 光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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7 600376 首开股 份 12,000 114,600.00 0.59
8 600487 亨通光 电 5,203 110,407.66 0.57
9 600340 华夏幸 福 2,200 68,244.00 0.35
10 600831 广电网 络 5,700 63,441.00 0.33
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,088,387.40 21.04
其中： 政策 性金 融债 4,088,387.40 21.04
4 企业债 券 4,726,612.00 24.32
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 3,125,800.00 16.09
7 可转债 （可 交换 债） 8,566,431.85 44.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,507,231.25 105.53
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 018005 国开 1701 34,740 3,474,347.40 17.88
2 136104 15 市 北债 15,540 1,571,560.20 8.09
3 101780005
17 谷财
MTN001
10,000 1,071,700.00 5.51
4 101800066
18 渝 江北 嘴
MTN001
10,000 1,067,400.00 5.49
5 155069 18 保文 02 10,000 1,011,400.00 5.20
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
报告期 末本 基金 未持 有贵 金属。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
报告期 末本 基金 未持 有国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 其他 发 行主体 没有被 监管 部门 立 案调查 或在报 告编 制
日前一 年受 到证 监会 、证 券交易 所公 开谴 责、 处罚 的情况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 6,303.78
2 应收证 券清 算款 216,435.15
3 应收股 利 -
4 应收利 息 310,842.02
5 应收申 购款 43,562.87
6 其他应 收款 - 光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 577,143.82
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 128015 久其转 债 806,323.20 4.15
2 127004 模塑转 债 593,016.20 3.05
3 127006 敖东转 债 584,225.90 3.01
4 128042 凯中转 债 531,880.91 2.74
5 110030 格力转 债 520,047.00 2.68
6 110041 蒙电转 债 510,140.00 2.63
7 113513 安井转 债 498,822.50 2.57
8 128028 赣锋转 债 470,185.70 2.42
9 110031 航信转 债 449,240.30 2.31
10 113017 吉视转 债 431,106.80 2.22
11 113505 XD 杭 电转 323,610.00 1.67
12 128019 久立 转 2 242,336.22 1.25
13 127003 海印转 债 242,063.50 1.25
14 128032 双环转 债 238,164.00 1.23
15 128029 太阳转 债 236,724.60 1.22
16 128036 金农转 债 233,075.94 1.20
17 128022 众信转 债 222,140.00 1.14
18 128033 迪龙转 债 215,400.00 1.11
19 113016 小康转 债 213,660.00 1.10
20 110038 济川转 债 116,256.10 0.60
21 128023 亚太转 债 33,100.87 0.17
22 128021 兄弟转 债 21,068.31 0.11
23 132005 15 国资 EB 115,300.00 0.59
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 信用 添益 债 光大保 德信 信用 添益 债光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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券A 类 券C 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,390,086.30 8,916,310.05
报告期 基金 总申 购份 额 6,490,827.49 723,695.50
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 5,519,206.39 400,524.28
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 9,361,707.40 9,239,481.27
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
8.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 光大 保 德信信 用添 益债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件
2 、光 大保 德信 信用 添益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同
3 、光 大保 德信 信用 添益 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书
4 、光 大保 德信 信用 添益 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议
5 、光 大保 德信 信用 添益 债 券型证 券投 资基 金法 律意 见书
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2019 年第 1 季度报 告
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7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、报 告期 内光 大保 德信 信 用添益 债券 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北 区 3 号 楼） ，6-7 层、10 层。
9.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 ：4008-202-888，021-80262888 。 公 司网 址：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一九年四月二十 二日
