东方红睿元 三年定期开 放灵活配置 混合型
发起式证券 投资基金2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人：上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月22 日 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2019 年 4 月 18 日 复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运 用基 金资 产， 但不 保 证基 金一 定盈利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告中 财务 资料 未经 审 计。
本报 告期自 2019 年1 月1 日起至 2019 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称
东方红 睿元 混合
基金主 代码
000970
前端交 易代 码
000970
基金运 作方 式
契约型 ，本 基金 以定 期开 放方式运 作， 即采 取在 封闭 期 内封 闭运 作、
封闭期 与封 闭期 之间 定期 开放的 运作 方式
基金合 同生 效日
2015 年1 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额
378,725,546.79 份
投资目 标
本基金 以追 求绝 对收 益为 目标， 在有 效控 制投 资组 合风险 的前 提下 ，
追求资 产净 值的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 在中 国经 济增 长模 式转型 的大 背景 下， 寻找 符合经 济发 展趋 势
的行业 ， 积极 把握 由新 型 城镇化 、 人口 结构 调整 、 资源环 境约 束 、 产
业升级 、 商业 模式 创新 等 大趋势 带来 的投 资机 会 ， 挖掘重 点行 业中 的
优势个股， 自下 而上 精选具 有 核心 竞争 优势 的企 业， 分享 转型 期中 国
经济增 长的 成果 ， 在控 制 风险的 前 提下， 追求 基金资 产 的长 期稳 健增
值。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为三 年期银 行定 期存 款利 率（ 税后） 。每 个封 闭
期的业 绩比 较基 准为 该封 闭期起 始日 前最 近一 个开 放期最 后一 个开
放日的 三年 期银 行定 期存 款利率 ， 第 一个 封闭 期的 业绩比 较基 准为 认
购期间 最后 一个 认购 日的 三年期 银行 定期 存款 利率 ， 封闭 期内 业绩 比
较基准 不因 央行 基准 利率 的调整 做调 整； 每个 开放 期的业 绩比 较基 准
同前一 个封 闭期 的业 绩比 较基准 ， 开 放期 内业 绩比 较基准 不因 央行 基
准利率 的调 整做 调整 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只 特殊 的开 放式 基 金， 以 定期 开放 方式运 作， 每个 封闭 期东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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的 期 限为 三年， 在封 闭期内 不 办理 申购 与赎 回业 务， 相对 于一 般的 开
放式基 金其 流动 性较 差。
本 基 金是 一只 混合 型基 金， 属于 较高 预期 风险、 较高 预 期收 益的 证券
投资基 金品 种， 其预 期风 险与收 益高 于债 券型 基金 与货币 市场 基金 ，
低于股 票型 基金 。
基金管 理人
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2019 年1 月1 日 - 2019 年3 月 31 日)
1.本 期已 实现 收益
40,389,970.34
2.本期 利润
213,736,963.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.5644
4.期末 基金 资产 净值
895,494,953.24
5.期末 基金 份额 净值
2.364
注:（1）所述基 金业绩指 标不包括持有 人认购或 交 易基金的各项 费用，计 入 费用后实际收 益水平
要低于 所列 数字 。
（2） 本期 已实 现收 益指基 金 本期 利息 收入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价 值变 动收 益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 31.33% 1.44% 0.61%
0.01% 30.72% 1.43%
注:过去 三个 月指 2019 年1 月1 日-2019 年 3 月 31 日。
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3.3 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：截止 日期为 2019 年3 月31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
韩冬
东方红 睿
元三年 定
期开放 灵
活配置 混
合型发 起
式证券 投
资基金 、
东方红 中
国优势 灵
活配置 混
合型证 券
投资基 金
基金经
理。
2017 年1 月10
日
- 10 年
硕士， 曾任 东方 证券 股份 有限公 司
资产管 理业 务总 部研 究员 ，上海 东
方证券 资产 管理 有限 公司 研究部 高
级研究 员、 权益 研究 部高 级研究
员；现 任东 方红 睿元 混合 、东方 红
中国优 势混 合基 金经 理。 具有基 金
从业资 格， 中国 国籍 。
注:1、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期” 指基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 指根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后非首 任基 金经 理， 基金 经理的 “任 职日 期” 和“ 离任日 期” 均指 根据东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证 券 投资 基金 法》 、 《 中华人 民 共和 国证 券法 》 、 基金合 同 以及 其它 有关 法律 法规 的 规定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益，无 损害 基金 持有
人利益 的行 为， 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合 ， 制 定并 严格 遵守 相应 的制度 和流 程 ，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》等
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报 告期 内， 未出 现涉 及本基 金的 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交 较少 的单边交 易量 超过 该
证 券 当日 成交量 5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一 季度， 宏观 经济 仍然未 有明 显起 色， 但也 在政策 刺激 和调 控下 步入 寻底区 间， 证 券
市场早 于经 济见 底， 在悲 观预期 充分 释放 后， 呈现 出风险 偏好 的上 升。 虽然 经历动 荡和 反复 ，但
我们的 投资 理念 和思 路没 有变化 ，仍 然会 坚守 能力 圈，做 自己 擅长 的事 情。 注重自 下而 上， 持有
优质资 产， 与优 秀的 企业 家在一 起， 做时 间的 朋友 ，是我 们恪 守的 投资 理念 ；均衡 配置 ，看 重风
险与回 报的 匹配 ，是 我们 构建组 合的 思路 。我 们希 望投资 组合 能够 兼顾 幸运 的行业 、优 秀的 公司
和合理 的估 值， 着眼 长期 的竞争 壁垒 和安 全边 际。
虽然中 国的 经济 发展 面临 着整体 增速 下台 阶和 结构 转型的 挑战 ，但 我们 相信 中国市 场的 具有
较大容 错性 的土 壤能 够孕 育伟大 的企 业， 我们 看好 未来消 费升 级、 制造 业产 业集群 的协 同、 工程
师红利 、环 保等 催生 的供 给侧改 革等 投资 主线 ，并 相信优 秀公 司穿 越周 期的 能力。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
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截至2019 年3 月31 日， 本 基 金份 额净 值为 2.364 元， 份额 累计 净值 为2.364 元； 报告 期内 ，
基金份 额净 值增 长率 为31.33%，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 0.61% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
778,350,971.18 86.35
其中： 股票
778,350,971.18 86.35
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,834,214.00 0.20
其中： 债券
1,834,214.00 0.20
资产 支持 证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其 中：买 断式回 购的买 入返 售金融 资
产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
120,073,752.18 13.32
8
其他资 产
1,130,383.97 0.13
9
合计
901,389,321.33 100.00
注:本 基金 本报 告期 末未 持 有通过 港股 通交 易机 制投 资的港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
598,935,744.62 66.88
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
31,973,664.00 3.57
H
住宿和 餐饮 业
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I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业
- -
J
金融业
20,199,849.30 2.26
K
房地产 业
58,323,180.70 6.51
L
租赁和 商务 服务 业
52,016,869.60 5.81
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
16,901,662.96 1.89
S
综合
- -
合计
778,350,971.18 86.92
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 交易 机制 投资 的港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 002475 立讯精 密 3,829,924 92,519,715.20 10.33
2 002415 海康威 视 2,379,545 83,450,643.15 9.32
3 000333 美的集 团 1,522,934 74,212,573.82 8.29
4 600887 伊利股 份 2,379,259 69,260,229.49 7.73
5 002027 分众传 媒 8,318,480 52,016,869.60 5.81
6 000002 万 科Ａ 1,254,510 38,538,547.20 4.30
7 601111 中国国 航 2,949,600 31,973,664.00 3.57
8 600660 福耀玻 璃 1,189,361 28,937,153.13 3.23
9 603228 景旺电 子 417,504 27,179,510.40 3.04
10 600132 重庆啤 酒 763,080 26,936,724.00 3.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
1,834,214.00 0.20
8
同业存 单
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9
其他
- -
10
合计
1,834,214.00 0.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 113512 景旺转 债 14,200 1,834,214.00 0.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
本基金 报告 期末 未持 有贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 报告 期末 未持 有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 报告 期未 进行 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金投资股 指期货以套 期保值为目的 ，以回避市 场风险。故股 指期货空头 的合约价值 主 要
与股票组合的 多头价值 相 对应。管理人 通过动态 管 理股指期货合 约数量， 以 萃取相应股票 组合的
超额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金投资国 债期货以套 期保值为目的 ，以回避市 场风险。故国 债期货空头 的合约价值 主 要
与债券组合的 多头价值 相 对应。基金管 理人通过 动 态管理国债期 货合约数 量 ，以萃取相应 债券组
合的超 额收 益。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 报告 期未 进行 国债 期货投 资。 东方红睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019 年第 1 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金持有的 前十名证券 的发行主体本 期未出现被 监管部门立案 调查，或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
83,322.10
2
应收证 券清 算款
1,016,551.09
3
应收股 利
-
4
应收利 息
30,510.78
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,130,383.97
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 113512 景旺转 债 1,834,214.00 0.20
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的 说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的 公允 价值
（元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情
况说明
1 002475 立讯精 密 33,249,600.00 3.71
大宗交 易取
得并带 有限
售期
2 002027 分众传 媒 2,368,000.00 0.26
大宗交 易取
得并带 有限
售期
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 378,725,546.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额
-
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以
"-"填列 ）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
378,725,546.79
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
9,854,466.75
报告期 期间 买入/申购 总份额
-
报告期 期间 卖出/赎回 总份额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
9,854,466.75
报告期期 末持有 的本 基金 份额占基 金总
份额比 例（%）
2.60
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 本基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数
持有份 额占 基金 总
份额比 例(%)
发起份 额总 数
发起份 额占 基金 总
份额比 例(%)
发起份 额承
诺持有 期限
基金管理人固
有资金
9,854,466.75 2.60 9,854,466.75 2.60 3 年
基金管理人高
级管理 人员
985,491.67 0.26 985,491.67 0.26 3 年
基金经 理等 人
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员
基金管 理人 股
东
- - - - -
其他
49,261.08 0.01 49,261.08 0.01 3 年
合计
10,889,219.50 2.88 10,889,219.50 2.88 3 年
注：1、 上述 表格 内 “占 基 金总份 额比 例” 计算 保留 到小数 点后 两位 ， 小 数点 两位以 后的 部分 四舍
五入， 故分 项之 和与 合计 项之间 存在 尾差 。
2、 截止 本报 告期 末， 本基金 发 起式 份额 持有 期限 已满 3 年 （承 诺持 有期 限为 2015 年1 月21 日至
2018 年1 月20日 ）。
§9 备查 文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 东 方红睿 元三 年定 期开 放灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金的 文件 ；
2、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 合同 》；
3、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》；
4、东 方红 睿元 三年 定期 开 放灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注；
5、 报告 期内 在指 定报 刊上披 露 的各 项公 告；
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
9.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上 海东 方证券 资产 管理有 限公 司
2019 年 4 月 22 日
