长信富海纯 债一年定期 开放债券型 证券投
资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 渤海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月22 日 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 渤海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同规 定， 于 2019 年 4 月 16 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2019 年1 月1 日 起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信富 海纯 债一 年定 开债 券
场内简 称 长信富 海
基金主 代码 519953
交易代 码 519953
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 204,909,461.29 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取高于 业绩 比较 基准 的
回报为 目标 ，追 求每 年较 高的绝 对回 报。
投资策 略
本 基 金在 封闭 期与 开放 期采 取 不同 的投 资策略。
1、封 闭期 投资 策略
（1）资 产配 置策 略
（2）类 属配 置策 略
（3）个 券选 择策 略
（4）骑 乘策 略
（5）息 差策 略
（6）利 差策 略
（7）资 产支 持证 券的 投资策 略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性， 方
便投资 人安 排投 资， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制
与投资 比例 的前 提下 ， 将 主要投 资于 高流 动性 的
投资品 种， 减小 基金 净值 的波动 。
业绩比 较基 准 固定业 绩基 准7% 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与收益 高于 货币 市场 基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 渤海银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
长信富 海纯 债一 年定 开
债券 A
长信富 海纯 债一 年定
开 债券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 005068 519953
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 51,133,710.54 份 153,775,750.75 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
长信富 海纯 债一 年定 开债 券A 长信富 海纯 债一 年定 开债 券C
1．本期 已实 现收 益 717,104.78 2,116,488.21
2． 本期 利润 955,598.94 2,833,898.24
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.0187 0.0184
4． 期末 基金 资产 净值 53,854,739.62 161,920,153.04
5． 期末 基金 份额 净值 1.0532 1.0530
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信富 海纯 债一 年定 开债 券A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.81% 0.08% 1.74% 0.03% 0.07% 0.05%
长信富 海纯 债一 年定 开债 券C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.79% 0.08% 1.74% 0.03% 0.05% 0.05% 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 1 、 基金 管理 人自 2017 年8 月16 日 起对 长信 富海纯 债一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金进
行份额 分类 ，原 有基 金份 额为C 类 份额 ，增设A 类 份额。
2、 长信 富海 纯债 一年 定开债 券 C 图 示日 期为 2015 年 9 月 30 日至2019 年 3 月 31 日， 长信 富
海 纯 债一 年定 开债券 A 图示 日 期为 2017 年 8 月 16 日 （ 份额 增加 日）至 2019 年 3 月 31 日。 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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3、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 基金 合同 生效 之日起6 个 月内 为建 仓期。 建仓 期结 束 时， 本 基
金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
长信纯债壹
号债券型证
券投资 基金 、
长信利鑫债
券型证券投
资基金
(LOF) 、长信
利息收益开
放式证券投
资 基 金、 长信
富平纯债一
年定期开放
债券型证券
投资基 金、 长
信稳益纯债
债券型证券
投资基 金、 长
信富民纯债
一年定期开
放债券型证
券投资 基金 、
长信富海纯
债一年定期
开放债券型
证券投资基
金 、 长信 稳势
纯债债券型
证券投资基
金和长信长
金通货币市
场基金的基
金 经 理、 固定
2016 年12
月13 日
- 25 年
高 级 工商 管理 硕士 ， 上海财
经 大学 EMBA 毕 业， 具有基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证券有限责任公司资产管
理 事 业部 主管 、 债券 事业总
部 投 资部 经理 、 固定 收益总
部交易 部经 理 。 2004 年 9 月
加入长信基金管理有限责
任公司， 历任 长信 利息 收 益
开放式证券投资基金交易
员 、 基 金经 理助 理、长信利
息收益开放式证券投资基
金基金 经理 职务。 现任 固 定
收益部 总监、 长信 纯债 壹 号
债券型 证券 投资 基金、 长 信
利鑫债券型证券投资基金
(LOF) 、长信利息收益开放
式证券 投资 基金、 长信 富 平
纯债一年定期开放债券型
证 券 投资 基金 、 长信 稳益纯
债债券 型证券 投资 基金 、 长
信富民纯债一年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 长 信
富海纯债一年定期开放债
券 型 证券 投资 基金 、 长信稳
势纯债债券型证券投资基
金和长信长金通货币市场
基金的 基金 经理 。 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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收益部 总监
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2019 年以 来， 在风 险 偏好 提升的 压制 和经济 下行 的支 撑 下， 债券 收益 率维 持区间 震 荡的 走势 。
风险偏 好提 升的 原因 一是 国内悲 观预 期修 复和 宽信 用逐步 见效 ，二 是国 际上 各国央 行重 启宽 松模
式改善 流动 性预 期。3 月 后，高 频数 据显 示经 济初 现企稳 迹象 ，虽 然向 上弹 性有待 观察 ，债 市调长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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整幅度 加剧 。
一季度 ，我 们适 当调 整了 部分券 种， 降低 了利 率债 和部分 信用 债仓 位， 加大 了灵活 操作 的力
度。
4.4.2 2019 年 二 季 度市场 展望 和投 资策略
展望二 季度 ，后 续可 能从 美国经 济一 枝独 秀的 分化 局面转 变为 全球 经济 共振 下行的 状态 。中
国经济 仍处 于寻 底过 程中 ，宽信 用持 续， 政策 对应 的思路 是保 证流 动性 的合 理充裕 、精 准调 节、
稳定市 场预 期。 稳健 的货 币政策 将延 续， 政策 加码 的紧迫 性降 低。 政策 微调 是影响 债市 走势 的核
心逻辑 ，债 市整 体呈 现中 性局面 ，策 略转 向防 御。 另外， 仍要 关注 信用 黑天 鹅事件 的发 生， 加强
信用风 险识 别和 个券 研究 。
我们将 继续 秉承 谨慎 原则 ，加强 组合 的流 动性 管理 ，加大 对信 用风 险的 审慎 判断。 适度 调整
组合久 期， 密切 关注 经济 走势和 政策 动向 ，紧 跟组 合规模 变动 进行 资产 配置 ，争取 在流 动安 全的
前提下 ，为 投资 者获 取更 好的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本报告期末，长信富海纯债一年定开债 券 A 份额净值 为 1.0532 元，累计单位净值 为
1.0769 元， 份额 净值 增长率 为 1.81% ； 长信 富海 纯债 一年定 开债 券 C 份 额净 值为 1.0530 元， 累计
单 位 净值为 1.1428 元 ，份额 净 值增 长率为 1.79%，同 期 业绩 比较 基准 收益 率为 1.74%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
270,358,098.10 96.68
其中： 债券
270,358,098.10 96.68
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - - 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款 和结 算备 付金 合计
2,464,907.49 0.88
8 其他资 产
6,820,844.39 2.44
9 合计
279,643,849.98
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 64,160,000.00 29.73
其中： 政策 性金 融债 64,160,000.00 29.73
4 企业债 券 155,346,098.10 71.99
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 50,852,000.00 23.57
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 270,358,098.10 125.30
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180406 18 农发 06 200,000 21,190,000.00 9.82
2 180210 18 国开 10 200,000 20,520,000.00 9.51
3 101800434 18 国电 集 MTN002 200,000 20,512,000.00 9.51 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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4 180208 18 国开 08 200,000 20,428,000.00 9.47
5 112277 15 金街 03 200,000 20,242,000.00 9.38
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债 期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 投资 股票， 不存 在投 资的 前十 名股票 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库的
情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 54,656.24
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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4 应收利 息 6,766,188.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,820,844.39
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信富 海纯 债一 年定 开债 券 A
长信富 海纯 债一 年定
开 债券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 51,133,710.54 153,775,750.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 51,133,710.54 153,775,750.75
注：本 基金 以定 期开 放方 式运作 ，其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起（ 包括 基金合 同生 效之 日）
或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 （包 括该 日） 一年 的期间 ；
本报告 期本 基金 处于 封闭 期。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末 持有 基金 情况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
2019 年 1 月 1
日至 2019 年 3
月31 日
99,098,206.32 0.00 0.00 99,098,206.32 48.36%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 ， 导 致同期 中小 投资 者小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件； 长信富海纯债一年定开债券 2019 年第 1 季度报告
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2、《 长信 富海 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3、《 长信 富海 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4、《 长信 富海 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 4 月 22 日
