长 信 量 化 多策 略 股 票 型证 券 投 资 基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月22 日 长信量化多策略股票 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2019 年 4 月 18 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复 核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至2019 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信量 化多 策略 股票
基金主 代码 519965
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 81,164,562.81 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化的 方法 进行积 极的 组合 管理
与风险 控制 ， 力 争实 现超 越业绩 比较 基准 的投 资
收益， 谋求 基金 资产 的长 期增值 。
投资策 略
本基金 采用 数量 化投 资策 略建立 投资 模型 ， 将 投
资思想 通过 具体 指标 、参 数的确 定体 现在 模型
中，在 投资 过程 中充 分发 挥数量 化投 资纪 律严
格、 投 资视 野宽 阔、 风 险 水平可 控等 优势 ， 切 实
贯彻自 上而 下的 资产 配置 和自下 而上 的个 股精
选的投 资策 略， 以保 证在 控制风 险的 前提 下实 现
收益最 大化 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率*80%+ 中证综 合债 券指 数收
益率*20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基 金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高
于混合 型基 金和 债券 型基 金， 属 于较 高预 期收 益
和较高 预期 风险 的基 金品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信量 化多 策略 股 票 A
长信量 化多 策略 股票
C 长信量化多策略股票 2019 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 场内 简称 量化策 略 A 量化策 略C
下属分 级基 金的 交易 代码 519965 004858
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 80,973,895.88 份 190,666.93 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
长信量 化多 策略 股 票 A
长信量 化多 策略 股 票 C
1． 本 期已 实现 收益 6,412,482.07 15,061.02
2．本 期利 润 19,021,482.40 47,485.39
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.2257 0.2243
4．期 末基 金资 产净 值 93,143,556.84 216,334.22
5．期 末基 金份 额净 值 1.150 1.135
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信量 化多 策略 股 票 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 24.32% 1.42% 22.78% 1.24% 1.54% 0.18%
长信量 化多 策略 股 票 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 24.04% 1.42% 22.78% 1.24% 1.26% 0.18%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、基 金管 理人 自2017 年7 月 20 日 起对 长信 量 化多策 略股 票型 证券 投资 基金进 行份 额分 类，
原有基 金份 额 为A 类 份额 ，增 设 C 类 份额 。
2 、 长 信量 化多 策略 股票A 图示日 期 为2015 年7 月14 日至2019 年3 月 31 日 ， 长信量 化多 策
略股票 C 图 示日 期 为2017 年 7 月20 日（ 份额 增加 日 ）至 2019 年3 月31 日。
3 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 。 建 仓期 结束时 ， 本基长信量化多策略股票 2019 年第 1 季度报告
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金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
长信医疗保
健行业灵活
配置混合型
证券投资基
金（LOF）、
长信量化先
锋混合型证
券投资基
金、长信量
化中小盘股
票型证券投
资基金、长
信先锐债券
型证券投资
基金、长信
电子信息行
业量化灵活
配置混合型
证券投资基
金、长信先
利半年定期
开放混合型
证券投资基
金、长信低
碳环保行业
量化股票型
证券投资基
金、长信先
机两年定期
开放灵活配
置混合型证
券投资基
金、长信消
2018 年 8 月
31 日
- 9 年
经济学 硕士， 武汉 大学 金 融
工程专 业研 究生 毕业。2010
年7 月加 入长 信基 金管 理 有
限责任 公司， 从事 量化 投 资
研究和 风险 绩效 分析 工作 。
历任公司数量分析研究员
和风险 与绩 效评 估研 究员 、
长信量化多策略股票型证
券投资 基金、 长信 中证 一 带
一路主题指数分级证券投
资基金、 长信 量化 优选 混 合
型证券 投资 基金 （LOF ） 、 长
信利泰灵活配置混合型证
券投资 基金、 长信 国防 军 工
量化灵活配置混合型证券
投资基金和长信利发债券
型证券投资基金的基金经
理。 现任 量化 投资 部总 监 兼
量化研 究部 总监、 投资 决 策
委员会 执行 委员、 长信 医 疗
保健行业灵活配置混合型
证券投 资基 金 （LOF ） 、 长 信
量化先锋混合型证券投资
基金、 长 信量 化中 小盘 股 票
型证券 投资 基金、 长信 先 锐
债券型 证券 投资 基金、 长 信
电子信 息 行 业 量 化 灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 长
信先利半年定期开放混合
型证券 投资 基金、 长信 低 碳
环保行业量化股票型证券
投资基 金、 长 信先 机两 年 定
期开放灵活配置混合型证长信量化多策略股票 2019 年第 1 季度报告
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费精选行业
量化股票型
证券投资基
金、长信量
化价值精选
混合型证券
投资基金、
长信量化价
值驱动混合
型证券投资
基金和长信
量化多策略
股票型证券
投资基金的
基金经理、
量化投资部
总监兼量化
研究部总
监 、投资决
策委员会执
行委员
券投资 基金、 长信 消费 精 选
行业量化股票型证券投资
基金、 长 信量 化价 值精 选 混
合型证 券投 资基 金、 长 信 量
化价值驱动混合型证券投
资基金和长信量化多策略
股票型证券投资基金的基
金经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同长信量化多策略股票 2019 年第 1 季度报告
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时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
一季度以来， 社 会融资 超 预期、实体利 率走低和 信 用债利差收窄 等现象说 明 宏观经济预期 正
逐渐转暖，货 币宽松正 慢 慢传导至信用 宽松。叠 加 中美贸易冲突 有所缓和 ， 美联储议息 会议偏鸽
派，年初至今 ，股票市 场 的交易量活跃 ，呈放量 上 涨的态势，投 资主题此 起 彼伏，各大 板块表现
出较强的赚钱 效应。本 基 金遵循量化投 资，使用 多 因子模型综合 考察全市 场 股票估值、 成长、盈
利等方 面， 严格 遵照 择时 选股模 型计 算结 果进 行投 资，追 求长 期稳 健超 额收 益。
4.4.2 2019 年 二 季 度市场 展望 和投 资策略
展望二季度， 虽然宏观 经 济依旧存在不 确定性， 但 是随着国内财 政政策与 货 币政策的逐步 落
地，如减税降 费政策和 基 建投资都将为 中国经济 注 入新的活力。 今年以来 ， 主要指数已 经明显上
涨，估值得到 一定程度 的 修复，如果后 续宏观经 济 与中观行业增 长表现出 韧 劲，市场将 打开业绩
增长的 上涨 空间 。因 此我 们对 A 股持 乐观 的态 度。 我们将 利用 涵盖 宏观 、流 动性、 市场 结构 、 交
易特征等多个 层面的模 型 ，来监测市场 可能存在 的 运行规律及发 生的变动 ， 从而捕捉市 场中有效
投资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，长 信量 化多策 略股 票A 基金 份额 净值 为 1.150 元 ，份 额累 计净值 为 1.150
元， 份 额净 值增 长率 为24.32% ； 截至 本报 告期末 长信 量化多 策略 股 票C 基 金份 额净值 为 1.135 元，
份额累 计净 值 为1.135 元 ，份额 净值 增长 率 为 24.04% ；同 期业 绩比 较基 准收 益率 为22.78% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 长信量化多策略股票 2019 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 87,727,900.77 93.12
其中： 股票
87,727,900.77 93.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,273,980.98 6.66
8 其他资 产
208,181.48 0.22
9 合计
94,210,063.23
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 764,865.00 0.82
B 采矿业 1,047,865.00 1.12
C 制造业 35,278,924.85 37.79
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,196,597.52 1.28
E 建筑业 2,488,535.00 2.67
F 批发和 零售 业 2,166,087.00 2.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 501,381.00 0.54
H 住宿和 餐饮 业 63,871.00 0.07
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,558,659.99 4.88
J 金融业 29,737,275.41 31.85
K 房地产 业 3,757,707.00 4.02
L 租赁和 商务 服务 业 1,530,992.00 1.64
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,533,982.00 2.71 长信量化多策略股票 2019 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 796,650.00 0.85
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,304,508.00 1.40
S 综合 - -
合计 87,727,900.77 93.97
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 63,822 4,920,676.20 5.27
2 600036 招商银 行 118,800 4,029,696.00 4.32
3 601601 中国太 保 73,300 2,495,132.00 2.67
4 600031 三一重 工 178,700 2,283,786.00 2.45
5 601328 交通银 行 364,900 2,276,976.00 2.44
6 601688 华泰证 券 101,600 2,276,856.00 2.44
7 002146 荣盛发 展 200,100 2,251,125.00 2.41
8 601288 农业银 行 554,200 2,067,166.00 2.21
9 601009 南京银 行 257,900 2,039,989.00 2.19
10 601336 新华保 险 35,463 1,904,008.47 2.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告 期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 ，不 存在 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 的情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 37,963.19
2 应收证 券清 算款 128,388.81
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,266.45
5 应收申 购款 40,563.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 208,181.48 长信量化多策略股票 2019 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金 份额变动
单位： 份
项目 长信量 化多 策略 股 票 A
长信量 化多 策略 股 票 C
报告期 期初 基金 份额 总额 85,050,421.13 216,308.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,523,639.18 6,736.80
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,600,164.43 32,378.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 80,973,895.88 190,666.93
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
4 、《 长信 量化 多策 略股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 4 月 22 日
