长信稳益纯 债债券型证 券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月22 日 长信稳益纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同规 定， 于 2019 年 4 月 18 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2019 年1 月1 日 起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信稳 益纯 债债 券
基金主 代码 003349
交易代 码 003349
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,323,204,453.10 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于债 券品 种， 力 争实 现长 期超 越业 绩
比较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内， 通过 对宏 观
经济运 行状 况、 国家 货币 政策和 财政 政策 、 国 家产 业
政策及 资本 市场 资金 环境 的研究 ， 积 极把 握宏 观经 济
发展趋 势、 利率 走势、 债 券市场 相对 收益 率、 券种 的
流动性 以及 信用 水平 ， 优 化固定 收益 类金 融工 具的 资
产比例 配置 。 在 有效 控制 风险的 基础 上， 适时 调整 组
合 久 期， 以获 得基 金资 产的 稳 定增 值， 提高 基金 总体
收益率 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 的较 低风
险 品 种， 其预 期风 险与 收益 高 于货 币市 场基 金， 低于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
长信稳益纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 39,541,907.88
2.本期 利润 34,089,286.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0076
4.期末 基金 资产 净值 8,534,165,329.62
5.期末 基金 份额 净值 1.1654
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.14% 0.05% 0.47% 0.05% 0.67% 0.00% 长信稳益纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年10 月26 日至 2019 年3 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 ， 本基 金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
姜锡峰
长信富泰纯债
一年定期开放
债券型证券投
资基金 、 长信 稳
益纯债债券型
证 券 投资 基金、
长信富全纯债
一年定期开放
债券型证券投
资基金和长信
2016 年11 月
1 日
- 8 年
管理学 硕士， 上海 财经 大 学
企业管 理专 业 研究 生毕 业，
曾任湘财证券股份有限公
司 担 任债 券研 究员 、 浦银安
盛基金管理有限公司债券
研究员、基金经理助理，
2016 年 5 月加 入长 信基金
管 理 有限 责任 公司 ， 历任基
金经理 助理、 长信 利发 债 券
型证券 投资 基金、 长信 利 泰长信稳益纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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富民纯债一年
定期开放债券
型证券投资基
金的基 金经 理
灵活配置混合型证券投资
基 金 、 长信 先利 半年 定期开
放混合型证券投资基金和
长信先锐债券型证券投资
基金的 基金 经理。 现任 长 信
富泰纯债一年定期开放债
券 型 证券 投资 基金 、 长信稳
益纯债债券型证券投资基
金 、 长 信富 全纯 债一 年定期
开放债券型证券投资基金
和长信富民纯债一年定期
开放债券型证券投资基金
的基 金经 理。
张文琍
长信纯债壹号
债 券型证券投
资基金 、 长信 利
鑫债券型证券
投资基金
(LOF) 、长信利
息收益开放式
证 券 投资 基金、
长信富平纯债
一年定期开放
债券型证券投
资基金 、 长信 稳
益纯债债券型
证 券 投资 基金、
长信富民纯债
一年定期开放
债券型证券投
资基金 、 长信 富
海纯债一年定
期开放债券型
证 券 投资 基金、
长信稳势纯债
债券型证券投
资基金和长信
长金通货币市
场基金的基金
经 理、 固定 收益
部总监
2016 年11 月
11 日
- 25 年
高 级 工商 管理 硕士 ， 上海财
经大学 EMBA 毕 业， 具有基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证券有限责任公司资产管
理事业 部主 管、 债 券事 业 总
部 投 资部 经理 、 固定 收益总
部交易部经理。2004 年 9
月加入长信基金管理有限
责 任 公司 ， 历任 长信 利息收
益开放式证券投资基金交
易员、 基金 经理 助理、 长 信
利息收益开放式证券投资
基 金 基金 经理 职务 。 现任固
定 收 益部 总监 、 长信 纯债壹
号债券 型证 券投 资基 金、 长
信利鑫债券型证券投资基
金(LOF) 、长信利息收益开
放 式 证券 投资 基金 、 长信富
平纯债一年定期开放债券
型证券 投资 基金、 长信 稳 益
纯债债 券型 证 券投 资基 金、
长信富民纯债一年定期开
放债券 型证 券投 资基 金、 长
信富海纯债一年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 长 信
稳势纯债债券型证券投资
基金和长信长金通货币市
场基金 的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ； 长信稳益纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往地 本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2019 年 一季 度， 国内 经济增 速 有所 企稳 。通 胀方 面，CPI 波动 不大 ，但 未来 隐忧逐 渐显 现；
政策方 面， 央行 货币 政策 仍较为 宽松 。市 场方 面， 债券市 场收 益率 震荡 为主 。
报告期 内， 本基 金保 持了 较稳健 的操 作策 略。
4.4.2 2019 年 二 季 度市场 展望 和投 资策略
二季度 经济 增速 可能 会延 续一季 度改 善的 趋势 。 从PMI 等 高频 指标 来看， 经济 增速有 所企 稳。
货币政 策方 面， 预计 边际 上宽松 的力 度可 能会 有所 减弱。 其他 政策 方面 ，考 虑到债 券市 场部 分企
业仍有 违约 的压 力， 预计 宽信用 相关 政策 可能 再次 加码， 对债 券市 场或 有负 面影响 。 长信稳益纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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综合来 看， 考虑 到基 本面 和政策 面的 双向 作用 ，预 计债券 市场 震荡 幅度 或加 大。
从品种 方面 而言 ，经 济回 落背景 下， 信用 债个 券信 用风险 依然 较大 ，信 用债 标的需 要加 强个
券筛选 ；下 一阶 段我 们将 继续保 持审 慎严 谨的 态度 ，进一 步优 化投 资组 合， 争取为 投资 人提 供安
全、稳 健的 投资 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2019 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为 1.1654 元 ， 累计 份额 净值为 1.2834 元， 本报 告
期 内 本基 金净 值增 长率为1.14% ， 同期 业绩 比较 基准收 益 率为 0.47% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
9,533,568,055.50 88.11
其中： 债券
9,533,568,055.50 88.11
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
70,000,000.00 0.65
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
963,097,093.23 8.90
8 其他资 产
253,197,416.42 2.34
9 合计
10,819,862,565.15
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 通过港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 463,350.00 0.01
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 7,081,044,505.50 82.97
其中： 政策 性金 融债 6,289,408,505.50 73.70
4 企业债 券 1,409,289,200.00 16.51
5 企业短 期融 资券 636,384,000.00 7.46
6 中期票 据 212,107,000.00 2.49
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 194,280,000.00 2.28
9 其他 - -
10 合计 9,533,568,055.50 111.71
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券 名称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 180212 18 国开 12 8,900,000 902,994,000.00 10.58
2 170209 17 国开 09 6,100,000 621,102,000.00 7.28
3 160206 16 国开 06 5,800,000 580,348,000.00 6.80
4 190202 19 国开 02 5,550,000 554,389,500.00 6.50
5 170205 17 国开 05 5,300,000 536,572,000.00 6.29
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 投资 股票， 不存 在投 资的 前十 名股票 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库的
情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 129,629.48
2 应收证 券清 算款 87,620,034.59
3 应收股 利 -
4 应收利 息 163,021,079.33
5 应收申 购款 2,426,673.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 253,197,416.42
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由于 四舍 五入 的原 因， 分 项之 和与 合计 项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 262,155,188.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 7,599,383,819.05
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 538,334,554.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,323,204,453.10
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过20%
的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比 长信稳益纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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机构
1
2019 年1
月 10 日
至 2019
年1 月17
日
0.00 782,656,354.78 0.00 782,656,354.78 10.69%
2
2019 年1
月4 日至
2019 年1
月6 日
47,374,654.56 382,573,373.81 0.00 429,948,028.37 5.87%
3
2019 年1
月7 日至
2019 年1
月9 日
0.00 393,262,957.70 0.00 393,262,957.70 5.37%
4
2019 年3
月 15 日
至 2019
年3 月19
日
0.00 1,231,122,783.98 0.00 1,231,122,783.98 16.81%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
1、 基金 净值 大幅 波动 的风险
单一持 有基 金 比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ， 可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ， 增加 变现 成
本。同 时， 按照 净值 计算 尾差处 理规 则可 能引 起基 金份额 净值 异常 上涨 或下 跌。
2、 赎回 申请 延期 办理 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件 ， 导 致同期 中小 投资 者小 额
赎回面 临部 分延 期办 理的 情况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单 一 持有 基金 比例 过高 的投 资 者大 额赎 回后， 可能引 起 基金 资产 总净 值显 著降 低， 从而 使基 金在 投资
时受到 限制 ，导 致基 金投 资策略 难以 实现 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本基 金本 报告 期未 发生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件； 长信稳益纯债债券 2019 年第 1 季度报告
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2、 《长 信稳 益纯 债债 券型证 券 投资 基金 基金 合同 》；
3、《 长信 稳益 纯债 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4、 《长 信稳 益纯 债债 券型证 券 投资 基金 托管 协议 》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 4 月 22 日
