长信电子信 息行业量化 灵活配置混 合型证
券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月22 日 长信电子信息量化混合 2019 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2019 年1 月1 日 起至 2019 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信电 子信 息量 化混 合
场内简 称 信息量 化
基金主 代码 519929
交易代 码 519929
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 497,111,488.47 份
投资目 标
本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风
险控制 ，并 精选 电子 信息 行业的 优质 企业 进行 投资 ，
追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
1、 资产 配置 策略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ， 之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调
整。
2、股 票 投资 策略
本基金结合基金管理人量化团队多年定量研究与投
资的经 验， 充分 挖掘 并不 断扩充 对市 场、 对组 合构 建
产生影 响的 各种 因子 ， 并 利用定 量模 式， 甄别 不同 股
票未来 获取 超额 收益 的可 能性， 选取 并持 有预 期收 益
较好的股票构成投资组合，在控制组合风险的基础长信电子信息量化混合 2019 年第 1 季度报告
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上，力 求获 得超 越基 准的 投资回 报。
3、 债券 投资 策略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主动 的
投资策 略， 结合 宏观 经济 政策分 析、 经济 周期 分析 、
市场短 期和 中长 期利 率分 析、 供 求变 化等 多种 因素 分
析来配 置债 券品 种， 在兼 顾收益 的同 时， 有效 控制 基
金资产 的整 体风 险。 在个 券的选 择上 ， 本 基 金将 综合
运用估 值策 略、 久期 管理 策略、 利率 预期 策略 等多 种
方法， 结合 债券 的流 动性 、 信用风 险分 析等 多种 因素 ，
对个券 进行 积极 的管 理。
4、 其他 类型 资产 投资 策略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当参 与权 证、 资产 支持 证
券、股 指期 货等 金融 工具 的投资 。
业绩比 较基 准
中证TMT 产业 主题 指数 收益 率×60%+ 中 证综 合债 指数
收益率×40%
风险收 益特 征
本 基 金为 混合 型基 金， 属于 较 高风 险、 较高 收益 的投
资品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 49,151,975.51
2.本期 利润 117,488,891.51
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2285
4.期末 基金 资产 净值 404,832,710.82
5.期末 基金 份额 净值 0.814
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 39.86% 1.89% 26.41% 1.32% 13.45% 0.57%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年7 月27 日至2019 年 3 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 基金 合同 生效 日起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 ， 本基 金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
长信医疗保健行
业灵活配置混合
型证券投资基金
2016 年 7 月
27 日
- 9 年
经济学 硕士， 武汉 大学 金
融工程 专业研 究生 毕业 。
2010 年7 月 加入 长信 基金长信电子信息量化混合 2019 年第 1 季度报告
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（LOF ） 、长信量
化先锋混合型证
券投资基金、长
信量化中小盘股
票型证券投资基
金、长信先锐债
券型证券投资基
金、长信电子信
息行业量化灵活
配置混合型证券
投资基金、长信
先利半年定期开
放混合型证券投
资基金、长信低
碳环保行业量化
股票型证券投资
基金、长信先机
两年定期开放灵
活配置混合型证
券投资基金、长
信消费精选行业
量化股票型证券
投资基金、长信
量化价值精选混
合型证券投资基
金、长信量化价
值驱动混合型证
券投资基金和长
信量化多策略股
票型证券投资基
金的基金经理、
量化投资部总监
兼量化研究部总
监 、投资决策委
员会执 行委 员
管理有 限责任 公司 ，从 事
量化投 资研究 和风 险绩 效
分析工 作。历 任公 司数 量
分析研 究员和 风险 与绩 效
评估研 究员、 长信 量化 多
策略股票型证券投资基
金、长 信中证 一带 一路 主
题指数分级证券投资基
金、长 信量化 优选 混合 型
证券投 资基金 （LOF）、 长
信利泰 灵活配 置 混合 型证
券投资 基金、 长信 国防 军
工量化 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金和 长信 利发 债
券型证 券投资 基金 的基 金
经理。 现任量 化投 资部 总
监兼量 化研究 部总 监、 投
资决策 委员会 执行 委员 、
长信医 疗保健 行业 灵活 配
置混合型证券投资基金
（LOF ） 、长信 量化 先锋 混
合型证 券投资 基金 、长 信
量化中 小盘股 票型 证券 投
资基金 、长信 先锐 债券 型
证券投 资基金 、长 信电 子
信息行 业量化 灵活 配置 混
合型证 券投资 基金 、长 信
先利半 年定期 开放 混合 型
证券投 资基金 、长 信低 碳
环保行 业量化 股票 型证 券
投资基 金、长 信先 机两 年
定期开 放灵活 配置 混合 型
证券投 资基金 、长 信消 费
精选行 业量化 股票 型 证券
投资基 金、长 信量 化价 值
精选混合型证券投资基
金、长 信量化 价值 驱动 混
合型证 券投资 基金 和长 信
量化多 策略股 票型 证券 投
资基金 的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算长信电子信息量化混合 2019 年第 1 季度报告
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标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
一季度 以来 ，社 会融 资超 预期、 实体 利率 走低 和信 用债利 差收 窄等 现象 说明 宏观经 济预 期正
逐渐转 暖， 货币 宽松 正慢 慢传导 至信 用宽 松。 叠加 中美贸 易冲 突有 所缓 和， 美联储 议息 会议 偏鸽
派，年 初至 今， 股票 市场 的交易 量活 跃， 呈放 量上 涨的态 势， 投资 主题 此起 彼伏， 各大 板块 表现
出较强 的赚 钱效 应。 一季 度电子 信息 板块 表现 出色 ，板块 涨幅 整体 超过 大盘 表现。 本基 金遵 循量
化投资 ，使 用多 因子 模型 综合考 察全 市场 股票 估值 、成长 、盈 利等 方面 ，严 格遵照 择时 选股 模型
计算结 果进 行投 资， 追求 长期稳 健超 额收 益。
4.4.2 2019 年 二 季 度市场 展望 和投 资策略
展望二季度， 虽然宏观 经 济依旧存在不 确定性， 但 是随着国内财 政政策与 货 币政策的逐步 落长信电子信息量化混合 2019 年第 1 季度报告
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地，如减税降 费政策和 基 建投资都将为 中国经济 注 入新的活力。 今年以来 ， 主要指数已 经明显上
涨，估值得到 一定程度 的 修复，如果后 续宏观经 济 与中观行业增 长表现出 韧 劲，市场将 打开业绩
增长的 上涨 空间 。因 此我 们对 A 股持 乐观 的态 度。 具体到 电子 信息 领域 ，长 期政策 支持 与产 业 结
构持续优化的 情况不会 改 变，产业内的 马太效应 会 继续提升龙头 公司的竞 争 优势，同时 稳健的业
务模式和企业 管理会被 给 予更合理的估 值。我们 将 利用涵盖宏观 、流动性 、 市场结构、 交易特征
等多个层面的 模型，来 监 测市场可能存 在的运行 规 律及发生的变 动，从而 捕 捉市场中有 效投资机
会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2019 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为 0.814 元 ， 累计 份额 净值为 0.814 元。 本报 告期
内本基 金净 值增 长率 为 39.86%，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 26.41%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 372,366,736.88 91.55
其中： 股票
372,366,736.88 91.55
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,976,644.86 0.73
其中： 债券
2,976,644.86 0.73
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
31,197,323.73 7.67
8 其他资 产
209,332.82 0.05
9 合计
406,750,038.29
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报告 期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 261,939,539.93 64.70
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 106,014,865.95 26.19
J 金融业 134,343.00 0.03
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 4,277,988.00 1.06
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 372,366,736.88 91.98
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603660 苏州科 达 598,323 14,706,779.34 3.63
2 000066 中国长 城 1,320,900 13,961,913.00 3.45
3 002368 太极股 份 356,200 13,318,318.00 3.29
4 603444 吉 比 特 64,017 13,215,029.31 3.26
5 603869 新智认 知 590,109 13,112,221.98 3.24
6 002475 立讯精 密 525,170 13,024,216.00 3.22
7 002583 海 能 达 1,183,500 12,971,160.00 3.20
8 000049 德赛电 池 369,800 12,924,510.00 3.19 长信电子信息量化混合 2019 年第 1 季度报告
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9 603160 汇顶科 技 123,486 12,817,846.80 3.17
10 002777 久远银 海 342,600 12,333,600.00 3.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值比 例 （ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,976,644.86 0.74
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,976,644.86 0.74
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110040 生益转 债 16,420 1,981,729.80 0.49
2 128035 大族转 债 8,870 975,256.50 0.24
3 128018 时达转 债 184 19,658.56 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 长信电子信息量化混合 2019 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 ，不 存在 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 的情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 128,284.38
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,775.70
5 应收申 购款 70,272.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 209,332.82
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110040 生益转 债 1,981,729.80 0.49
2 128035 大族转 债 975,256.50 0.24
3 128018 时达转 债 19,658.56 0.00 长信电子信息量化混合 2019 年第 1 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 539,014,046.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 87,945,883.53
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 129,848,441.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 497,111,488.47
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基金 管理 人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3、 《长 信电 子信 息行 业量化 灵 活配 置混 合型 证券 投资 基 金招 募说 明书 》；
4、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查阅 方式
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2019 年 4 月 22 日
