长信利广灵 活配置混合 型证券投资 基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 广发证券股 份有限公司
报告送 出日期：2019 年 4 月22 日 长信利广混合 2019 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广发 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同规 定， 于 2019 年 4 月 16 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2019 年1 月1 日 起至 2019 年3 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信利 广混 合
场内简 称 长信利 广
基金主 代码 519961
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 121,252,144.80 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，通 过积极 灵活 的资 产配
置， 在有 效控 制风 险的 前 提下， 力 争实 现基 金资
产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
1、 资产 配置 策略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量 （ 包
括 GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的绝 对水 平和 增长
率、 利 率水 平与 走势 等） 以及各 项国 家政 策 （ 包
括财政 、税 收、 货币 、汇 率政策 等） ，并 结合 美
林时钟 等科 学严 谨的 资产 配置模 型， 动态 评估 不
同资产 大类 在不 同时 期的 投资价 值及 其风 险收
益特征， 追求 股票、 债券 和货币 等大 类资 产的 灵
活配置 和稳 健的 绝对 收益 目标。
2、 股票 投资 策略
（1）行 业配 置策 略
在行业 配置 层面 ， 本 基金 将运用 “自 上而 下” 的
行业配 置方 法， 通 过对 国 内外宏 观经 济走 势、 经
济结构 转型 的方 向、 国家 经济与 产业 政策 导向 和
经济周 期调 整的 深入 研究 ， 采用 价值 理念 与成 长长信利广混合 2019 年第 1 季度 报告
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理念相 结合 的方 法来 对行 业进行 筛选 。
（2）个 股投 资策 略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而
上的选 股策 略。 基 金依 据 约定的 投资 范围， 基于
对上市 公司 的品 质评 估分 析、 风 险因 素分 析和 估
值分析， 筛选 出基 本面 良 好的股 票进 行投 资， 在
有效控 制风 险前 提下 ， 争 取实现 基金 资产 的长 期
稳健增 值。
3、 债券 投资 策略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、 收 益率 曲 线策
略 、 骑 乘策 略、息差 策略、个券 选择 策略 、 信 用
策略、 中小 企业 私募 债投 资策略 等积 极投 资策
略， 灵活 地调 整组 合的 券 种搭配， 精选 安全 边际
较高的 个券 ，力 争实 现组 合的绝 对收 益。
4、 其他 类型 资产 投资 策略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将
在严格 控制 投资 风险 的基 础上适 当参 与权 证、 资
产支持 证券 、股 指期 货等 金融工 具的 投资 。
业绩比 较基 准 银行一 年期 定期 存款 利率 （税后 ）+3%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 属 于中等 风险、 中等 收益
的基金 品种 ， 其 预期 风险 和预期 收益 高于 货币 市
场基金 和债 券型 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 广发证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信利 广混 合A 长信利 广混 合C
下属分 级基 金的 场内 简称 利广 A 利广 C
下属分 级基 金的 交易 代码 519961 519960
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 120,163,989.36 份 1,088,155.44 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
长信利 广混 合A 长信利 广混 合C
1．本期 已实 现收 益 14,504,101.48 75,148.92
2． 本期 利润 79,366,368.96 255,544.88
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 0.3244 0.2573
4． 期末 基金 资产 净值 142,516,835.54 1,211,255.91
5． 期末 基金 份额 净值 1.1860 1.1131 长信利广混合 2019 年第 1 季度 报告
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注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持 有人 认购 或交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信利 广混 合A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 32.74% 1.77% 1.12% 0.02% 31.62% 1.75%
长信利 广混 合C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 32.13% 1.77% 1.12% 0.02% 31.01% 1.75%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 长信 利广 混合A 图示 日 期为 2015 年 6 月 12 日至 2019 年 3 月 31 日， 长 信 利广 混合 C 图示
日 期为 2015 年11 月30 日（ 份 额增 加日 ）至 2019 年 3 月 31 日。
2、 按 基金 合同 规定， 本基金 自 基金 合同 生效 之日起6 个 月内 为建 仓期； 建仓 期结 束 时， 本 基
金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
曾任本基
金的基金
经理
2016 年1
月29 日
2019 年2 月2
日
21 年 曾任本 基金 的基 金经 理
李家春
长信利丰
债券型证
券投资基
金、 长信 可
转债债券
型证券投
资基金 、 长
信利广灵
活配置混
2018 年12
月8 日
- 20 年
香港大 学工 商管 理硕 士， 具
有基金 从业 资格。 曾任 职 于
长江证 券有 限责 任公 司、 汉
唐证券 有限 责任 公司、 泰 信
基 金 管理 有限 公司 、 交银施
罗德基 金管理 有限 公司 、 富
国基金管理有限公司和上
海东方证券资产管理有限
公 司。 2018 年 7 月加 入长信长信利广混合 2019 年第 1 季度 报告
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合型证券
投资基金
和长信利
盈灵活配
置混合型
证券投资
基金的基
金经理 、 总
经 理 助理、
投资决策
委员会执
行委员
基金管 理有 限责 任公 司， 现
任 公 司总 经理 助理 、 投资决
策委员会执行委员兼长信
利丰债 券型 证券 投资 基金 、
长信可转债债券型证券投
资基金、 长信 利广 灵活 配 置
混合型证券投资基金和长
信利盈灵活配置混合型证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/变更 基金 经理 的
公告披 露日 为准 ；
2、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 形， 未长信利广混合 2019 年第 1 季度 报告
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发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2019 年一季度权益市场在经历了去年底极端悲观的预期后连续反弹，上证综指累计涨幅
19.6% 。1 月 份， 在北 上资金 连 续流 入带 动下 ， 消 费等 蓝 筹板 块领 涨。 春节 过后 ， 猪周 期板 块、 金
融板块 、科 创概 念板 块等 接连表 现， 带领 指数 连续 上攻， 成交 量快 速放 大， 激活市 场做 多氛 围。
面对一季度大 幅波动的 行 情，我们提早 布局，预 判 了经济基本面 和监管政 策 对市场的影响 ，
准确把握了机 构行为和 市 场情绪。在指 数低位时 坚 守仓位，在上 涨过程中 逐 步调整结构 ，将更多
仓位配 置到 有业 绩支 撑的 优质品 种中 。
4.4.2 2019 年 二 季 度市场 展望 和投 资策略
2019 年全 球经 济将 由分 化 转为同 步下 行， 全球 各大 央行货 币政 策重 新趋 于宽 松。 美 国经 济高
位回落，美联 储由鹰转 鸽 ；欧元区和日 本经济将 震 荡走弱，新兴 市场将继 续 分化，总体 上看全球
经济下行趋 势难阻。 国内 方面,虽然短 期经济仍 然存 在下行压力 ，但回落 幅度 有限,伴随着 稳增长
的逆周 期调 控政 策效 应显 现，经 济增 长速 度有 望逐 步企稳,预计 全年 增速 在6.2-6.3%左右 。
一季度 市场 的估 值修 复完 成后， 二季 度将 逐步 向基 本面靠 拢, 指 数行 情将 转为结 构 性行 情。 继
续寻找业绩确 定性高， 行 业景气度好， 基本面能 够 持续超预期的 投资机会 。 侧重自下而 上挖掘行
业龙头 ，包 括消 费、 周期 和科技 等板 块。
下一阶段我们 将继续保 持 审慎严谨的态 度，密切 关 注经济走势和 政策动向 ， 适度调整组合 权
益部分的行业 分布和个 股 集中度，加强 流动性管 理 ，进一步优化 投资组合 ， 力争为投资 者获取更
好的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，长 信利 广混 合 A 份额 净值为 1.1860 元， 份额 累计 净值为 1.1860 元， 本报
告期长 信利 广混 合 A 净值增 长 率为 32.74% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为 1.12% ；长 信利 广混合 C
份 额 净值为1.1131 元， 份 额累计 净值 为1.1131 元， 本报告 期长 信利 广混 合C 净值增 长率 为32.13%，
同期业 绩比 较基 准收 益率为 1.12%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 129,832,428.37 87.62
其中： 股票
129,832,428.37 87.62
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
11,293,048.30 7.62
其中： 债券
11,293,048.30 7.62
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,873,775.35 3.29
8 其他资 产
2,179,665.76 1.47
9 合计
148,178,917.78
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 85,845,135.43 59.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
20,536,095.94 14.29
J 金融业 15,844,817.00 11.02
K 房地产 业 47,500.00 0.03
L 租赁和 商务 服务 业 350,400.00 0.24
M 科学研 究和 技术 服务 业 5,720,000.00 3.98
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 长信利广混合 2019 年第 1 季度 报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,488,480.00 1.04
S 综合 - -
合计 129,832,428.37 90.33
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （元） 占基金 资产 净值 比 例（ ％）
1 300054 鼎龙股 份 960,000 9,600,000.00 6.68
2 000333 美的集 团 190,000 9,258,700.00 6.44
3 002415 海康威 视 200,000 7,014,000.00 4.88
4 300383 光环新 网 356,500 6,684,375.00 4.65
5 603019 中科曙 光 110,000 6,630,800.00 4.61
6 002271 东方雨 虹 278,670 5,871,576.90 4.09
7 300012 华测检 测 650,000 5,720,000.00 3.98
8 601233 桐昆股 份 373,500 5,651,055.00 3.93
9 002410 广 联 达 180,000 5,365,800.00 3.73
10 300166 东方国 信 350,200 5,319,538.00 3.70
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 11,001,100.00 7.65
其中： 政策 性金 融债 11,001,100.00 7.65
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 291,948.30 0.20
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,293,048.30 7.86
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018005 国开1701 110,000 11,001,100.00 7.65 长信利广混合 2019 年第 1 季度 报告
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2 113021 中信转 债 2,710 291,948.30 0.20
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 ，不 存在 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 的情形 。 长信利广混合 2019 年第 1 季度 报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 637,869.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 411,422.56
5 应收申 购款 1,130,374.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,179,665.76
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信利 广混 合A 长信利 广混 合C
报告期 期初 基金 份额 总额 338,667,397.86 1,212,687.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 85,347,155.87 322,839.29
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 303,850,564.37 447,371.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） - -
报告期 期末 基金 份额 总额 120,163,989.36 1,088,155.44
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 有单一 投资 者持 有基 金份 额比例 达到 或超 过20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2、《 长信 利广 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3、《 长信 利广 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4、《 长信 利广 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存放 地点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2019 年 4 月 22 日
