国 都 消 费 升级 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2019 年第 1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管 理人： 国都证券股 份有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2019 年 4 月22 日 国都消费升级 2019 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2019 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国都消 费升 级
场内简 称 -
交易代 码 004777
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 7 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 17,430,868.39 份
投资目 标
本基金 以基 本面 为立 足点 ， 精选 消费 升级 中具 有持 续
增长潜 力的 上市 公司 ， 以 分享中 国经 济增 长与 结构 转
型带来 的投 资机 会。 通过 积极主 动的 投资 管理 ， 在 严
格控制 风险 、 保 持良 好流 动性的 前提 下， 力争 实现 基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 运用 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 方
法进行 大类 资产 配置 ， 强 调通过 “自 上而 下” 的 宏 观
分析与 “自 下而 上” 的 行 业与个 股分 析有 机结 合， 进
行前瞻 性的 决策 。 综 合考 虑本基 金的 投资 目标 、 市 场
发展趋 势、 风险 控制 要求 等因素 ， 制 定本 基金 资产 的
大类资 产配 置比 例。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 中证 内地 消费 主题 指数 收
益率×80%+ 中国 债券 总指 数收益 率 × 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等预 期收 益风 险水 平的投 资品 种。 国都消费升级 2019 年第 1 季度 报告
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基金管 理人 国都证 券股 份有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 794,103.04
2.本期 利润 1,390,738.43
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0776
4.期末 基金 资产 净值 12,069,567.30
5.期末 基金 份额 净值 0.6924
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.60% 1.27% 25.96% 1.30% -13.36% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹德才 基金经 理
2017 年 7 月
3 日
- 7 年
硕士， 2011 年加 入天
相投资顾问有限公司
证 券 部 研 究 员 ，2013国都消费升级 2019 年第 1 季度 报告
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年加入国都证券任研
究 所 化 工 行 业 研 究
员、基金管理部高级
行业研究员、基金经
理助理，现任国都证
券基金管理部基金经
理。
张小强 基金经 理
2017 年 7 月
3 日
- 8 年
硕士，曾任中国畜牧
兽医学会信息与市场
研究部分析师，天相
投资顾问有限公司分
析师，国都证券研究
所分析 师， 负责 农业、
食品等消费品行业研
究。现任国都证券基
金管理 部基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 等有关 法律 法规 的规 定和 《国都 消费 升级 灵活 配置 混合型 发起 式证 券投
资基金 基金 合同 》 等有 关 法律文 件的 约定 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
本基金 无违 法、 违规 行为 。本基 金投 资运 作符 合有 关法律 法规 的规 定及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2019 年一 季度 本基 金平 均 仓位 74% ， 基金 净值 增长12.60% ，同 期业 绩比 较基 准 上涨 25.96% ，
产品业 绩大 幅跑 输业 绩比 较基准 ，主 要原 因一 是整 体仓位 较低 ，二 是配 置方 向上与 中证 消费 指数
成分偏 离较 多， 后者 为主 。
2019 年一 季度 在市 场监 管 明显放 松、 央行 降准 、 科 创板加 速推 出以 及创 业板 多公司 密集 计提
商誉减 值等 因素 的影 响下 ，市场 风险 偏好 快速 提升 ，各类 题材 、概 念股 轮番 发力， 市场 活力 和情
绪提升 明显 ，市 场表 现超 过我们 在年 报当 中 对2019 年行情 的预 期。
4.5 报告 期 内基金 的业 绩表现
截止2019 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为0.6924 元， 份 额累 计净 值 0.6924 元， 一季 度基
金份额 净值 增长 率12.60% ， 同期 基金 业绩 比较 基准 增长 率25.96% ， 本基 金份 额净值 增长 率低 于业
绩比较 基准 13.36 个百 分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金出 现基 金资产 净值 低于 五千 万元 的情况 。但 是本 基金 为发 起式基 金， 截至
报告期 末本 基金 基金 合同 生效未 满三 年 ， 根 据 《 公 开募集 证券 投资 基金 运作 管理办 法 》 相 关规 定，
基金管 理人 不对 本基 金持 有人数 及基 金资 产净 值进 行监控 。
根据本 基金 基金 合同 相关 规定， 基金 合同 生效 之日 起三年 后的 对应 日， 若基 金资产 净值 规模
低于2 亿元 ，基 金合 同自 动终止 ，且 不得 通过 召开 基金份 额持 有人 大会 的方 式延续 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 9,460,149.50 76.95
其中： 股票
9,460,149.50 76.95
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- - 国都消费升级 2019 年第 1 季度 报告
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资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生 品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,524,123.37 20.53
8 其他资 产
309,098.19 2.51
9 合计
12,293,371.06
100.00
注：由 于计 算中 四舍 五入 的原因 ，本 报告 分项 之和 与合计 项之 间可 能存 在尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 910,330.00 7.54
B 采矿业 - -
C 制造业 6,719,823.50 55.68
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 353,376.00 2.93
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 249,000.00 2.06
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 93,820.00 0.78
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
669,800.00 5.55
R 文化、 体育 和娱 乐业
464,000.00 3.84
S 综合 - -
合计 9,460,149.50 78.38
注：以 上行 业分 类 以2019 年3 月31 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002507 涪陵榨 菜 18,000 558,360.00 4.63
2 300115 长盈精 密 40,000 504,000.00 4.18
3 600887 伊利股 份 17,000 494,870.00 4.10
4 300498 温氏股 份 12,000 487,200.00 4.04
5 002384 东山精 密 25,350 481,396.50 3.99
6 000858 五 粮 液 5,000 475,000.00 3.94
7 300144 宋城演 艺 20,000 464,000.00 3.84
8 600519 贵州茅 台 500 426,995.00 3.54
9 002299 圣农发 展 17,000 423,130.00 3.51
10 002690 美亚光 电 15,000 416,700.00 3.45
注：本 基金 所投 资的 前十 名股票 未超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
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5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注： （1 ）本 基 金 本报 告期 末未持 有股 指期 货。
（2） 本基 金本 报告 期 内未进 行股 指期 货交 易。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 以对 冲系统 性风 险为 目的 ，达 到套期 保值 目的 。基 金管 理人动 态调 整股
指期货 合约 持仓 品种 、持 仓数量 ，与 现货 相匹 配， 控制风 险， 并驻 留相 对收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注： （1 ）本 基金 本报 告期 末未持 有国 债期 货。
（2） 本基 金本 报告 期 内未进 行国 债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 备选证 券库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,204.34 国都消费升级 2019 年第 1 季度 报告
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2 应收证 券清 算款 267,025.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,272.05
5 应收申 购款 14,595.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 309,098.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注:本 基金 本报 告期 末前 十 名股票 中未 存在 流通 受限 的情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 18,238,470.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 46,046.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 853,648.88
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 17,430,868.39
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,001,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
57.38
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，本 公司 未运用 固有 资金 申购 、赎 回本基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,001,000.00 57.38 10,001,000.00 57.38 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,000.00 57.38 10,001,000.00 57.38 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 国都消费升级 2019 年第 1 季度 报告
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者类
别
序号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 2019/01/01-2019/03/31 10,001,000.00 - - 10,001,000.00 57.38%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 发起资 金持 有份 额比 例超 过基金 总份 额 的20% 且持 有比例 较大 ， 除本 基金 招
募说明 书中 列示 的各 项风 险情形 外 ， 还 包括 因该 类投 资者巨 额赎 回可 能导 致的 基金清 盘风 险和 基金 净
值波动 风险 。
根据基 金合 同及 相关 法律 法规约 定 ， 自 基金 成立 之 日起 ， 基 金管 理人 的发 起 资金持 有基 金份 额不 得少
于3 年 ，报 告期 内， 本基 金未发 生上 述 相 关风 险事 项。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、《 国都 消费 升级 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金招 募说 明书 》及 其更 新
2 、《 国都 消费 升级 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 及其 更新
3 、《 国都 消费 升级 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》 及其 更新
4 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
10.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.guodu.com
10.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印 件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.guodu.com ） 查阅。 国都消费升级 2019 年第 1 季度 报告
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