东海 祥瑞 债券 型证 券投 资基 金
2019 年第 1 季度 报告
2019 年 3 月 31 日
基金管理 人：东海 基金管理 有限责任 公司
基金托管 人：中国 工商银行 股份有限 公司
报告送出 日期：2019 年 4 月 22 日 东海祥瑞基金 2019 年第 1 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月18 复 核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 东海祥瑞基金
场内简称 -
交易代码 002381
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 3 月24 日
报告期末基金份额总额 6,207,280.75 份
投资目标
在一定程度上有效控制组合净值波动率的前提
下， 力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、 期限结构配置、 类属配
置、 个券选择等积极的投资策略， 构建债券投资
组合。
业绩比较基准
中债综合指数收益率×90%+1 年期定 期存款利率
（税后）× 10 %
风险收益特征
本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高于
货币市场基金， 但低于混合型基金、 股票型基金，
属于较低风险/ 收益的产 品。
基金管理人 东海基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东海祥瑞 A 级 东海祥瑞 C 级
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 002381 002382
下属分级基金的前端交易代码 - -
下属分级基金的后端交易代码 - - 东海祥瑞基金 2019 年第 1 季度 报告
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报告期末下属分级基金的份额总额 3,207,519.27 份 2,999,761.48 份
下属分级基金的风险收益特征 - -
§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2019 年 1 月 1 日 － 2019 年 3 月31 日 ）
东海祥瑞 A 级 东海祥瑞 C 级
1 ．本期已实 现收益 44,468.02 36,332.59
2 ．本期利润 70,815.97 66,079.72
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.021 0.019
4 ．期末基金 资产净值 3,381,138.06 3,117,285.05
5 ．期末基金 份额净值 1.054 1.039
注 ：（ 1 ） 所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用 后实际收益水平要
低于所列数字。
（2 ）本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 本报告期基 金份额净值 增长率及其 与同期业绩 比较基准收 益率的比较
东海祥瑞 A 级
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.93% 0.21% 0.50% 0.05% 1.43% 0.16%
东海祥瑞 C 级
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.76% 0.21% 0.50% 0.05% 1.26% 0.16%
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3.2.2 自基金合同 生效以来基 金累计净值 增长率变动 及其与同期 业绩比较基 准收益率
变动的比较
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注 ：（ 1 ） 本 基金基金合同生效日为 2016 年3 月24 日， 图示日 期为 2016 年3 月24 日至 2019 年 3
月 31 日；
（2 ）本基金 的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、企业债、
公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可转换
债券 （含分离交易可转债） 、 债券回购、 银行存 款等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固
定收益类金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金不投资于股票、 权证等权益类资产，
但可持有因投资可转换债券转股所形成的股票包括因持有该股票所派发的权证以及因投资可分离
债券而产生的权证。 因上述原因持有的股票和权证等资产， 本基金将在其可上市交易后的 10 个交
易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的
80% ，持有的 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中 现
金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
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3.3 其他指标
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（ 或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
祝鸿玲
本基金
的基金
经理
2016 年 3
月 24 日
- 10 年
国籍：中国。经济学硕士，
2008 年进入 金融行业， 曾任
职于中国人民银行六安市
中心支行、 中国人民银行货
币政策司、 东海证券股份有
限公司基金筹备组等。2013
年2 月加入东海基金管理有
限责任公司。 历任东海基金
管理有限责任公司研究开
发部债券研究员、 专户理财
部投资经理等职。 现任东海
祥瑞债券型证券投资基金
和东海祥利纯债债券型证
券投资基金的基金经理。
注 ：（ 1 ）此 处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日；
（2 ）证券从 业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监
管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控
制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公平交易专 项说明
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4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
公司公平交易制度适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投
资决策与执行、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节，从研究、投资、交易合规性监控，
发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立
的原则下达投资指令，所有投资指令在中央交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易
监控贯穿于整个投资过程。
本报告期内， 投资交易监控与价差分析未发现投资组合之间存在利益输送等不公平交易行为，
公平交易制度整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行 为的专项说 明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了公平交易制
度和异常交易监控细则，同时加强对组合间同向交易和同日反向交易的监控和检查。公司利用公
平交易分析系统，对组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同
向交易分析。公司禁止组合内的同日反向交易，严格控制组合间的同日反向交易，对采用量化投
资策略的组合以及完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的组合与其他组合间发生的同日反
向交易进行监控和分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易次数 为 0 次。
本报告期内，各组合投资交易未发现异常情况。
4.4 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2019 年一季 度， 国内债券收益率呈震荡下行走势， 信用利差收窄。 宏观政策方面， 财政政策
宽松力度进一步加大，货币政策继续从宽货币向宽信用推进，国内金融条件进一步改善。经济基
本面方面，CPI 和 PPI 等价 格 指数企稳反弹，制造业 PMI 超 预期上行，市场关于国内经济增速企
稳的预期明显增强。受此影响，一季度国内利率债和各等级信用债收益率总体震荡下行，但下行
幅度较去年年末明显收窄， 其中 10 年期国债、10 年期国开债 、7 年期 3A 、7 年期2A+ 和7 年期2A
企业债到期收益率分别较三季度末下行 16BP、6BP 、8BP 、8BP 和4BP 至3.07% 、3.58%、4.18% 、
4.60% 和 5.31% 。
在一季度的基金运作过程中， 我们在负债端继续面临压力， 但面对市场风险偏好提升的背景，
我们在实际投资中提升了可转债的仓位比例，有效提高了产品的收益，为客户创造了稳健的投资东海祥瑞基金 2019 年第 1 季度 报告
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回报。
4.5 报告期内基 金的业绩表 现
截至本报告期末东海祥瑞 A 级基金 份额净值为 1.054 元，本 报告期基金份额净值增长率为
1.93% ； 截至本报告期末东海祥瑞 C 级基金份额净值为 1.039 元， 本报告 期基金份额净值增长率为
1.76% ；同期 业绩比较基准收益率为 0.50% 。
4.6 报告期内基 金持有人数 或基金资产 净值预警说 明
报告期内，本基金未有连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人的情况出现。本基
金资产净值于 2019 年1 月 2 日低于5000 万以下， 截至报告期内， 已持续 58 个交易日。 本基金管
理人将持续关注本基金资产净值情况，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基 金资产组合 情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
5,459,668.83 83.43
其中：债券
5,459,668.83 83.43
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
300,000.00 4.58
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
515,433.71 7.88
8 其他资产
269,103.24 4.11
9 合计
6,544,205.78
100.00
5.2 报告期末按 行业分类的 股票投资组 合
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5.2.1 报告期末按 行业分类的 境内股票投 资组合
注：本基金本报告期末持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按 行业分类的 港 股 通投资 股票投资组 合
注：本基金本报告期未持有港股通投资组合。
5.3 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名股票投资 明细
注：本基金本报告期末持有境内股票投资组合。
5.4 报告期末按 债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 1,576,543.83 24.26
2 央行票据 - -
3 金融债券 412,489.00 6.35
其中：政策性金融债 412,489.00 6.35
4 企业债券 2,023,466.80 31.14
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,447,169.20 22.27
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,459,668.83 84.02
5.5 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 136358 16 川电 02 5,000 496,700.00 7.64
2 136335 16 北汽集 3,450 340,515.00 5.24
3 019303 13 国债 03 3,000 302,700.00 4.66
4 019535 16 国债 07 2,500 249,450.00 3.84
5 010504 05 国债⑷ 2,300 243,501.00 3.75
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十 名资产支持 证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基金投资的 国债期货交 易情况说明
5.9.1 本期国债期 货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本 基金投资的 国债期货持 仓和损益明 细
注：本基金本报告期末持有国债期货。
5.9.3 本期国债期 货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报 告附注
5.10.1 本基金投资 的前十名证 券的发行主 体本期受到 调查以及处 罚的情况的 说明
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的 前十名股票 超出基金合 同规定的备 选股票库情 况的说明
报告期内，本基金未投资股票。
5.10.3 其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 979.96
2 应收证券清算款 200,154.40
3 应收股利 -
4 应收利息 67,968.88
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 东海祥瑞基金 2019 年第 1 季度 报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 269,103.24
5.10.4 报告期末持 有的处于转 股期的可转 换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 128016 雨虹转债 173,453.40 2.67
2 113013 国君转债 153,933.00 2.37
3 113518 顾家转债 147,396.00 2.27
4 128024 宁行转债 132,656.40 2.04
5 127005 长证转债 116,139.90 1.79
6 113512 景旺转债 103,336.00 1.59
7 113015 隆基转债 85,736.00 1.32
8 113011 光大转债 78,111.60 1.20
9 113018 常熟转债 77,982.00 1.20
10 110040 生益转债 72,414.00 1.11
11 113508 新凤转债 42,652.00 0.66
12 113516 吴银转债 30,935.00 0.48
13 128034 江银转债 23,244.00 0.36
14 113510 再升转债 20,730.00 0.32
15 110044 广电转债 16,097.00 0.25
16 110043 无锡转债 6,588.00 0.10
17 110038 济川转债 1,128.70 0.02
5.10.5 报告期末前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
5.10.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
项目 东海祥瑞 A 级 东海祥瑞 C 级
报告期期初基金份额总额 3,869,623.74 7,683,836.53
报告期期间基金总申购份额 5,717.40 59,651.16
减: 报告期期 间基金总赎回份额 667,821.87 4,743,726.21 东海祥瑞基金 2019 年第 1 季度 报告
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填 列）
- -
报告期期末基金份额总额 3,207,519.27 2,999,761.48
§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人 持有本基金 份额变动情 况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,945,307.67
报告期期间买入/ 申购总 份额 0.00
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,945,307.67
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
16.84
7.2 基金管理人 运用固有资 金投资本基 金交易明细
注：本报告期内，本基金管理人持有基金份额未变动。
§8 影响投资 者决策的 其他重要 信息
8.1 报告期内单 一投资者持 有基金份额 比例达到或 超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 -
2019 年 1 月 02
日到 2019 年 3
月 29 日
1,945,307.67 0.00 0.00 1,945,307.67 31.34%
个人
- - - - - - -
产品特有风险 东海祥瑞基金 2019 年第 1 季度 报告
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如果单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险，基金流动性风险等特定风险。
注：本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情形。
8.2 影响投资者 决策的其他 重要信息
注：本报告期内，不存在影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件 目录
9.1 备查文件目 录
1 、中国证监 会批准东海祥瑞债券型证券投资基金设立的文件
2 、《东海祥 瑞债券型证券投资基金基金合同》
3 、《东海祥 瑞债券型证券投资基金招募说明书》
4 、《东海祥 瑞债券型证券投资基金托管协议》
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照
6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照
7 、报告期内 披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
东海基金管 理有限责任 公司
2019 年 4 月 22 日
