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长信睿进C(519956)

长信睿进:2019年第一季度报告查看PDF公告

长信睿进灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:广发证券股份有限公司
报告送出日期:2019年4月22日长信睿进混合 2019年第 1季度报告
第 2 页 共13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2019年4月16日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至 2019年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信睿进混合
基金主代码
519957
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年7月6日
报告期末基金份额总额 387,979,940.17份
投资目标
本基金通过积极灵活的资产配置,在有效控制
风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资
回报和资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、
行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源,
基于本基金的投资目标和投资理念,从宏观和
微观两个角度进行研究,开展战略资产配置,
之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合,
实现组合内各类别资产的优化配置,并对各类
资产的配置比例进行定期或不定期调整。
2、股票投资策略
1)行业配置策略 在行业配置层面,本基金将
运用"自上而下"的行业配置方法,通过对国内
外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家
经济与产业政策导向和经济周期调整的深入研
究,采用价值理念与成长理念相结合的方法来
对行业进行筛选。
 长信睿进混合 2019年第 1季度报告
第 3 页 共13 页
2)个股投资策略
本基金将结合定性与定量分析,主要采取自下
而上的选股策略。基金依据约定的投资范围,
基于对上市公司的品质评估分析、风险因素分
析和估值分析,筛选出基本面良好的股票进行
投资,在有效控制风险前提下,争取实现基金
资产的长期稳健增值。
3、债券投资策略
本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极
主动的投资策略,结合宏观经济政策分析、经
济周期分析、市场短期和中长期利率分析、供
求变化等多种因素分析来配置债券品种,在兼
顾收益的同时,有效控制基金资产的整体风险。
在个券的选择上,本基金将综合运用估值策略、
久期管理策略、利率预期策略等多种方法,结
合债券的流动性、信用风险分析等多种因素,
对个券进行积极的管理。
4、其他类型资产投资策略 在法律法规或监管
机构允许的情况下,本基金将在严格控制投资
风险的基础上适当参与权证、资产支持证券、
股指期货等金融工具的投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益
率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收
益的基金品种,其预期风险和预期收益高于货
币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 广发证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信睿进混合A 长信睿进混合C
下属分级基金的场内简称 睿进A 睿进C
下属分级基金的交易代码
519957 519956
报告期末下属分级基金的份额总额 4,992,592.41份 382,987,347.76份



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2019年1月1日 - 2019年3月31日 ) 长信睿进混合A 长信睿进混合C 1.本期已实现收益 380,526.71 26,477,044.39 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 4 页 共13 页 2.本期利润 562,465.74 38,941,118.17 3.加权平均基金份额本期利润 0.1083 0.1015 4.期末基金资产净值 4,325,567.00 315,484,795.80 5.期末基金份额净值 0.8664 0.8237 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣 金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长信睿进混合A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 14.29% 0.78% 17.17% 0.93% -2.88% -0.15% 长信睿进混合C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 14.05% 0.78% 17.17% 0.93% -3.12% -0.15% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 5 页 共13 页 注:1、图示日期为2015年7月6日至2019年3月31日。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本 基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 朱轶伦 长信先锐债 券型证券投 资基金、长 信利发债券 型证券投资 基金、长信 先利半年定 期开放混合 型证券投资 基金、长信 先优债券型 证券投资基 金和长信睿 进灵活配置 2018年3月 17日 - 9年 金融学硕士,英国格拉斯 哥大学国际金融专业硕士 研究生毕业,上海财经大 学计算机科学与技术本科, 具有基金从业资格。曾在 长信基金管理有限责任公 司担任量化研究支持系统 管理员、量化投资部研究 员、量化专户投资部投资 经理和长信利泰灵活配置 混合型证券投资基金的基 金经理,现任长信先锐债 券型证券投资基金、长信 利发债券型证券投资基金、 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 6 页 共13 页 混合型证券 投资基金的 基金经理 长信先利半年定期开放混 合型证券投资基金、长信 先优债券型证券投资基金 和长信睿进灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理。 注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的 公告披露日为准; 2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计 算标准; 3、报告截止日至报告批准送出日期间,自2019年4月12日起,朱轶伦先生不再担任本基 金的基金经理,叶松先生开始担任本基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形, 未发现异常交易行为。 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 7 页 共13 页


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度以来,社会融资超预期、实体利率走低和信用债利差收窄等现象说明宏观经济预期正 逐渐转暖,货币宽松正慢慢传导至信用宽松。叠加中美贸易突出有所缓和,美联储议息会议偏鸽 派,也为中国经济的复苏提供了契机。年初至今,股票市场的交易量活跃,呈放量上涨的态势, 投资主题此起彼伏,各大板块表现出较强的赚钱效应。本基金股票投资以绝对收益为目标,一季 度精选个股,并逐步提高股票仓位。债券投资以绝对收益为目标,保持稳健的操作策略,债券组 合主要仓位以短久期的利率债、同业存单及高评级的信用债为主。 4.4.2 2019 年二季度市场展望和投资策略 展望二季度,虽然宏观经济依旧存在不确定性,但是随着国内财政政策与货币政策的逐步落 地,如减税降费政策和基建投资都将为中国经济注入新的活力。除此之外,A股即将纳入MSCI, 投资者也在逐渐成熟,这都将对资本市场产生正面影响。今年以来,主要指数已经明显上涨,估 值得到一定程度的修复,如果后续宏观与中观行业表现出韧劲,那将给市场上涨创造新的条件并 打开新的空间。因此我们预计未来股市仍将维持目前缓步上涨走势,对A股持乐观的观点。股票 投资我们会精选个股,债券投资未来我们将保持稳定的仓位,积极布局优质的投资标的,结合严 格的风险控制,使整个投资组合获得相对稳定的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,长信睿进混合A 份额净值为0.8664元,份额累计净值为0.8664元,本报 告期内长信睿进混合A净值增长率为14.29%;长信睿进混合C份额净值为0.8237元,份额累计 净值为0.8237元,本报告期内长信睿进混合C净值增长率为14.05%。同期业绩比较基准收益率 为17.17%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 8 页 共13 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 126,178,136.88 34.00 其中:股票 126,178,136.88 34.00 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 85,062,600.00 22.92 其中:债券


85,062,600.00 22.92 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 50,000,000.00 13.47 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 107,926,930.50 29.08 8 其他资产


1,934,634.41 0.52 9 合计





371,102,301.79


100.00 注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 68,260,284.48 21.34 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 6,580,000.00 2.06 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 10,905,000.00 3.41 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 8,605,000.00 2.69 J 金融业 - - K 房地产业 21,037,852.40 6.58 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 9 页 共13 页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 10,790,000.00 3.37 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 126,178,136.88 39.45 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 300007 汉威科技 900,000 12,546,000.00 3.92 2 002562 兄弟科技 1,800,000 11,538,000.00 3.61 3 000661 长春高新 34,966 11,083,872.34 3.47 4 600466 蓝光发展 1,499,980 11,069,852.40 3.46 5 600018 上港集团 1,500,000 10,905,000.00 3.41 6 300244 迪安诊断 500,000 10,790,000.00 3.37 7 600048 保利地产 700,000 9,968,000.00 3.12 8 000401 冀东水泥 499,970 8,794,472.30 2.75 9 300188 美亚柏科 500,000 8,605,000.00 2.69 10 300408 三环集团 400,000 8,296,000.00 2.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 16,001,600.00 5.00 其中:政策性金融债 16,001,600.00 5.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 20,122,000.00 6.29 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 48,939,000.00 15.30 9 其他 - - 10 合计 85,062,600.00 26.60


长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 10 页 共13 页 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 111809319 18浦发银行 CD319 300,000 29,517,000.00 9.23 2 011801324 18国电SCP006 200,000 20,122,000.00 6.29 3 111915064 19民生银行 CD064 200,000 19,422,000.00 6.07 4 018005 国开1701 160,000 16,001,600.00 5.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 11 页 共13 页 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 350,504.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,582,690.17 5 应收申购款 1,440.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,934,634.41 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资 产净值比 例(%) 流通受限情况说明 1 300188 美亚柏科 8,605,000.00 2.69 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 长信睿进混合A 长信睿进混合 C 报告期期初基金份额总额 5,265,169.10 384,060,445.36 报告期期间基金总申购份额 9,662.33 98,231.61 减:报告期期间基金总赎回份额 282,239.02 1,171,329.21 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 4,992,592.41 382,987,347.76 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 12 页 共13 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信睿进灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 长信睿进混合 2019年第 1季度报告 第 13 页 共13 页 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2019年4月22日