长信利信：2019年第一季度报告查看PDF公告
长信利信灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月22日长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 2 页 共11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2019年4月18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至 2019年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信利信混合 场内简称 长信利信 基金主代码 519949 交易代码 519949 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年11月10日 报告期末基金份额总额 184,269.52份 投资目标 本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配置， 在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长 期稳健增值。 投资策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利 率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、 税收、货币、汇率政策等），并结合美林时钟等科 学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在 不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、 债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收 益目标。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率 *50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的 基金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基 长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 3 页 共11 页 金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） 1.本期已实现收益 1,424.72 2.本期利润 1,424.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0054 4.期末基金资产净值 190,169.72 5.期末基金份额净值 1.032 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣 金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.68% 0.07% 14.39% 0.77% -13.71% -0.70% 长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 4 页 共11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为2016年11月10日至2019年3月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基 金的各项投资比例已符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 朱君荣 长信利信灵活 配置混合型证 券投资基金和 长信乐信灵活 配置混合型证 券投资基金的 基金经理 2016年 11月18 日 - 23年 经济学硕士，北京大学世 界经济专业研究生毕业， 具有基金从业资格。曾就 职于太平洋保险公司武汉 分公司、深圳安信投资管 理有限公司、大鹏证券有 限责任公司、海富通基金 管理有限公司、上海世诚 投资有限公司、泰信基金 管理有限公司。先后从事 长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 5 页 共11 页 保险营销、资金管理、证 券行业研究和投资管理等 工作，2011年3月加入 长信基金管理有限责任公 司专户理财部，曾任专户 理财部、专户投资部投资 经理，现任长信利信灵活 配置混合型证券投资基金 和长信乐信灵活配置混合 型证券投资基金的基金经 理。 注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的 公告披露日为准； 2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计 算标准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利 益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形， 未发现异常交易行为。
长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 6 页 共11 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度这波行情可以说是情理之中。就宏观政策而言，一方面，美国加息步伐骤停 引发对全球流动性紧缩政策进行调整的预期；另一方面，国内银根放松、减税降费等货币、财政 政策调整预示着宏观基本面转暖的可能。就经济基本面而言，2019年GDP增长目标为6-6.5%， 较2018年有加大幅度下降。我们认为在当前CPI和PPI水平下，实际GDP增速下滑必然伴随名 义GDP的大幅下滑，微观经济层面必将面临非常大的压力。作为政府调控手段，大概率会通过注 入流动性、提高通胀容忍度以及房地产等诸多产业政策调整等手段进行逆周期操作。从市场面看， 2018年上市公司业绩增速逐季下滑，特别是第四季度大幅下滑更是将全年增速拖入全年最低点。 我们认为，这种现象既有合理成分，也有上市公司业绩管理等非合理因素，其结果是，市场预期 今年一季度业绩出现拐点的概率增大，并在年报公告完毕和一季报公告尚未进入密集期的空窗期 对这种预期进行了淋漓的体现。我们认为这种预期行情能否持续的关键要看一季报业绩实际情况 和中报业绩公告的结果指引。总体而言，在当前大盘涨幅较大的情形下，二季度保持适当谨慎是 适当的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2019年3月31日，本基金份额净值为1.032，累计单位净值为1.092，份额净值增长 率为0.68%，同期业绩比较基准收益率为14.39%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 自2018年10月23日至2019年1 月15日，本基金资产净值已连续六十个工作日低于五千 万元，本基金管理人已向中国证监会报送了解决方案。截至报告期末，本基金资产净值仍低于五 千万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 7 页 共11 页 3 固定收益投资 - - 其中：债券
- - 资产支持证券
- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产
- - 7 银行存款和结算备付金合计 147,438.65 66.92 8 其他资产
72,873.48 33.08 9 合计
220,312.13
100.00 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 8 页 共11 页 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 72,803.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 69.53 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 72,873.48 长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 9 页 共11 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 313,613.66 报告期期间基金总申购份额 169,965.35 减:报告期期间基金总赎回份额 299,309.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 184,269.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 10 页 共11 页 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 1 2019年1月 1日至 2019年1月 2日 63,584.67 0.00 63,584.67 0.00 0.00% 2 2019年1月 1日至 2019年3月 31日 96,316.31 0.00 0.00 96,316.31 52.27% 个人 3 2019年1月 3日至 2019年1月 13日 0.00 142,769.93 142,769.93 0.00 0.00% 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现 成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小 额赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投 资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件； 2、《长信利信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《长信利信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 长信利信混合 2019年第 1季度报告 第 11 页 共11 页 4、《长信利信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2019年4月22日
