广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
1
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年
4月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发聚祥灵活配置
基金主代码 000567
交易代码 000567
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 3月 21日
报告期末基金份额总额 158,306,328.25份
投资目标
通过对权益类资产及固定收益类资产的合理配置
和积极管理，谋求基金资产的稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据宏观及市场分析结果，并综合考虑基
金投资目标、风险控制要求等因素，确定本基金
各类资产的比例。
2广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
2、股票投资策略
（1）新股投资策略
本基金主要从上市公司基本
面、估值水平、市场环境三方面选择参与标的、
参与规模和退出时机，并通过深入分析新股上市
公司的基本面情况，结合新股发行当时的市场环
境，根据可比公司股票的基本面因素和价格水平
预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格，
指导新股询价，在有效识别和防范风险的前提下，
获取较高收益。
（2）二级市场股票投资策略
本基金通过
GARP 投资法选择基本面良好、流动性高、风险
低、具有中长期上涨潜力的股票进行分散化组合
投资，控制流动性风险和非系统性风险，追求股
票投资组合的长期稳定增值。
3、债券投资策略
本基金将采取主动投资的策略，通过自上而下的
宏观分析以及对个券相对价值的比较，发现价值
低估的品种，把握投资机会；在良好控制利率风
险及市场风险、个券信用风险的前提下，力争为
投资者获得稳定的收益。
4、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，本基金可以主动
投资于权证，其投资原则为有利于加强基金风险
控制，有利于基金资产增值。
业绩比较基准 55%×沪深 300指数＋45%×中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风
险高于货币市场基金、债券型基金，而低于股票
型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
3广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 1月 1日-2019 年 3月 31日)
1.本期已实现收益 18,568,903.45
2.本期利润 25,961,772.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.1580
4.期末基金资产净值 250,791,836.00
5.期末基金份额净值 1.584
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
11.00% 0.92% 16.38% 0.85% -5.38% 0.07%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
4广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年 3月 21日至 2019年 3月 31日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从业
年限
说明
毛深
静
本基金的基金
经理；宏观策
略部副总经理
2018-06-
06
- 9年
毛深静女士，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
上海申银万国证券研究
所首席分析师，北京鸿
道投资有限责任公司投
资经理，民生证券股份
有限公司研究总监，广
发基金管理有限公司资
产配置部副总经理。
张继
枫
本基金的基金
经理；研究发
2017-06-
09
2019-04-
02
6年
张继枫先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
5广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
展部总经理助
理
基金业从业证书。曾任
广发基金管理有限公司
研究发展部研究员。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
3.根据本基金管理人发布的《广发基金管理有限公司广发聚祥灵活配置混
合型证券投资基金基金经理变更公告》，自 2019年 4月 2日起，张继枫先生不
再担任本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基
金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自
公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可
以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分
配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易
过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、
研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到
了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
6广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行
证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如
果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批
并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理
的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型
投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券
当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年 1季度伴随全球风险偏好的提升 A 股也走出了明显的上行趋势，其
中 Wind 全 A 上行 30.71%，沪深 300指数上涨 28.6%，中证 1000指数上涨 36.9%。
具体到行业层面，计算机、农林牧渔和食品饮料涨幅最大，分别上涨 48.5%、
48.4%和 43.6%。
从宏观层面来看，2018年末美联储释放宽松预期信号代表着全球央行陆续
释放流动性宽松预期，这种背景下全球资产出现普涨。从国内经济来看，
2019年 1月新增社融规模达到 4.64万亿，信用宽松预期发酵，投资者对经济的
悲观预期出现一定程度的修正。此外，中美贸易谈判进展顺利，投资者情绪有
所提振。从资金层面看，MSCI 公布将 A 股纳入因子分三步从 5%上调至 20%，
推动外资增配 A 股。2月随着市场赚钱效应出现，以两融为代表的高风险偏好
资金明显上行。整体来看，虽然企业盈利尚未触底，但上述因素推动市场走出
了一波明显的估值修复行情。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为 11.00%，同期业绩比较基准收益率为
16.38%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产
7广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
的比例(%)
1 权益投资 164,170,028.48 65.03
其中：股票 164,170,028.48 65.03
2 固定收益投资 355,322.70 0.14
其中：债券 355,322.70 0.14
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 87,802,799.93 34.78
7 其他各项资产 133,636.19 0.05
8 合计 252,461,787.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 91,273,226.31 36.39
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
6,142,630.80 2.45
E 建筑业
6,261,882.00 2.50
F 批发和零售业
2,764,800.00 1.10
G 交通运输、仓储和邮政业
5,134,472.00 2.05
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
11,961,173.49 4.77
8广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
J 金融业
35,087,574.63 13.99
K 房地产业
3,963,745.00 1.58
L 租赁和商务服务业
1,524,375.00 0.61
M 科学研究和技术服务业
56,149.25 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
164,170,028.48 65.46
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 603444 吉比特 57,943 11,961,173.49 4.77
2 000001 平安银行 904,234 11,592,279.88 4.62
3 603986 兆易创新 87,800 8,919,602.00 3.56
4 000651 格力电器 170,100 8,030,421.00 3.20
5 600030 中信证券 316,200 7,835,436.00 3.12
6 601688 华泰证券 342,800 7,682,148.00 3.06
7 600958 东方证券 638,900 7,615,688.00 3.04
8 600362 江西铜业 471,000 7,347,600.00 2.93
9 002092 中泰化学 740,800 6,748,688.00 2.69
10 300750 宁德时代 78,600 6,681,000.00 2.66
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
9广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 355,322.70 0.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 355,322.70 0.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 128056 今飞转债 2,080 223,329.60 0.09
2 128055 长青转 2 690 69,000.00 0.03
3 110051 中天转债 490 53,993.10 0.02
4 110056 亨通转债 90 9,000.00 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 平安银行(代码：000001) 为本基金的前十大持仓证券之一。2018年
10广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
7月 10 日，因平安银行股份有限公司存在贷前调查不到位，向环保未达标的企
业提供融资；贷后管理失职，流动资金贷款被挪用的行为，被中国银行保险监
督管理委员会天津监管局处罚款人民币 50万元。2018年 8月 1日，因平安银
行股份有限公司未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份
资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，被中国人
民银行处罚款人民币 140万元。
除上述证券外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 60,959.03
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,081.61
5 应收申购款 54,595.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 133,636.19
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 168,036,463.43
11广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
本报告期基金总申购份额 1,355,034.11
减：本报告期基金总赎回份额 11,085,169.29
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 158,306,328.25
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
8,934,884.05
本报告期买入/申购总份额
-
本报告期卖出/赎回总份额
1,787,000.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
7,147,884.05
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
4.52
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额（份）交易金额（元）
适用费率
1 赎回 2019-01-25 -1,787,000.00 -2,592,284.74 0.30%
合计 -1,787,000.00 -2,592,284.74
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1．中国证监会批准广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2．《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4．《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5．《关于广发基金管理有限公司申请修改广发聚祥保本混合型证券投资基
金名称及基金合同的法律意见》
6．基金管理人业务资格批件、营业执照
7．基金托管人业务资格批件、营业执照
12广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 1季度报告
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
13
