工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投
资基金
2019 年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金 2019年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银添祥一年定开债券
交易代码
006004
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2018年7月25日
报告期末基金份额总额 1,298,564,075.67份
投资目标
在严格控制风险的基础上，合理配置股债比例、精
选个券，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
封闭期内，本基金将由投资研究团队及时跟踪市场
环境变化，根据对国内宏观经济运行态势、宏观经
济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究，
判断证券市场的发展趋势，结合流动性、估值水平、
风险偏好等因素，综合评价各类资产的风险收益水
平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，
通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略，将
基金资产在股票、可转债、普通债券和现金等资产
间进行配置并动态调整比例。对于债券投资，在利
率预期分析及其久期配置范围确定的基础上，通过
情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”
在信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置，
进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
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种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准
90%×中债信用债总财富指数收益率+10%×沪深
300指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于股
票型基金及混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日
）
1.本期已实现收益
10,613,101.25
2.本期利润
21,281,622.48
3.加权平均基金份额本期利润
0.0164
4.期末基金资产净值
1,342,467,262.37
5.期末基金份额净值
1.0338
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.61% 0.06% 3.99% 0.16% -2.38% -0.10%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于2018年7月25日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效不满一
年。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的投资符合基金合同关于投
资范围及投资限制的规定：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%，投资于股票、权证
等权益类资产的比例不高于基金资产的20%。但为开放期流动性需要，保护基金份额持有人利益，
在每次开放期开始前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限
制。开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金所持有现金
或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；在封闭期内，本基金
不受该比例的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于交易保证金一倍的现金；前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
何秀红
固定收益
部副总监，
本基金的
基金经理
2018年
7月25日
- 12
曾任广发证券股份有
限公司债券研究员；
2009年加入工银瑞信，
现任固定收益部副总
监；2011年2月
10日至今，担任工银
四季收益债券型基金
基金经理；2011年
12月27日至
2015年1月19日，
担任工银保本混合基
金基金经理；
2012年11月14日至
今，担任工银信用纯
债债券基金基金经理；
2013年3月29日至
今，担任工银瑞信产
业债债券基金基金经
理；2013年5月
22日至今，担任工银
信用纯债一年定期开
放基金基金经理；
2013年6月24日起
至2018年2月23日，
担任工银信用纯债两
年定期开放基金基金
经理；2015年10月
27日起至今，担任工
银丰收回报灵活配置
混合型基金基金经理；
2016年9月12日起
至今，担任工银瑞信
瑞享纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2018年7月25日起
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至今，担任工银瑞信
添祥一年定期开放债
券型证券投资基金；
2018年7月27日至
今，担任工银瑞信银
和利混合型证券投资
基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》
，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格
和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照
时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资
组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，
且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交
叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
海外方面，一季度发达国家经济放缓的迹象更加明确，其中欧元区经济指标下滑较大。美国
方面，尽管3月份美联储暂停加息，并且表态超预期鸽派，但得益于市场对全球经济下行风险的
担忧，美元指数在震荡中小幅上行，人民币开年后走出一波强势升值行情，2月下旬以来转为震
荡。国内方面，经济整体比较平稳，下行压力未进一步加剧。需求端看，基建投资继续改善，地
产投资超预期回升，抵消了制造业投资明显下滑的拖累，消费增速保持稳定，不过出口大幅下滑。
生产端看，1-2月工业增加值超预期下滑，不过发电耗煤、高炉开工等中观数据大体符合季节性。
往后看，预计基建投资维持升势，政策支持下力度较前一阶段更加明显，社融增速年初反弹，后
续有望企稳小幅回升，不过考虑到融资向基本面传导存在时滞，而受全球经济放缓叠加贸易摩擦
的不确定性影响，出口仍面临一定下行压力。此外地产投资受制于销售下滑、资金端趋紧，短期
也将趋于回落，短期经济仍将惯性下行。流动性方面，一季度货币政策延续宽松格局，资金利率
中枢维持低位。市场方面，尽管流动性保持充裕，但基本面未进一步下滑，叠加稳增长政策表态
带动市场风险偏好回升，股市明显分流资金，债券收益率横盘震荡，季末10年期国债收益率较
去年末下行约16bp，10年期国开收益率下行约7bp，信用利差整体收窄，转债市场跟随股市大
幅上涨，估值也出现提升。
工银添祥一年定开债券本报告期内以中短期高等级信用债为主要持仓，少量持有ABS。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为1.61%，业绩比较基准收益率为3.99%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
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2
基金投资
- -
3
固定收益投资
2,039,483,775.50 95.67
其中：债券
1,837,588,875.50 86.20
资产支持证券
201,894,900.00 9.47
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
41,523,557.90 1.95
8
其他资产
50,862,262.49 2.39
9
合计
2,131,869,595.89
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
1,307,721,459.10 97.41
5
企业短期融资券
392,890,000.00 29.27
6
中期票据
90,789,000.00 6.76
7
可转债（可交换债）
46,188,416.40 3.44
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,837,588,875.50 136.88
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 041800314
18云能投
CP003
600,000 60,540,000.00 4.51
2 1780211
17厦门轨
道债02
500,000 51,025,000.00 3.80
3 143758 18CHNG1D 500,000 50,280,000.00 3.75
4 101651057
16苏国信
MTN002
500,000 50,195,000.00 3.74
5 112425
16河钢02
500,000 50,055,000.00 3.73
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 149787
18花呗5A
800,000 80,344,000.00 5.98
2 139056
链融2A1
200,000 20,188,000.00 1.50
3 139059
万科22A1
200,000 20,186,000.00 1.50
4 139061
恒融二5B
200,000 20,162,000.00 1.50
5 139121
龙腾优03
100,000 10,095,000.00 0.75
6 139091
链融3A1
100,000 10,093,000.00 0.75
7 139189
龙腾优07
100,000 10,092,000.00 0.75
8 139107
龙腾优01
100,000 10,091,000.00 0.75
9 139060
恒融二5A
100,000 10,079,000.00 0.75
10 149851
中铝租01
100,000 5,465,000.00 0.41
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
19,946.47
2
应收证券清算款
10,799,495.18
3
应收股利
-
4
应收利息
40,042,820.84
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
50,862,262.49
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
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1 132008
17山高EB
16,491,475.00 1.23
2 132004
15国盛EB
10,213,183.20 0.76
3 132007
16凤凰EB
6,905,500.00 0.51
4 132013
17宝武EB
5,103,500.00 0.38
5 132015
18中油EB
3,014,100.00 0.22
6 132009
17中油EB
2,038,000.00 0.15
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,298,564,075.67
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,298,564,075.67
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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