十年债：2019年第一季度报告查看PDF公告
富国中证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金
二 0 一九年第 1 季度报告
2019 年 03 月 31 日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：
2019 年 04 月 22 日
1
§1
重要提示
富 国 基金 管理 有 限公 司的 董 事会 及董 事保 证 本报 告所 载 资料 不存 在虚 假 记
载、 误导 性陈 述或 重大 遗漏 ， 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及
连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金 合同规定，于 2019 年 4
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2019 年 1 月 1 日起至2019 年 3 月 31 日止。
2
§2
基金产品概况
基金简称 富国中证10 年期国债ETF
场内简称 十年债
基金主代码 511310
交易代码 511310
基金运作方式 交易型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2018 年 03 月 19 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额（单位：份）
312,983.00
投资目标 紧密跟踪标的 指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金是指数基金，主要采用组合复制策略及适当的 替代
性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。
1 、优化抽样复制策略
本基金通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流 动性
分析，选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数 的久
期等指标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易成 本的
目的。
2 、替代性策略
对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份 国债
被限制投资等情况，导致本基金无法获得对个别成份 国债
足够数量的投资时， 基金管理人将通过投资其他成份国债、
非成份国债、成份券个券衍生品 等方式进行替代。
本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.20% ，年跟
踪误差不超过 2% 。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金 可相
应调整和更新相关投资策略， 并在招募说明书更新中公告。
3 、国债期货的投资策略
本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、 交易
活跃的国债期货合约进行交易，以降低债券仓位调整 的交
易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数， 实现
投资目标。
业绩比较基准 中证 10 年期国债指数。
风险收益特征
本基金属于债券基金，风险与收益低于股票基金、混 合基
金，高于货币市场基金，属于较低预期收益和预期风 险水
平的投资品 种。本基金主要投资于标的指数成份券及 备选
成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
3
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务指 标
单
位： 人民币 元
主要财务指标
报告期 （2019 年01 月 01 日-2019
年 03 月31 日 ）
1. 本期 已实现收益 673,274.55
2. 本期利润 564,436.19
3. 加权平均基金份额本期利润 1.7708
4. 期末基金资产净值 33,859,066.66
5. 期末基金份额净值 108.1818
注： 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 （例 如， 开放 式
基金的申购赎回费、 基金转换费等） ， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益 ） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变
动收益。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三个月 1.67% 0.14% 1.37% 0.13% 0.30% 0.01%
注：过去三个月指2019 年 1 月 1 日－2019 年 3 月 31 日。
3.2.2 自 基金 合 同生 效 以来 基 金累 计 份额 净值 增 长率 变 动及 其 与同 期 业绩 比较
基 准 收 益率 变动 的 比较
4
注：1、截止日期为2019 年 3 月31 日。
2、本基金于2018 年 3 月19 日成立，建仓期6 个月 ， 从 2018 年 3 月 19 日起至
2018 年 9 月 18 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金 经理 小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王保合
本基金基
金经理
2018-03-19 － 13
博 士 ，曾 任富 国基 金管 理
有 限 公司 研究 员、 富国 沪
深 300 增强证券投资基金
基金经理助理；2011 年 3
月 起 任上 证综 指交 易型 开
放 式 指数 证券 投资 基金 、
富 国 上证 综指 交易 型开 放
式 指 数证 券投 资基 金联 接
基金基金经理，2013 年 9
月 起 任富 国创 业板 指数 分 5
级 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2014 年 4 月起任富国
中 证 军工 指数 分级 证券 投
资基金基金经理，2015 年
4 月 起任 富国 中证 移动 互
联 网 指数 分级 证券 投资 基
金 、 富国 中证 国有 企业 改
革 指 数分 级证 券投 资基 金
基金经理，2015 年 5 月起
任 富 国中 证全 指证 券公 司
指 数 分级 证券 投资 基金 、
富 国 中证 银行 指数 分级 证
券投资 基 金 基 金 经 理 ，
2017 年 9 月起任富国丰利
增 强 债券 型发 起式 证券 投
资基金基金经理，2018 年
3 月起任富国中证10 年期
国 债 交易 型开 放式 指数 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2019 年 3 月起任富国恒生
中 国 企业 交易 型开 放式 指
数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 ； 兼任 量化 投资 部总 经
理。具有基金从业资格。
陈斯扬
本基金基
金经理
2018-03-19 － 6
硕士，自 2013 年 2 月至
2016 年 10 月任交银施罗
德 基 金管 理有 限公 司研 究
员、 投资 经理 ；2016 年 10
月 加 入富 国基 金管 理有 限
公司，自 2016 年 10 月至
2018 年 3 月任投资经理，
2018 年 3 月起任富国丰利
增 强 债券 型发 起式 证券 投
资 基 金、 富国 宝利 增强 债
券 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金、 富国 中证 10 年期国债
交 易 型开 放式 指数 证券 投
资基金基金经理，2018 年
5 月 起任 富国 兴利 增强 债
券 型 发起 式证 券投 资基 金
基 金 经理 。具 有基 金从 业
资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘 任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
6
2、 证券 从业 的涵 义遵 从行 业协 会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》 的相 关规 定。
4.2 报 告 期 内本 基金 运 作遵 规守 信情 况说 明
本报告期内，富国基金管理有限公司作为富国中证 10 年期国债交易型开放
式指数证券投资基金的管理人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中
华人民共和国证券法》、《富国中证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基
金基 金合 同》 以及 其它 有关 法律 法规 的规 定， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管
理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风险， 力保基金资产的安全并谋求
基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规 及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易
管理 办法 》 ， 对证 券的 一级 市场 申购 、 二级 市场 交易 相关 的研 究分 析 、 投资 决策 、
授权 、 交易 执行 、 业绩 评估 等投 资管 理环 节， 实行 事前 控制 、 事中 监控 、 事后 评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并 保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1 、 一级 市场 ， 通过 标准 化的 办公 流程 ， 对关 联方 审核 、
价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行 控制；2 、二级市场，通过交易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理， 对投资标的 、 交易 对手 和操 作权 限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场冲击的控制， 银行
间市场交易价格的公允性评估等。1、将 主动 投 资组 合的 同日 反向 交易 列为 限制
行为 ， 非经 特别 控制 流程 审核 同意 ， 不得 进行 ； 对于 同日 同向 交易 ， 通过 交易 系
统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、 同一 基金 经理 管理 的不 同组 合，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事后 评估 及反 馈 主要 包 括组 合 间同 一 投资 标 的的 临 近交 易 日的 同 向交 易和
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季度
公平性交易分析评估等。1 、通过公平性交易的 事后分析评估系统，对涉及公平
性交易的投资行为进行 分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品， 7
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券型） 间、 不同产品间以及同一基金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 风险管理部视情况要求
相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报 辖区监管机构。2、季度公平性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经理审阅签字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2 异 常 交 易行 为 的 专 项说 明
本报告期内未发现异常交易行为。 公司旗下管理的各投资组合在交易所公开
竞价同 日反向交易的控制方面， 报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报 告 期 内基 金的 投 资策 略和 运作 分析
今年一季度以来，市场环境经历了较为重大的变化。
新年 伊始 ， 整个 一月 份还 弥漫 着对 经济 增长 和贸 易问 题的 担忧 ， 期间 公布 的
去年12 月份经济数据进一步回落， 去年四季度全球风 险资产的大跌也历然在目，
市场自然对经济衰退的担忧进一步加深。 期间国内股市也再经历一轮下跌， 十年
期国开债利率创下自2016 年以来的新低。
不过 ， 实际 上过 去一 年货 币政 策的 放松 、 财政 政策 的跟 进以 及去 杠杆 的边 际
减弱 ， 已经 逐渐 开始 见效 。 我们 当时 即认 为， 从货 币条 件指 数和 短期 融资 的领 先
性来 看， 年内 基本 面触 底的 概率 正在 上升 。 随后 ， 春节 后公 布的1 月份信贷数据
放出天 量， 给出 了宽 信用 见效 的第 一个 明确 证据 。 叠加 股市 估值 处在 历史 绝对 低
位水 平、 流动 性环 境的 宽松 、 以及 中美 贸易 谈判 好消 息不 断， 共同 点燃 了股 票市
场的 情绪 ， 带动 股市 行情 启动 。 不 过， 尽管 风险 偏好 逐步 提升 ， 但债 券并 未出 现
太大 调整 ， 货币 政策 仍然 宽松 ， 市场 对降 息降 准都 还抱 有预 期， 故利 率水 平始 终
在低位徘徊。
进入3 月份 ， 尽管 公布 的 1-2 月份经济数据整体较去年仍然是下台阶的， 但
微观 上房 地产 销 售和 工业 品价 格 的良 好 表现 给 基本 面 企稳 提 供了 越来 越多 的证
据， 股市 表现 整体 也仍 旧偏 强。 不过 ，3 月下旬以德国为首的欧洲制造业PMI 出
现了显著恶化， 带动全球股市大跌， 债券利率快速下降， 美债曲线甚至出现了自 8
2007 年以来的首次倒挂，市场对衰退的担忧再 度上升，国内市场也出现了相应
的调整。
但需要保持客观的是， 尽管从失 业率等指标来看， 发达国家目前正在经历史
上最长的复苏周期之中，并且已经接近周期的尾声，但由于全球通胀水平偏低、
杠杆 水平 不高 、 主要 央行 及时 调整 态度 以维 持宽 松， 短期 内出 现衰 退的 概率 并不
高。 很快 ， 美股 回暖 ， 美债 曲线 倒挂 消失 ， 国内 股市 也再 回归 强势 ， 债券 重回 调
整。
本组合是被动指数型债券 ETF ，一季度维持对活跃 10 年期国债的指数化配
置。
4.5 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现
本报 告期 ，本 基金 份 额净 值 增长 率 为 1.67% ， 同期 业绩 比 较基 准 收益 率为
1.37%
4.6 报 告 期 内管 理人 对 本基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
1、自2019 年 1 月 2 日至本报告期末（2019 年3 月 29 日） ，本 基金 存在 连
续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
2、自2019 年 1 月 2 日至本报告期末（2019 年3 月 29 日） ，本 基金 存在 资
产净值连续二十个工作日低于五千万元的情况。
§5
投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产 组合 情况
序号 项目 金额 （元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资 － －
其中： 股票 － －
2
固定收益投资 30,673,000.00 90.11
其中： 债券 30,673,000.00 90.11
资产支持证券 － －
3
贵金属投资 － －
4
金融衍生品投资 － －
5
买入返售金融资产 2,700,000.00 7.93
其中 ：买 断式 回购 的买 入返
售金融资产
－ －
6
银行存款和 结算 备付金合计 391,213.13 1.15
9
7
其他资产 276,466.49 0.81
8
合计 34,040,679.62 100.00
注： 上表 中的 债券 投资 项的 金额 包含 可退 替代 款估 值增 值， 而5.5 报告期 末按公
允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名 债券 投 资明 细 不含 可退 替代 款估
值增值。
5.2 报 告 期 末按 行业 分 类的股票投资组合
5.2.1 报 告 期 末按 行业 分 类的 境内 股票 投资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
5.3 报 告 期 末按 公允 价 值 占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
5.4 报 告 期 末按 债券 品 种 分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资产净值比例
（% ）
1 国家债券 30,673,000.00 90.59
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 （可交换债） － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 30,673,000.00 90.59
5.5 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 180019 18 附息国债19 100,000 10,367,000.00 30.62
2 019609 18 国债27 100,000 10,153,000.00 29.99
3 180027 18 附息国债27 100,000 10,153,000.00 29.99
5.6 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前 十名资 产支 持证 券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
10
5.7 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的前五 名贵 金属 投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序的前五名权证 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
5.9.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
公允价值变动总额合计( 元) －
股指期货投资 本期收益( 元) －
股指期货投资 本期 公允价值变动( 元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报告期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本 期 国 债期 货投 资 政策
本基金将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的国债期货合
约进 行交 易， 以降 低债 券仓 位调 整的 交易 成本 ， 提高 投资 效率 ， 从而 更好 地跟 踪
标的指数，实现投资目标。
5.10.2 报告期末 本基 金投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
公允价值变动总额合计（元） －
国债期货投资本期收益（元） －
国债期货投资本期公允价值变动（元） －
注：本基金本报告期末未 投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债期 货投 资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合报 告附 注
5.11.1 申 明本 基 金投 资 的前 十 名证 券 的发 行主 体 本期 是 否出 现 被监 管 部门 立案 11
调 查 ， 或在 报告 编 制日 前一 年内 受到 公开 谴责 、处 罚的 情形 。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申 明 基 金投 资的 前 十名 股票 是否 超出 基金 合同 规定 的备 选股 票库 。
本基金本报 告期末未持有股票资产。
5.11.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 818.88
3 应收股利 －
4 应收利息 275,647.61
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 276,466.49
5.11.4 报 告 期 末持 有的 处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末前 十名 股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
12
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 322,983.00
报告期期间基金总申购份额 －
减： 报告期期间基金总赎回份额 10,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 312,983.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本 基 金情况
7.1 基 金 管 理人 持有 本 基金 份额 变动 情况
单位：份
报告 期期初管理人持有的本基金份额 －
报告 期期间买入/申购总份额 －
报告 期期间卖出/赎回总份额 －
报告 期期末管理人持有的本基金份额 －
报告 期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） －
7.2 基 金 管 理人 运用 固 有资 金投 资本 基金 交易 明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报 告 期 内单 一投 资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2019-01-01 至
2019-03-31
128,73
3.00
- - 128,733.00 41.13%
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20% 的情形，本基
金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对
待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流 13
动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
§9
备查文件目录
9.1 备 查 文 件目 录
1、 中国 证监 会批 准设 立富 国中 证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基
金的文件
2、富国中证10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金基 金合同
3、富国中证10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、 富国 中证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金财务报表及报表附
注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道8 号上海国金中心二期16-17 层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688 （ 全 国 统 一 ， 免 长 途 话 费 ） 公 司 网 址 ：
http://www.fullgoal.com.cn 。
富国基金管理有限公司
2019 年 04 月22 日
