上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
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上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年4月18日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国泰上证5年期国债ETF
基金主代码
511010
交易代码
511010
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年3月5日
报告期末基金份额总额 4,546,287.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。
投资策略
本基金为指数基金，采用优化抽样复制法。
通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，
选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等
指标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易成本的目
的。
2上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均
跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过
2%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金
跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应
采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩
大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证5年
期国债指数收益率。
风险收益特征
本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票
基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金属于国债
指数基金，是债券基金中投资风险较低的品种。
本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证5 年期国债指
数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风
险收益特征相似。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年1月1日-2019年3月31日)
1.本期已实现收益
4,738,849.55
2.本期利润
2,768,825.89
3.加权平均基金份额本期利润
0.8160
4.期末基金资产净值
531,827,638.27
5.期末基金份额净值
116.981
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
3上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(3)本基金于2013年3月5日进行了基金份额折算，折算比例为0.01。期末还原后基金份额累
计净值=（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者
在认购期以份额面值1.00元购买国债ETF后的实际份额净值变动情况。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
0.61% 0.08% 0.27% 0.07% 0.34% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年3月5日至2019年3月31日)
4上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
注：本基金合同生效日为2013年3月5日，在3个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合
同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
韩哲昊
本基金
的基金
经理、
国泰民
安增利
债券、
国泰现
金管理
货币、
国泰货
币市场、
国泰利
是宝货
币、国
2015-06-25 -
9年
硕士。2010年9月至
2011年9月在旻盛投资有
限公司工作，任交易员。
2011年9月加入国泰基金
管理有限公司，历任债券
交易员、基金经理助理。
2015年6月起任国泰货币
市场证券投资基金、国泰
现金管理货币市场基金、
国泰民安增利债券型发起
式证券投资基金、上证
5年期国债交易型开放式指
数证券投资基金的基金经
理，2015年6月至
5上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
泰润泰
纯债债
券的基
金经理
2018年10月任上证5 年期
国债交易型开放式指数证
券投资基金联接基金的基
金经理，2015年6月至
2017年3月任国泰信用债
券型证券投资基金的基金
经理，2015年7月至
2017年3月任国泰淘金互
联网债券型证券投资基金
的基金经理，2015年 7月
至2017年8月任国泰创利
债券型证券投资基金（由
国泰6个月短期理财债券
型证券投资基金转型而来）
的基金经理，2016年 12月
起兼任国泰利是宝货币市
场基金的基金经理，
2017年2月至2018年4月
任国泰润利纯债债券型证
券投资基金的基金经理，
2017年3月起兼任国泰润
泰纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2017年
3月至2017年10月任国泰
现金宝货币市场基金的基
金经理，2017年7月至
2018年11月任国泰润鑫纯
债债券型证券投资基金的
基金经理，2017年8月至
2018年11月任国泰瞬利交
易型货币市场基金和上证
10年期国债交易型开放式
指数证券投资基金的基金
经理，2017年12月至
2018年6月任国泰民润纯
债债券型证券投资基金和
国泰润享纯债债券型证券
投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理
公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约
定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，
在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生
损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规
行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资
组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、
规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行
有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和
利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输
送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一月初受PMI跌破荣枯线叠加央行全面降准提振，债券收益率下行，继而在宽信用政
策不断落地及贸易战缓和影响下，债券收益率震荡上行；二月上旬，国内处于春节期间，
受海外主要经济体增长放缓、海外宽松预期升温带动，境内债券收益率下行，二月中下旬，
受一月金融数据公布超预期及权益市场持续上涨影响下，债券收益率明显上行；三月初，
随着两会召开，降息预期升温，债券收益率快速下行，但随后在股票市场持续上涨压制下，
债券收益率转而上行，三月下旬，受美债三个月与十年收益率倒挂引发衰退担忧，美联储
鸽派论调超预期影响，境内债券收益率下行。一季度以来，海外经济增长持续放缓是境内
7上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
债券市场的强心剂，但境内经济信号受春节错位影响表现相对混乱，叠加股票市场强势表
现使得债券收益率下行过程倍显曲折，总体看来，收益率小幅震荡下行。
作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金采用优化抽样复制法，选取市场流动性较好
的五年期国债构建组合，保持组合90%以上的成分券仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2019年第一季度的净值增长率为0.61%，同期业绩比较基准收益率为
0.27%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体看来，二季度债券市场或保持震荡，首先3月经济数据受春节错位影响存在回升
超预期的可能，二季度经济运行在基建回升及地产建安短期走强影响的支撑下或仍有韧性，
经济数据对债券市场利多有限；此外，二季度到期MLF1.2近万亿，目前市场对4月中旬央
行降准对冲流动性缺口的预期较为充分，若降准预期落空将对市场情绪造成冲击。但当前
房地产销售及土地成交持续回落，地产景气度下滑或将使社融回升幅度低于预期，同时海
外经济增长放缓确定性较强，均将一定程度上支撑国内债市。中期看来，未来出口持续放
缓及地产投资压力的显现将使得经济下行得到确认，只是下行过程并非一蹴而就，经济下
行节奏或成为未来债券市场预期差的主要来源。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
固定收益投资
403,768,691.50 69.18
其中：债券
403,768,691.50 69.18
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资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
75,224,587.75 12.89
7
其他各项资产
104,674,603.97 17.93
8
合计
583,667,883.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1
国家债券
403,768,691.50 75.92
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
9
其他
- -
10
合计
403,768,691.50 75.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 180023
18附息国
债23
1,900,000
193,097,000.0
0
36.31
2 019598
18国债 16
884,060 89,670,205.80 16.86
3 019605
18国债 23
600,000 60,978,000.00 11.47
4 180016
18附息国
债16
580,000 58,829,400.00 11.06
5 019583
18国债 01
10,000 1,035,500.00 0.19
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的
原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、
10上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结
合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品
种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定
执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
307,961.31
2
应收证券清算款
97,146,283.67
3
应收股利
-
4
应收利息
7,220,358.99
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
104,674,603.97
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
11上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
4,886,287.00
报告期基金总申购份额
3,410,000.00
减：报告期基金总赎回份额
3,750,000.00
报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
4,546,287.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未
持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、关于核准上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
2、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同
3、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
12上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金2019年第1季度报告
8.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉
昱大厦16层-19层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼。
8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
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